EX-99.1 2 w34315exv99w1.htm PRO FORMA SEGMENT RESULTS OF OPERATIONS exv99w1
 

Exhibit 99.1
Teleflex Incorporated
Pro forma Segment Results of Operations
To Reflect Discontinued Operations
                                                                         
    2006 - (Unaudited)     2006 - (Unaudited)  
                                    Full     YTD     YTD     YTD     YTD  
    Q1     Q2     Q3     Q4     Year     Q1     Q2     Q3     Q4  
Revenues
                                                                        
Commercial
   $ 304,527     $ 337,167     $ 290,357     $ 318,787     $ 1,250,838     $ 304,527     $ 641,694     $ 932,051     $ 1,250,838  
Medical
     203,121       217,761       207,722       230,072       858,676       203,121       420,882       628,604       858,676  
Aerospace
     92,235       95,256       107,446       110,435       405,372       92,235       187,491       294,937       405,372  
 
                                                      
Total revenues
   $ 599,883     $ 650,184     $ 605,525     $ 659,294     $ 2,514,886     $ 599,883     $ 1,250,067     $ 1,855,592     $ 2,514,886  
 
                                                      
 
                                                                        
Segment operating profit (*)
                                                                        
Commercial
   $ 20,354     $ 24,982     $ 14,756     $ 18,271     $ 78,363     $ 20,354     $ 45,336     $ 60,092     $ 78,363  
Medical
     30,261       37,335       44,223       49,888       161,707       30,261       67,596       111,819       161,707  
Aerospace
     9,093       8,116       9,760       13,255       40,224       9,093       17,209       26,969       40,224  
 
                                                      
Total segment operating profit
     59,708       70,433       68,739       81,414       280,294       59,708       130,141       198,880       280,294  
Corporate expenses
     7,221       6,750       7,678       13,287       34,936       7,221       13,971       21,649       34,936  
(Gain) loss on sales of businesses and assets
     (643 )     1,828       (453 )     106       838       (643 )     1,185       732       838  
Restructuring and impairment charges
     4,493       8,475       3,275       8,983       25,226       4,493       12,968       16,243       25,226  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     (5,653 )     (5,935 )     (6,627 )     (6,742 )     (24,957 )     (5,653 )     (11,588 )     (18,215 )     (24,957 )
 
                                                      
Income from continuing operations before interest, taxes and minority interest
     54,290       59,315       64,866       65,780       244,251       54,290       113,605       178,471       244,251  
Interest expense, net
     8,437       9,303       8,541       9,304       35,585       8,437       17,740       26,281       35,585  
 
                                                      
Income from continuing operations before taxes and minority interest
     45,853       50,012       56,325       56,476       208,666       45,853       95,865       152,190       208,666  
Taxes on income from continuing operations
     12,659       10,094       15,002       12,540       50,295       12,659       22,753       37,755       50,295  
 
                                                      
Income from continuing operations before minority interest
     33,194       39,918       41,323       43,936       158,371       33,194       73,112       114,435       158,371  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     5,653       5,935       6,627       6,742       24,957       5,653       11,588       18,215       24,957  
 
                                                      
Income from continuing operations
     27,541       33,983       34,696       37,194       133,414       27,541       61,524       96,220       133,414  
Operating income from discontinued operations
     2,484       3,545       1,972       1,877       9,878       2,484       6,029       8,001       9,878  
Taxes on income from discontinued operations
     919       889       702       1,352       3,862       919       1,808       2,510       3,862  
 
                                                      
Net income
   $ 29,106     $ 36,639     $ 35,966     $ 37,719     $ 139,430     $ 29,106     $ 65,745     $ 101,711     $ 139,430  
 
                                                      
 
                                                                        
Earnings per share:
                                                                        
Basic:
                                                                        
Income from continuing operations
   $ 0.68     $ 0.84     $ 0.88     $ 0.95     $ 3.36     $ 0.68     $ 1.53     $ 2.40     $ 3.36  
Income from discontinued operations
   $ 0.04     $ 0.07     $ 0.03     $ 0.01     $ 0.15     $ 0.04     $ 0.10     $ 0.14     $ 0.15  
 
                                                      
Net income
   $ 0.72     $ 0.91     $ 0.91     $ 0.97     $ 3.51     $ 0.72     $ 1.63     $ 2.54     $ 3.51  
 
                                                      
 
                                                                        
Diluted:
                                                                        
Income from continuing operations
   $ 0.68     $ 0.84     $ 0.88     $ 0.95     $ 3.34     $ 0.68     $ 1.52     $ 2.39     $ 3.34  
Income from discontinued operations
   $ 0.04     $ 0.07     $ 0.03     $ 0.01     $ 0.15     $ 0.04     $ 0.10     $ 0.14     $ 0.15  
 
                                                      
Net income
   $ 0.72     $ 0.90     $ 0.91     $ 0.96     $ 3.49     $ 0.72     $ 1.62     $ 2.53     $ 3.49  
 
                                                      
 
                                                                        
Average number of common and common equivalent shares outstanding:
                                                                        
Basic
     40,346       40,244       39,465       38,983       39,760       40,346       40,295       40,019       39,760  
Diluted
     40,626       40,495       39,566       39,227       39,988       40,626       40,577       40,241       39,988  
 
(*)   Segment operating profit includes a segment’s revenues reduced by its materials, labor and other products costs along with the segment’s selling, engineering and administrative expenses and minority interest. Unallocated corporate expenses, (gain) loss on sales of businesses and assets, restructuring and impairment charges, interest income and expense and taxes on income are excluded from the measure.
These discontinued operations have not historically been separately identified, consolidated and audited as presented in this schedule.
Certain financial information is presented on a rounded basis, which may cause minor differences.

 

 

Teleflex Incorporated
Pro forma Segment Results of Operations
To Reflect Discontinued Operations
                                                                         
    2005 - (Unaudited)     2005 - (Unaudited)  
                                    Full     YTD     YTD     YTD     YTD  
    Q1     Q2     Q3     Q4     Year     Q1     Q2     Q3     Q4  
Revenues
                                                                        
Commercial
   $ 303,808     $ 314,706     $ 270,173     $ 300,958     $ 1,189,645     $ 303,808     $ 618,514     $ 888,687     $ 1,189,645  
Medical
     209,901       217,956       196,553       206,728       831,138       209,901       427,857       624,410       831,138  
Aerospace
     81,017       92,450       89,310       104,053       366,830       81,017       173,467       262,777       366,830  
 
                                                      
Total revenues
   $ 594,726     $ 625,112     $ 556,036     $ 611,739     $ 2,387,613     $ 594,726     $ 1,219,838     $ 1,775,874     $ 2,387,613  
 
                                                      
 
                                                                        
Segment operating profit (*)
                                                                        
Commercial
   $ 24,817     $ 25,361     $ 9,199     $ 21,752     $ 81,129     $ 24,817     $ 50,178     $ 59,377     $ 81,129  
Medical
     32,872       43,068       38,938       35,078       149,956       32,872       75,940       114,878       149,956  
Aerospace
     122       5,754       9,466       11,635       26,977       122       5,876       15,342       26,977  
 
                                                      
Total segment operating profit
     57,811       74,183       57,603       68,465       258,062       57,811       131,994       189,597       258,062  
 
                                                                        
Corporate expenses
     6,955       6,165       3,579       7,256       23,955       6,955       13,120       16,699       23,955  
Gain on sales of businesses and assets
     —       —       (5,569 )     (8,654 )     (14,223 )     —       —       (5,569 )     (14,223 )
Restructuring and impairment charges
     7,294       6,653       5,776       7,343       27,066       7,294       13,947       19,723       27,066  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     (4,698 )     (5,181 )     (5,318 )     (5,140 )     (20,337 )     (4,698 )     (9,879 )     (15,197 )     (20,337 )
 
                                                      
Income from continuing operations before interest, taxes and minority interest
     48,260       66,546       59,135       67,660       241,601       48,260       114,806       173,941       241,601  
Interest expense, net
     11,073       10,565       9,798       8,702       40,138       11,073       21,638       31,436       40,138  
 
                                                      
Income from continuing operations before taxes and minority interest
     37,187       55,981       49,337       58,958       201,463       37,187       93,168       142,505       201,463  
Taxes on income from continuing operations
     8,855       13,899       9,857       14,320       46,931       8,855       22,754       32,611       46,931  
 
                                                      
Income from continuing operations before minority interest
     28,332       42,082       39,480       44,638       154,532       28,332       70,414       109,894       154,532  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     4,698       5,181       5,318       5,140       20,337       4,698       9,879       15,197       20,337  
 
                                                      
Income from continuing operations
     23,634       36,901       34,162       39,498       134,195       23,634       60,535       94,697       134,195  
Operating income (loss) from discontinued operations
     23,194       (12,608 )     (2,244 )     414       8,756       23,194       10,586       8,342       8,756  
Taxes (benefit) on income (loss) from discontinued operations
     8,102       (4,680 )     (1,682 )     2,394       4,134       8,102       3,422       1,740       4,134  
 
                                                      
Net income
   $ 38,726     $ 28,973     $ 33,600     $ 37,518     $ 138,817     $ 38,726     $ 67,699     $ 101,299     $ 138,817  
 
                                                      
 
                                                                        
Earnings per share:
                                                                        
Basic:
                                                                        
Income from continuing operations
   $ 0.58     $ 0.91     $ 0.84     $ 0.98     $ 3.31     $ 0.58     $ 1.49     $ 2.34     $ 3.31  
Income (loss) from discontinued operations
   $ 0.37     $ (0.20 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )   $ 0.11     $ 0.37     $ 0.18     $ 0.16     $ 0.11  
 
                                                      
Net income
   $ 0.96     $ 0.71     $ 0.83     $ 0.93     $ 3.43     $ 0.96     $ 1.67     $ 2.50     $ 3.43  
 
                                                      
 
                                                                        
Diluted:
                                                                        
Income from continuing operations
   $ 0.58     $ 0.90     $ 0.83     $ 0.97     $ 3.28     $ 0.58     $ 1.48     $ 2.31     $ 3.28  
Income (loss) from discontinued operations
   $ 0.37     $ (0.19 )   $ (0.01 )   $ (0.05 )   $ 0.11     $ 0.37     $ 0.18     $ 0.16     $ 0.11  
 
                                                      
Net income
   $ 0.95     $ 0.71     $ 0.82     $ 0.92     $ 3.39     $ 0.95     $ 1.66     $ 2.47     $ 3.39  
 
                                                      
 
                                                                        
Average number of common and common equivalent
                                                                        
shares outstanding:
                                                                        
Basic
     40,453       40,635       40,569       40,409       40,516       40,453       40,544       40,552       40,516  
Diluted
     40,699       41,031       41,185       40,917       40,958       40,699       40,865       40,972       40,958  
 
(*)   Segment operating profit includes a segment’s revenues reduced by its materials, labor and other products costs along with the segment’s selling, engineering and administrative expenses and minority interest. Unallocated corporate expenses, gain on sales of businesses and assets, restructuring and impairment charges, interest income and expense and taxes on income are excluded from the measure.
These discontinued operations have not historically been separately identified, consolidated and audited as presented in this schedule.
Certain financial information is presented on a rounded basis, which may cause minor differences.