XML 43 R33.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.2
Financial Instruments (Tables)
6 Months Ended
Jul. 03, 2022
Schedule of Fair Value of Financial Assets and Liabilities Measured on Recurring Basis
The following table sets forth by fair value hierarchy Teradyne’s financial assets and liabilities that were measured at fair value on a recurring basis as of July 3, 2022 and December 31, 2021.
 
 
  
July 3, 2022
 
 
  
Quoted Prices

in Active

Markets for

Identical

Instruments

(Level 1)
 
  
Significant

Other

Observable

Inputs

(Level 2)
 
  
Significant

Unobservable

Inputs

(Level 3)
 
  
Total
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Assets
  
  
  
  
Cash
  
$
447,312
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
447,312
 
Cash equivalents
  
 
95,068
 
  
 
29,643
 
  
 
—  
 
  
 
124,711
 
Available-for-sale
securities:
                                   
Commercial paper
  
 
—  
 
  
 
150,443
 
  
 
—  
 
  
 
150,443
 
U.S. Treasury securities
  
 
—  
 
  
 
73,100
 
  
 
—  
 
  
 
73,100
 
Corporate debt securities
  
 
—  
 
  
 
49,344
 
  
 
—  
 
  
 
49,344
 
Debt mutual funds
  
 
6,514
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
6,514
 
U.S. government agency securities
  
 
—  
 
  
 
4,693
 
  
 
—  
 
  
 
4,693
 
Certificates of deposit and time deposits
  
 
—  
 
  
 
1,261
 
  
 
—  
 
  
 
1,261
 
Non-U.S.
government securities
  
 
—  
 
  
 
546
 
  
 
—  
 
  
 
546
 
Equity securities:
                                   
Mutual funds
  
 
35,944
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
35,944
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
$
584,838
 
  
$
309,030
 
  
$
—  
 
  
$
893,868
 
Derivative assets
  
 
—  
 
  
 
103
 
  
 
—  
 
  
 
103
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
584,838
 
  
$
309,133
 
  
$
—  
 
  
$
893,971
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Liabilities
                                   
Derivative liabilities
  
$
—  
 
  
$
233
 
  
$
—  
 
  
$
233
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
—  
 
  
$
233
 
  
$
—  
 
  
$
233
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Reported as follows:
 
 
  
(Level 1)
 
  
(Level 2)
 
  
(Level 3)
 
  
Total
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Assets
  
  
  
  
Cash and cash equivalents
  
$
542,380
 
  
$
29,643
 
  
$
—  
 
  
$
572,023
 
Marketable securities
  
 
—  
 
  
 
209,846
 
  
 
—  
 
  
 
209,846
 
Long-term marketable securities
  
 
42,458
 
  
 
69,541
 
  
 
—  
 
  
 
111,999
 
Prepayments and other current assets
  
 
—  
 
  
 
103
 
  
 
—  
 
  
 
103
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
584,838
 
  
$
309,133
 
  
$
—  
 
  
$
893,971
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Liabilities
  
 
.
 
                          
Other current liabilities
  
$
—  
 
  
$
233
 
  
$
—  
 
  
$
233
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
—  
 
  
$
233
 
  
$
—  
 
  
$
233
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
 
  
December 31, 2021
 
 
  
Quoted Prices

in Active

Markets for

Identical

Instruments

(Level 1)
 
  
Significant

Other

Observable

Inputs

(Level 2)
 
  
Significant

Unobservable

Inputs

(Level 3)
 
  
Total
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Assets
  
  
  
  
Cash
  
$
628,740
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
628,740
 
Cash equivalents
  
 
412,212
 
  
 
81,247
 
  
 
—  
 
  
 
493,459
 
Available-for-sale
securities:
                             
 
—  
 
Commercial paper
  
 
—  
 
  
 
189,620
 
  
 
—  
 
  
 
189,620
 
U.S. Treasury securities
  
 
—  
 
  
 
77,789
 
  
 
—  
 
  
 
77,789
 
Corporate debt securities
  
 
—  
 
  
 
56,901
 
  
 
—  
 
  
 
56,901
 
Debt mutual funds
  
 
7,971
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
7,971
 
U.S. government agency securities
  
 
—  
 
  
 
4,610
 
  
 
—  
 
  
 
4,610
 
Certificates of deposit and time deposits
  
 
—  
 
  
 
1,356
 
  
 
—  
 
  
 
1,356
 
Non-U.S.
government securities
  
 
—  
 
  
 
589
 
  
 
—  
 
  
 
589
 
Equity securities:
                                   
Mutual Funds
  
 
39,253
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
39,253
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
    
$
1,088,176
 
  
$
412,112
 
  
$
—  
 
  
$
1,500,288
 
Derivative assets
  
 
—  
 
  
 
92
 
  
 
—  
 
  
 
92
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
1,088,176
 
  
$
412,204
 
  
$
—  
 
  
$
1,500,380
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Liabilities
                                   
Derivative liabilities
  
 
—  
 
  
 
118
 
  
 
—  
 
  
 
118
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
—  
 
  
$
118
 
  
$
—  
 
  
$
118
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Reported as follows:
 
 
  
(Level 1)
 
  
(Level 2)
 
  
(Level 3)
 
  
Total
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Assets
  
  
  
  
Cash and cash equivalents
  
$
1,040,952
 
  
$
81,247
 
  
$
—  
 
  
$
1,122,199
 
Marketable securities
  
 
—  
 
  
 
244,231
 
  
 
—  
 
  
 
244,231
 
Long-term marketable securities
  
 
47,224
 
  
 
86,634
 
  
 
—  
 
  
 
133,858
 
Prepayments and other current assets
  
 
—  
 
  
 
92
 
  
 
—  
 
  
 
92
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
1,088,176
 
  
$
412,204
 
  
$
—  
 
  
$
1,500,380
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Liabilities
                                   
Other current liabilities
  
$
—  
 
  
$
118
 
  
$
—  
 
  
$
118
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Total
  
$
—  
 
  
$
118
 
  
$
—  
 
  
$
118
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Schedule of Changes in Fair Value of Level 3 Contingent Consideration
Changes in the fair value of Level 3 contingent consideration for the six months ended July 3, 2022, and July 4, 2021 were as follows:
 
 
  
For the Three Months

Ended
 
  
For the Six Months

Ended
 
 
  
July 3,
 
  
July 4,
 
  
July 3,
 
  
July 4,
 
 
  
2022
 
  
2021
 
  
2022
 
  
2021
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Balance at beginning of period
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
7,227
 
Fair value adjustment (a)
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
(7,227
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Balance at end of period
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(a)
In the six months ended July 4, 2021, the fair value of contingent consideration for the earn-outs in connection with the acquisition of AutoGuide was reduced to zero, which resulted in a benefit of $7.2 million, primarily due to a decrease in forecasted revenues and earnings before interest and taxes.
Schedule of Carrying Amounts and Fair Values of Financial Instruments
The carrying amounts and fair values of Teradyne’s financial instruments at July 3, 2022 and December 31, 2021 were as follows:
 
 
  
July 3, 2022
 
  
December 31, 2021
 
 
  
Carrying Value
 
  
Fair Value
 
  
Carrying Value
 
  
Fair Value
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Assets
  
  
  
  
Cash and cash equivalents
   $ 572,023      $ 572,023      $ 1,122,199      $ 1,122,199  
Marketable securities
     321,845        321,845        378,089        378,089  
Derivative assets
     103        103        92        92  
Liabilities
                                   
Derivative liabilities
     233        233        118        118  
Convertible debt
     74,428        233,339        108,426        604,648  
Schedule of Available-for-Sale Marketable Securities
The following table summarizes the composition of
available-for-sale
marketable securities at July 3, 2022:
 
 
  
July 3, 2022
 
 
  
Available-for-Sale
 
 
  
Cost
 
  
Unrealized

Gain
 
  
Unrealized

(Loss)
 
 
Fair Market

Value
 
  
Fair Market

Value of

Investments

with Unrealized

Losses
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Commercial paper
  
$
150,695
 
  
$
8
 
  
$
(260
 
$
150,443
 
  
$
137,162
 
U.S. Treasury securities
  
 
75,962
 
  
 
42
 
  
 
(2,904
 
 
73,100
 
  
 
71,861
 
Corporate debt securities
  
 
53,274
 
  
 
147
 
  
 
(4,077
 
 
49,344
 
  
 
46,289
 
Debt mutual funds
  
 
6,783
 
  
 
—  
 
  
 
(269
 
 
6,514
 
  
 
3,245
 
U.S. government agency securities
  
 
4,786
 
  
 
—  
 
  
 
(93
 
 
4,693
 
  
 
4,693
 
Certificates of deposit and time deposits
  
 
1,261
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
1,261
 
  
 
—  
 
Non-U.S.
government securities
  
 
546
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
546
 
  
 
—  
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
    
$
293,307
 
  
$
197
 
  
$
(7,603
 
$
285,901
 
  
$
263,250
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Reported as follows:
 
 
  
Cost
 
  
Unrealized

Gain
 
  
Unrealized

(Loss)
 
 
Fair Market

Value
 
  
Fair Market

Value of

Investments

with Unrealized

Losses
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Marketable securities
  
$
210,598
 
  
$
8
 
  
$
(760
 
$
209,846
 
  
$
195,003
 
Long-term marketable securities
  
 
82,709
 
  
 
189
 
  
 
(6,843
 
 
76,055
 
  
 
68,247
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
    
$
293,307
 
  
$
197
 
  
$
(7,603
 
$
285,901
 
  
$
263,250
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
 
The following table summarizes the composition of
available-for-sale
marketable securities at December 31, 2021:
 
 
  
December 31, 2021
 
 
  
Available-for-Sale
 
 
  
Cost
 
  
Unrealized

Gain
 
  
Unrealized

(Loss)
 
 
Fair Market

Value
 
  
Fair Market

Value of

Investments

with Unrealized

Losses
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Commercial paper
   $ 189,614      $ 15      $ (9   $ 189,620      $ 22,784  
U.S. Treasury securities
     77,707        551        (470     77,789        46,435  
Corporate debt securities
     52,266        4,863        (227     56,901        19,422  
Debt mutual funds
     7,928        43        —         7,971        —    
U.S. government agency securities
     4,617        5        (12     4,610        3,296  
Certificates of deposit and time deposits
     1,356        —          —         1,356        —    
Non-U.S.
government securities
     589        —          —         589        —    
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
     $ 334,077      $ 5,477      $ (718   $ 338,836      $ 91,937  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Reported as follows:
 
 
  
Cost
 
  
Unrealized

Gain
 
  
Unrealized

(Loss)
 
 
Fair Market

Value
 
  
Fair Market

Value of

Investments

with Unrealized

Losses
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Marketable securities
   $ 244,213      $ 64      $ (46   $ 244,231      $ 54,798  
Long-term marketable securities
     89,864        5,413        (672     94,605        37,139  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
     $ 334,077      $ 5,477      $ (718   $ 338,836      $ 91,937  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Contractual Maturities of Investments Held
The contractual maturities of investments in
available-for-sale
securities held at July 3, 2022 were as follows:
 
 
  
July 3, 2022
 
 
  
Cost
 
  
Fair Market

Value
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
(in thousands)
 
Due within one year
   $ 210,598      $ 209,846  
Due after 1 year through 5 years
     32,283        31,069  
Due after 5 years through 10 years
     5,055        4,736  
Due after 10 years
     38,588        33,736  
    
 
 
    
 
 
 
Total
   $ 286,524      $ 279,387  
    
 
 
    
 
 
 
Schedule of Notional Amount of Derivatives
At July 3, 2022 and December 31, 2021, Teradyne had the following contracts to buy and sell
non-U.S.
currencies for U.S. dollars and other
non-U.S.
currencies with the following notional amounts:
 
 
  
July 3, 2022
 
 
December 31, 2021
 
 
  
Buy

Position
 
 
Sell

Position
 
  
Net

Total
 
 
Buy

Position
 
 
Sell

Position
 
  
Net

Total
 
 
  
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
(in millions)
 
Japanese Yen
   $ (32.5   $ —        $ (32.5   $ (31.4   $ —        $ (31.4
Taiwan Dollar
     (27.2     —          (27.2     (35.1     —          (35.1
Korean Won
     (3.1     —          (3.1     (4.2     —          (4.2
British Pound Sterling
     (1.0     —          (1.0     (1.8     —          (1.8
Singapore Dollar
     —         40.0        40.0       —         61.9        61.9  
Euro
     —         39.8        39.8       —         44.9        44.9  
Philippine Peso
     —         3.2        3.2       —         3.9        3.9  
Chinese Yuan
     —         2.8        2.8       —         2.8        2.8  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Total
   $ (63.8   $ 85.8      $ 22.0     $ (72.5   $ 113.5      $ 41.0  
    
 
 
   
 
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
    
 
 
 
Schedule of Derivative Instruments in Statement of Financial Position at Fair Value
The following table summarizes the fair value of derivative instruments as of July 3, 2022 and December 31, 2021:
 
 
  
Balance Sheet

Location
  
July 3,

2022
 
  
December 31,
2021
 
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
  
(in thousands)
 
Derivatives not designated as hedging instruments:
  
 
  
     
  
     
Foreign exchange contracts
   Prepayments    $ 103      $ 92  
Foreign exchange contracts
   Other current liabilities      (233      (118
         
 
 
    
 
 
 
Total derivatives
        $ (130    $ (26
         
 
 
    
 
 
 
Schedule of Effect of Derivative Instruments on Statement of Operations Recognized
The following table summarizes the effect of derivative instruments recognized in the statement of operations for the three and six months ended July 3, 2022 and July 4, 2021:
 
 
  
Location of (Gains) Losses
  
For the Three Months

Ended
 
  
For the Six Months

Ended
 
 
  
Recognized in
  
July 3,
 
  
July 4,
 
  
July 3,
 
  
July 4,
 
 
  
Statement of Operations
  
2022
 
  
2021
 
  
2022
 
  
2021
 
 
  
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
  
(in thousands)
 
Derivatives not designated as hedging instruments:
  
     
  
     
  
     
  
     
Foreign exchange contracts
   Other (income) expense, net   $ (1,703    $ 1,531      $ (3,455    $ 3,650