XML 73 R55.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.1
Intangible assets (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2021
Text block [abstract]  
Summary of Intangible Assets
                                                         
All figures in £ millions
    Goodwill     Software     Acquired
customer lists,
contracts and
relationships		     Acquired
trademarks
and brands		     Acquired
publishing
rights		     Other
intangibles
acquired		     Total  
Cost
                                                         
At 1 January 2020
      2,139       1,039       793       238       179       413       4,801  
Exchange differences
      (45 )      (24 )      (25 )      (19 )      (2 )      (48 )      (163 ) 
Additions – internal development
      —         80       —         —         —         —         80  
Additions – purchased
      —         1       —         —         —         —         1  
Disposals and retirements
      —         (6 )      (17 )      (21 )      (80 )      (16 )      (140 ) 
Transfers
      —         14       —         —         —         —         14  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2020
   
 
2,094
 
  
 
1,104
 
  
 
751
 
  
 
198
 
  
 
97
 
  
 
349
 
  
 
4,593
 
Exchange differences
   
 
8
 
  
 
5
 
  
 
4
 
  
 
(2
) 
  
 
—  
 
  
 
(2
) 
  
 
13
 
Additions – internal development
   
 
—  
 
  
 
110
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
110
 
Additions – purchased
   
 
—  
 
  
 
2
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
2
 
Disposals and retirements
   
 
—  
 
  
 
(135
) 
  
 
—  
 
  
 
(25
) 
  
 
—  
 
  
 
(43
) 
  
 
(203
) 
Acquisition of subsidiary
   
 
43
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
27
 
  
 
70
 
Disposal of subsidiary
   
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
(14
) 
  
 
(3
) 
  
 
—  
 
  
 
(10
) 
  
 
(27
) 
Transfers
   
 
—  
 
  
 
1
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
1
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2021
   
 
2,145
 
  
 
1,087
 
  
 
741
 
  
 
168
 
  
 
97
 
  
 
321
 
  
 
4,559
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
                                                         
All figures in £ millions
    Goodwill      Software     Acquired
customer lists,
contracts and
relationships		     Acquired
trademarks
and brands		     Acquired
publishing
rights		     Other
intangibles
acquired		     Total  
Amortisation and impairment
                                                          
At 1 January 2020
      —          (588 )      (588 )      (178 )      (176 )      (371 )      (1,901 ) 
Exchange differences
      —          18       23       13       2       46       102  
Charge for the year
      —          (112 )      (44 )      (14 )      (2 )      (8 )      (180 ) 
Impairment charge
      —          —         (2 )      —         —         (10 )      (12 ) 
Disposals
      —          6       17       21       81       15       140  
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2020
   
 
—  
 
   
 
(676
) 
  
 
(594
) 
  
 
(158
) 
  
 
(95
) 
  
 
(328
) 
  
 
(1,851
) 
Exchange differences
   
 
—  
 
   
 
(5
) 
  
 
(4
) 
  
 
1
 
  
 
(1
) 
  
 
4
 
  
 
(5
) 
Charge for the year
   
 
—  
 
   
 
(113
) 
  
 
(34
) 
  
 
(8
) 
  
 
—  
 
  
 
(8
) 
  
 
(163
) 
Impairment charge
   
 
—  
 
   
 
(4
) 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
(4
) 
Disposals and retirements
   
 
—  
 
   
 
135
 
  
 
—  
 
  
 
25
 
  
 
—  
 
  
 
43
 
  
 
203
 
Disposal of subsidiary
   
 
—  
 
   
 
—  
 
  
 
12
 
  
 
2
 
  
 
—  
 
  
 
10
 
  
 
24
 
Transfers
   
 
—  
 
   
 
6
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
6
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2021
   
 
—  
 
   
 
(657
) 
  
 
(620
) 
  
 
(138
) 
  
 
(96
) 
  
 
(279
) 
  
 
(1,790
) 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Carrying amounts
                                                          
At 1 January 2020
      2,139        451       205       60       3       42       2,900  
At 31 December 2020
      2,094        428       157       40       2       21       2,742  
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
At 31 December 2021
   
 
2,145
 
   
 
430
 
  
 
121
 
  
 
30
 
  
 
1
 
  
 
42
 
  
 
2,769
 
    
 
 
     
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
  
Summary of Useful Economic Life of Intangible Assets
The range of useful economic lives for each major class of intangible asset (excluding goodwill and software) is shown below:
 
    
2021
  
    
Useful economic life
  
Class of intangible asset
         
Acquired customer lists, contracts and relationships
   
 
3-20 years
 
Acquired trademarks and brands
   
 
2-20 years
 
Acquired publishing rights
   
 
5-20 years
 
Other intangibles acquired
   
 
2-20 years
 
Summary of Amortisation Profile of Intangible Assets
The expected amortisation profile of acquired intangible assets i
s
 shown below:
 
    
2021
  
All figures in £ millions
   
One to
five years
     
Six to
ten years
     
Total
  
Class of intangible asset
                           
Acquired customer lists, contracts and relationships
   
 
92
 
   
 
29
 
   
 
121
 
Acquired trademarks and brands
   
 
24
 
   
 
6
 
   
 
30
 
Acquired publishing rights
   
 
1
 
   
 
—  
 
   
 
1
 
Other intangibles acquired
   
 
27
 
   
 
15
 
   
 
42
 
Summary of Carrying Value of Goodwill
2021 CGUs
 
    
2021
  
All figures in £ millions
   
Goodwill
  
Assessment & Qualifications
   
 
1,198
 
Virtual Learning
   
 
395
 
English Language Learning
   
 
153
 
Workforce Skills
   
 
223
 
Higher Education
   
 
68
 
Strategic Review (includes the separate CGUs of China, India, South Africa, Canada and Other Strategic Review)
   
 
108
 
    
 
 
  
Total
   
 
2,145
 
    
 
 
  
2020 CGUs
 
     2020  
All figures in £ millions
    Goodwill  
North American Courseware
      —    
OPM
      18  
Virtual Schools
      374  
Assessments
      1,002  
International (includes the separate CGUs of Brazil, China, India and South Africa)
      700  
    
 
 
  
Total
      2,094  
    
 
 
  
Summary of Detailed Information About In Carrying Value Of Goodwill
The table below shows the key assumptions used by management in the value in use calculations.
 
     Discount rate     Perpetuity
growth rate		  
Assessment & Qualifications
   
 
11.2
% 
  
 
2.0
% 
Virtual Learning
   
 
10.9
% 
  
 
2.0
% 
English Language Learning
   
 
9.1
% 
  
 
3.0
% 
Workforce Skills
   
 
8.9
% 
  
 
2.0
% 
Higher Education
   
 
11.1
% 
  
 
2.0
% 
Strategic Review
   
 
8.9 - 17.1
% 
  
 
2.0 - 5.0
%