EX-12 2 d453686dex12.htm EXHIBIT 12 Exhibit 12

EXHIBIT 12

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIOS

The following is a computation of Non-GAAP financial ratios:

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2012     2011     2010     2009     2008  

Net Interest Income

    $ 381,750      $ 338,258      $ 281,627      $ 172,785      $ 137,644   

Effect of Tax Benefit on Interest Income

      9,659        8,178        7,778        6,282        4,902   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Interest Income (TE) (1)

      391,409        346,436        289,405        179,067        142,546   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Noninterest Income

      175,997        131,859        133,890        344,537        91,932   

Effect of Tax Benefit on Noninterest Income

      1,981        1,775        1,669        1,558        1,598   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Noninterest Income (TE) (1)

      177,978        133,634        135,559        346,095        93,530   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Revenues (TE) (1)

    $ 569,387      $ 480,070      $ 424,964      $ 525,162      $ 236,076   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total Noninterest Expense

    $ 432,185      $ 373,731      $ 304,249      $ 223,260      $ 161,226   

Less Intangible Amortization Expense

      (5,150 )      (5,121 )      (4,935 )      (2,893 )      (2,408 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Operating Expense (2)

    $ 427,035      $ 368,610      $ 299,314      $ 220,367      $ 158,818   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net income

    $ 76,395      $ 53,538      $ 48,826      $ 158,354      $ 39,912   

Effect of Intangible Amortization, net of tax

      3,348        3,328        3,208        1,880        1,566   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash earnings

    $ 79,743      $ 56,866      $ 52,034      $ 160,234      $ 41,478   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Net Income per Common Share- Diluted

    $ 2.59      $ 1.87      $ 1.88      $ 8.41      $ 2.97   

Effect of Intangible Amortizaton per diluted share, net of tax

      0.11        0.11        0.13        0.11        0.12   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Cash Earnings per Share- Diluted

    $ 2.70      $ 1.98      $ 2.01      $ 8.52      $ 3.09   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Common Equity

      5.05 %      3.77 %      3.91 %      20.08 %      7.59 % 

Effect of Intangibles (2)

      2.16        1.53        1.36        10.58        8.10   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Return on Average Tangible Common Equity (2)

      7.21 %      5.30 %      5.27 %      30.66 %      15.69 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio

      77.5 %      79.5 %      73.2 %      43.2 %      70.2 % 

Effect of Tax Benefit Related to Tax Exempt Income

      (1.6 )      (1.7 )      (1.6 )      (0.7 )      (1.9 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Efficiency Ratio (TE) (1)

      75.9 %      77.8 %      71.6        42.5        68.3 % 

Effect of Amortization of Intangibles

      (1.0 )      (1.1 )      (1.2 )      (0.5 )      (1.0 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Tangible Efficiency Ratio (TE) (1) (2)

      74.9 %      76.7 %      70.4 %      42.0 %      67.3 % 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

(1)

Fully taxable equivalent (TE) calculations include the tax benefit associated with related income sources that are tax-exempt using a marginal tax rate of 35%.

(2) 

Tangible calculations eliminate the effect of goodwill and acquisition related intangible assets and the corresponding amortization expense on a tax-effected basis where applicable.

STATEMENTS: COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

 

     Years Ended December 31,  

(dollars in thousands)

    2012      2011      2010      2009      2008  

Net income

    $ 76,395       $ 53,538       $ 48,826       $ 158,354       $ 39,912   

Income tax expense

      28,496         16,981         19,991         90,338         15,870   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Income before income tax expense

    $ 104,891       $ 70,519       $ 68,817       $ 248,692       $ 55,782   

Fixed charges

               

Interest on short-term and other borrowings

    $ 14,086       $ 11,515       $ 18,987       $ 21,919       $ 29,807   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges excluding interest on deposits

      14,086         11,515         18,987         21,919         29,807   

Interest on deposits

      49,364         70,554         95,757         75,683         96,376   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including interest on deposits

    $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744       $ 97,602       $ 126,183   

Preferred stock dividends

      —           —           —           3,350         348   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges including preferred stock dividends

    $ 63,450       $ 82,069       $ 114,744       $ 100,952       $ 126,531   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings for ratio computations (1)

               

Excluding interest on deposits

    $ 118,977       $ 82,034       $ 87,804       $ 270,611       $ 85,589   

Including interest on deposits

    $ 168,341       $ 152,588       $ 183,561       $ 346,294       $ 181,965   

Ratio of earnings to fixed charges (2)

               

Excluding interest on deposits

      8.45         7.12         4.62         12.35         2.87   

Including interest on deposits

      2.65         1.86         1.60         3.55         1.44   

Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends (2)

               

Excluding interest on deposits

      8.45         7.12         4.62         10.71         2.84   

Including interest on deposits

      2.65         1.86         1.60         3.43         1.44   

 

(1)

Earnings are the sum of income before income tax expense and fixed charges.

(2) 

For the purposes of calculating the ratio of earning to fixed charges, fixed charges are the sum of interest and debt expenses, excluding interest on deposits, and, in the second alternative, fixed charges are the sum of interest and debt expenses including interest on deposits.