EX-12.1 7 d637300dex121.htm EX-12.1 EX-12.1

Exhibit 12.1

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES(1)

 

     Year Ended December 31,  

(Dollars in millions)

    2013      2012      2011      2010      2009  

Ratio (including interest expense on deposits):

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 6,417       $ 5,035       $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336   

Fixed charges

      1,796         2,377         2,251         2,903         2,975   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      154         127         112         49         60   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 8,367       $ 7,539       $ 6,950       $ 7,282       $ 4,371   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

               

Interest expense on deposits and borrowings

    $ 1,792       $ 2,375       $ 2,246       $ 2,896       $ 2,967   

Interest factor in rent expense

      4         2         5         7         8   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 1,796       $ 2,377       $ 2,251       $ 2,903       $ 2,975   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      4.66         3.17         3.09         2.51         1.47   

Ratio (excluding interest expense on deposits):

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 6,417       $ 5,035       $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336   

Fixed charges

      555         974         1,064         1,438         882   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      154         127         112         49         60   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 7,126       $ 6,136       $ 5,763       $ 5,817       $ 2,278   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

               

Interest expense on borrowings(2)

    $ 551       $ 972       $ 1,059       $ 1,431       $ 874   

Interest factor in rent expense

      4         2         5         7         8   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 555       $ 974       $ 1,064       $ 1,438       $ 882   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges, excluding interest on deposits

      12.84         6.30         5.42         4.05         2.58   

 

(1) 

On February 27, 2009, we acquired CCB. On February 17, 2012, we acquired ING Direct. On May 1, 2012, we closed the 2012 U.S. card acquisition. Each of these transactions was accounted for under the acquisition method of accounting, and their respective results of operations are included in our results from each respective transaction date.

(2) 

Represents total interest expense reported in our consolidated statements of income, excluding interest on deposits of $1.2 billion, $1.4 billion, $1.2 billion, $1.5 billion and $2.1 billion for the years ended December 31, 2013, 2012, 2011, 2010, and 2009, respectively.