EX-99.2 3 c01869exv99w2.htm PRO FORMA UNAUDITED STATEMENT OF INCOME DATA exv99w2
 

EXHIBIT 99.2
Polaris Industries
Consolidated Statements of Income
and other selected financial information
(In thousands, except per share data)
UNAUDITED
PRO FORMA REFLECTING FAS 123R
                                         
    For three months ended     For year ended  
    March 31, 2005     June 30, 2005     Sept. 30, 2005     Dec. 31, 2005     Dec. 31, 2005  
Sales
   $ 358,312     $ 442,296     $ 543,124     $ 526,087     $ 1,869,819  
Cost of Sales
     275,737       347,462       418,222       417,366     $ 1,458,787  
 
                              
Gross Profit
     82,575       94,834       124,902       108,721       411,032  
Operating Expenses
                                        
Selling and marketing
     28,126       26,424       28,297       25,548     $ 108,395  
Research and development
     17,157       18,086       18,550       17,190     $ 70,983  
General and administrative
     18,234       13,332       17,750       15,966     $ 65,282  
 
                              
Total operating expenses
     63,517       57,842       64,597       58,704       244,660  
 
                                        
Income from financial services
     8,542       8,206       10,203       11,689     $ 38,640  
 
                                        
Operating Income
     27,600       45,198       70,508       61,706       205,012  
 
                                        
Non-Operating Expense (Income)
                                        
Interest Expense
     575       1,183       1,552       1,403     $ 4,713  
Equity in Income of manufacturing affiliates
     (3 )     3       (945 )     (1,363 )   $ (2,308 )
Other expense (income), net
     174       1,070       1,159       1,345     $ 3,748  
 
                              
 
                                        
Income before income taxes
     26,854       42,942       68,742       60,321       198,859  
           
 
                                        
Provision for income taxes
     8,990       13,809       20,133       18,206     $ 61,138  
 
                              
 
                                        
Net Income from continuing operations
   $ 17,864     $ 29,133     $ 48,609     $ 42,115     $ 137,721  
                 
 
                                        
Loss from discontinued operations, net of tax
   $ (275 )   $ (145 )   $ (265 )   $ (322 )   $ (1,007 )
 
                              
 
                                        
Net Income
   $ 17,589     $ 28,988     $ 48,344     $ 41,793     $ 136,714  
                 
 
                                        
Basic Net Income per share
                                        
Continuing Operations
   $ 0.42     $ 0.69     $ 1.16     $ 1.02     $ 3.27  
Loss from discontinued operations
   $ (0.01 )   $ 0.00     $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.02 )
Net Income
   $ 0.41     $ 0.69     $ 1.15     $ 1.01     $ 3.24  
 
                                        
Diluted Net Income per share
                                        
Continuing Operations
   $ 0.40     $ 0.66     $ 1.11     $ 0.99     $ 3.15  
Loss from discontinued operations
   $ (0.01 )   $ 0.00     $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.02 )
Net Income
   $ 0.39     $ 0.66     $ 1.11     $ 0.98     $ 3.12  
 
                                        
Weighted average shares outstanding:
                                        
Basic
     42,817       42,270       41,962       41,475       42,131  
Diluted
     45,085       43,870       43,600       42,594       43,787