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Matthews Emerging Markets Equity Fund    March 31, 2021
Schedule of Investmentsa (unaudited)   

COMMON EQUITIES: 92.0%

      Shares      Value  

CHINA/HONG KONG: 29.6%

      

Tencent Holdings, Ltd.

      38,400        $3,064,610  

AIA Group, Ltd.

      109,000        1,333,808  

Alibaba Group Holding, Ltd.b

     46,200        1,312,663  

Ping An Insurance Group Co. of China, Ltd. A Shares

      87,200        1,048,418  

Yum China Holdings, Inc.

      16,800        994,728  

JD.com, Inc. ADRb

     11,200        944,496  

Wuxi Biologics Cayman, Inc.b,c,d

     73,000        920,585  

Techtronic Industries Co., Ltd.

      50,000        857,190  

Jiumaojiu International Holdings, Ltd.b,c,d

     191,000        765,707  

Midea Group Co., Ltd. A Shares

      59,200        745,935  

Anhui Conch Cement Co., Ltd. A Shares

      94,600        739,556  

Bilibili, Inc. ADRb

     6,800        728,008  

China International Capital Corp., Ltd. H Sharesb,c,d

     299,200        727,901  

Estun Automation Co., Ltd. A Sharesb

     141,400        560,947  

New Oriental Education & Technology Group, Inc.b

     38,600        534,651  

Alibaba Group Holding, Ltd. ADRb

     1,400        317,422  

BeiGene, Ltd. ADRb

     600        208,848  
     

 

 

  

Total China/Hong Kong

              15,805,473  
     

 

 

  
     
     

INDIA: 10.3%

      

Infosys, Ltd. ADR

      53,400        999,648  

HDFC Bank, Ltd. ADRb

     12,100        940,049  

Kotak Mahindra Bank, Ltd.b

     33,336        802,897  

Dabur India, Ltd.

      101,291        750,040  

Aditya Birla Capital, Ltd.b

     436,705        716,095  

Reliance Industries, Ltd.

      25,341        696,782  

Dr. Reddy’s Laboratories, Ltd. ADR

      9,600        589,344  
     

 

 

  

Total India

         5,494,855  
     

 

 

  
     
     

RUSSIA: 7.5%

      

LUKOIL PJSC ADR

      17,944        1,450,047  

Novatek PJSC GDRd

     6,475        1,278,275  

Yandex N.V. Class Ab

     11,300        723,878  

Polymetal International PLC

      29,407        575,327  
     

 

 

  

Total Russia

         4,027,527  
     

 

 

  
     
     

BRAZIL: 7.1%

      

Vale SA ADR

      55,200        959,376  

Banco BTG Pactual SA

      45,000        775,897  

Hapvida Participacoes e Investimentos SAc,d

     238,200        629,710  

Magazine Luiza SA

      135,900        488,681  

Pagseguro Digital, Ltd. Class Ab

     10,300        476,890  

Banco Bradesco SA ADR

      101,400        476,580  
     

 

 

  

Total Brazil

         3,807,134  
     

 

 

  
     
     

TAIWAN: 6.4%

      

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.

      162,000        3,411,592  
     

 

 

  

Total Taiwan

         3,411,592  
     

 

 

  
     
     

SOUTH KOREA: 5.2%

      

LG Household & Health Care, Ltd.

      806        1,118,428  

Kia Motors Corp.

      12,476        917,038  

Hugel, Inc.b

     4,718        746,221  
     

 

 

  

Total South Korea

         2,781,687  
     

 

 

  
     
      Shares      Value  

SINGAPORE: 4.1%

      

CapitaLand, Ltd.

      487,100        $1,364,813  

Sea, Ltd. ADRb

     3,600        803,628  
     

 

 

  

Total Singapore

                2,168,441  
     

 

 

  
     
     

MEXICO: 3.4%

      

Prologis Property Mexico SA de CV, REIT

      457,098        981,980  

Grupo Aeroportuario del Sureste S.A.B. de CV. ADRb

     4,600        817,834  
     

 

 

  

Total Mexico

         1,799,814  
     

 

 

  
     
     

VIETNAM: 3.0%

      

FPT Corp.

      318,564        1,076,207  

Military Commercial Joint Stock Bankb

     446,200        546,508  
     

 

 

  

Total Vietnam

         1,622,715  
     

 

 

  
     
     

POLAND: 2.9%

      

LiveChat Software SA

      29,926        952,553  

Allegro.eu SAb,c,d

     41,398        582,743  
     

 

 

  

Total Poland

         1,535,296  
     

 

 

  
     
     

FRANCE: 2.4%

      

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE

      1,950        1,302,506  
     

 

 

  

Total France

         1,302,506  
     

 

 

  
     
     

ZAMBIA: 2.0%

      

First Quantum Minerals, Ltd.

      57,300        1,092,015  
     

 

 

  

Total Zambia

         1,092,015  
     

 

 

  
     
     

INDONESIA: 1.9%

      

PT Bank Rakyat Indonesia Persero

      3,260,500        989,184  
     

 

 

  

Total Indonesia

         989,184  
     

 

 

  
     
     

PHILIPPINES: 1.7%

      

Wilcon Depot, Inc.

      2,467,400        905,895  
     

 

 

  

Total Philippines

         905,895  
     

 

 

  
     
     

NETHERLANDS: 1.7%

      

Heineken N.V.

      8,712        894,356  
     

 

 

  

Total Netherlands

         894,356  
     

 

 

  
     
     

THAILAND: 1.6%

      

CP ALL Public Co., Ltd.b

     382,700        849,101  
     

 

 

  

Total Thailand

         849,101  
     

 

 

  
     
     

PERU: 1.2%

      

Credicorp, Ltd.

      4,700        641,879  
     

 

 

  

Total Peru

         641,879  
     

 

 

  
     
     

TOTAL COMMON EQUITIES

           49,129,470  
     

 

 

  

(Cost $44,359,459)

      

 

 


 

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Matthews Emerging Markets Equity Fund    March 31, 2021
Schedule of Investmentsa (unaudited) (continued)   

 

PREFERRED EQUITIES: 6.5%

 

      Shares      Value  

SOUTH KOREA: 6.5%

      

Samsung Electronics Co., Ltd., Pfd.

      53,941        $3,493,663  
     

 

 

  

Total South Korea

         3,493,663  
     

 

 

  
     
     

TOTAL PREFERRED EQUITIES

           3,493,663  
     

 

 

  

(Cost $ 2,666,679)

      
     
     

TOTAL INVESTMENTS: 98.5%

         52,623,133  

(Cost $ 47,026,138)

      

CASH AND OTHER ASSETS,

      

LESS LIABILITIES: 1.5%

         774,527  
     

 

 

  

NET ASSETS: 100.0%

         $ 53,397,660  
     

 

 

  
a

Certain securities were fair valued under the valuation policies approved by the Board of Trustees.

 

b

Non-income producing security.

 

c

Security exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933, as amended. The security may be resold in transactions exempt from registration normally to qualified institutional buyers. The security has been determined to be liquid in accordance with procedures adopted by the Funds’ Board of Trustees. At March 31, 2021, the aggregate value is $3,626,646, which is 6.79% of net assets.

 

d

The securities may be resold to qualified foreign investors and foreign institutional buyers under Regulation S of the Securities Act of 1933.

 

ADR

American Depositary Receipt

 

GDR

Global Depositary Receipt

 

Pfd.

Preferred

 

REIT

Real Estate Investment Trust

Other information regarding the Fund is available in the Funds’ most recent report to shareholders. This information is available on the Securities and Exchange Commission’s website (www.sec.gov).

 


 

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