EX-12 2 d837275dex12.htm EX-12 EX-12

EXHIBIT 12

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIOS

The following is a computation of Non-GAAP financial ratios:

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2014     2013     2012     2011     2010  

Net Interest Income

    $ 460,111      $ 390,244      $ 381,750      $ 338,258      $ 281,627   

Effect of Tax Benefit on Interest Income

      8,609        9,452        9,659        8,178        7,778   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Interest Income (TE) (1)

      468,720        399,696        391,409        346,436        289,405   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-interest Income

      173,628        168,958        175,997        131,859        133,890   

Effect of Tax Benefit on Noninterest Income

      2,947        1,964        1,981        1,775        1,669   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-interest Income (TE) (1)

      176,575        170,922        177,978        133,634        135,559   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Revenues (TE) (1)

    $ 645,295      $ 570,618      $ 569,387      $ 480,070      $ 424,964   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Non-interest Expense

    $ 474,479      $ 473,085      $ 432,185      $ 373,731      $ 304,249   

Less Intangible Amortization Expense

      (5,807 )      (4,720 )      (5,150 )      (5,121 )      (4,935 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Operating Expense (2)

    $ 468,672      $ 468,365      $ 427,035      $ 368,610      $ 299,314   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net income

    $ 105,450      $ 65,103      $ 76,395      $ 53,538      $ 48,826   

Effect of Intangible Amortization, net of tax

      3,775        3,068        3,348        3,328        3,208   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash earnings

    $ 109,225      $ 68,171      $ 79,743      $ 56,866      $ 52,034   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income per Common Share- Diluted

    $ 3.30      $ 2.20      $ 2.59      $ 1.87      $ 1.88   

Effect of Intangible Amortizaton per diluted share, net of tax

      0.12        0.10        0.11        0.11        0.13   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash Earnings per Share- Diluted

    $ 3.42      $ 2.30      $ 2.70      $ 1.98      $ 2.01   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Common Equity

      6.17 %      4.26 %      5.05 %      3.77 %      3.91 % 

Effect of Intangibles (2)

      2.88        1.94        2.16        1.53        1.36   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Tangible Common Equity (2)

      9.05 %      6.20 %      7.21 %      5.30 %      5.27 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio

      74.9 %      84.6 %      77.5 %      79.5 %      73.2 % 

Effect of Tax Benefit Related to Tax Exempt Income

      (1.4 )      (1.7 )      (1.6 )      (1.7 )      (1.6 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio (TE) (1)

      73.5 %      82.9 %      75.9        77.8 %      71.6 % 

Effect of Amortization of Intangibles

      (0.9 )      (0.8 )      (1.0 )      (1.1 )      (1.2 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Efficiency Ratio (TE) (1) (2)

      72.6 %      82.1 %      74.9 %      76.7 %      70.4 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1)

Fully taxable equivalent (TE) calculations include the tax benefit associated with related income sources that are tax-exempt using a marginal tax rate of 35%.

(2) 

Tangible calculations eliminate the effect of goodwill and acquisition related intangible assets and the corresponding amortization expense on a tax-effected basis where applicable.

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2014      2013      2012      2011      2010  

Net income

    $ 105,450       $ 65,103       $ 76,395       $ 53,538       $ 48,826   

Income tax expense

      34,750         15,869         28,496         16,981         19,991   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Income before income tax expense

    $ 140,200       $ 80,972       $ 104,891       $ 70,519       $ 68,817   

Fixed charges

               

Interest on short-term and other borrowings

    $ 11,614       $ 11,107       $ 14,086       $ 11,515       $ 18,987   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges excluding interest on deposits

      11,614         11,107         14,086         11,515         18,987   

Interest on deposits

      33,090         35,846         49,364         70,554         95,757   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including interest on deposits

    $ 44,704       $ 46,953       $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744   

Preferred stock dividends

      —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including preferred stock dividends

    $ 44,704       $ 46,953       $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings for ratio computations (1)

               

Excluding interest on deposits

    $ 151,814       $ 92,079       $ 118,977       $ 82,034       $ 87,804   

Including interest on deposits

    $ 184,904       $ 127,925       $ 168,341       $ 152,588       $ 183,561   

Ratio of earnings to fixed charges (2)

               

Excluding interest on deposits

      13.07         8.29         8.45         7.12         4.62   

Including interest on deposits

      4.14         2.72         2.65         1.86         1.60   

Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends (2)

               

Excluding interest on deposits

      13.07         8.29         8.45         7.12         4.62   

Including interest on deposits

      4.14         2.72         2.65         1.86         1.60   

 

(1)

Earnings are the sum of income before income tax expense and fixed charges.

(2) 

For the purposes of calculating the ratio of earning to fixed charges, fixed charges are the sum of interest and debt expenses, excluding interest on deposits, and, in the second alternative, fixed charges are the sum of interest and debt expenses including interest on deposits.