XML 79 R12.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Equity, Other Comprehensive Income, and Accumulated Other Comprehensive Income
 6 Months Ended
Jun. 30, 2013
Text Block [Abstract]  
Equity, Other Comprehensive Income, and Accumulated Other Comprehensive Income

Note 6 – Equity, Other Comprehensive Income, and Accumulated Other Comprehensive Income

The table below provides details of activity in equity during the six months ended June 30, 2013.

 

    Southwest Gas Corporation Equity              
                      Accumulated                    
                Additional     Other           Non-        
(In thousands, except per share amounts)   Common Stock     Paid-in     Comprehensive     Retained     controlling        
  Shares     Amount     Capital     Income (Loss)     Earnings     Interest     Total  

 

  

DECEMBER 31, 2012

       46,148          $   47,778          $   828,777          $   (50,745)         $   484,369          $   (1,681)         $   1,308,498     

Common stock issuances

     187          187          5,352                5,539     

Net income (loss)

             90,881          (140)         90,741     

Other comprehensive income (loss):

              

Net actuarial gain (loss) arising during period, less amortization of unamortized benefit plan cost, net of tax

           1,301              1,301     

Amounts reclassified to net income, net of tax (FSIRS)

           1,037              1,037     

Dividends declared

              

Common: $0.66 per share

             (30,950)           (30,950)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

JUNE 30, 2013

     46,335          $ 47,965          $ 834,129          $ (48,407)         $ 544,300          $ (1,821)         $ 1,376,166     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

The following information provides insight into amounts impacting Other Comprehensive Income (Loss), both before and after-tax, within the Condensed Consolidated Statements of Comprehensive Income, which also impact Accumulated Other Comprehensive Income in the Company’s Condensed Consolidated Balance Sheets and the associated column in the equity table above. See Note 4 – Derivatives and Fair Value Measurements for additional information on the FSIRS.

 

Related Tax Effects Allocated to Each Component of Other Comprehensive Income (Loss)  
(Thousands of dollars)  
    Three Months Ended     Three Months Ended  
    June 30, 2013     June 30, 2012  
    Before-     Tax     Net-of-     Before-     Tax     Net-of-  
    Tax     (Expense)     Tax     Tax     (Expense)     Tax  
    Amount     or Benefit (1)     Amount     Amount     or Benefit (1)     Amount  

Defined benefit pension plans:

            

Amortization of transition obligation

     $ -          $ -          $ -          $ 216          $ (82)         $ 134     

Amortization of net actuarial (gain)/loss

     8,545          (3,247)         5,298          6,400          (2,432)               3,968     

Prior service cost

     88          (34)         54          -          -          -     

Regulatory adjustment

         (7,584)         2,882               (4,702)         (5,848)         2,222          (3,626)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Pension plans other comprehensive income (loss)

     1,049          (399)         650          768          (292)         476     

FSIRS (designated hedging activities):

            

Unrealized/realized gain

     -          -          -          -          -          -     

Amounts reclassified into net income

     837          (318)         519          837          (318)         519     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FSIRS other comprehensive income

     837          (318)         519          837          (318)         519     
           
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total other comprehensive income (loss)

     $ 1,886          $ (717)         $ 1,169          $         1,605          $ (610)         $ 995     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Six Months Ended     Six Months Ended  
    June 30, 2013     June 30, 2012  
    Before-     Tax     Net-of-     Before-     Tax     Net-of-  
    Tax     (Expense)     Tax     Tax     (Expense)     Tax  
    Amount     or Benefit (1)     Amount     Amount     or Benefit (1)     Amount  

Defined benefit pension plans:

            

Amortization of transition obligation

     $ -          $ -          $ -          $ 433          $ (165)         $ 268     

Amortization of net actuarial (gain)/loss

     17,090          (6,494)          10,596             12,800          (4,864)            7,936     

Prior service cost

     177          (68)         109          -          -          -     

Regulatory adjustment

     (15,168)         5,764          (9,404)         (11,697)         4,445          (7,252)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Pension plans other comprehensive income (loss)

     2,099          (798)         1,301          1,536          (584)         952     

FSIRS (designated hedging activities):

            

Unrealized/realized gain

     -          -          -          2,959          (1,125)         1,834     

Amounts reclassified into net income

           1,673          (636)               1,037                  1,129          (429)         700     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FSIRS other comprehensive income

     1,673          (636)         1,037          4,088          (1,554)               2,534     
           
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total other comprehensive income (loss)

     $ 3,772          $ (1,434)         $ 2,338          $ 5,624          $ (2,138)         $ 3,486     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

    Twelve Months Ended     Twelve Months Ended  
    June 30, 2013     June 30, 2012  
    Before-     Tax     Net-of-     Before-     Tax     Net-of-  
    Tax     (Expense)     Tax     Tax     (Expense)     Tax  
    Amount     or Benefit (1)     Amount     Amount     or Benefit (1)     Amount  

Defined benefit pension plans:

            

Net actuarial gain/(loss)

     $ (74,853)         $ 28,444          $ (46,409)         $ (135,492)         $ 51,487          $ (84,005)    

Amortization of transition obligation

     434          (164)         270          867          (331)         536     

Amortization of net actuarial (gain)/loss

     29,887          (11,357)         18,530          20,585          (7,822)         12,763     

Prior service cost

     (2,246)         853          (1,393)         -          -          -     

Regulatory adjustment

         39,300          (14,934)             24,366              101,419          (38,539)             62,880     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Pension plans other comprehensive income (loss)

     (7,478)         2,842          (4,636)         (12,621)         4,795          (7,826)    

FSIRS (designated hedging activities):

            

Unrealized/realized loss

     -          -          -          (11,854)         4,504          (7,350)    

Amounts reclassified into net income

     3,345          (1,271)         2,074          1,713          (651)         1,062     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FSIRS other comprehensive income (loss)

     3,345          (1,271)         2,074          (10,141)         3,853          (6,288)    
           
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Total other comprehensive income (loss)

     $ (4,133)         $ 1,571          $ (2,562)         $ (22,762)         $ 8,648          $ (14,114)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
  (1) Tax amounts are calculated using a 38% rate.

Approximately $2.1 million of realized losses (net of tax) related to the FSIRS, reported in Accumulated other comprehensive income (“AOCI”) at June 30, 2013, will be reclassified into interest expense within the next 12 months, as the related interest payments on long-term debt occur.

 

The following represents a rollforward of AOCI, presented on the Company’s Condensed Consolidated Balance Sheets:

 

AOCI - Rollforward                                              
(Thousands of dollars)                                              
    Defined Benefit Plans     FSIRS       
    Before-Tax     Tax
(Expense)
Benefit		     After-
Tax		     Before-Tax     Tax
(Expense)
Benefit		     After-
Tax		         AOCI  

Beginning Balance AOCI December 31, 2012

     $ (52,470)         $ 19,939          $ (32,531)         $ (29,378)         $ 11,164          $ (18,214)           $ (50,745)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Other comprehensive income before reclassifications

     -          -          -          -          -          -            -     

FSIRS amounts reclassified from AOCI (1)

     -          -          -          1,673          (636)         1,037            1,037     

Amortization of prior service costs (2)

     177          (68)         109          -          -          -            109     

Amortization of net actuarial loss (2)

     17,090          (6,494)         10,596          -          -          -            10,596     

Regulatory adjustment (3)

     (15,168)         5,764          (9,404)         -          -          -            (9,404)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Net current period other comprehensive income (loss)

     2,099          (798)         1,301          1,673          (636)         1,037            2,338     
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Ending Balance AOCI June 30, 2013

     $ (50,371)         $  19,141          $ (31,230)         $ (27,705)         $  10,528          $ (17,177)           $ (48,407)    
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

 

  (1) The FSIRS reclassification amounts are included in the Net interest deductions line item on the Condensed Consolidated Statements of Income.
  (2) These AOCI components are included in the computation of net periodic benefit cost (see Note 2 – Components of Net Periodic Benefit Cost for additional details).
  (3) The regulatory adjustment represents the portion of the defined benefit plan reclassifications above that relates to the regulatory asset included in the Deferred charges and other assets line item on the Condensed Consolidated Balance Sheets.

The following table represents amounts (before income tax impacts) included in AOCI (in the table above), that have not yet been recognized in net periodic benefit cost:

 

Amounts Recognized in AOCI (Before Tax)             
(Thousands of dollars)             
     June 30, 2013     December 31, 2012  

Net actuarial (loss) gain

      $ (406,572)         $ (423,662)    

Prior service cost

      (2,246)         (2,423)    

Less: amount recognized in regulatory assets

      358,447          373,615     
  

 

 

    

 

 

  

Recognized in AOCI

      $             (50,371)         $         (52,470)