EX-12.1 3 d29099a1exv12w1.htm STATEMENT RE: COMPUTATION OF RATIOS exv12w1
 

EXHIBIT 12.1
COMPUTATION OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES
TEXAS INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
                                                               
                                                  Three Months Ended  
    Year Ended May 31,  
 
     August 31,  
In thousands except ratios   2001     2002     2003     2004     2005  
2005 (1)
     2004     2005  
                   
(Pro forma)
          
 
Earnings
                                                              
Income (loss) from continuing operations before income taxes and changes in accounting principles
   $ 99,968     $ 75,577     $ 40,650     $ 59,096     $ 62,255  
$
53,864
     $ 10,176     $ (92,972 )
Fixed charges
     31,824       26,771       21,058       31,240       30,044    
38,435
       6,809       10,749  
Amortization of capitalized interest
     —       1,100       1,100       1,100       1,100    
1,100
       275       275  
Less: Interest capitalized
     (15,601 )     —       —       —       —    
—
       —       —  
 
                                              
Adjusted earnings
   $ 116,191     $ 103,448     $ 62,808     $ 91,436     $ 93,399   $
93,399
     $ 17,260     $ (81,948 )
 
                                              
 
                                          
                 
Fixed charges
                                          
                 
Interest expense
   $ 6,143     $ 15,433     $ 11,025     $ 21,012     $ 21,824   $
29,551
     $ 4,764     $ 8,835  
Interest capitalized
     15,601       —       —       —       —    
—
       —       —  
Net amortization of debt discount, premium and issuance expense
     2,685       4,346       3,802       3,090       1,709    
2,373
       366       429  
Interest portion of rent expense
     7,395       6,992       6,231       7,138       6,511    
6,511
       1,679       1,485  
 
                                              
Total fixed charges
   $ 31,824     $ 26,771     $ 21,058     $ 31,240     $ 30,044   $
38,435
     $ 6,809     $ 10,749  
 
                                              
 
                                          
                 
Ratio of earnings to fixed charges
     3.65       3.86       2.98       2.93       3.11    
2.43
       2.53       —  
 
                                              
 
                                          
                 
Deficiency of earnings to cover fixed charges
   $ —     $ —     $ —     $ —     $ —   $
—
     $ —     $ 92,697  
 
                                              
 
                                          
                 
 
(1)   Pro forma after giving effect to the spin-off and related refinancing transactions as if they had occurred as of the beginning of the fiscal year.