EX-12.1 21 dex121.htm COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratios of Earnings to Fixed Charges

 

Exhibit 12.1

COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

TEXAS INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

 

     Three Months ended
August 31,
     Year Ended May 31,  

In thousands except ratios

   2010     2009      2010     2009     2008     2007     2006  

Earnings

               

Income (loss) from continuing operations before income taxes and changes in accounting principles

   $ (38,560   $ 3,259       $ (61,991   $ (30,421   $ 127,359      $ 156,563      $ (8,814

Fixed charges

     15,635        14,715         57,686        54,182        35,012        32,515        38,929   

Amortization of capitalized interest

     579        579         2,314        2,314        1,201        1,100        1,100   

Less: Interest capitalized

     —          —           —          (14,394     (26,462     (12,855     (1,526
                                                         

Adjusted earnings (loss)

   $ (22,346   $ 18,553       $ (1,991   $ 11,681      $ 137,110      $ 177,323      $ 29,689   
                                                         

Fixed charges

               

Interest expense

   $ 12,866      $ 11,602       $ 45,434      $ 28,418      $ 1,254      $ 12,719      $ 29,703   

Interest capitalized

     —          —           —          14,394        26,462        12,855        1,526   

Net amortization of debt discount, premium and issuance expense

     1,545        1,642         6,806        4,868        1,251        1,355        1,452   

Interest portion of rent expense

     1,224        1,471         5,446        6,502        6,045        5,586        6,248   
                                                         

Total fixed charges

   $ 15,635      $ 14,715       $ 57,686      $ 54,182      $ 35,012      $ 32,515      $ 38,929   
                                                         

Ratio of earnings to fixed charges

     —          1.26         —          .22        3.92        5.45        .76   
                                                         

Deficiency of earnings to cover fixed charges

   $ 37,981      $ —         $ 59,677      $ 42,501      $ —        $ —        $ 9,240