UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION | |||||||||||
Washington, D.C. 20549 | |||||||||||
FORM | |||||||||||
CURRENT REPORT | |||||||||||
Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | |||||||||||
Date of Report (Date of earliest event reported) |
Commission File Number | Name of Registrant; State or Other Jurisdiction of Incorporation; Address of Principal Executive Offices; and Telephone Number | IRS Employer Identification Number | ||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(an | ||||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(a | ||||||||||||||
(a |
Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions: | |||||
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) | |||||
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) | |||||
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | ||||||||||||||
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
EXELON CORPORATION: | ||||||||||||||
PECO ENERGY COMPANY: | ||||||||||||||
Trust Receipts of PECO Energy Capital Trust III, each representing a 7.38% |
Indicate by check mark whether any of the registrants are emerging growth companies as defined in Rule 405 of the Securities Act of 1933 (§230.405 of this chapter) or Rule 12b-2 of the Securities Exchange Act of 1934 (§240.12b-2 of this chapter). Emerging growth company |
If an emerging growth company, indicate by check mark if any of the registrants have elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ |
Exhibit No. | Description | |||||||
101 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
EXELON CORPORATION | |||||
/s/ Jeanne M. Jones | |||||
Jeanne M. Jones | |||||
Executive Vice President and Chief Financial Officer | |||||
Exelon Corporation | |||||
COMMONWEALTH EDISON COMPANY | |||||
/s/ Elisabeth J. Graham | |||||
Elisabeth J. Graham | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Commonwealth Edison Company | |||||
PECO ENERGY COMPANY | |||||
/s/ Marissa Humphrey | |||||
Marissa Humphrey | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
PECO Energy Company | |||||
BALTIMORE GAS AND ELECTRIC COMPANY | |||||
/s/ David M. Vahos | |||||
David M. Vahos | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Baltimore Gas and Electric Company | |||||
PEPCO HOLDINGS LLC | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Pepco Holdings LLC | |||||
POTOMAC ELECTRIC POWER COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Potomac Electric Power Company | |||||
DELMARVA POWER & LIGHT COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Delmarva Power & Light Company | |||||
ATLANTIC CITY ELECTRIC COMPANY | |||||
/s/ Phillip S. Barnett | |||||
Phillip S. Barnett | |||||
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer | |||||
Atlantic City Electric Company |
Exhibit No. | Description | |||||||
101 | Cover Page Interactive Data File - the cover page XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | |||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101) |
Contact: | James Gherardi Corporate Communications 312-394-7417 Andrew Plenge Investor Relations 312-394-2345 |
(in millions, except per share amounts) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | ||||||||||||||
2023 GAAP Net Income from Continuing Operations | $ | 0.34 | $ | 343 | $ | 249 | $ | 97 | $ | 42 | $ | 103 | ||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | 3 | — | — | — | — | ||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $1) | 0.01 | 11 | — | — | — | 11 | ||||||||||||||
SEC Matter Loss Contingency (net of taxes of $0) | 0.05 | 46 | — | — | — | — | ||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $2, $1, $0, $0, and $1, respectively) | 0.01 | 5 | 2 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.41 | $ | 408 | $ | 251 | $ | 98 | $ | 43 | $ | 115 |
(in millions, except per share amounts) | Exelon Earnings per Diluted Share | Exelon | ComEd | PECO | BGE | PHI | ||||||||||||||
2022 GAAP Net Income from Continuing Operations | $ | 0.47 | $ | 465 | $ | 227 | $ | 133 | $ | 37 | $ | 100 | ||||||||
Separation Costs (net of taxes of $4, $1, $0, $0, and $1, respectively) | 0.01 | 10 | 2 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) | (0.04) | (43) | — | — | — | — | ||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.44 | $ | 433 | $ | 229 | $ | 134 | $ | 38 | $ | 101 |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,901 | $ | 828 | $ | 797 | $ | 1,305 | $ | (13) | $ | 4,818 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 685 | 302 | 272 | 467 | 1 | 1,727 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 355 | 239 | 198 | 304 | 101 | 1,197 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 350 | 99 | 158 | 243 | 16 | 866 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 88 | 47 | 76 | 112 | 1 | 324 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,478 | 687 | 704 | 1,126 | 119 | 4,114 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 423 | 141 | 93 | 179 | (132) | 704 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (120) | (48) | (44) | (81) | (134) | (427) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 17 | 6 | 5 | 25 | 86 | 139 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (103) | (42) | (39) | (56) | (48) | (288) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 320 | 99 | 54 | 123 | (180) | 416 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 71 | 2 | 12 | 20 | (32) | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 249 | 97 | 42 | 103 | (148) | 343 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 249 | $ | 97 | $ | 42 | $ | 103 | $ | (148) | $ | 343 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 1,425 | $ | 816 | $ | 786 | $ | 1,221 | $ | (9) | $ | 4,239 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 283 | 283 | 289 | 420 | (1) | 1,274 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 338 | 215 | 205 | 292 | 59 | 1,109 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 328 | 93 | 152 | 240 | 17 | 830 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 90 | 48 | 71 | 114 | 7 | 330 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 1,039 | 639 | 717 | 1,066 | 82 | 3,543 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets and businesses | (2) | — | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 384 | 177 | 69 | 155 | (91) | 694 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (104) | (43) | (36) | (73) | (102) | (358) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 13 | 8 | 5 | 19 | 130 | 175 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (91) | (35) | (31) | (54) | 28 | (183) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before income taxes | 293 | 142 | 38 | 101 | (63) | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 66 | 9 | 1 | 1 | (31) | 46 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 227 | 133 | 37 | 100 | (32) | 465 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 227 | $ | 133 | $ | 37 | $ | 100 | $ | (32) | $ | 465 | |||||||||||||||||||||||
Change in Net income from 2022 to 2023 | $ | 22 | $ | (36) | $ | 5 | $ | 3 | $ | (116) | $ | (122) |
ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | ||||||||||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 3,568 | $ | 1,940 | $ | 2,053 | $ | 2,841 | $ | (22) | $ | 10,380 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 1,172 | 786 | 764 | 1,094 | 2 | 3,818 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 692 | 510 | 419 | 613 | 113 | 2,347 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 688 | 197 | 325 | 484 | 33 | 1,727 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 182 | 97 | 159 | 232 | 9 | 679 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,734 | 1,590 | 1,667 | 2,423 | 157 | 8,571 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 834 | 350 | 386 | 418 | (179) | 1,809 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (237) | (97) | (88) | (157) | (261) | (840) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 34 | 15 | 8 | 51 | 141 | 249 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (203) | (82) | (80) | (106) | (120) | (591) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 631 | 268 | 306 | 312 | (299) | 1,218 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 142 | 5 | 65 | 54 | (60) | 206 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations after income taxes | 489 | 263 | 241 | 258 | (239) | 1,012 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 489 | 263 | 241 | 258 | (239) | 1,012 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 489 | $ | 263 | $ | 241 | $ | 258 | $ | (239) | $ | 1,012 | |||||||||||||||||||||||
Six Months Ended June 30, 2022 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $ | 3,158 | $ | 1,863 | $ | 1,940 | $ | 2,626 | $ | (21) | $ | 9,566 | |||||||||||||||||||||||
Operating expenses | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased power and fuel | 921 | 689 | 743 | 999 | — | 3,352 | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating and maintenance | 689 | 463 | 423 | 591 | 122 | 2,288 | |||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and amortization | 649 | 185 | 322 | 459 | 32 | 1,647 | |||||||||||||||||||||||||||||
Taxes other than income taxes | 185 | 95 | 148 | 233 | 23 | 684 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,444 | 1,432 | 1,636 | 2,282 | 177 | 7,971 | |||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sale of assets and businesses | (2) | — | — | — | — | (2) | |||||||||||||||||||||||||||||
Operating income (loss) | 712 | 431 | 304 | 344 | (198) | 1,593 | |||||||||||||||||||||||||||||
Other income and (deductions) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense, net | (204) | (84) | (71) | (143) | (195) | (697) | |||||||||||||||||||||||||||||
Other, net | 26 | 16 | 11 | 37 | 223 | 313 | |||||||||||||||||||||||||||||
Total other income and (deductions) | (178) | (68) | (60) | (106) | 28 | (384) | |||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) from continuing operations before income taxes | 534 | 363 | 244 | 238 | (170) | 1,209 | |||||||||||||||||||||||||||||
Income taxes | 119 | 24 | 10 | 8 | 102 | 263 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) from continuing operations after income taxes | 415 | 339 | 234 | 230 | (272) | 946 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income from discontinued operations after income taxes | — | — | — | — | 117 | 117 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | 415 | 339 | 234 | 230 | (155) | 1,063 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to noncontrolling interests | — | — | — | — | 1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) attributable to common shareholders | $ | 415 | $ | 339 | $ | 234 | $ | 230 | $ | (156) | $ | 1,062 | |||||||||||||||||||||||
Change in Net income from continuing operations 2022 to 2023 | $ | 74 | $ | (76) | $ | 7 | $ | 28 | $ | 33 | $ | 66 |
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Assets | ||||||||||||||
Current assets | ||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 399 | $ | 407 | ||||||||||
Restricted cash and cash equivalents | 435 | 566 | ||||||||||||
Accounts receivable | ||||||||||||||
Customer accounts receivable | 2,333 | 2,544 | ||||||||||||
Customer allowance for credit losses | (323) | (327) | ||||||||||||
Customer accounts receivable, net | 2,010 | 2,217 | ||||||||||||
Other accounts receivable | 1,107 | 1,426 | ||||||||||||
Other allowance for credit losses | (87) | (82) | ||||||||||||
Other accounts receivable, net | 1,020 | 1,344 | ||||||||||||
Inventories, net | ||||||||||||||
Fossil fuel | 88 | 208 | ||||||||||||
Materials and supplies | 622 | 547 | ||||||||||||
Regulatory assets | 2,505 | 1,641 | ||||||||||||
Other | 463 | 406 | ||||||||||||
Total current assets | 7,542 | 7,336 | ||||||||||||
Property, plant, and equipment, net | 71,300 | 69,076 | ||||||||||||
Deferred debits and other assets | ||||||||||||||
Regulatory assets | 7,972 | 8,037 | ||||||||||||
Goodwill | 6,630 | 6,630 | ||||||||||||
Receivable related to Regulatory Agreement Units | 3,120 | 2,897 | ||||||||||||
Investments | 238 | 232 | ||||||||||||
Other | 1,278 | 1,141 | ||||||||||||
Total deferred debits and other assets | 19,238 | 18,937 | ||||||||||||
Total assets | $ | 98,080 | $ | 95,349 | ||||||||||
June 30, 2023 | December 31, 2022 | |||||||||||||
Liabilities and shareholders’ equity | ||||||||||||||
Current liabilities | ||||||||||||||
Short-term borrowings | $ | 1,236 | $ | 2,586 | ||||||||||
Long-term debt due within one year | 1,505 | 1,802 | ||||||||||||
Accounts payable | 2,506 | 3,382 | ||||||||||||
Accrued expenses | 1,220 | 1,226 | ||||||||||||
Payables to affiliates | 5 | 5 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 439 | 437 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 31 | 8 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 8 | 10 | ||||||||||||
Other | 986 | 1,155 | ||||||||||||
Total current liabilities | 7,936 | 10,611 | ||||||||||||
Long-term debt | 39,492 | 35,272 | ||||||||||||
Long-term debt to financing trusts | 390 | 390 | ||||||||||||
Deferred credits and other liabilities | ||||||||||||||
Deferred income taxes and unamortized investment tax credits | 11,547 | 11,250 | ||||||||||||
Regulatory liabilities | 9,406 | 9,112 | ||||||||||||
Pension obligations | 1,061 | 1,109 | ||||||||||||
Non-pension postretirement benefit obligations | 510 | 507 | ||||||||||||
Asset retirement obligations | 273 | 269 | ||||||||||||
Mark-to-market derivative liabilities | 109 | 83 | ||||||||||||
Unamortized energy contract liabilities | 30 | 35 | ||||||||||||
Other | 2,247 | 1,967 | ||||||||||||
Total deferred credits and other liabilities | 25,183 | 24,332 | ||||||||||||
Total liabilities | 73,001 | 70,605 | ||||||||||||
Commitments and contingencies | ||||||||||||||
Shareholders’ equity | ||||||||||||||
Common stock | 20,941 | 20,908 | ||||||||||||
Treasury stock, at cost | (123) | (123) | ||||||||||||
Retained earnings | 4,891 | 4,597 | ||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss, net | (630) | (638) | ||||||||||||
Total shareholders’ equity | 25,079 | 24,744 | ||||||||||||
Total liabilities and shareholders’ equity | $ | 98,080 | $ | 95,349 |
Six Months Ended June 30, | ||||||||||||||
2023 | 2022 | |||||||||||||
Cash flows from operating activities | ||||||||||||||
Net income | $ | 1,012 | $ | 1,063 | ||||||||||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows provided by operating activities: | ||||||||||||||
Depreciation, amortization, and accretion, including nuclear fuel and energy contract amortization | 1,727 | 1,854 | ||||||||||||
Gain on sales of assets and businesses | — | (8) | ||||||||||||
Deferred income taxes and amortization of investment tax credits | 94 | 143 | ||||||||||||
Net fair value changes related to derivatives | 4 | (59) | ||||||||||||
Net realized and unrealized losses on NDT funds | — | 205 | ||||||||||||
Net unrealized losses on equity investments | — | 16 | ||||||||||||
Other non-cash operating activities | (222) | 276 | ||||||||||||
Changes in assets and liabilities: | ||||||||||||||
Accounts receivable | 387 | (795) | ||||||||||||
Inventories | 44 | 12 | ||||||||||||
Accounts payable and accrued expenses | (734) | 544 | ||||||||||||
Option premiums paid, net | — | (39) | ||||||||||||
Collateral (paid) received, net | (187) | 1,689 | ||||||||||||
Income taxes | 97 | 23 | ||||||||||||
Regulatory assets and liabilities, net | (516) | (376) | ||||||||||||
Pension and non-pension postretirement benefit contributions | (85) | (585) | ||||||||||||
Other assets and liabilities | 140 | (723) | ||||||||||||
Net cash flows provided by operating activities | 1,761 | 3,240 | ||||||||||||
Cash flows from investing activities | ||||||||||||||
Capital expenditures | (3,685) | (3,507) | ||||||||||||
Proceeds from NDT fund sales | — | 488 | ||||||||||||
Investment in NDT funds | — | (516) | ||||||||||||
Collection of DPP | — | 169 | ||||||||||||
Proceeds from sales of assets and businesses | — | 16 | ||||||||||||
Other investing activities | 10 | 4 | ||||||||||||
Net cash flows used in investing activities | (3,675) | (3,346) | ||||||||||||
Cash flows from financing activities | ||||||||||||||
Changes in short-term borrowings | (1,600) | (597) | ||||||||||||
Proceeds from short-term borrowings with maturities greater than 90 days | 400 | 1,150 | ||||||||||||
Repayments on short-term borrowings with maturities greater than 90 days | (150) | (350) | ||||||||||||
Issuance of long-term debt | 5,200 | 5,151 | ||||||||||||
Retirement of long-term debt | (1,209) | (1,707) | ||||||||||||
Dividends paid on common stock | (717) | (663) | ||||||||||||
Proceeds from employee stock plans | 19 | 17 | ||||||||||||
Transfer of cash, restricted cash, and cash equivalents to Constellation | — | (2,594) | ||||||||||||
Other financing activities | (84) | (84) | ||||||||||||
Net cash flows provided by financing activities | 1,859 | 323 | ||||||||||||
(Decrease) increase in cash, restricted cash, and cash equivalents | (55) | 217 | ||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at beginning of period | 1,090 | 1,619 | ||||||||||||
Cash, restricted cash, and cash equivalents at end of period | $ | 1,035 | $ | 1,836 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 0.47 | $ | 227 | $ | 133 | $ | 37 | $ | 100 | $ | (32) | $ | 465 | |||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1, $0, $0, $1, $1, and $4, respectively) (1) | 0.01 | 2 | 1 | 1 | 2 | 4 | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (2) | (0.04) | — | — | — | — | (43) | (43) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 0.44 | $ | 229 | $ | 134 | $ | 38 | $ | 101 | $ | (69) | $ | 433 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (0.03) | $ | — | (b) | $ | (27) | $ | — | (b) | $ | (4) | (b) | $ | — | $ | (31) | ||||||||||||||||||||||||
Load | — | — | (b) | (3) | — | (b) | — | (b) | — | (3) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and Transmission Rates (3) | 0.04 | 14 | (c) | 9 | (c) | 13 | (c) | 7 | (c) | — | 43 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (4) | 0.07 | 39 | (c) | 16 | (c) | (4) | (c) | 16 | (c) | — | 67 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense (5) | (0.03) | (15) | (19) | 7 | 4 | (12) | (35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | — | 3 | — | (1) | (4) | (1) | (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (6) | (0.03) | (15) | (5) | (2) | (2) | (1) | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense and Other (7) | (0.04) | (4) | (7) | (8) | (3) | (16) | (38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Differential (8) | (0.01) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | (0.03) | $ | 22 | $ | (36) | $ | 5 | $ | 14 | $ | (30) | $ | (25) | |||||||||||||||||||||||||||
2023 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 0.34 | $ | 249 | $ | 97 | $ | 42 | $ | 103 | $ | (148) | $ | 343 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | — | — | — | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $1) | 0.01 | — | — | — | 11 | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEC Matter Loss Contingency (net of taxes of $0) | 0.05 | — | — | — | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1, $0, $0, $1, and $2, respectively) (1) | 0.01 | 2 | 1 | 1 | 1 | — | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 0.41 | $ | 251 | $ | 98 | $ | 43 | $ | 115 | $ | (99) | $ | 408 |
Exelon Earnings per Diluted Share | ComEd | PECO | BGE | PHI | Other (a) | Exelon | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 0.96 | $ | 415 | $ | 339 | $ | 234 | $ | 230 | $ | (272) | $ | 946 | |||||||||||||||||||||||||||
ERP System Implementation Costs (net of taxes of $0) (1) | — | — | — | — | — | 1 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $3, $1, $1, $2, $3 and $11, respectively) (2) | 0.03 | 7 | 3 | 4 | 5 | 8 | 27 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income Tax-Related Adjustments (entire amount represents tax expense) (3) | 0.09 | — | — | — | 3 | 89 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 1.08 | $ | 422 | $ | 342 | $ | 238 | $ | 238 | $ | (175) | $ | 1,065 | |||||||||||||||||||||||||||
Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weather | $ | (0.07) | $ | — | (b) | $ | (63) | $ | — | (b) | $ | (11) | (b) | $ | — | $ | (74) | ||||||||||||||||||||||||
Load | (0.01) | — | (b) | (7) | — | (b) | (3) | (b) | — | (10) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Distribution and Transmission Rates (4) | 0.17 | 59 | (c) | 35 | (c) | 26 | (c) | 50 | (c) | — | 170 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Other Energy Delivery (5) | 0.12 | 64 | (c) | 20 | (c) | (6) | (c) | 45 | (c) | — | 123 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Operating and Maintenance Expense (6) | (0.02) | (13) | (39) | 2 | 15 | 10 | (25) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pension and Non-Pension Postretirement Benefits | — | 5 | 2 | (2) | (9) | (1) | (5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense (7) | (0.06) | (28) | (9) | (1) | (18) | (2) | (58) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest Expense and Other (8) | (0.08) | (8) | (17) | (15) | (19) | (23) | (82) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Share Differential (9) | (0.02) | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Year Over Year Effects on Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings | $ | 0.03 | $ | 79 | $ | (78) | $ | 4 | $ | 50 | $ | (16) | $ | 39 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 GAAP Net Income (Loss) from Continuing Operations | $ | 1.02 | $ | 489 | $ | 263 | $ | 241 | $ | 258 | $ | (239) | $ | 1,012 | |||||||||||||||||||||||||||
Mark-to-Market Impact of Economic Hedging Activities (net of taxes of $1) | — | — | — | — | — | 2 | 2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in Environmental Liabilities (net of taxes of $8) | 0.03 | — | — | — | 29 | — | 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
SEC Matter Loss Contingency (net of taxes of $0) | 0.05 | — | — | — | — | 46 | 46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in FERC Audit Liability (net of taxes of $4) | 0.01 | 11 | — | — | — | — | 11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Separation Costs (net of taxes of $1, $0, $0, $0, $0, and $1, respectively) (2) | — | 2 | 1 | 1 | 1 | (1) | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 Adjusted (non-GAAP) Operating Earnings (Loss) | $ | 1.11 | $ | 501 | $ | 264 | $ | 242 | $ | 288 | $ | (191) | $ | 1,104 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,783 | 6,617 | (12.6) | % | (2.4) | % | $ | 861 | $ | 819 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 6,834 | 7,198 | (5.1) | % | (3.8) | % | 461 | 312 | 47.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6,502 | 6,641 | (2.1) | % | (1.8) | % | 205 | 11 | 1,763.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 185 | 186 | (0.5) | % | (0.8) | % | 13 | 5 | 160.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 234 | 234 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 19,304 | 20,642 | (6.5) | % | (2.7) | % | 1,774 | 1,381 | 28.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 127 | 44 | 188.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 1,901 | $ | 1,425 | 33.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 685 | $ | 283 | 142.0 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 581 | 713 | 697 | (18.5) | % | (16.6) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 298 | 377 | 266 | (21.0) | % | 12.0 | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 12,017 | 13,368 | (10.1) | % | (2.1) | % | $ | 1,698 | $ | 1,675 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 14,032 | 14,702 | (4.6) | % | (2.3) | % | 823 | 736 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 13,061 | 13,388 | (2.4) | % | (1.2) | % | 290 | 165 | 75.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 412 | 443 | (7.0) | % | (5.4) | % | 22 | 20 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 450 | 472 | (4.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 39,522 | 41,901 | (5.7) | % | (1.9) | % | 3,283 | 3,068 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 285 | 90 | 216.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 3,568 | $ | 3,158 | 13.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 1,172 | $ | 921 | 27.3 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 3,252 | 3,878 | 3,750 | (16.1) | % | (13.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 298 | 377 | 266 | (21.0) | % | 12.0 | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 3,729,428 | 3,711,023 | |||||||||
Small commercial & industrial | 391,380 | 390,357 | |||||||||
Large commercial & industrial | 1,866 | 1,900 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 4,791 | 4,853 | |||||||||
Total | 4,127,465 | 4,108,133 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,694 | 3,060 | (12.0) | % | (0.1) | % | $ | 444 | $ | 431 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,703 | 1,813 | (6.1) | % | (2.9) | % | 132 | 126 | 4.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,331 | 3,416 | (2.5) | % | (0.6) | % | 64 | 72 | (11.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 144 | 135 | 6.7 | % | 6.4 | % | 8 | 7 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 71 | 68 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 7,872 | 8,424 | (6.6) | % | (0.8) | % | 719 | 704 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | 4 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 719 | 708 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,373 | 5,206 | (16.0) | % | (9.8) | % | 69 | 71 | (2.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 3,743 | 3,638 | 2.9 | % | 6.8 | % | 32 | 29 | 10.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6 | 4 | 50.0 | % | (4.0) | % | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 5,190 | 5,707 | (9.1) | % | (7.0) | % | 5 | 6 | (16.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 2 | 2 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 13,312 | 14,555 | (8.5) | % | (4.6) | % | 108 | 108 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 1 | — | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 109 | 108 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 828 | $ | 816 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 302 | $ | 283 | 6.7 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 330 | 385 | 426 | (14.3) | % | (22.5) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 233 | 434 | 386 | (46.3) | % | (39.6) | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 6,052 | 6,818 | (11.2) | % | (1.7) | % | $ | 963 | $ | 918 | 4.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 3,546 | 3,750 | (5.4) | % | (0.5) | % | 267 | 237 | 12.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6,568 | 6,748 | (2.7) | % | (0.2) | % | 129 | 136 | (5.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 312 | 317 | (1.6) | % | (1.9) | % | 16 | 15 | 6.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 139 | 130 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 16,478 | 17,633 | (6.6) | % | (0.9) | % | 1,514 | 1,436 | 5.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | 13 | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 1,514 | 1,449 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 21,563 | 26,043 | (17.2) | % | (3.8) | % | 292 | 289 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 12,442 | 14,184 | (12.3) | % | (0.9) | % | 107 | 105 | 1.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 35 | 14 | 150.0 | % | 9.1 | % | 1 | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 12,204 | 13,346 | (8.6) | % | (6.1) | % | 13 | 14 | (7.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 11 | 5 | 120.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 46,244 | 53,587 | (13.7) | % | (3.5) | % | 424 | 413 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 2 | 1 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 426 | 414 | 2.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 1,940 | $ | 1,863 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 786 | $ | 689 | 14.1 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,218 | 2,613 | 2,843 | (15.1) | % | (22.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 233 | 435 | 387 | (46.4) | % | (39.8) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,529,499 | 1,521,728 | Residential | 504,723 | 499,678 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 155,845 | 155,484 | Small commercial & industrial | 44,793 | 44,726 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,112 | 3,114 | Large commercial & industrial | 10 | 10 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 10,423 | 10,386 | Transportation | 642 | 659 | |||||||||||||||||||||
Total | 1,698,879 | 1,690,712 | Total | 550,168 | 545,073 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,454 | 2,752 | (10.8) | % | (2.1) | % | $ | 363 | $ | 334 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 609 | 637 | (4.4) | % | 0.2 | % | 75 | 70 | 7.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,102 | 3,214 | (3.5) | % | (2.1) | % | 119 | 129 | (7.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 48 | 53 | (9.4) | % | (8.4) | % | 7 | 7 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 103 | 99 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 6,213 | 6,656 | (6.7) | % | (1.9) | % | 667 | 639 | 4.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 5 | (10) | (150.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 672 | 629 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,909 | 4,943 | (20.9) | % | (5.4) | % | 71 | 96 | (26.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,156 | 1,389 | (16.8) | % | (9.5) | % | 15 | 18 | (16.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 8,059 | 9,168 | (12.1) | % | (8.0) | % | 30 | 35 | (14.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 78 | 931 | (91.6) | % | n/a | 5 | 12 | (58.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 13,202 | 16,431 | (19.7) | % | (7.3) | % | 121 | 161 | (24.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 4 | (4) | (200.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 125 | 157 | (20.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 797 | $ | 786 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 272 | $ | 289 | (5.9) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 381 | 446 | 491 | (14.6) | % | (22.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 210 | 279 | 262 | (24.7) | % | (19.8) | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 5,560 | 6,321 | (12.0) | % | 0.3 | % | $ | 796 | $ | 752 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,283 | 1,372 | (6.5) | % | 0.7 | % | 167 | 151 | 10.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6,149 | 6,387 | (3.7) | % | (1.2) | % | 268 | 260 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 103 | 106 | (2.8) | % | (2.1) | % | 14 | 14 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 198 | 196 | 1.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 13,095 | 14,186 | (7.7) | % | (0.4) | % | 1,443 | 1,373 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 42 | (7) | (700.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 1,485 | 1,366 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 20,697 | 26,061 | (20.6) | % | 1.2 | % | 349 | 378 | (7.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 4,924 | 6,050 | (18.6) | % | (2.8) | % | 56 | 63 | (11.1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 21,273 | 23,911 | (11.0) | % | (3.4) | % | 100 | 100 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | 1,686 | 5,391 | (68.7) | % | n/a | 24 | 47 | (48.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues(g) | 48,580 | 61,413 | (20.9) | % | (1.2) | % | 529 | 588 | (10.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 39 | (14) | (378.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 568 | 574 | (1.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 2,053 | $ | 1,940 | 5.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 764 | $ | 743 | 2.8 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,155 | 2,688 | 2,872 | (19.8) | % | (25.0) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 210 | 279 | 262 | (24.7) | % | (19.8) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 1,206,763 | 1,200,397 | Residential | 655,181 | 653,409 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 115,594 | 115,769 | Small commercial & industrial | 38,077 | 38,227 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 12,975 | 12,721 | Large commercial & industrial | 6,275 | 6,211 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 265 | 267 | ||||||||||||||||||||||||
Total | 1,335,597 | 1,329,154 | Total | 699,533 | 697,847 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,598 | 1,719 | (7.0) | % | 4.5 | % | $ | 267 | $ | 234 | 14.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 249 | 257 | (3.1) | % | 1.4 | % | 41 | 35 | 17.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,114 | 3,384 | (8.0) | % | (4.5) | % | 254 | 250 | 1.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 115 | 125 | (8.0) | % | (7.3) | % | 7 | 8 | (12.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 64 | 54 | 18.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 5,076 | 5,485 | (7.5) | % | (1.5) | % | 633 | 581 | 9.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 9 | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 642 | $ | 581 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 204 | $ | 162 | 25.9 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 209 | 325 | 308 | (35.7) | % | (32.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 388 | 498 | 506 | (22.1) | % | (23.3) | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather- Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 3,561 | 4,006 | (11.1) | % | (0.7) | % | $ | 549 | $ | 509 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 516 | 556 | (7.2) | % | (2.4) | % | 80 | 73 | 9.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 6,323 | 6,633 | (4.7) | % | (1.5) | % | 535 | 503 | 6.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 267 | 275 | (2.9) | % | (1.8) | % | 16 | 16 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 120 | 100 | 20.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 10,667 | 11,470 | (7.0) | % | (1.2) | % | 1,300 | 1,201 | 8.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 51 | (6) | (950.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 1,351 | $ | 1,195 | 13.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 462 | $ | 375 | 23.2 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 1,829 | 2,338 | 2,429 | (21.8) | % | (24.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 390 | 504 | 509 | (22.6) | % | (23.4) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | |||||||||
Residential | 860,014 | 850,569 | |||||||||
Small commercial & industrial | 54,016 | 54,349 | |||||||||
Large commercial & industrial | 22,904 | 22,771 | |||||||||
Public authorities & electric railroads | 204 | 194 | |||||||||
Total | 937,138 | 927,883 |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 987 | 1,106 | (10.8) | % | (1.2) | % | $ | 161 | $ | 155 | 3.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 547 | 536 | 2.1 | % | 4.8 | % | 57 | 51 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,027 | 1,025 | 0.2 | % | 2.7 | % | 33 | 30 | 10.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 10 | 10 | — | % | (1.2) | % | 4 | 3 | 33.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 61 | 57 | 7.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 2,571 | 2,677 | (4.0) | % | 1.5 | % | 316 | 296 | 6.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 4 | (1) | (500.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 320 | 295 | 8.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 794 | 983 | (19.2) | % | (2.1) | % | 16 | 17 | (5.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 497 | 570 | (12.8) | % | 2.3 | % | 7 | 8 | (12.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 371 | 402 | (7.7) | % | (7.8) | % | 1 | 3 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 1,328 | 1,444 | (8.0) | % | (4.8) | % | 4 | 3 | 33.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(g) | — | — | n/a | n/a | 1 | 6 | (83.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues | 2,990 | 3,399 | (12.0) | % | (3.1) | % | 29 | 37 | (21.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(f) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 29 | 37 | (21.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 349 | $ | 332 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 139 | $ | 135 | 3.0 | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 322 | 429 | 459 | (24.9) | % | (29.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 252 | 342 | 349 | (26.3) | % | (27.8) | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 318 | 441 | 487 | (27.9) | % | (34.7) | % |
Electric and Natural Gas Deliveries | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric (in GWhs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 2,373 | 2,683 | (11.6) | % | (1.9) | % | $ | 371 | $ | 362 | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 1,081 | 1,142 | (5.3) | % | (2.2) | % | 119 | 107 | 11.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,984 | 2,040 | (2.7) | % | (0.6) | % | 66 | 56 | 17.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 22 | 23 | (4.3) | % | (3.9) | % | 8 | 7 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 119 | 113 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 5,460 | 5,888 | (7.3) | % | (1.5) | % | 683 | 645 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 14 | (2) | (800.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | 697 | 643 | 8.4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas (in mmcfs) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Natural Gas Deliveries and Revenues(e) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 4,368 | 5,436 | (19.6) | % | (5.8) | % | 76 | 68 | 11.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 2,142 | 2,550 | (16.0) | % | (0.8) | % | 33 | 29 | 13.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 787 | 863 | (8.8) | % | (8.7) | % | 2 | 6 | (66.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Transportation | 3,231 | 3,650 | (11.5) | % | (6.1) | % | 8 | 7 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(f) | — | — | n/a | n/a | 7 | 10 | (30.0) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total natural gas revenues | 10,528 | 12,499 | (15.8) | % | (5.0) | % | 126 | 120 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | — | — | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Natural Gas Revenues | 126 | 120 | 5.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric and Natural Gas Revenues | $ | 823 | $ | 763 | 7.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power and Fuel | $ | 360 | $ | 324 | 11.1 | % |
Electric Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,197 | 2,693 | 2,866 | (18.4) | % | (23.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 252 | 346 | 350 | (27.2) | % | (28.0) | % |
Natural Gas Service Territory | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,269 | 2,796 | 2,984 | (18.8) | % | (24.0) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | Number of Natural Gas Customers | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
Residential | 483,760 | 479,728 | Residential | 129,538 | 128,715 | |||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 63,913 | 63,574 | Small commercial & industrial | 10,060 | 10,068 | |||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,234 | 1,222 | Large commercial & industrial | 16 | 16 | |||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 594 | 598 | Transportation | 163 | 157 | |||||||||||||||||||||
Total | 549,501 | 545,122 | Total | 139,777 | 138,956 |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 775 | 859 | (9.8) | % | 2.5 | % | $ | 155 | $ | 159 | (2.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 347 | 362 | (4.1) | % | (1.2) | % | 46 | 54 | (14.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 743 | 808 | (8.0) | % | (6.3) | % | 50 | 52 | (3.8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 9 | 11 | (18.2) | % | (11.8) | % | 4 | 4 | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 63 | 55 | 14.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 1,874 | 2,040 | (8.1) | % | (1.7) | % | 318 | 324 | (1.9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | (1) | (15) | (93.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 317 | $ | 309 | 2.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 124 | $ | 123 | 0.8 | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 519 | 533 | 539 | (2.6) | % | (3.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 155 | 275 | 304 | (43.6) | % | (49.0) | % |
Electric Deliveries (in GWhs) | Revenue (in millions) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | Weather - Normal % Change | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Electric Deliveries and Revenues(a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential | 1,535 | 1,777 | (13.6) | % | (3.6) | % | $ | 301 | $ | 329 | (8.5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||
Small commercial & industrial | 718 | 701 | 2.4 | % | 6.1 | % | 105 | 101 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Large commercial & industrial | 1,532 | 1,511 | 1.4 | % | 3.3 | % | 113 | 96 | 17.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 23 | 25 | (8.0) | % | (5.2) | % | 9 | 8 | 12.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other(b) | — | — | n/a | n/a | 126 | 136 | (7.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total electric revenues(c) | 3,808 | 4,014 | (5.1) | % | 0.7 | % | 654 | 670 | (2.4) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Other Revenues(d) | 16 | (12) | (233.3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Electric Revenues | $ | 670 | $ | 658 | 1.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Purchased Power | $ | 273 | $ | 301 | (9.3) | % |
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||
Heating and Cooling Degree-Days | 2023 | 2022 | Normal | From 2022 | From Normal | ||||||||||||||||||||||||
Heating Degree-Days | 2,527 | 2,969 | 3,005 | (14.9) | % | (15.9) | % | ||||||||||||||||||||||
Cooling Degree-Days | 155 | 277 | 305 | (44.0) | % | (49.2) | % |
Number of Electric Customers | 2023 | 2022 | ||||||||||||
Residential | 503,918 | 501,494 | ||||||||||||
Small commercial & industrial | 62,307 | 62,291 | ||||||||||||
Large commercial & industrial | 3,007 | 3,085 | ||||||||||||
Public authorities & electric railroads | 727 | 726 | ||||||||||||
Total | 569,959 | 567,596 |
)
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