XML 81 R63.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
Financial risk management (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Text block [abstract]  
Summary of Net Debt Position
The Group’s net debt position is set out below:
 
All figures in £ millions
   
2021
     
2020
  
Cash and cash equivalents
   
 
937
 
      1,116  
Derivative financial instruments
   
 
(2
) 
      11  
Bank loans and overdrafts
   
 
—  
 
      (3 ) 
Bonds
   
 
(767
) 
      (965 ) 
Investment in finance lease receivable
   
 
115
 
      130  
Lease liabilities
   
 
(633
) 
      (752 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Net debt
   
 
(350
) 
      (463 ) 
    
 
 
     
 
 
  
Summary of Sensitivity of The Carrying Value of Financial Instruments to Fluctuations in Interest Rates and Exchange Rates
As at 31 December 2021, the sensitivity of the carrying value of the Group’s financial instruments to fluctuations in interest rates and exchange rates is as follows:
 
    
2021
  
All figures in £ millions
   
Carrying

value
    
Impact of 1%

increase in

interest rates
     
Impact of 1%

decrease in

interest rates
    
Impact of 10%

strengthening

in sterling
    
Impact of 10%

weakening in

sterling
  
Investments in unlisted securities
   
 
113
 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
(9
) 
  
 
11
 
Other receivable
   
 
87
 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
(8
) 
  
 
10
 
Cash and cash equivalents
   
 
937
 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
(43
) 
  
 
53
 
Derivative financial instruments
   
 
(2
) 
  
 
6
 
   
 
(6
) 
  
 
(1
) 
  
 
1
 
Bonds
   
 
(767
) 
  
 
5
 
   
 
(5
) 
  
 
37
 
  
 
(45
) 
Other borrowings
   
 
(633
) 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
57
 
  
 
(70
) 
Investment in finance lease receivable
   
 
115
 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
(11
) 
  
 
13
 
Other net financial assets
   
 
503
 
  
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
(42
) 
  
 
51
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
353
 
  
 
11
 
   
 
(11
) 
  
 
(20
) 
  
 
24
 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  

    
2020
  
All figures in £ millions
   
Carrying

value
    
Impact of 1%

increase in

interest rates
     
Impact of 1%

decrease in

interest rates
    
Impact of 10%

strengthening

in sterling
    
Impact of 10%

weakening in

sterling
  
Investments in unlisted securities
      138       —          —         (11 )      13  
Other receivable
      96       —          —         (9 )      11  
Cash and cash equivalents
      1,097       —          —         (55 )      25  
Derivative financial instruments
      11       17        (19 )      3       1  
Bonds
      (965 )      9        (9 )      54       (67 ) 
Other borrowings
      (686 )      —          —         62       (76 ) 
Investment in finance lease receivable
      130       —          —         (12 )      14  
Other net financial assets
      463       —          —         (44 )      40  
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
      284       26        (28 )      (12 )      (39 ) 
    
 
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Schedule of Contractual Undiscounted Cash Flows Analysed by Maturity and Currency
    
Analysed by maturity
          
Analysed by currency
        
All figures in £ millions
   
Greater than
one month
and less than
one year
    
Later than
one year
but less than
five years
    
Five years
or more
    
Total
    
USD
    
GBP
    
Other
    
Total
  
At 31 December 2021
                                                                 
Bonds
   
 
107
 
  
 
386
 
  
 
403
 
  
 
896
 
  
 
162
 
  
 
468
 
  
 
266
 
  
 
896
 
Rate derivatives – inflows
   
 
(7
 )
 
  
 
(331
 )  
 
—
 
  
 
(338
) 
  
 
(9
) 
  
 
(150
) 
  
 
(179
) 
  
 
(338
) 
Rate derivatives – outflows
   
 
12
 
  
 
339
 
  
 
4
 
  
 
355
 
  
 
203
 
  
 
150
 
  
 
2
 
  
 
355
 
FX forwards – inflows
   
 
(148
 )  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
(148
) 
  
 
—  
 
  
 
(148
) 
  
 
—  
 
  
 
(148
) 
FX forwards – outflows
   
 
148
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
148
 
  
 
90
 
  
 
—  
 
  
 
58
 
  
 
148
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
   
 
112
 
  
 
394
 
  
 
407
 
  
 
913
 
  
 
446
 
  
 
320
 
  
 
147
 
  
 
913
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2020
                                                                 
Bonds
      200       497       416       1,113       166       481       466       1,113  
Rate derivatives – inflows
      (186 )      (350 )      (1 )      (537 )      (12 )      (152 )      (373 )      (537 ) 
Rate derivatives – outflows
      180       350       12       542       209       330       3       542  
FX forwards – inflows
      (68 )      —         —         (68 )      —         (68 )      —         (68 ) 
FX forwards – outflows
      68       —         —         68       36       —         32       68  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Total
      194       497       427       1,118       399       591       128       1,118