EX-12 6 d643274dex12.htm EX-12 EX-12

EXHIBIT 12

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIOS

The following is a computation of Non-GAAP financial ratios:

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2013     2012     2011     2010     2009  

Net Interest Income

    $ 390,244      $ 381,750      $ 338,258      $ 281,627      $ 172,785   

Effect of Tax Benefit on Interest Income

      9,452        9,659        8,178        7,778        6,282   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Interest Income (TE) (1)

      399,696        391,409        346,436        289,405        179,067   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-interest Income

      168,958        175,997        131,859        133,890        344,537   

Effect of Tax Benefit on Noninterest Income

      1,964        1,981        1,775        1,669        1,558   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Non-interest Income (TE) (1)

      170,922        177,978        133,634        135,559        346,095   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Revenues (TE) (1)

    $ 570,618      $ 569,387      $ 480,070      $ 424,964      $ 525,162   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Non-interest Expense

    $ 473,085      $ 432,185      $ 373,731      $ 304,249      $ 223,260   

Less Intangible Amortization Expense

      (4,720 )      (5,150 )      (5,121 )      (4,935 )      (2,893 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Operating Expense (2)

    $ 468,365      $ 427,035      $ 368,610      $ 299,314      $ 220,367   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net income

    $ 65,103      $ 76,395      $ 53,538      $ 48,826      $ 158,354   

Effect of Intangible Amortization, net of tax

      3,068        3,348        3,328        3,208        1,880   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash earnings

    $ 68,171      $ 79,743      $ 56,866      $ 52,034      $ 160,234   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income per Common Share- Diluted

    $ 2.20      $ 2.59      $ 1.87      $ 1.88      $ 8.41   

Effect of Intangible Amortization per diluted share, net of tax

      0.10        0.11        0.11        0.13        0.11   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash Earnings per Share- Diluted

    $ 2.30      $ 2.70      $ 1.98      $ 2.01      $ 8.52   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Common Equity

      4.26 %      5.05 %      3.77 %      3.91 %      20.08 % 

Effect of Intangibles (2)

      1.94        2.16        1.53        1.36        10.58   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Tangible Common Equity (2)

      6.20 %      7.21 %      5.30 %      5.27 %      30.66 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio

      84.6 %      77.5 %      79.5 %      73.2 %      43.2 % 

Effect of Tax Benefit Related to Tax Exempt Income

      (1.7 )      (1.6 )      (1.7 )      (1.6 )      (0.7 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio (TE) (1)

      82.9 %      75.9 %      77.8 %      71.6        42.5 % 

Effect of Amortization of Intangibles

      (0.8 )      (1.0 )      (1.1 )      (1.2 )      (0.5 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Efficiency Ratio (TE) (1) (2)

      82.1 %      74.9 %      76.7 %      70.4 %      42.0 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1)

Fully taxable equivalent (TE) calculations include the tax benefit associated with related income sources that are tax-exempt using a marginal tax rate of 35%.

(2) 

Tangible calculations eliminate the effect of goodwill and acquisition related intangible assets and the corresponding amortization expense on a tax-effected basis where applicable.

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2013      2012      2011      2010      2009  

Net income

    $ 65,103       $ 76,395       $ 53,538       $ 48,826       $ 158,354   

Income tax expense

      15,869         28,496         16,981         19,991         90,338   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Income before income tax expense

    $ 80,972       $ 104,891       $ 70,519       $ 68,817       $ 248,692   

Fixed charges

               

Interest on short-term and other borrowings

    $ 11,107       $ 14,086       $ 11,515       $ 18,987       $ 21,919   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges excluding interest on deposits

      11,107         14,086         11,515         18,987         21,919   

Interest on deposits

      35,846         49,364         70,554         95,757         75,683   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including interest on deposits

    $ 46,953       $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744       $ 97,602   

Preferred stock dividends

      —           —           —           —           3,350   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including preferred stock dividends

    $ 46,953       $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744       $ 100,952   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings for ratio computations (1)

               

Excluding interest on deposits

    $ 92,079       $ 118,977       $ 82,034       $ 87,804       $ 270,611   

Including interest on deposits

    $ 127,925       $ 168,341       $ 152,588       $ 183,561       $ 346,294   

Ratio of earnings to fixed charges (2)

               

Excluding interest on deposits

      8.29         8.45         7.12         4.62         12.35   

Including interest on deposits

      2.72         2.65         1.86         1.60         3.55   

Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends (2)

               

Excluding interest on deposits

      8.29         8.45         7.12         4.62         10.71   

Including interest on deposits

      2.72         2.65         1.86         1.60         3.43   

 

(1)

Earnings are the sum of income before income tax expense and fixed charges.

(2) 

For the purposes of calculating the ratio of earning to fixed charges, fixed charges are the sum of interest and debt expenses, excluding interest on deposits, and, in the second alternative, fixed charges are the sum of interest and debt expenses including interest on deposits.