EX-12.1 18 d258810dex121.htm EXHIBIT 12.1 Exhibit 12.1

Exhibit 12.1

CAPITAL ONE FINANCIAL CORPORATION

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO COMBINED FIXED CHARGES

 

(Dollars in millions)

    Year Ended December 31,  
   2011      2010      2009(1)      2008      2007  

Ratio (including interest expense on deposits):

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336       $ 582       $ 3,870   

Fixed charges

      2,251         2,903         2,975         3,985         4,583   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      112         49         60         55         43   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 6,950       $ 7,282       $ 4,371       $ 4,622       $ 8,496   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

               

Interest expense on deposits and debt

    $ 2,246       $ 2,896       $ 2,967       $ 3,963       $ 4,548   

Interest factor in rent expense

      5         7         8         22         35   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 2,251       $ 2,903       $ 2,975       $ 3,985       $ 4,583   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges, including interest on deposits

      3.09         2.51         1.47         1.16         1.85   

Ratio (excluding interest expense on deposits):

               

Earnings:

               

Income from continuing operations before income taxes

    $ 4,587       $ 4,330       $ 1,336       $ 582       $ 3,870   

Fixed charges

      1,064         1,438         882         1,473         1,677   

Equity in undistributed loss of unconsolidated subsidiaries

      112         49         60         55         43   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings available for fixed charges, as adjusted

    $ 5,763       $ 5,817       $ 2,278       $ 2,110       $ 5,590   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Fixed charges:

               

Interest expense on debt(2)

    $ 1,059       $ 1,431       $ 874       $ 1,451       $ 1,642   

Interest factor in rent expense

      5         7         8         22         35   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges

    $ 1,064       $ 1,438       $ 882       $ 1,473       $ 1,677   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges, excluding interest on deposits

      5.42         4.05         2.58         1.43         3.33   

 

 

(1) 

On February 27, 2009, we acquired Chevy Chase Bank, fsb. The transaction was accounted for as a purchase, and the related results of operations are included in our consolidated results from the date of the transaction.

(2) 

Represents total interest expense reported in our consolidated statements of income, excluding interest on deposits, of $1.2 billion, $1.5 billion, $2.1 billion, $2.5 billion and $2.9 billion in 2011, 2010, 2009, 2008 and 2007, respectively.