EX-99.2 3 w13977exv99w2.htm PRO FORMA SEGMENT RESULTS OF OPERATIONS TO REFLECT DISCONTINUED OPERATIONS exv99w2
 

                                                                         
Teleflex Incorporated            
Pro forma Segment Results of Operations   2004 - (Unaudited)     2005 - (Unaudited)  
To Reflect Discontinued Operations                                   Full                          
    Q1     Q2     Q3     Q4     Year     Q1     Q2     Q3     YTD  
Revenues
                                                                        
Commercial
   $ 313,347     $ 322,568     $ 267,620     $ 297,313     $ 1,200,848     $ 303,808     $ 314,706     $ 270,173     $ 888,687  
Medical
     148,190       155,974       202,461       229,727       736,352       209,901       217,956       196,553       624,410  
Aerospace
     115,742       113,697       105,858       117,914       453,211       109,891       124,347       120,664       354,902  
 
                                                      
 
   $ 577,279     $ 592,239     $ 575,939     $ 644,954     $ 2,390,411     $ 623,600     $ 657,009     $ 587,390     $ 1,867,999  
 
                                                      
 
                                                                        
Operating profit (*)
                                                                        
Commercial
   $ 31,716     $ 36,201     $ 16,542     $ 21,206     $ 105,665     $ 24,817     $ 25,361     $ 9,199     $ 59,377  
Medical
     22,833       26,454       30,377       37,000       116,664       32,872       43,068       38,938       114,878  
Aerospace
     1,447       (5,515 )     2,512       (8,963 )     (10,519 )     1,963       6,570       11,521       20,054  
 
                                                      
 
     55,996       57,140       49,431       49,243       211,810       59,652       74,999       59,658       194,309  
 
                                                                        
Corporate expenses
     6,561       6,527       7,585       11,215       31,888       6,955       6,165       3,579       16,699  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     (4,112 )     (4,764 )     (4,457 )     (5,886 )     (19,219 )     (4,698 )     (5,181 )     (5,318 )     (15,197 )
(Gain) loss on sales of businesses and assets
     —       (5,083 )     563       1,787       (2,733 )     —       —       (5,569 )     (5,569 )
Restructuring costs
     —       —       —       67,618       67,618       7,294       6,653       5,776       19,723  
 
                                                      
Income (loss) from continuing operations before interest, taxes and minority interest
     53,547       60,460       45,740       (25,491 )     134,256       50,101       67,362       61,190       178,653  
Interest expense, net
     6,775       6,145       12,590       11,608       37,118       11,088       10,565       9,798       31,451  
 
                                                      
Income (loss) from continuing operations before taxes and minority interest
     46,772       54,315       33,150       (37,099 )     97,138       39,013       56,797       51,392       147,202  
Taxes (benefit) on income (loss) from continuing operations
     11,105       13,464       5,209       (16,983 )     12,795       9,450       13,478       10,360       33,288  
 
                                                      
Income (loss) from continuing operations before minority interest
     35,667       40,851       27,941       (20,116 )     84,343       29,563       43,319       41,032       113,914  
Minority interest in consolidated subsidiaries
     4,112       4,764       4,457       5,886       19,219       4,698       5,181       5,318       15,197  
 
                                                      
Income (loss) from continuing operations
     31,555       36,087       23,484       (26,002 )     65,124       24,865       38,138       35,714       98,717  
Operating income (loss) from discontinued operations
     (1,727 )     (2,100 )     (7,551 )     (56,884 )     (68,262 )     21,368       (13,424 )     (4,299 )     3,645  
Taxes (benefit) from discontinued operations
     356       (178 )     (1,560 )     (11,273 )     (12,655 )     7,507       (4,259 )     (2,185 )     1,063  
 
                                                      
Net income (loss)
   $ 29,472     $ 34,165     $ 17,493     $ (71,613 )   $ 9,517     $ 38,726     $ 28,973     $ 33,600     $ 101,299  
 
                                                      
 
                                                                        
Earnings (losses) per share:
                                                                        
Basic:
                                                                        
Income (loss) from continuing operations
     0.79       0.90       0.58       (0.64 )     1.62       0.61       0.94       0.88       2.43  
Income (loss) from discontinued operations
     (0.05 )     (0.05 )     (0.15 )     (1.13 )     (1.38 )     0.34       (0.23 )     (0.05 )     0.06  
 
                                                      
Net income (loss)
     0.74       0.85       0.43       (1.77 )     0.24       0.96       0.71       0.83       2.50  
 
                                                                        
Diluted:
                                                                        
Income (loss) from continuing operations
     0.78       0.89       0.58       (0.64 )     1.61       0.61       0.93       0.87       2.41  
Income (loss) from discontinued operations
     (0.05 )     (0.05 )     (0.15 )     (1.12 )     (1.37 )     0.34       (0.22 )     (0.05 )     0.06  
 
                                                      
Net income (loss)
     0.73       0.84       0.43       (1.77 )     0.24       0.95       0.71       0.82       2.47  
 
                                                                        
Average number of common and common equivalent shares outstanding:
                                                                        
Basic
     39,990       40,195       40,273       40,361       40,205       40,453       40,635       40,569       40,552  
Diluted
     40,457       40,538       40,414       40,571       40,495       40,699       41,031       41,185       40,972  
 
    (*) Segment operating profit is defined as a segment’s revenues reduced by its materials, labor and other products costs along with the segment’s selling, engineering and administrative expenses and minority interest. Corporate expenses, (gain) loss on sales of businesses and assets, restructuring costs, interest expense and taxes are excluded from this measure.
These discontinued operations have not historically been separately identified, consolidated and audited as presented in this schedule.
Certain financial information is presented on a rounded basis, which may cause minor differences.