XML 54 R47.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.1.9
Fair Value Measurement (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2014
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Assets Measured at Fair Value

Assets measured at fair value are summarized below.

 

Fair Value Measurements at December 31, 2014 Using:  
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)  

Assets measured at fair value on a recurring basis:

         

U.S. Treasury securities and obligations of U.S. Government agencies

    $ —         $ 42,902       $ —     

Obligations of states and political subdivisions

      —           88,021         —     

Mortgage-backed securities in government sponsored entities

      —           66,442         —     

Equity securities in financial institutions

      —           540         —     

Fair value swap asset

      —           1,721         —     

Fair value swap liability

      —           1,721         —     

Assets measured at fair value on a nonrecurring basis:

         

Impaired Loans

    $ —         $ —         $ 10,126   

Other Real Estate Owned

      —           —           560   

 

Fair Value Measurements at December 31, 2013 Using:  
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)  

Assets measured at fair value on a recurring basis:

         

U.S. Treasury securities and obligations of U.S. Government agencies

    $ —         $ 51,560       $ —     

Obligations of states and political subdivisions

      —           80,625         —     

Mortgage-backed securities in government sponsored entities

      —           66,979         —     

Equity securities in financial institutions

      —           449         —     

Fair value of swap asset

      —           286         —     

Fair value of swap liability

      —           286         —     

Assets measured at fair value on a nonrecurring basis:

         

Impaired Loans

    $ —         $ —         $ 15,548   

Other Real Estate Owned

      —           —           173   

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

The following tables presents quantitative information about the Level 3 significant unobservable inputs for assets and liabilities measured at fair value on a nonrecurring basis at December 31, 2014 and 2013.

 

     Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements
December 31, 2014    Fair
Value		      Valuation Technique    Unobservable Input    Range

Impaired loans

    $ 10,126       Appraisal of collateral    Appraisal adjustments    10% -30%
         Liquidation expense    0% - 10%
         Holding period    0 -30 months
      Discounted cash flows    Discount rates    3.8% - 8.0%

Other real estate owned

    $ 560       Appraisal of collateral    Appraisal adjustments    10% - 30%
         Liquidation expense    0% - 10%

 

     Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements
December 31, 2013    Fair
Value		      Valuation Technique    Unobservable Input    Range

Impaired loans

    $ 15,548       Appraisal of collateral    Appraisal adjustments    10% - 30%
         Liquidation expense    0% - 10%
         Holding period    0 - 30 months
      Discounted cash flows    Discount rates    2% - 8.5%

Other real estate owned

    $ 173       Appraisal of collateral    Appraisal adjustments    10% - 30%
         Liquidation expense    0% - 10%
Carrying Amount and Fair Values of Financial Instruments

The carrying amount and fair value of financial instruments were as follows.

 

December 31, 2014    Carrying
Amount		      Total Fair
Value		      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from financial institutions

    $ 29,858       $ 29,858       $ 29,858       $ —         $ —     

Securities available for sale

      197,905         197,905         —           197,905         —     

Loans, held for sale

      2,410         2,410         2,410         —           —     

Loans, net of allowance for loan losses

      900,589         908,118         —           —           908,118   

Other securities

      12,586         12,586         12,586         —           —     

Bank owned life insurance

      19,637         19,637         19,637         —           —     

Accrued interest receivable

      3,852         3,852         3,852         —           —     

Swap asset

      1,721         1,721         —           1,721         —     

Financial Liabilities:

               

Nonmaturing deposits

      748,948         748,948         748,948         —           —     

Time deposits

      219,970         221,263         —           —           221,263   

Federal Home Loan Bank advances

      65,200         65,399         —           —           65,399   

Securities sold under agreement to repurchase

      21,613         21,613         21,613         —           —     

Subordinated debentures

      29,427         24,688         —           —           24,688   

Accrued interest payable

      126         126         126         —           —     

Swap liability

      1,721         1,721         —           1,721         —     

 

December 31, 2013    Carrying
Amount		      Total Fair
Value		      Level 1      Level 2      Level 3  

Financial Assets:

               

Cash and due from financial institutions

    $ 34,186       $ 34,186       $ 34,186       $ —         $ —     

Securities available for sale

      199,613         199,613         —           199,613         —     

Loans, held for sale

      438         438         438         —           —     

Loans, net of allowance for loan losses

      844,713         861,252         —           —           861,252   

Other securities

      15,424         15,424         15,424         —           —     

Bank owned life insurance

      19,145         19,145         19,145         —           —     

Accrued interest receivable

      3,881         3,881         3,881         —           —     

Fair value swap asset

      286         286         —           286         —     

Financial Liabilities:

               

Nonmaturing deposits

      706,126         706,126         706,126         —           —     

Time deposits

      236,349         237,837         —           —           237,837   

Federal Home Loan Bank advances

      37,726         38,767         —           —           38,767   

Securities sold under agreement to repurchase

      20,053         20,053         20,053         —           —     

Subordinated debentures

      29,427         20,605         —           —           20,605   

Accrued interest payable

      156         156         156         —           —     

Fair value swap liability

      286         286         —           286         —