Contact: | James Gherardi Corporate Communications 312-394-7417 Andrew Plenge Investor Relations 312-394-2345 |
(in millions, except per share amounts) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | ||||||||||||||
2023 GAAP Net Income from Continuing Operations | $ | 0.70 | $ | 700 | $ | 333 | $ | 146 | $ | 45 | $ | 232 | ||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $4) | 0.01 | 12 | — | — | — | — | ||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | (1) | — | — | — | (1) | ||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $5, $2, $1, $1, and $1, respectively) | 0.01 | 14 | 5 | 3 | 2 | 4 | ||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) | (0.05) | (54) | — | — | — | — | ||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.67 | $ | 671 | $ | 338 | $ | 149 | $ | 47 | $ | 234 |
(in millions, except per share amounts) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | ||||||||||||||
2022 GAAP Net Income from Continuing Operations | $ | 0.68 | $ | 676 | $ | 291 | $ | 135 | $ | 33 | $ | 289 | ||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $2) | — | (4) | — | — | — | (4) | ||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $10) | 0.04 | 37 | — | — | 37 | — | ||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1, $1, $0, $0, and $0, respectively) | — | (3) | 2 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) | 0.04 | 38 | — | 38 | — | — | ||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.75 | $ | 745 | $ | 293 | $ | 174 | $ | 70 | $ | 286 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 2,268 | $ | 1,037 | $ | 932 | $ | 1,773 | $ | (30) | $ | 5,980 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 896 | 411 | 380 | 710 | — | 2,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 385 | 277 | 214 | 339 | (28) | 1,187 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 357 | 100 | 161 | 257 | 15 | 890 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 100 | 59 | 80 | 134 | 10 | 383 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,738 | 847 | 835 | 1,440 | (3) | 4,857 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 530 | 190 | 97 | 333 | (27) | 1,123 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (119) | (52) | (47) | (80) | (139) | (437) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 16 | 11 | 6 | 28 | 20 | 81 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (103) | (41) | (41) | (52) | (119) | (356) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 427 | 149 | 56 | 281 | (146) | 767 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 94 | 3 | 11 | 49 | (90) | 67 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 333 | 146 | 45 | 232 | (56) | 700 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 333 | $ | 146 | $ | 45 | $ | 232 | $ | (56) | $ | 700 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,378 | $ | 1,014 | $ | 870 | $ | 1,598 | $ | (15) | $ | 4,845 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 121 | 403 | 350 | 610 | — | 1,484 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 355 | 243 | 235 | 277 | 38 | 1,148 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 333 | 92 | 148 | 238 | 14 | 825 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 104 | 60 | 77 | 129 | 7 | 377 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 913 | 798 | 810 | 1,254 | 59 | 3,834 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 465 | 216 | 60 | 344 | (74) | 1,011 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (104) | (45) | (39) | (72) | (105) | (365) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 14 | 8 | 5 | 19 | 76 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (90) | (37) | (34) | (53) | (29) | (243) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 375 | 179 | 26 | 291 | (103) | 768 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 84 | 44 | (7) | 2 | (31) | 92 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 291 | 135 | 33 | 289 | (72) | 676 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 291 | $ | 135 | $ | 33 | $ | 289 | $ | (72) | $ | 676 | |||||||||||||||||||||||
Change in net income (loss) from 2022 to 2023 | $ | 42 | $ | 11 | $ | 12 | $ | (57) | $ | 16 | $ | 24 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 5,836 | $ | 2,977 | $ | 2,986 | $ | 4,615 | $ | (54) | $ | 16,360 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 2,068 | 1,197 | 1,145 | 1,805 | — | 6,215 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,077 | 786 | 632 | 952 | 88 | 3,535 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 1,045 | 297 | 487 | 741 | 46 | 2,616 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 282 | 156 | 239 | 366 | 20 | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 4,472 | 2,436 | 2,503 | 3,864 | 154 | 13,429 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 1,364 | 541 | 483 | 751 | (208) | 2,931 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (357) | (149) | (135) | (238) | (398) | (1,277) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 50 | 26 | 14 | 80 | 161 | 331 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (307) | (123) | (121) | (158) | (237) | (946) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 1,057 | 418 | 362 | 593 | (445) | 1,985 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 235 | 8 | 76 | 103 | (148) | 274 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations after income taxes | 822 | 410 | 286 | 490 | (297) | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 822 | 410 | 286 | 490 | (297) | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 822 | $ | 410 | $ | 286 | $ | 490 | $ | (297) | $ | 1,711 | |||||||||||||||||||||||
Nine Months Ended September 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 4,536 | $ | 2,877 | $ | 2,810 | $ | 4,223 | $ | (34) | $ | 14,412 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,041 | 1,093 | 1,093 | 1,609 | (1) | 4,835 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 1,045 | 705 | 658 | 867 | 161 | 3,436 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 982 | 277 | 470 | 697 | 46 | 2,472 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 289 | 155 | 225 | 362 | 30 | 1,061 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 3,357 | 2,230 | 2,446 | 3,535 | 236 | 11,804 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets and businesses | (2) | — | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 1,177 | 647 | 364 | 688 | (270) | 2,606 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (308) | (129) | (110) | (216) | (300) | (1,063) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 40 | 23 | 16 | 56 | 300 | 435 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (268) | (106) | (94) | (160) | — | (628) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 909 | 541 | 270 | 528 | (270) | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 203 | 67 | 3 | 10 | 73 | 356 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations after income taxes | 706 | 474 | 267 | 518 | (343) | 1,622 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes | — | — | — | — | 117 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 706 | 474 | 267 | 518 | (226) | 1,739 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 706 | $ | 474 | $ | 267 | $ | 518 | $ | (227) | $ | 1,738 | |||||||||||||||||||||||
Change in net income (loss) from continuing operations from 2022 to 2023 | $ | 116 | $ | (64) | $ | 19 | $ | (28) | $ | 46 | $ | 89 |
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 300 | $ | 407 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 435 | 566 | ||||||||||||
Accounts receivable | ||||||||||||||
Customer accounts receivable | 2,575 | 2,544 | ||||||||||||
Customer allowance for credit losses | (341) | (327) | ||||||||||||
Customer accounts receivable, net | 2,234 | 2,217 | ||||||||||||
Other accounts receivable | 1,168 | 1,426 | ||||||||||||
Other allowance for credit losses | (88) | (82) | ||||||||||||
Other accounts receivable, net | 1,080 | 1,344 | ||||||||||||
Inventories, net | ||||||||||||||
Fossil fuel | 105 | 208 | ||||||||||||
Materials and supplies | 657 | 547 | ||||||||||||
Regulatory assets | 2,307 | 1,641 | ||||||||||||
Other | 401 | 406 | ||||||||||||
Total current assets | 7,519 | 7,336 | ||||||||||||
Property, plant, and equipment, net | 72,458 | 69,076 | ||||||||||||
Deferred debits and other assets | ||||||||||||||
Regulatory assets | 8,128 | 8,037 | ||||||||||||
Goodwill | 6,630 | 6,630 | ||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | 2,923 | 2,897 | ||||||||||||
Investments | 246 | 232 | ||||||||||||
Other | 1,355 | 1,141 | ||||||||||||
Total deferred debits and other assets | 19,282 | 18,937 | ||||||||||||
Total assets | $ | 99,259 | $ | 95,349 | ||||||||||
September 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | 1,720 | $ | 2,586 | ||||||||||
Long-term debt due within one year | 1,654 | 1,802 | ||||||||||||
Accounts payable | 2,684 | 3,382 | ||||||||||||
Accrued expenses | 1,315 | 1,226 | ||||||||||||
Payables to affiliates | 5 | 5 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 437 | 437 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 44 | 8 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 8 | 10 | ||||||||||||
Other | 933 | 1,155 | ||||||||||||
Total current liabilities | 8,800 | 10,611 | ||||||||||||
Long-term debt | 39,431 | 35,272 | ||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | ||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,792 | 11,250 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 9,236 | 9,112 | ||||||||||||
Pension obligations | 1,085 | 1,109 | ||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | 515 | 507 | ||||||||||||
Asset retirement obligations | 269 | 269 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 113 | 83 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 29 | 35 | ||||||||||||
Other | 2,129 | 1,967 | ||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | 25,168 | 24,332 | ||||||||||||
Total liabilities | 73,789 | 70,605 | ||||||||||||
Commitments and contingencies | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Common stock | 20,956 | 20,908 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost | (123) | (123) | ||||||||||||
Retained earnings | 5,233 | 4,597 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (596) | (638) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | 25,470 | 24,744 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 99,259 | $ | 95,349 |
Nine Months Ended September 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 1,711 | $ | 1,739 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 2,616 | 2,679 | ||||||||||||
Asset impairments | — | 46 | ||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | — | (8) | ||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 210 | 256 | ||||||||||||
Net fair value changes related to derivatives | 21 | (59) | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses on NDT funds | — | 205 | ||||||||||||
Net unrealized losses on equity investments | — | 16 | ||||||||||||
Other non-cash operating activities | (237) | 265 | ||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||
Accounts receivable | 82 | (1,049) | ||||||||||||
Inventories | (8) | (121) | ||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (454) | 823 | ||||||||||||
Option premiums paid, net | — | (39) | ||||||||||||
Collateral (paid) received, net | (183) | 1,456 | ||||||||||||
Income taxes | 50 | 3 | ||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (395) | (689) | ||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (97) | (596) | ||||||||||||
Other assets and liabilities | (24) | (786) | ||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 3,292 | 4,141 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities | ||||||||||||||
Capital expenditures | (5,540) | (5,179) | ||||||||||||
Proceeds from NDT fund sales | — | 488 | ||||||||||||
Investment in NDT funds | — | (516) | ||||||||||||
Collection of DPP | — | 169 | ||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | — | 16 | ||||||||||||
Other investing activities | 25 | 36 | ||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | (5,515) | (4,986) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities | ||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | (1,116) | (335) | ||||||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 400 | 1,150 | ||||||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (150) | (925) | ||||||||||||
Issuance of long-term debt | 5,300 | 5,801 | ||||||||||||
Retirement of long-term debt | (1,209) | (2,067) | ||||||||||||
Issuance of common stock | — | 563 | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (1,074) | (999) | ||||||||||||
Proceeds from employee stock plans | 30 | 26 | ||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | — | (2,594) | ||||||||||||
Other financing activities | (101) | (121) | ||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 2,080 | 499 | ||||||||||||
Decrease in cash, restricted cash, and cash equivalents | (143) | (346) | ||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,090 | 1,619 | ||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 947 | $ | 1,273 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 0.68 | $ | 291 | $ | 135 | $ | 33 | $ | 289 | $ | (72) | $ | 676 | |||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $2) | — | — | — | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $10) (1) | 0.04 | — | — | 37 | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1, $0, $0, $0, $2, and $1, respectively) (2) | — | 2 | 1 | 1 | 1 | (8) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (3) | 0.04 | — | 38 | — | — | — | 38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 0.75 | $ | 293 | $ | 174 | $ | 70 | $ | 286 | $ | (78) | $ | 745 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (0.03) | $ | — | (b) | $ | (29) | $ | — | (b) | $ | (1) | (b) | $ | — | $ | (30) | ||||||||||||||||||||||||
Load | 0.01 | — | (b) | 11 | — | (b) | (1) | (b) | — | 10 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and Transmission Rates (4) | 0.06 | 36 | (c) | 6 | (c) | 8 | (c) | 11 | (c) | — | 61 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (5) | 0.10 | 46 | (c) | 23 | (c) | 3 | (c) | 31 | (c) | — | 103 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense (6) | (0.05) | (20) | (24) | (15) | (35) | 44 | (50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | (0.01) | 2 | — | (1) | (4) | (12) | (15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (7) | (0.04) | (17) | (6) | (10) | (12) | (1) | (46) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense and Other (8) | (0.11) | (2) | (6) | (8) | (41) | (50) | (107) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Differential (9) | (0.01) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | (0.08) | $ | 45 | $ | (25) | $ | (23) | $ | (52) | $ | (19) | $ | (74) | |||||||||||||||||||||||||||
2023 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 0.70 | $ | 333 | $ | 146 | $ | 45 | $ | 232 | $ | (56) | $ | 700 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $4) | 0.01 | — | — | — | — | 12 | 12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | — | — | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $2, $1, $1, $1, and $5, respectively) (2) | 0.01 | 5 | 3 | 2 | 4 | — | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (3) | (0.05) | — | — | — | — | (54) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 0.67 | $ | 338 | $ | 149 | $ | 47 | $ | 234 | $ | (97) | $ | 671 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 1.65 | $ | 706 | $ | 474 | $ | 267 | $ | 518 | $ | (343) | $ | 1,622 | |||||||||||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes of $0) (1) | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $2) | — | — | — | — | (4) | — | (4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Impairments (net of taxes of $10) (2) | 0.04 | — | — | 37 | — | — | 37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $4, $2, $2, $3, $0 and $10, respectively) (3) | 0.03 | 9 | 4 | 4 | 7 | 1 | 25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (4) | 0.13 | — | 38 | — | 3 | 89 | 130 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 1.84 | $ | 715 | $ | 517 | $ | 308 | $ | 523 | $ | (252) | $ | 1,811 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (0.10) | $ | — | (b) | $ | (92) | $ | — | (b) | $ | (12) | (b) | $ | — | $ | (104) | ||||||||||||||||||||||||
Load | — | — | (b) | 4 | — | (b) | (4) | (b) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and Transmission Rates (5) | 0.24 | 101 | (c) | 41 | (c) | 33 | (c) | 60 | (c) | — | 235 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (6) | 0.22 | 105 | (c) | 44 | (c) | (3) | (c) | 76 | (c) | — | 222 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense (7) | (0.08) | (33) | (64) | (13) | (22) | 54 | (78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | (0.02) | 8 | 2 | (3) | (12) | (14) | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (8) | (0.10) | (45) | (15) | (10) | (25) | (4) | (99) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense and Other (9) | (0.20) | (12) | (24) | (23) | (62) | (73) | (194) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Differential (10) | (0.02) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | (0.06) | $ | 124 | $ | (104) | $ | (19) | $ | (1) | $ | (37) | $ | (37) | |||||||||||||||||||||||||||
2023 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 1.72 | $ | 822 | $ | 410 | $ | 286 | $ | 490 | $ | (297) | $ | 1,711 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $4) | 0.01 | — | — | — | — | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $8) | 0.03 | — | — | — | 29 | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Asset Retirement Obligation (net of taxes of $1) | — | — | — | — | (1) | — | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEC Matter Loss Contingency (net of taxes of $0) | 0.05 | — | — | — | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $3, $1, $1, $2, $0, and $7, respectively) (3) | 0.02 | 7 | 3 | 3 | 5 | 1 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in FERC Audit Liability (net of taxes of $4) | 0.01 | 11 | — | — | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (4) | (0.05) | — | — | — | — | (54) | (54) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 1.78 | $ | 839 | $ | 413 | $ | 289 | $ | 522 | $ | (289) | $ | 1,774 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 8,199 | 8,467 | (3.2) | % | (5.3) | % | $ | 1,047 | $ | 935 | 12.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 7,822 | 8,003 | (2.3) | % | (2.3) | % | 540 | 217 | 148.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 7,039 | 6,973 | 0.9 | % | 0.2 | % | 263 | (117) | (324.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 209 | 216 | (3.2) | % | (3.5) | % | 11 | 3 | 266.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 265 | 246 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 23,269 | 23,659 | (1.6) | % | (2.6) | % | 2,126 | 1,284 | 65.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 142 | 94 | 51.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 2,268 | $ | 1,378 | 64.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 896 | $ | 121 | 640.5 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 15 | 75 | 79 | (80.0) | % | (81.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 791 | 778 | 722 | 1.7 | % | 9.6 | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 20,217 | 21,835 | (7.4) | % | (3.3) | % | $ | 2,744 | $ | 2,610 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 21,854 | 22,705 | (3.7) | % | (2.3) | % | 1,363 | 953 | 43.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 20,101 | 20,361 | (1.3) | % | (0.7) | % | 553 | 48 | 1,052.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 622 | 659 | (5.6) | % | (4.8) | % | 33 | 22 | 50.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 716 | 718 | (0.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 62,794 | 65,560 | (4.2) | % | (2.2) | % | 5,409 | 4,351 | 24.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 427 | 185 | 130.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 5,836 | $ | 4,536 | 28.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 2,068 | $ | 1,041 | 98.7 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 3,267 | 3,953 | 3,829 | (17.4) | % | (14.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,089 | 1,155 | 988 | (5.7) | % | 10.2 | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 3,733,678 | 3,711,894 | |||||||||
Small commercial & industrial | 391,222 | 390,303 | |||||||||
Large commercial & industrial | 1,887 | 1,892 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 4,802 | 4,854 | |||||||||
Total | 4,131,589 | 4,108,943 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,134 | 4,386 | (5.7) | % | 4.9 | % | $ | 654 | $ | 620 | 5.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,070 | 2,139 | (3.2) | % | 0.8 | % | 148 | 149 | (0.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,830 | 3,943 | (2.9) | % | (0.4) | % | 67 | 93 | (28.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 152 | 172 | (11.6) | % | (10.8) | % | 7 | 8 | (12.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 80 | 71 | 12.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 10,186 | 10,640 | (4.3) | % | 1.7 | % | 956 | 941 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 14 | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 970 | 941 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,134 | 2,197 | (2.9) | % | (5.4) | % | 43 | 46 | (6.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,939 | 2,054 | (5.6) | % | (8.1) | % | 16 | 20 | (20.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 4 | 6 | (33.3) | % | (7.1) | % | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 5,278 | 5,162 | 2.2 | % | 8.3 | % | 7 | 5 | 40.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 1 | 2 | (50.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 9,355 | 9,419 | (0.7) | % | 1.1 | % | 67 | 73 | (8.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 67 | 73 | (8.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 1,037 | $ | 1,014 | 2.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 411 | $ | 403 | 2.0 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 18 | 19 | 22 | (5.3) | % | (18.2) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,064 | 1,290 | 1,022 | (17.5) | % | 4.1 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 10,186 | 11,204 | (9.1) | % | 0.7 | % | $ | 1,617 | $ | 1,538 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 5,616 | 5,889 | (4.6) | % | — | % | 415 | 386 | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 10,398 | 10,691 | (2.7) | % | (0.3) | % | 196 | 229 | (14.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 464 | 489 | (5.1) | % | (5.0) | % | 23 | 23 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 219 | 202 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 26,664 | 28,273 | (5.7) | % | 0.1 | % | 2,470 | 2,378 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 14 | 12 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 2,484 | 2,390 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 23,697 | 28,240 | (16.1) | % | (3.9) | % | 335 | 335 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 14,381 | 16,238 | (11.4) | % | (1.8) | % | 123 | 125 | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 39 | 20 | 95.0 | % | 3.6 | % | 1 | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 17,482 | 18,508 | (5.5) | % | (2.3) | % | 20 | 19 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 12 | 7 | 71.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 55,599 | 63,006 | (11.8) | % | (2.9) | % | 491 | 486 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 2 | 1 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 493 | 487 | 1.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 2,977 | $ | 2,877 | 3.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 1,197 | $ | 1,093 | 9.5 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,236 | 2,632 | 2,866 | (15.0) | % | (22.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,297 | 1,725 | 1,408 | (24.8) | % | (7.9) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,531,168 | 1,523,269 | Residential | 505,370 | 500,934 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 155,932 | 155,516 | Small commercial & industrial | 44,743 | 46,074 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,111 | 3,120 | Large commercial & industrial | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 10,416 | 10,393 | Transportation | 629 | 656 | |||||||||||||||||||||
Total | 1,700,627 | 1,692,298 | Total | 550,751 | 547,673 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,601 | 3,664 | (1.7) | % | (1.4) | % | $ | 512 | $ | 406 | 26.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 722 | 754 | (4.2) | % | (1.4) | % | 86 | 88 | (2.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,664 | 3,703 | (1.1) | % | (1.2) | % | 144 | 158 | (8.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 50 | 46 | 8.7 | % | 3.9 | % | 7 | 7 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 104 | 101 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 8,037 | 8,167 | (1.6) | % | (1.3) | % | 853 | 760 | 12.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | (17) | (3) | 466.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 836 | 757 | 10.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,258 | 2,321 | (2.7) | % | (2.0) | % | 57 | 70 | (18.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 782 | 844 | (7.3) | % | (7.1) | % | 10 | 13 | (23.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 7,512 | 7,943 | (5.4) | % | (5.2) | % | 25 | 28 | (10.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 7 | 82 | (91.5) | % | n/a | 4 | 2 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 10,559 | 11,190 | (5.6) | % | (4.7) | % | 96 | 113 | (15.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 96 | 113 | (15.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 932 | $ | 870 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 380 | $ | 350 | 8.6 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 41 | 50 | 70 | (18.0) | % | (41.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 706 | 711 | 617 | (0.7) | % | 14.4 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 9,162 | 9,985 | (8.2) | % | (0.2) | % | $ | 1,308 | $ | 1,158 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,005 | 2,126 | (5.7) | % | (0.7) | % | 253 | 239 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 9,812 | 10,090 | (2.8) | % | (1.2) | % | 412 | 418 | (1.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 153 | 152 | 0.7 | % | (0.3) | % | 22 | 20 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 303 | 297 | 2.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 21,132 | 22,353 | (5.5) | % | (0.7) | % | 2,298 | 2,132 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 24 | (10) | (340.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 2,322 | 2,122 | 9.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 22,954 | 28,382 | (19.1) | % | 1.0 | % | 406 | 448 | (9.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 5,706 | 6,895 | (17.2) | % | (3.3) | % | 66 | 77 | (14.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 28,785 | 31,854 | (9.6) | % | (3.9) | % | 124 | 128 | (3.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 1,692 | 5,472 | (69.1) | % | n/a | 28 | 50 | (44.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 59,137 | 72,603 | (18.5) | % | (1.7) | % | 624 | 703 | (11.2) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 40 | (15) | (366.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 664 | 688 | (3.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 2,986 | $ | 2,810 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 1,145 | $ | 1,093 | 4.8 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,195 | 2,737 | 2,942 | (19.8) | % | (25.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 917 | 990 | 879 | (7.4) | % | 4.3 | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,208,230 | 1,200,786 | Residential | 655,753 | 653,413 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 115,557 | 115,778 | Small commercial & industrial | 37,950 | 38,128 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 13,007 | 12,774 | Large commercial & industrial | 6,289 | 6,222 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 264 | 266 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 1,337,058 | 1,329,604 | Total | 699,992 | 697,763 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,529 | 2,384 | 6.1 | % | 1.3 | % | $ | 405 | $ | 318 | 27.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 315 | 299 | 5.4 | % | 3.7 | % | 54 | 44 | 22.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,975 | 3,866 | 2.8 | % | 2.3 | % | 303 | 303 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 175 | 176 | (0.6) | % | (0.4) | % | 9 | 9 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 67 | 57 | 17.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 6,994 | 6,725 | 4.0 | % | 2.0 | % | 838 | 731 | 14.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | (16) | (7) | 128.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 822 | $ | 724 | 13.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 288 | $ | 230 | 25.2 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 11 | 19 | 8 | (42.1) | % | 37.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,182 | 1,218 | 1,184 | (3.0) | % | (0.2) | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 6,090 | 6,390 | (4.7) | % | — | % | $ | 954 | $ | 826 | 15.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 831 | 855 | (2.8) | % | (0.2) | % | 134 | 117 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 10,299 | 10,499 | (1.9) | % | (0.1) | % | 838 | 806 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 442 | 451 | (2.0) | % | (1.3) | % | 25 | 25 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 187 | 157 | 19.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 17,662 | 18,195 | (2.9) | % | (0.1) | % | 2,138 | 1,931 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 36 | (12) | (400.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 2,174 | $ | 1,919 | 13.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 750 | $ | 605 | 24.0 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 1,840 | 2,357 | 2,437 | (21.9) | % | (24.5) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,572 | 1,721 | 1,693 | (8.7) | % | (7.1) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 862,321 | 853,873 | |||||||||
Small commercial & industrial | 54,082 | 54,423 | |||||||||
Large commercial & industrial | 22,952 | 22,789 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 205 | 196 | |||||||||
Total | 939,560 | 931,281 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,620 | 1,574 | 2.9 | % | 1.2 | % | $ | 255 | $ | 207 | 23.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 683 | 667 | 2.4 | % | 1.6 | % | 70 | 65 | 7.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,154 | 1,167 | (1.1) | % | (0.5) | % | 32 | 43 | (25.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 9 | 10 | (10.0) | % | (5.4) | % | 3 | 4 | (25.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 67 | 55 | 21.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 3,466 | 3,418 | 1.4 | % | 0.6 | % | 427 | 374 | 14.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | (1) | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 426 | 374 | 13.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 414 | 374 | 10.7 | % | 8.3 | % | 12 | 10 | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 350 | 331 | 5.7 | % | 4.4 | % | 7 | 6 | 16.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 381 | 397 | (4.0) | % | (4.0) | % | 1 | 3 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,119 | 1,284 | (12.9) | % | (13.0) | % | 3 | 3 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(g) | — | — | n/a | n/a | 1 | 16 | (93.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues | 2,264 | 2,386 | (5.1) | % | (5.7) | % | 24 | 38 | (36.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(f) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 24 | 38 | (36.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 450 | $ | 412 | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 201 | $ | 183 | 9.8 | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 26 | 31 | 25 | (16.1) | % | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,007 | 1,046 | 919 | (3.7) | % | 9.6 | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 37 | 32 | 35 | 15.6 | % | 5.7 | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,993 | 4,257 | (6.2) | % | (0.8) | % | $ | 626 | $ | 570 | 9.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,765 | 1,809 | (2.4) | % | (0.8) | % | 189 | 173 | 9.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,138 | 3,207 | (2.2) | % | (0.6) | % | 98 | 99 | (1.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 31 | 32 | (3.1) | % | (4.4) | % | 11 | 11 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 186 | 168 | 10.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 8,927 | 9,305 | (4.1) | % | (0.8) | % | 1,110 | 1,021 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 13 | (2) | (750.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 1,123 | 1,019 | 10.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,781 | 5,810 | (17.7) | % | (4.9) | % | 88 | 77 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,494 | 2,882 | (13.5) | % | (0.3) | % | 40 | 35 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,166 | 1,259 | (7.4) | % | (7.2) | % | 3 | 9 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 4,350 | 4,934 | (11.8) | % | (7.9) | % | 11 | 11 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 8 | 25 | (68.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues | 12,791 | 14,885 | (14.1) | % | (5.2) | % | 150 | 157 | (4.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 150 | 157 | (4.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 1,273 | $ | 1,176 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 562 | $ | 507 | 10.8 | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,223 | 2,724 | 2,891 | (18.4) | % | (23.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,259 | 1,392 | 1,269 | (9.6) | % | (0.8) | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,306 | 2,828 | 3,020 | (18.5) | % | (23.6) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 484,425 | 480,779 | Residential | 129,436 | 129,005 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 64,101 | 63,685 | Small commercial & industrial | 10,039 | 10,044 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,245 | 1,230 | Large commercial & industrial | 14 | 16 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 593 | 597 | Transportation | 165 | 156 | |||||||||||||||||||||
Total | 550,364 | 546,291 | Total | 139,654 | 139,221 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,587 | 1,516 | 4.7 | % | (2.0) | % | $ | 299 | $ | 283 | 5.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 509 | 478 | 6.5 | % | 4.1 | % | 75 | 70 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 923 | 885 | 4.3 | % | 3.1 | % | 51 | 55 | (7.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 10 | 9 | 11.1 | % | 7.8 | % | 4 | 3 | 33.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 68 | 54 | 25.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 3,029 | 2,888 | 4.9 | % | 0.7 | % | 497 | 465 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 5 | (3) | (266.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 502 | $ | 462 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 221 | $ | 197 | 12.2 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 31 | 38 | 31 | (18.4) | % | — | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 852 | 955 | 879 | (10.8) | % | (3.1) | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,122 | 3,293 | (5.2) | % | (2.9) | % | $ | 601 | $ | 611 | (1.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,227 | 1,179 | 4.1 | % | 5.3 | % | 180 | 171 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 2,455 | 2,396 | 2.5 | % | 3.2 | % | 163 | 151 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 33 | 34 | (2.9) | % | (1.7) | % | 13 | 11 | 18.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 194 | 190 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 6,837 | 6,902 | (0.9) | % | 0.7 | % | 1,151 | 1,134 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 21 | (14) | (250.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 1,172 | $ | 1,120 | 4.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 493 | $ | 497 | (0.8) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,558 | 3,007 | 3,037 | (14.9) | % | (15.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 1,007 | 1,231 | 1,183 | (18.2) | % | (14.9) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Residential | 504,330 | 501,869 | ||||||||||||
Small commercial & industrial | 62,410 | 62,204 | ||||||||||||
Large commercial & industrial | 2,980 | 3,075 | ||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 729 | 731 | ||||||||||||
Total | 570,449 | 567,879 |