EX-12 6 dex12.htm STATEMENT OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Statement of Ratios of Earnings to Fixed Charges

EXHIBIT 12

STATE STREET CORPORATION

Ratios of Earnings to Combined Fixed Charges and Preferred Stock Dividends

 

(Dollars in millions)             Years Ended December 31,  
        2010      2009      2008      2007      2006  

EXCLUDING INTEREST ON DEPOSITS:

                    

Pre-tax income from continuing operations, as reported

         $ 2,086       $ 2,525       $ 2,842       $ 1,903       $ 1,771   

Share of pre-tax income of unconsolidated entities

           67         43         34         65         43   

Fixed charges

           636         607         983         1,248         1,384   
                                                 

Adjusted earnings

        (A)       $ 2,789       $ 3,175       $ 3,859       $ 3,216       $ 3,198   
                                                 

Interest on short-term borrowings

         $ 257       $ 218       $ 674       $ 959       $ 1,145   

Interest on long-term debt, including amortization of debt issuance costs

           235         251         187         189         140   

Portion of long-term leases representative of the interest factor(1)

          144         138         122         100         99   

Preferred stock dividends and related adjustments(2)

           —         226         34         —         —   
                                                 

Fixed charges and preferred stock dividends

        (B)       $ 636       $ 833       $ 1,017       $ 1,248       $ 1,384   
                                                 

Consolidated ratios of adjusted earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends, excluding interest on deposits

        (A)/(B)         4.39 x         3.81 x         3.79 x         2.58 x         2.31 x   
                                                 

INCLUDING INTEREST ON DEPOSITS:

                    

Pre-tax income from continuing operations, as reported

         $ 2,086       $ 2,525       $ 2,842       $ 1,903       $ 1,771   

Share of pre-tax income of unconsolidated entities

           67         43         34         65         43   

Fixed charges

           849         802         2,309         3,546         3,275   
                                                 

Adjusted earnings

        (C)       $ 3,002       $ 3,370       $ 5,185       $ 5,514       $ 5,089   
                                                 

Interest on short-term borrowings and deposits

         $ 470       $ 413       $ 2,000       $ 3,257       $ 3,036   

Interest on long-term debt, including amortization of debt issuance costs

           235         251         187         189         140   

Portion of long-term leases representative of the interest factor(1)

          144         138         122         100         99   

Preferred stock dividends and related adjustments(2)

           —         226         34         —         —   
                                                 

Fixed charges and preferred stock dividends

        (D)       $ 849       $ 1,028       $ 2,343       $ 3,546       $ 3,275   
                                                 

Consolidated ratios of adjusted earnings to combined fixed charges and preferred stock dividends, including interest on deposits

        (C)/(D)         3.54 x         3.28 x         2.21 x         1.55 x         1.55 x   
                                                 

 

(1)

The interest factor on long-term operating leases represented a reasonable approximation of the appropriate portion of operating lease expense considered to be representative of interest. The interest factor on long-term capital leases represented the amount recorded as interest expense in our consolidated statement of income.

(2)

Preferred dividends and related adjustments, including accretion, were adjusted to represent pre-tax earnings that would be required to cover dividend and accretion requirements.

STATE STREET CORPORATION

Ratios of Earnings to Fixed Charges

 

(Dollars in millions)             Years Ended December 31,  
        2010      2009      2008      2007      2006  

EXCLUDING INTEREST ON DEPOSITS:

                    

Pre-tax income from continuing operations, as reported

         $ 2,086       $ 2,525       $ 2,842       $ 1,903       $ 1,771   

Share of pre-tax income of unconsolidated entities

           67         43         34         65         43   

Fixed charges

           636         607         983         1,248         1,384   
                                                 

Adjusted earnings

        (A)       $ 2,789       $ 3,175       $ 3,859       $ 3,216       $ 3,198   
                                                 

Interest on short-term borrowings

         $ 257       $ 218       $ 674       $ 959       $ 1,145   

Interest on long-term debt, including amortization of debt issuance costs

           235         251         187         189         140   

Portion of long-term leases representative of the interest factor(1)

          144         138         122         100         99   
                                                 

Fixed charges

        (B)       $ 636       $ 607       $ 983       $ 1,248       $ 1,384   
                                                 

Consolidated ratios of adjusted earnings to fixed charges, excluding interest on deposits

        (A)/(B)         4.39x         5.23x         3.93x         2.58x         2.31x   
                                                 

INCLUDING INTEREST ON DEPOSITS:

                    

Pre-tax income from continuing operations, as reported

         $ 2,086       $ 2,525       $ 2,842       $ 1,903       $ 1,771   

Share of pre-tax income of unconsolidated entities

           67         43         34         65         43   

Fixed charges

           849         802         2,309         3,546         3,275   
                                                 

Adjusted earnings

        (C)       $ 3,002       $ 3,370       $ 5,185       $ 5,514       $ 5,089   
                                                 

Interest on short-term borrowings and deposits

         $ 470       $ 413       $ 2,000       $ 3,257       $ 3,036   

Interest on long-term debt, including amortization of debt issuance costs

           235         251         187         189         140   

Portion of long-term leases representative of the interest factor(1)

          144         138         122         100         99   
                                                 

Fixed charges

        (D)       $ 849       $ 802       $ 2,309       $ 3,546       $ 3,275   
                                                 

Consolidated ratios of adjusted earnings to fixed charges, including interest on deposits

        (C)/(D)         3.54x         4.20x         2.25x         1.55x         1.55x   
                                                 

 

(1)

The interest factor on long-term operating leases represented a reasonable approximation of the appropriate portion of operating lease expense considered to be representative of interest. The interest factor on long-term capital leases represented the amount recorded as interest expense in our consolidated statement of income.