EX-99.2 3 exhibit992.htm exhibit992.htm - BB&T

Exhibit 99.2


 

BB&T Corporation

Quarterly Performance Summary

Third Quarter 2009



BB&T Corporation
Quarterly Performance Summary
Table of Contents 

  Page 
Financial Highlights  3 
Financial Highlights - Five Quarter Trend  4 
Consolidated Statements of Income  5 
Consolidated Statements of Income - Five Quarter Trend 6 
Consolidated Balance Sheets 7 
Consolidated Balance Sheets - Five Quarter Trend 8 
Average Balance Sheets 9 
Average Balance Sheets - Five Quarter Trend 10
Average Balances and Rates - Quarters  11-12
Average Balances and Rates - Year-To-Date  13 
Credit Quality 14-15
Credit Quality - Supplemental Schedules 16-17
Capital Information - Five Quarter Trend 18 
Selected Growth Rates Adjusted for Purchase  
   Acquisitions and Selected Items  19 
Selected Items & Additional Information - Five Quarter Trend 20 
Colonial Update 21 
NON-GAAP Reconciliation Table 22 



BB&T Corporation
Financial Highlights
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) 

    Quarter Ended           Year-to-Date        
    September 30      %       September 30       %    
    2009          2008    Change          2009        2008    Change    
Summary Income Statement                                           
Interest income  $  1,776       $  1,821    (2.5 ) %   $ 5,155      $  5,556    (7.2 ) %  
Interest expense    509         712    (28.5 )      1,547        2,323    (33.4 )   
     Net interest income - taxable equivalent    1,267         1,109    14.2       3,608        3,233    11.6    
Less: Taxable-equivalent adjustment    30         21    42.9       87        60    45.0    
     Net interest income    1,237         1,088    13.7       3,521        3,173    11.0    
Provision for credit losses    709         364    94.8       2,086        917    127.5    
     Net interest income after provision for credit losses    528         724    (27.1 )      1,435        2,256    (36.4 )   
Noninterest income    940         792    18.7       2,964        2,390    24.0    
Noninterest expense    1,320         1,005    31.3       3,570        2,899    23.1    
Income before income taxes    148         511    (71.0 )      829        1,747    (52.5 )   
Provision for income taxes    (9 )        149    (106.0 )      146        525    (72.2 )   
     Net income    157         362    (56.6 )      683        1,222    (44.1 )   
Noncontrolling interest    5         4    25.0       15        8    87.5    
Dividends and accretion on preferred stock    -         -    -       124        -    100.0    
     Net income available to common shareholders    152         358    (57.5 )      544        1,214    (55.2 )   
Per Common Share Data                                           
Earnings                                           
     Basic  $  .23       $  .65    (64.6 ) %  $ .89      $  2.22    (59.9 ) %  
     Diluted    .23         .65    (64.6 )      .88        2.20    (60.0 )   
Cash dividends paid    .15         .47    (68.1 )      1.09        1.39    (21.6 )   
Book value    23.41         23.42    (0.0 )      23.41        23.42    (0.0 )   
Tangible book value (1)    14.10         13.81    2.1       14.10        13.81    2.1    
 
End of period shares outstanding (in thousands)    687,446       552,259    24.5       687,446      552,259    24.5    
Weighted average shares (in thousands)                                           
     Basic    665,408       549,761    21.0       609,698      547,543    11.4    
     Diluted    672,457       553,544    21.5       615,307      551,144    11.6    
Performance Ratios                                           
Return on average assets    .40  %       1.05  %          .60  %      1.21   %       
Return on average common shareholders' equity    3.90         10.86            5.09        12.46         
Net interest margin - taxable equivalent    3.68         3.66            3.61        3.61         
Fee income ratio (2)    41.8         41.4            43.4        40.9         
Efficiency ratio (2)    52.0         50.4            50.2        51.3         
Credit Quality (including covered loans and foreclosed property)                                         
Nonperforming assets  $  4,103       $  1,638          $ 4,103      $  1,638         
Nonperforming assets as a percentage of:                                           
     Total assets    2.48  %      1.20  %          2.48  %      1.20   %       
     Loans and leases plus foreclosed property    3.78         1.69            3.78        1.69         
Net charge-offs as a percentage of average                                           
     loans and leases    1.71         1.00            1.70        .76         
Allowance for loan and lease losses as a percentage                                           
     of loans and leases held for investment    2.29         1.45            2.29        1.45         
Ratio of allowance for loan and lease losses to                                           
     nonperforming loans and leases    .92  X       1.15   X          .92   X      1.15   X       
Average Balances                                           
Total assets  $  157,451     $ 136,933    15.0  %  $ 151,969    $ 135,311    12.3  %  
Investment securities    32,599         24,083    35.4       31,503        23,800    32.4    
Loans and leases    103,334         95,943    7.7       100,892        94,514    6.7    
Deposits    107,310         90,021    19.2       98,592        87,772    12.3    
Client deposits    96,349         80,236    20.1       88,848        78,065    13.8    
Shareholders' equity    15,537         13,176    17.9       16,206        13,052    24.2    
Period-End Balances                                           
Total assets  $  165,328     $ 137,041    20.6  %   $ 165,328    $ 137,041    20.6  %  
Investment securities    34,819         21,082    65.2       34,819        21,082    65.2    
Loans and leases    107,027         96,682    10.7       107,027        96,682    10.7    
Deposits    114,510         88,387    29.6       114,510        88,387    29.6    
Client deposits    103,725         80,028    29.6       103,725        80,028    29.6    
Shareholders' equity    16,142         12,980    24.4       16,142        12,980    24.4    
Capital Ratios (3)                                           
Risk-based                                           
     Tier 1    11.1  %       9.4   %          11.1  %      9.4   %       
     Total    15.6         14.4            15.6        14.4         
Leverage    8.5         7.6            8.5        7.6         
Tangible common equity (1)    6.1         5.8            6.1        5.8         
Tier 1 common equity to risk-weighted assets (1)    8.4         7.2            8.4        7.2         

Note: Applicable ratios are annualized. 
(1 )  Tangible common equity and Tier 1 common equity ratios are Non-GAAP measures. BB&T uses the Tier 1 common equity definition used in the SCAP assessment to calculate these ratios. See the calculations and management's reasons for using these measures on page 18 of this supplement. 
(2 )  Excludes securities gains (losses), foreclosed property expense, amortization of intangible assets and other selected items as detailed on page 20 of this supplement.  See Non-GAAP reconciliations.
(3 )  Current quarter regulatory capital information is preliminary. 

Return to Table of Contents

3



BB&T Corporation
Financial Highlights - Five Quarter Trend
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) 

    Quarter Ended  
     Sept. 30       June 30      March 31      Dec. 31       Sept. 30   
    2009          2009      2009         2008         2008   
Summary Income Statement                                 
Interest income  $ 1,776     $ 1,670     $  1,709    $ 1,757    $ 1,821   
Interest expense    509       503      535      669      712   
   Net interest income - taxable equivalent    1,267       1,167      1,174      1,088      1,109   
Less: Taxable-equivalent adjustment    30       29      28      23      21   
   Net interest income    1,237       1,138      1,146      1,065      1,088   
Provision for credit losses    709       701      676      528      364   
   Net interest income after provision for credit losses    528       437      470      537      724   
Noninterest income    940       993      1,031      807      792   
Noninterest expense    1,320       1,181      1,069      1,012      1,005   
Income before income taxes    148       249      432      332      511   
Provision for income taxes    (9 )      41      114      25      149   
   Net income    157       208      318      307      362   
Noncontrolling interest    5       4      6      2      4   
Dividends and accretion on preferred stock    -       83      41      21      -   
   Net income available to common shareholders    152       121      271      284      358   
Per Common Share Data                                 
Earnings                                 
   Basic  $ .23     $ .20     $  .48    $ .51    $ .65   
   Diluted    .23       .20      .48      .51      .65   
Cash dividends paid    .15       .47      .47      .47      .47   
Book value    23.41       22.76      23.29      23.16      23.42   
Tangible book value (1)    14.10       14.74      13.93      13.87      13.81   
 
End of period shares outstanding (in thousands)    687,446       648,068      560,563      559,248      552,259   
Weighted average shares (in thousands)                                 
   Basic    665,408       602,726      559,801      552,732      549,761   
   Diluted    672,457       608,797      563,566      556,746      553,544   
Performance Ratios                                 
Return on average assets    .40  %     .56   %    .86   %    .86   %    1.05   % 
Return on average common shareholders' equity    3.90       3.43      8.29      8.47      10.86   
Net interest margin - taxable equivalent (2)    3.68       3.56      3.57      3.47      3.66   
Fee income ratio (3)    41.8       45.5      42.9      39.9      41.4   
Efficiency ratio (3)    52.0       49.8      48.7      49.8      50.4   
Credit Quality (including covered loans and                                 
   foreclosed property)                                 
Nonperforming assets  $ 4,103     $ 3,340     $  2,750    $ 2,030    $ 1,638   
Nonperforming assets as a percentage of:                                 
   Total assets    2.48  %     2.19   %    1.92   %    1.34   %    1.20   % 
   Loans and leases plus foreclosed property    3.78       3.29      2.72      2.04      1.69   
Net charge-offs as a percentage of average                                 
   loans and leases    1.71       1.81      1.58      1.29      1.00   
Allowance for loan and lease losses as a percentage                                 
   of loans and leases held for investment    2.29       2.19      1.94      1.62      1.45   
Ratio of allowance for loan and lease losses to                                 
   nonperforming loans and leases    .92  X     1.01   X    1.08   X    1.11   X    1.15   X 
Average Balances                                 
Total assets  $ 157,451     $ 148,496     $  149,876    $ 141,555    $ 136,933   
Investment securities    32,599       30,468      31,427      26,573      24,083   
Loans and leases    103,334       99,577      99,724      97,224      95,943   
Deposits    107,310       94,385      93,934      91,986      90,021   
Client deposits    96,349       85,927      84,133      81,868      80,236   
Shareholders' equity    15,537       16,683      16,406      14,967      13,176   
Period-End Balances                                 
Total assets  $ 165,328     $ 152,398     $  143,425    $ 152,015    $ 137,041   
Investment securities    34,819       31,555      19,489      33,219      21,082   
Loans and leases    107,027       100,334      100,239      98,669      96,682   
Deposits    114,510       102,164      90,617      98,613      88,387   
Client deposits    103,725       88,339      84,292      83,575      80,028   
Shareholders' equity    16,142       14,792      16,182      16,081      12,980   
Capital Ratios (4)                                 
Risk-based                                 
   Tier 1    11.1  %     10.6   %    12.1   %    12.3   %    9.4   % 
   Total    15.6       15.2      17.1      17.4      14.4   
Leverage    8.5       8.5      9.4      9.9      7.6   
Tangible common equity (1)    6.1       6.5      5.6      5.3      5.8   
Tier 1 common equity to risk-weighted assets (1)    8.4       8.4      7.0      7.1      7.2   

 
Note: Applicable ratios are annualized. 
(1 ) Tangible common equity and Tier 1 common equity ratios are Non-GAAP measures. BB&T uses the Tier 1 common equity definition used in the SCAP assessment to calculate these ratios. See the calculations and management's reasons for using these measures on page 18 of this supplement.
(2 ) The net interest margin for the fourth quarter of 2008 was 3.68% excluding the $67 million charge related to the leveraged lease settlement. 
(3 ) Excludes securities gains (losses), foreclosed property expense, amortization of intangible assets and other selected items as detailed on page 20 of this supplement. See Non-GAAP reconciliations.
(4 ) Current quarter regulatory capital information is preliminary. 

Return to Table of Contents

4



BB&T Corporation
Consolidated Statements of Income
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) 

    Quarter Ended             Year-to-Date          
    September 30   Change     September 30   Change  
    2009     2008       $    %      2009    2008    $    %  
 
Interest Income                                       
   Interest and fees on loans and leases  $ 1,414   $ 1,499  $ (85 )  (5.7 ) %  $ 4,072  $ 4,595  $ (523 )  (11.4 ) % 
   Interest and dividends on securities    329     287    42   14.6     986    859    127   14.8  
   Interest on other earning assets    2     7    (5 )  (71.4 )    6    24    (18 )  (75.0 ) 
         Total interest income    1,745     1,793    (48 )  (2.7 )    5,064    5,478    (414 )  (7.6 ) 
 
Interest Expense                                       
   Interest on deposits    311     449    (138 )  (30.7 )    977    1,468    (491 )  (33.4 ) 
   Interest on federal funds purchased, securities sold under                                       
         repurchase agreements and short-term borrowed funds    11     48    (37 )  (77.1 )    51    195    (144 )  (73.8 ) 
   Interest on long-term debt    186     208    (22 )  (10.6 )    515    642    (127 )  (19.8 ) 
         Total interest expense    508     705    (197 )  (27.9 )    1,543    2,305    (762 )  (33.1 ) 
 
Net interest income    1,237     1,088    149   13.7     3,521    3,173    348   11.0  
   Provision for credit losses    709     364    345   94.8     2,086    917    1,169   127.5  
Net interest income after provision for credit losses    528     724    (196 )  (27.1 )    1,435    2,256    (821 )  (36.4 ) 
 
Noninterest income                                       
   Insurance income    254     232    22   9.5     787    681    106   15.6  
   Service charges on deposits    180     176    4   2.3     504    502    2   0.4  
   Investment banking brokerage fees and commissions    89     84    5   6.0     263    258    5   1.9  
   Mortgage banking income    144     83    61   73.5     516    199    317   159.3  
   Checkcard fees    59     52    7   13.5     165    151    14   9.3  
   Other nondeposit fees and commissions    59     47    12   25.5     165    140    25   17.9  
   Trust and investment advisory revenues    36     37    (1 )  (2.7 )    101    115    (14 )  (12.2 ) 
   Bankcard fees and merchant discounts    41     38    3   7.9     115    113    2   1.8  
   Income from bank-owned life insurance    24     24          72    62    10   16.1  
   Securities gains, net    31     13    18   138.5     200    66    134   NM  
   Other income    23     6    17   NM     76    103    (27 )  (26.2 ) 
         Total noninterest income    940     792    148   18.7     2,964    2,390    574   24.0  
 
Noninterest Expense                                       
   Personnel expense    644     552    92   16.7     1,867    1,664    203   12.2  
   Occupancy and equipment expense    149     127    22   17.3     406    374    32   8.6  
   Professional services    68     55    13   23.6     185    140    45   32.1  
   Foreclosed property expense    118     22    96   NM     214    52    162   NM  
   Regulatory charges    44     8    36   NM     183    17    166   NM  
   Loan processing expense    38     32    6   18.8     101    96    5   5.2  
   Amortization of intangibles    29     25    4   16.0     78    77    1   1.3  
   Merger-related and restructuring charges, net    18     5    13   NM     29    11    18   163.6  
   Other expenses    212     179    33   18.4     507    468    39   8.3  
         Total noninterest expense    1,320     1,005    315   31.3     3,570    2,899    671   23.1  
 
Earnings                                       
   Income before income taxes    148     511    (363 )  (71.0 )    829    1,747    (918 )  (52.5 ) 
   Provision for income taxes    (9 )    149    (158 )  (106.0 )    146    525    (379 )  (72.2 ) 
         Net Income    157     362    (205 )  (56.6 )    683    1,222    (539 )  (44.1 ) 
 
   Noncontrolling interest    5     4    1   25.0     15    8    7   87.5  
   Dividends and accretion on preferred stock    -     -          124    -    124   100.0  
         Net income available to common shareholders  $ 152   $ 358  $ (206 )  (57.5 )  $ 544  $ 1,214  $ (670 )  (55.2 ) % 
 
Earnings Per Common Share                                       
         Basic  $ .23   $ .65  $ (0.42 )  (64.6 ) %  $ .89  $ 2.22  $ (1.33 )  (59.9 ) % 
         Diluted    .23     .65    (0.42 )  (64.6 )    .88    2.20    (1.32 )  (60.0 ) 
 
Weighted Average Shares Outstanding                                       
         Basic    665,408   549,761    115,647   21.0     609,698    547,543    62,155   11.4  
         Diluted    672,457   553,544    118,913   21.5     615,307    551,144    64,163   11.6  
NM - not meaningful.                                       

Return to Table of Contents

5



BB&T Corporation
Consolidated Statements of Income - Five Quarter Trend
(Dollars in millions, except per share data, shares in thousands) 

    Quarter Ended
    Sept. 30     June 30   March 31    Dec. 31     Sept. 30 
    2009     2009   2009   2008     2008 
 
Interest Income                           
   Interest and fees on loans and leases  $ 1,414   $ 1,336   $ 1,322  $ 1,408   $ 1,499 
   Interest and dividends on securities    329     302     355    317     287 
   Interest on other earning assets    2     2     2    4     7 
         Total interest income    1,745     1,640     1,679    1,729     1,793 
 
Interest Expense                           
   Interest on deposits    311     320     346    423     449 
   Interest on federal funds purchased, securities sold under                           
         repurchase agreements and short-term borrowed funds    11     17     23    40     48 
   Interest on long-term debt    186     165     164    201     208 
         Total interest expense    508     502     533    664     705 
 
Net interest income    1,237     1,138     1,146    1,065     1,088 
   Provision for credit losses    709     701     676    528     364 
Net interest income after provision for credit losses    528     437     470    537     724 
 
Noninterest income                           
   Insurance income    254     281     252    247     232 
   Service charges on deposits    180     168     156    171     176 
   Investment banking brokerage fees and commissions    89     92     82    96     84 
   Mortgage banking income    144     184     188    76     83 
   Checkcard fees    59     57     49    50     52 
   Other nondeposit fees and commissions    59     53     53    49     47 
   Trust and investment advisory revenues    36     33     32    32     37 
   Bankcard fees and merchant discounts    41     39     35    38     38 
   Income from bank-owned life insurance    24     25     23    22     24 
   Securities gains, net    31     19     150    41     13 
   Other income (loss)    23     42     11    (15 )    6 
         Total noninterest income    940     993     1,031    807     792 
 
Noninterest Expense                           
   Personnel expense    644     623     600    537     552 
   Occupancy and equipment expense    149     128     129    135     127 
   Professional services    68     64     53    64     55 
   Foreclosed property expense    118     60     36    27     22 
   Regulatory charges    44     106     33    13     8 
   Loan processing expense    38     34     29    29     32 
   Amortization of intangibles    29     24     25    23     25 
   Merger-related and restructuring charges, net    18     (1 )    12    4     5 
   Other expenses    212     143     152    180     179 
         Total noninterest expense    1,320     1,181     1,069    1,012     1,005 
 
Earnings                           
   Income before income taxes    148     249     432    332     511 
   Provision for income taxes    (9 )    41     114    25     149 
         Net Income    157     208     318    307     362 
 
   Noncontrolling interest    5     4     6    2     4 
   Dividends and accretion on preferred stock    -     83     41    21     - 
         Net income available to common shareholders  $ 152   $ 121   $ 271  $ 284   $ 358 
 
Earnings Per Common Share                           
         Basic  $ .23   $ .20   $ .48  $ .51   $ .65 
         Diluted    .23     .20     .48    .51     .65 
 
Weighted Average Shares Outstanding                           
         Basic    665,408     602,726     559,801    552,732     549,761 
         Diluted    672,457     608,797     563,566    556,746     553,544 

Return to Table of Contents

6



BB&T Corporation
Consolidated Balance Sheets
(Dollars in millions) 

    As of September 30,     Change      
    2009     2008            $    %      
 
Assets                           
     Cash and due from banks  1,292   1,675   (383 )  (22.9 ) %     
     Interest-bearing deposits with banks    579     420     159   37.9      
     Federal funds sold and securities purchased under                           
           resale agreements or similar arrangements    520     297     223   75.1      
     Segregated cash due from banks    286     307     (21 )  (6.8 )     
     Trading securities at fair value    686     548     138   25.2      
     Securities available for sale at fair value (Includes $1,176                           
           covered by FDIC loss share at September 30, 2009)    34,133     20,534     13,599   66.2      
     Loans and leases:                           
           Commercial loans and leases    49,591     48,694     897   1.8      
           Direct retail loans    14,482     15,569     (1,087 )  (7.0 )     
           Sales finance loans    6,493     6,314     179   2.8      
           Revolving credit loans    1,929     1,718     211   12.3      
           Mortgage loans    15,463     17,259     (1,796 )  (10.4 )     
           Specialized lending    7,497     5,709     1,788   31.3      
           Other acquired loans    141     -     141   100.0      
                 Total loans and leases held for investment (excluding                           
                 covered loans)    95,596     95,263     333   0.3      
           Covered loans    8,305     -     8,305   100.0      
                 Total loans and leases held for investment    103,901     95,263     8,638   9.1      
 
           Loans held for sale    3,126     1,419     1,707   120.3      
                 Total loans and leases    107,027     96,682     10,345   10.7      
     Allowance for loan and lease losses    (2,379 )    (1,377 )    (1,002 )  72.8      
     FDIC loss share receivable    3,336     -     3,336   100.0      
     Premises and equipment    1,591     1,557     34   2.2      
     Goodwill    6,183     5,340     843   15.8      
     Core deposit and other intangible assets    645     507     138   27.2      
     Residential mortgage servicing rights at fair value    639     601     38   6.3      
     Other assets (Includes $182 of foreclosed property and other                           
           assets covered by FDIC loss share at September 30, 2009)    10,790     9,950     840   8.4      
           Total assets  $  165,328   $  137,041   $ 28,287   20.6  %     
 
Liabilities and Shareholders' Equity                           
     Deposits:                           
           Noninterest-bearing deposits  $  18,673   $  13,534   $ 5,139   38.0  %  
           Interest checking    3,621     2,189     1,432   65.4      
           Other client deposits    48,878     37,786     11,092   29.4      
           Client certificates of deposit    32,553     26,519     6,034   22.8      
                 Total client deposits    103,725     80,028     23,697   29.6      
 
           Other interest-bearing deposits    10,785     8,359     2,426   29.0      
                 Total deposits    114,510     88,387     26,123   29.6      
     Fed funds purchased, repos and other borrowings    8,357     10,075     (1,718 )  (17.1 )     
     Long-term debt    21,317     21,337     (20 )  (0.1 )     
     Other liabilities    5,002     4,262     740   17.4      
           Total liabilities    149,186     124,061     25,125   20.3      
     Shareholders' equity:                           
           Common stock    3,437     2,761     676   24.5      
           Additional paid-in capital    5,563     3,278     2,285   69.7      
           Retained earnings    7,458     7,357     101   1.4      
           Noncontrolling interest    48     45     3   6.7      
           Accumulated other comprehensive loss    (364 )    (461 )    97   (21.0 )     
           Total shareholders' equity    16,142     12,980     3,162   24.4      
           Total liabilities and shareholders' equity  $  165,328   $  137,041   $ 28,287   20.6  %    

Return to Table of Contents

7



BB&T Corporation
Consolidated Balance Sheets - Five Quarter Trend
(Dollars in millions) 

    As of  
     Sept. 30     June 30      March 31     Dec. 31      Sept. 30  
    2009     2009     2009     2008     2008  
 
Assets                               
   Cash and due from banks  $ 1,292   $ 1,571   $ 1,188   $ 1,639   $ 1,675  
   Interest-bearing deposits with banks    579     416     511     751     420  
   Federal funds sold and securities purchased under                               
         resale agreements or similar arrangements    520     247     301     350     297  
   Segregated cash due from banks    286     267     283     379     307  
   Trading securities at fair value    686     522     481     376     548  
   Securities available for sale at fair value (Includes $1,176                               
         covered by FDIC loss share at September 30, 2009)    34,133     31,033     19,008     32,843     20,534  
   Loans and leases:                               
         Commercial loans and leases    49,591     50,364     50,392     50,480     48,694  
         Direct retail loans    14,482     14,577     15,000     15,454     15,569  
         Sales finance loans    6,493     6,536     6,275     6,354     6,314  
         Revolving credit loans    1,929     1,843     1,760     1,777     1,718  
         Mortgage loans    15,463     15,639     16,336     17,091     17,259  
         Specialized lending    7,497     7,393     6,678     6,089     5,709  
         Other acquired loans    141     -     -     -     -  
               Total loans and leases held for investment (excluding                               
               covered loans)    95,596     96,352     96,441     97,245     95,263  
         Covered loans    8,305     -     -     -     -  
               Total loans and leases held for investment    103,901     96,352     96,441     97,245     95,263  
 
         Loans held for sale    3,126     3,982     3,798     1,424     1,419  
               Total loans and leases    107,027     100,334     100,239     98,669     96,682  
   Allowance for loan and lease losses    (2,379 )    (2,110 )    (1,869 )    (1,574 )    (1,377 ) 
   FDIC loss share receivable    3,336     -     -     -     -  
   Premises and equipment    1,591     1,577     1,583     1,580     1,557  
   Goodwill    6,183     5,491     5,492     5,483     5,340  
   Core deposit and other intangible assets    645     497     521     542     507  
   Residential mortgage servicing rights at fair value    639     615     365     370     601  
   Other assets (Includes $182 of foreclosed property and other                               
         assets covered by FDIC loss share at September 30, 2009)    10,790     11,938     15,322     10,607     9,950  
         Total assets  $ 165,328   $ 152,398   $ 143,425   $ 152,015   $ 137,041  
 
Liabilities and Shareholders' Equity                               
   Deposits:                               
         Noninterest-bearing deposits  $ 18,673   $ 16,054   $ 14,766   $ 13,649   $ 13,534  
         Interest checking    3,621     3,181     2,401     2,576     2,189  
         Other client deposits    48,878     43,632     40,604     39,413     37,786  
         Client certificates of deposit    32,553     25,472     26,521     27,937     26,519  
               Total client deposits    103,725     88,339     84,292     83,575     80,028  
 
         Other interest-bearing deposits    10,785     13,825     6,325     15,038     8,359  
               Total deposits    114,510     102,164     90,617     98,613     88,387  
   Fed funds purchased, repos and other borrowings    8,357     12,631     13,721     10,788     10,075  
   Long-term debt    21,317     18,110     17,955     18,032     21,337  
   Other liabilities    5,002     4,701     4,950     8,501     4,262  
         Total liabilities    149,186     137,606     127,243     135,934     124,061  
   Shareholders' equity:                               
         Preferred stock    -     -     3,085     3,082     -  
         Common stock    3,437     3,240     2,803     2,796     2,761  
         Additional paid-in capital    5,563     4,828     3,547     3,510     3,278  
         Retained earnings    7,458     7,409     7,385     7,381     7,357  
         Noncontrolling interest    48     45     45     44     45  
         Accumulated other comprehensive loss    (364 )    (730 )    (683 )    (732 )    (461 ) 
         Total shareholders' equity    16,142     14,792     16,182     16,081     12,980  
         Total liabilities and shareholders' equity  $ 165,328   $ 152,398   $ 143,425   $ 152,015   $ 137,041  

Return to Table of Contents

8



BB&T Corporation
Average Balance Sheets
(Dollars in millions) 

    Quarter Ended               Year-to-Date              
    September 30   Change       September 30   Change      
       2009       2008         $   %          2009       2008         $   %      
Assets                                           
   Securities, at amortized cost                                           
         U.S. government-sponsored entities (GSE)  $ 1,180  $ 3,619  $ (2,439 )  (67.4 ) %   $ 1,144  $ 5,560  $ (4,416 )  (79.4 ) %     
         Mortgage-backed securities issued by GSE    25,892    15,186    10,706   70.5       25,111    12,990    12,121   93.3      
         States and political subdivisions    2,190    2,070    120   5.8       2,243    1,739    504   29.0      
         Non-agency mortgage-backed securities    1,411    1,615    (204 )  (12.6 )      1,477    1,661    (184 )  (11.1 )     
         Other securities    822    1,068    (246 )  (23.0 )      849    1,190    (341 )  (28.7 )     
         Trading securities    518    525    (7 )  (1.3 )      482    660    (178 )  (27.0 )     
         Covered securities    586    -    586   100.0       197    -    197   100.0      
             Total securities    32,599    24,083    8,516   35.4       31,503    23,800    7,703   32.4      
 
   Other earning assets    1,243    975    268   27.5       1,177    1,096    81   7.4      
   Loans and leases                                           
         Commercial loans and leases    49,916    48,125    1,791   3.7       50,294    46,929    3,365   7.2      
         Direct retail loans    14,507    15,595    (1,088 )  (7.0 )      14,849    15,606    (757 )  (4.9 )     
         Sales finance loans    6,528    6,292    236   3.8       6,391    6,171    220   3.6      
         Revolving credit loans    1,886    1,688    198   11.7       1,819    1,639    180   11.0      
         Mortgage loans    15,515    17,279    (1,764 )  (10.2 )      16,088    17,371    (1,283 )  (7.4 )     
         Specialized lending    7,542    5,648    1,894   33.5       7,009    5,417    1,592   29.4      
         Other acquired loans    75    -    75   100.0       25    -    25   100.0      
             Total loans and leases held for investment                                          
             (excluding covered loans)    95,969    94,627    1,342   1.4       96,475    93,133    3,342   3.6      
         Covered loans    4,380    -    4,380   100.0       1,476    -    1,476   100.0      
             Total loans and leases held for investment    100,349    94,627    5,722   6.0       97,951    93,133    4,818   5.2      
 
         Loans held for sale    2,985    1,316    1,669   126.8       2,941    1,381    1,560   113.0      
             Total loans and leases    103,334    95,943    7,391   7.7       100,892    94,514    6,378   6.7      
 
Total earning assets    137,176    121,001    16,175   13.4       133,572    119,410    14,162   11.9      
 
   Non-earning assets    20,275    15,932    4,343   27.3       18,397    15,901    2,496   15.7      
   Total assets  $ 157,451  $ 136,933  $ 20,518   15.0  %   $ 151,969  $ 135,311  $ 16,658   12.3  %    
 
Liabilities and Shareholders' Equity                                           
   Deposits                                           
         Noninterest-bearing deposits    17,389    13,181  $ 4,208   31.9  %   $ 15,566  $ 12,981  $ 2,585   19.9  %  
         Interest checking    2,762    2,369    393   16.6       2,632    2,412    220   9.1      
         Other client deposits    47,046    38,369    8,677   22.6       43,248    35,965    7,283   20.3      
         Client certificates of deposit    29,152    26,317    2,835   10.8       27,402    26,707    695   2.6      
             Total client deposits    96,349    80,236    16,113   20.1       88,848    78,065    10,783   13.8      
         Other interest-bearing deposits    10,961    9,785    1,176   12.0       9,744    9,707    37   0.4      
             Total deposits    107,310    90,021    17,289   19.2       98,592    87,772    10,820   12.3      
 
   Fed funds purchased, repos and other borrowings    9,964    8,915    1,049   11.8       13,808    10,004    3,804   38.0      
   Long-term debt    19,867    20,770    (903 )  (4.3 )      18,362    20,557    (2,195 )  (10.7 )     
   Other liabilities    4,773    4,051    722   17.8       5,001    3,926    1,075   27.4      
             Total liabilities    141,914    123,757    18,157   14.7       135,763    122,259    13,504   11.0      
 
   Shareholders' equity    15,537    13,176    2,361   17.9       16,206    13,052    3,154   24.2      
 
   Total liabilities and shareholders' equity  $ 157,451  $ 136,933  $ 20,518   15.0  %   $ 151,969  $ 135,311  $ 16,658   12.3  %    

Return to Table of Contents

9



BB&T Corporation
Average Balance Sheets - Five Quarter Trend
(Dollars in millions) 

    Quarter Ended
    Sept. 30   June 30   March 31   Dec. 31   Sept. 30
    2009   2009   2009   2008   2008
Assets                     
     Securities, at amortized cost                     
           U.S. government-sponsored entities (GSE)  $ 1,180  $ 1,170   $ 1,080  $ 1,497  $ 3,619 
           Mortgage-backed securities issued by GSE    25,892    24,295    25,137    19,826    15,186 
           States and political subdivisions    2,190    2,259    2,282    2,146    2,070 
           Non-agency mortgage-backed securities    1,411    1,475    1,543    1,583    1,615 
           Other securities    822    791    937    982    1,068 
           Trading securities    518    478    448    539    525 
           Covered securities    586    -    -    -    - 
                 Total securities    32,599    30,468    31,427    26,573    24,083 
 
     Other earning assets    1,243    1,111    1,180    1,347    975 
     Loans and leases                     
           Commercial loans and leases    49,916    50,342    50,630    49,428    48,125 
           Direct retail loans    14,507    14,785    15,263    15,501    15,595 
           Sales finance loans    6,528    6,302    6,342    6,352    6,292 
           Revolving credit loans    1,886    1,802    1,767    1,737    1,688 
           Mortgage loans    15,515    16,002    16,759    17,198    17,279 
           Specialized lending    7,542    6,985    6,490    5,781    5,648 
           Other acquired loans    75    -    -    -    - 
                 Total loans and leases held for investment (excluding                     
                 covered loans)    95,969    96,218    97,251    95,997    94,627 
           Covered loans    4,380    -    -    -    - 
                 Total loans and leases held for investment    100,349    96,218    97,251    95,997    94,627 
 
           Loans held for sale    2,985    3,359    2,473    1,227    1,316 
                 Total loans and leases    103,334    99,577    99,724    97,224    95,943 
 
                           Total earning assets    137,176    131,156    132,331    125,144    121,001 
 
     Non-earning assets    20,275    17,340    17,545    16,411    15,932 
     Total assets  $ 157,451  $ 148,496   $  149,876  $  141,555  $ 136,933 
 
Liabilities and Shareholders' Equity                     
     Deposits                     
           Noninterest-bearing deposits  $ 17,389  $ 15,443   $  13,828  $  13,298  $ 13,181 
           Interest checking    2,762    2,670    2,461    2,270    2,369 
           Other client deposits    47,046    41,926    40,701    38,791    38,369 
           Client certificates of deposit    29,152    25,888    27,143    27,509    26,317 
                 Total client deposits    96,349    85,927    84,133    81,868    80,236 
           Other interest-bearing deposits    10,961    8,458    9,801    10,118    9,785 
                 Total deposits    107,310    94,385    93,934    91,986    90,021 
 
     Fed funds purchased, repos and other borrowings    9,964    14,732    16,804    12,296    8,915 
     Long-term debt    19,867    17,755    17,436    17,700    20,770 
     Other liabilities    4,773    4,941    5,296    4,606    4,051 
           Total liabilities    141,914    131,813    133,470    126,588    123,757 
 
     Shareholders' equity    15,537    16,683    16,406    14,967    13,176 
 
     Total liabilities and shareholders' equity  $ 157,451  $ 148,496   $  149,876  $  141,555  $ 136,933 

Return to Table of Contents

10



BB&T Corporation
Average Balances and Rates - Quarters
(Dollars in millions) 

    Quarter Ended  
    September 30, 2009     June 30, 2009  
        Interest            Interest     
    Average    Income/ Yields/   Average    Income/   Yields/  
     Balances (1)     Expense Rates (2)    Balances (1)    Expense  Rates (2)  
 
Assets                         
       Securities, at amortized cost                         
             U.S. government-sponsored entities (GSE)  $ 1,180  $ 12  3.77   %  $  1,170  $ 11  4.02   % 
             Mortgage-backed securities issued by GSE    25,892    256  3.97      24,295    246  4.04   
             States and political subdivisions    2,190    31  5.52      2,259    32  5.76   
             Non-agency mortgage-backed securities    1,411    20  5.81      1,475    22  5.83   
             Other securities    822    3  1.33      791    3  1.46   
             Trading securities    518    1  1.48      478    3  2.27   
             Covered securities    586    17  11.46      -    -  -   
                 Total securities    32,599    340  4.18      30,468    317  4.16   
 
       Other earning assets    1,243    2  .51      1,111    2  .74   
       Loans and leases                         
             Commercial loans and leases    49,916    540  4.29      50,342    534  4.25   
             Direct retail loans    14,507    199  5.43      14,785    200  5.44   
             Sales finance loans    6,528    107  6.49      6,302    102  6.45   
             Revolving credit loans    1,886    45  9.44      1,802    43  9.45   
             Mortgage loans    15,515    222  5.72      16,002    230  5.75   
             Specialized lending    7,542    211  11.15      6,985    203  11.64   
             Other acquired loans    75    2  10.46      -    -  -   
                 Total loans and leases held for investment (excluding                         
                 covered loans)    95,969    1,326  5.49      96,218    1,312  5.46   
             Covered loans    4,380    71  6.45      -    -  -   
                 Total loans and leases held for investment    100,349    1,397  5.53      96,218    1,312  5.46   
             Loans held for sale    2,985    37  4.94      3,359    39  4.70   
                 Total loans and leases    103,334    1,434  5.52      99,577    1,351  5.44   
 
                     Total earning assets    137,176    1,776  5.15      131,156    1,670  5.10   
 
       Non-earning assets    20,275            17,340         
       Total assets  $ 157,451          $  148,496         
 
Liabilities and Shareholders' Equity                         
       Interest-bearing liabilities                         
             Interest checking  $ 2,762    3  .42    $  2,670    2  .34   
             Other client deposits    47,046    102  .86      41,926    93  .89   
             Client certificates of deposit    29,152    177  2.41      25,888    196  3.03   
             Other interest-bearing deposits    10,961    29  1.05      8,458    29  1.37   
                 Total interest-bearing deposits    89,921    311  1.37      78,942    320  1.63   
 
       Fed funds purchased, repos and other borrowings    9,964    12  .48      14,732    19  .52   
       Long-term debt    19,867    186  3.73      17,755    164  3.70   
             Total interest-bearing liabilities    119,752    509  1.69      111,429    503  1.81   
 
       Noninterest-bearing deposits    17,389            15,443         
       Other liabilities    4,773            4,941         
       Shareholders' equity    15,537            16,683         
       Total liabilities and shareholders' equity  $ 157,451          $  148,496         
 
 
       Average interest-rate spread          3.46            3.29   
 
       Net interest income/ net interest margin      $ 1,267  3.68   %      $ 1,167  3.56   % 
 
       Taxable-equivalent adjustment      $ 30          $ 29     
 

(1 )  Excludes basis adjustments for fair value hedges. 
(2 )  Yields are on a fully taxable-equivalent basis. 

Return to Table of Contents

11



BB&T Corporation
Average Balances and Rates - Quarters
(Dollars in millions) 

    Quarter Ended  
    March 31, 2009     December 31, 2008     September 30, 2008  
        Interest            Interest            Interest     
    Average   Income/  Yields/     Average    Income/  Yields/      Average    Income/  Yields/   
    Balances (1)    Expense  Rates (2)     Balances (1)     Expense Rates (2)     Balances (1)   Expense Rates (2)  
 
Assets                                     
   Securities, at amortized cost                                     
         U.S. government-sponsored entities (GSE)  $ 1,080  $  12  4.31   %  $ 1,497  $  17  4.34   %  $ 3,619  $  46  5.08   % 
         Mortgage-backed securities issued by GSE    25,137    295  4.69      19,826    248  5.01      15,186    186  4.89   
         States and political subdivisions    2,282    34  5.94      2,146    34  6.48      2,070    33  6.40   
         Non-agency mortgage-backed securities    1,543    22  5.83      1,583    23  5.81      1,615    23  5.82   
         Other securities    937    5  2.30      982    7  2.94      1,068    11  3.88   
         Trading securities    448    3  2.51      539    3  2.19      525    4  2.99   
         Covered securities    -    -  -      -    -  -      -    -  -   
             Total securities    31,427    371  4.73      26,573    332  5.00      24,083    303  5.03   
 
     Other earning assets    1,180    2  .74      1,347    4  1.33      975    7  2.61   
     Loans and leases                                     
         Commercial loans and leases    50,630    511  4.09      49,428    574  4.61      48,125    656  5.42   
         Direct retail loans    15,263    212  5.62      15,501    239  6.11      15,595    248  6.35   
         Sales finance loans    6,342    101  6.48      6,352    106  6.61      6,292    104  6.57   
         Revolving credit loans    1,767    43  9.89      1,737    46  10.49      1,688    45  10.72   
         Mortgage loans    16,759    246  5.88      17,198    255  5.95      17,279    259  6.00   
         Specialized lending    6,490    193  12.00      5,781    182  12.56      5,648    179  12.63   
         Other acquired loans    -    -  -      -    -  -      -    -  -   
             Total loans and leases held for investment (excluding                                     
             covered loans)    97,251    1,306  5.43      95,997    1,402  5.81      94,627    1,491  6.28   
         Covered loans    -    -  -      -    -  -      -    -  -   
             Total loans and leases held for investment    97,251    1,306  5.43      95,997    1,402  5.81      94,627    1,491  6.28   
         Loans held for sale    2,473    30  4.77      1,227    19  6.04      1,316    20  6.09   
             Total loans and leases    99,724    1,336  5.41      97,224    1,421  5.82      95,943    1,511  6.28   
 
 
                 Total earning assets    132,331    1,709  5.21      125,144    1,757  5.59      121,001    1,821  6.00   
 
     Non-earning assets    17,545            16,411            15,932         
     Total assets  $ 149,876          $ 141,555          $ 136,933         
 
Liabilities and Shareholders' Equity                                     
     Interest-bearing liabilities                                     
         Interest checking  $ 2,461    2  .35    $ 2,270    4  .74    $ 2,369    8  1.32   
         Other client deposits    40,701    97  .97      38,791    137  1.41      38,369    157  1.62   
         Client certificates of deposit    27,143    209  3.13      27,509    227  3.28      26,317    220  3.33   
         Other interest-bearing deposits    9,801    38  1.55      10,118    55  2.13      9,785    64  2.61   
             Total interest-bearing deposits    80,106    346  1.75      78,688    423  2.14      76,840    449  2.32   
 
     Fed funds purchased, repos and other borrowings    16,804    24  .59      12,296    45  1.47      8,915    55  2.44   
     Long-term debt    17,436    165  3.81      17,700    201  4.52      20,770    208  4.00   
         Total interest-bearing liabilities    114,346    535  1.90      108,684    669  2.45      106,525    712  2.66   
 
     Noninterest-bearing deposits    13,828            13,298            13,181         
     Other liabilities    5,296            4,606            4,051         
     Shareholders' equity    16,406            14,967            13,176         
     Total liabilities and shareholders' equity  $ 149,876          $ 141,555          $ 136,933         
 
 
     Average interest-rate spread          3.31            3.14            3.34   
 
     Net interest income/ net interest margin (3)      $  1,174  3.57   %      $  1,088  3.47   %      $  1,109  3.66   % 
 
     Taxable-equivalent adjustment      $  28          $  23          $  21     
 

(1 )  Excludes basis adjustments for fair value hedges. 
(2 )  Yields are on a fully taxable-equivalent basis. 
(3 )  The net interest margin for the fourth quarter of 2008 was 3.68% excluding the $67 million charge related to the leveraged lease settlement. 

Return to Table of Contents

12



BB&T Corporation
Average Balances and Rates - Year-To-Date
(Dollars in millions) 

    Year-to-Date  
    September 30, 2009     September 30, 2008  
        Interest            Interest     
    Average    Income/ Yields/      Average   Income/ Yields/   
     Balances (1)     Expense Rates (2)     Balances (1)   Expense Rates (2)  
 
Assets                         
       Securities, at amortized cost                         
           U.S. government-sponsored entities (GSE)  $ 1,144  $  35  4.02  %  $  5,560  $  204  4.90   % 
           Mortgage-backed securities issued by GSE    25,111    797  4.23      12,990    479  4.92   
           States and political subdivisions    2,243    97  5.75      1,739    82  6.26   
           Non-agency mortgage-backed securities    1,477    64  5.82      1,661    72  5.81   
           Other securities    849    11  1.73      1,190    47  5.21   
           Trading securities    482    7  2.06      660    21  4.24   
           Covered securities    197    17  11.33      -    -  -   
                 Total securities    31,503    1,028  4.35      23,800    905  5.07   
 
       Other earning assets    1,177    6  .66      1,096    24  2.88   
       Loans and leases                         
           Commercial loans and leases    50,294    1,585  4.21      46,929    2,043  5.81   
           Direct retail loans    14,849    611  5.50      15,606    769  6.59   
           Sales finance loans    6,391    310  6.47      6,171    306  6.63   
           Revolving credit loans    1,819    131  9.59      1,639    136  11.11   
           Mortgage loans    16,088    698  5.79      17,371    784  6.02   
           Specialized lending    7,009    607  11.57      5,417    528  13.01   
           Other acquired loans    25    2  10.46      -    -  -   
                 Total loans and leases held for investment (excluding                         
                 covered loans)    96,475    3,944  5.46      93,133    4,566  6.55   
           Covered loans    1,476    71  6.45      -    -  -   
                 Total loans and leases held for investment    97,951    4,015  5.48      93,133    4,566  6.55   
           Loans held for sale    2,941    106  4.80      1,381    61  5.89   
                 Total loans and leases    100,892    4,121  5.46      94,514    4,627  6.54   
 
                     Total earning assets    133,572    5,155  5.15      119,410    5,556  6.21   
 
       Non-earning assets    18,397            15,901         
       Total assets  $ 151,969          $  135,311         
 
Liabilities and Shareholders' Equity                         
       Interest-bearing liabilities                         
           Interest checking  $ 2,632    7  .37    $  2,412    24  1.33   
           Other client deposits    43,248    292  .90      35,965    475  1.76   
           Client certificates of deposit    27,402    582  2.84      26,707    758  3.79   
           Other interest-bearing deposits    9,744    96  1.31      9,707    211  2.91   
                 Total interest-bearing deposits    83,026    977  1.57      74,791    1,468  2.62   
 
       Fed funds purchased, repos and other borrowings    13,808    55  .54      10,004    213  2.84   
       Long-term debt    18,362    515  3.74      20,557    642  4.17   
           Total interest-bearing liabilities    115,196    1,547  1.79      105,352    2,323  2.94   
 
       Noninterest-bearing deposits    15,566            12,981         
       Other liabilities    5,001            3,926         
       Shareholders' equity    16,206            13,052         
       Total liabilities and shareholders' equity  $ 151,969          $  135,311         
 
 
       Average interest-rate spread          3.36            3.27   
 
       Net interest income/ net interest margin      $  3,608  3.61        $  3,233  3.61   
 
       Taxable-equivalent adjustment      $  87          $  60     
 

(1 )  Excludes basis adjustments for fair value hedges. 
(2 )  Yields are on a fully taxable-equivalent basis. 

Return to Table of Contents

13



BB&T Corporation
Credit Quality
(Dollars in millions) 

    As of/For the Quarter Ended  
    Sept. 30     June 30   March 31     Dec. 31     Sept. 30  
    2009     2009   2009     2008     2008  
 
Nonperforming assets (1)                               
     Nonaccrual loans and leases                               
         Commercial loans and leases  $  1,610   $  1,252   $  1,028   $  845   $  722  
         Direct retail loans    187     144     120     89     76  
         Sales finance loans    7     6     7     7     6  
         Mortgage loans    666     595     481     375     298  
         Specialized lending    103     94     91     97     94  
               Total nonaccrual loans and leases    2,573     2,091     1,727     1,413     1,196  
     Foreclosed real estate    1,326     1,201     958     538     382  
     Other foreclosed property    53     48     65     79     60  
               Total nonperforming assets (excluding covered assets)    3,952     3,340     2,750     2,030     1,638  
         Covered foreclosed real estate    151     -     -     -     -  
               Total nonperforming assets  $  4,103   $  3,340   $  2,750   $  2,030   $  1,638  
 
Loans 90 days or more past due and still accruing (2)                               
         Commercial loans and leases  $  13   $  4   $  7   $  86   $  39  
         Direct retail loans    79     87     127     117     88  
         Sales finance loans    24     22     28     26     19  
         Revolving credit loans    23     24     25     23     17  
         Mortgage loans    172     179     180     165     123  
         Specialized lending    10     13     14     14     11  
         Other acquired loans    2     -     -     -     -  
               Total loans 90 days past due and still accruing (excluding covered                               
               loans) (3)  $  323   $  329   $  381   $  431   $  297  
 
Loans 30-89 days past due (2)                               
         Commercial loans and leases  $  365   $  422   $  507   $  594   $  355  
         Direct retail loans    205     191     256     270     200  
         Sales finance loans    127     111     111     146     119  
         Revolving credit loans    32     29     32     34     29  
         Mortgage loans    664     681     706     690     582  
         Specialized lending    298     269     221     313     294  
         Other acquired loans    1     -     -     -     -  
 
               Total loans 30-89 days past due (excluding covered loans) (3)  $  1,692   $  1,703   $  1,833   $  2,047   $  1,579  
 
Allowance for credit losses                               
     Beginning balance  $  2,145   $  1,895   $  1,607   $  1,393   $  1,273  
     Other changes    70     -     -     -     (2 ) 
     Provision for credit losses    709     701     676     528     364  
     Charge-offs                               
         Commercial loans and leases    (204 )    (134 )    (144 )    (123 )    (87 ) 
         Direct retail loans    (68 )    (134 )    (68 )    (49 )    (41 ) 
         Sales finance loans    (14 )    (19 )    (22 )    (18 )    (15 ) 
         Revolving credit loans    (32 )    (33 )    (30 )    (23 )    (20 ) 
         Mortgage loans    (77 )    (78 )    (49 )    (45 )    (33 ) 
         Specialized lending    (73 )    (74 )    (92 )    (76 )    (61 ) 
               Total charge-offs    (468 )    (472 )    (405 )    (334 )    (257 ) 
 
     Recoveries                               
         Commercial loans and leases    5     4     3     7     3  
         Direct retail loans    4     4     4     3     3  
         Sales finance loans    3     2     2     1     2  
         Revolving credit loans    3     3     3     3     2  
         Mortgage loans    2     1     -     1     -  
         Specialized lending    5     7     5     5     5  
               Total recoveries    22     21     17     20     15  
     Net charge-offs    (446 )    (451 )    (388 )    (314 )    (242 ) 
     Ending balance  $  2,478   $  2,145   $  1,895   $  1,607   $  1,393  
 
Allowance for credit losses                               
     Allowance for loan and lease losses    2,379     2,110     1,869     1,574     1,377  
     Reserve for unfunded lending commitments    99     35     26     33     16  
         Total  $  2,478   $  2,145   $  1,895   $  1,607   $  1,393  

(1 )  Covered and other acquired loans are considered to be performing due to the application of the accretion method under SOP 03-3. 
       Covered loans that are contractually past due are noted in footnote 3 below. 
(2 )  Excludes mortgage loans guaranteed by GNMA that BB&T does not have the obligation to repurchase. 
(3 )  Excludes loans totaling $564 million (past due 30-89 days) and $945 million (past due 90 days or more) at September 30, 2009 that 
       are covered by FDIC loss sharing agreement. 

Return to Table of Contents

14



BB&T Corporation
Credit Quality
(Dollars in millions) 

  As of/For the Quarter Ended
  Sept. 30    June 30    March 31    Dec. 31     Sept. 30    
  2009    2009    2009    2008     2008    
 
Asset Quality Ratios (including covered loans and foreclosed property)                         
     Loans 30-89 days past due and still accruing as a                           
         percentage of total loans and leases (1)  2.11   %  1.70   %  1.83   %  2.07  %     1.63  %  
     Loans 90 days or more past due and still accruing                           
         as a percentage of total loans and leases (1)  1.18    .33    .38    .44       .31    
     Nonperforming loans and leases as a                           
         percentage of total loans and leases  2.40    2.08    1.72    1.43       1.24    
     Nonperforming assets as a percentage of:                           
         Total assets  2.48    2.19    1.92    1.34       1.20    
         Loans and leases plus foreclosed property  3.78    3.29    2.72    2.04       1.69    
     Net charge-offs as a percentage of average loans and leases  1.71    1.81    1.58    1.29       1.00    
     Allowance for loan and lease losses as a percentage of                           
         loans and leases held for investment  2.29    2.19    1.94    1.62       1.45    
     Ratio of allowance for loan and lease losses to:                           
         Net charge-offs  1.35   X  1.17   X  1.19   X  1.26    X    1.43  X  
         Nonperforming loans and leases  .92    1.01    1.08    1.11       1.15    
 
Asset Quality Ratios (excluding covered loans and foreclosed property)                         
     Loans 30-89 days past due and still accruing as a                           
         percentage of total loans and leases (1)  1.71   %  1.70   %  1.83   %  2.07  %     1.63  %  
     Loans 90 days or more past due and still accruing                           
         as a percentage of total loans and leases (1)  .33    .33    .38    .44       .31    
     Nonperforming loans and leases as a                           
         percentage of total loans and leases  2.61    2.08    1.72    1.43       1.24    
     Nonperforming assets as a percentage of:                           
         Total assets  2.52    2.19    1.92    1.34       1.20    
         Loans and leases plus foreclosed property  3.95    3.29    2.72    2.04       1.69    
     Net charge-offs as a percentage of average loans and leases  1.79    1.81    1.58    1.29       1.00    
     Allowance for loan and lease losses as a percentage of                           
         loans and leases held for investment  2.49    2.19    1.94    1.62       1.45    
 
 
              As of/For the    
              Nine Months Ended    
              September 30,    
              2009     2008    
 
Allowance for credit losses                           
     Beginning balance                 $  1,607     $  1,015    
     Other changes              70       (2 )   
     Provision for credit losses              2,086       917    
     Charge-offs                           
         Commercial loans and leases              (482 )      (153 )   
         Direct retail loans              (270 )      (107 )   
         Sales finance loans              (55 )      (41 )   
         Revolving credit loans              (95 )      (56 )   
         Mortgage loans              (204 )      (51 )   
         Specialized lending              (239 )      (175 )   
             Total charge-offs              (1,345 )      (583 )   
 
     Recoveries                           
         Commercial loans and leases              12       9    
         Direct retail loans              12       9    
         Sales finance loans              7       6    
         Revolving credit loans              9       8    
         Mortgage loans              3       -    
         Specialized lending              17       14    
             Total recoveries              60       46    
     Net charge-offs              (1,285 )      (537 )   
     Ending balance                 $  2,478     $  1,393    
 
Allowance for credit losses                           
     Allowance for loan and lease losses                 $  2,379     $  1,377    
     Reserve for unfunded lending commitments              99       16    
         Total                 $  2,478     $  1,393    
 
Asset Quality Ratios                           
     Net charge-offs as a percentage of average loans and leases              1.70  %     .76  %  
     Net charge-offs as a percentage of average loans and leases (excluding covered loans)        1.73       .76    
     Ratio of allowance for loan and lease losses to net charge-offs              1.39  X     1.92  X  

  (1)    Excludes mortgage loans guaranteed by GNMA that BB&T does not have the obligation to repurchase. 

Return to Table of Contents

15



BB&T Corporation
Credit Quality - Supplemental Schedules
(Dollars in millions, except average loan and average client size) 

SUPPLEMENTAL COMMERCIAL REAL ESTATE LOAN PORTFOLIO INFORMATION (1)
 
   RESIDENTIAL ACQUISITION, DEVELOPMENT, AND CONSTRUCTION LOANS (ADC)
 
              As of / For the Period Ended September 30, 2009  
            Builder / Land / Land      Condos /         
            Construction  Development      Townhomes      Total ADC   
         Total loans outstanding            $  1,898   $  4,004    $ 433    $ 6,335   
 
         Average loan size (in thousands)              264    585      1,472      442   
         Average client size (in thousands)              627    1,072      2,764      915   
 
         Nonaccrual loans and leases as a percentage of category              13.78    11.33      11.55      12.08   
         Gross charge-offs as a percentage of category - YTD              4.70    5.87      2.28      5.23   
         Gross charge-offs as a percentage of category - QTD              5.73    7.13      1.44      6.35   
 
 
      As of / For the Period Ended September 30, 2009  
                        Gross Charge-      Gross Charge-   
                        Offs as a      Offs as a   
   RESIDENTIAL ACQUISITION, DEVELOPMENT, AND              Nonaccrual  Nonaccrual as      Percentage of      Percentage of   
   CONSTRUCTION LOANS (ADC) BY STATE OF    Total  Percentage of      Loans and a Percentage of      Outstandings -     Outstandings -  
   ORIGINATION    Outstandings Total      Leases  Outstandings      YTD      QTD   
         North Carolina    $  2,489  39.3   %  $  180    7.23   %    1.80   %    1.87   % 
         Virginia      1,008  15.9      72    7.12      3.92      3.59   
         Georgia      867  13.7      193    22.34      12.69      14.60   
         South Carolina      595  9.4      87    14.63      5.19      11.68   
         Florida      556  8.8      128    23.08      11.33      11.47   
         Washington, D.C.      211  3.3      41    19.30      1.46      2.87   
         Tennessee      191  3.0      15    7.80      3.75      5.35   
         Kentucky      190  3.0      22    11.42      3.91      9.19   
         West Virginia      140  2.2      24    17.53      5.66      13.44   
         Maryland      88  1.4      3    3.19      .93      3.04   
             Total    $  6,335  100.0   %  $  765    12.08  %    5.23   %    6.35   % 
 
 
   OTHER COMMERCIAL REAL ESTATE LOANS (2)                                 
              As of / For the Period Ended September 30, 2009  
                        Permanent         
                Commercial      Income      Total Other   
            Commercial  Land/     Producing      Commercial   
            Construction  Development      Properties      Real Estate   
         Total loans outstanding            $  1,168   $  2,189    $ 9,120    $ 12,477   
 
         Average loan size (in thousands)              1,095    744      480      543   
         Average client size (in thousands)              1,578    894      723      788   
 
         Nonaccrual loans and leases as a percentage of category              .77    5.44      1.81      2.35   
         Gross charge-offs as a percentage of category - YTD              .14    1.37      .48      .61   
         Gross charge-offs as a percentage of category - QTD              .29    2.49      .69      1.00   
 
 
      As of / For the Period Ended September 30, 2009  
                        Gross Charge-      Gross Charge-   
                        Offs as a      Offs as a   
              Nonaccrual  Nonaccrual as      Percentage of      Percentage of   
   OTHER COMMERCIAL REAL ESTATE LOANS BY STATE OF    Total  Percentage of      Loans and  a Percentage of      Outstandings -      Outstandings -   
   ORIGINATION (2)    Outstandings Total      Leases  Outstandings      YTD      QTD   
         North Carolina    $  3,772  30.2   %  $  50    1.32  %    .28   %    .58   % 
         Georgia      2,252  18.0      100    4.46      1.11      1.66   
         Virginia      1,847  14.8      27    1.45      .04      .10   
         South Carolina      990  7.9      21    2.09      .51      .89   
         Florida      947  7.6      61    6.42      2.23      2.70   
         Washington, D.C.      706  5.7      4    .51      .44      1.28   
         Maryland      510  4.1      1    .22      .06      .19   
         West Virginia      474  3.8      6    1.29      .19      .02   
         Kentucky      447  3.6      9    2.12      1.38      2.65   
         Tennessee      411  3.3      14    3.49      .78      1.57   
         Other      121  1.0      -    -      -      -   
             Total       $ 12,477   100.0   %  $  293    2.35  %    .61   %    1.00   % 

NOTES:  (1) Commercial real estate loans (CRE) are defined as loans to finance non-owner occupied real property where the primary repayment source is the sale or rental/lease 
       of the real property. Definition is based on internal classification. Excludes covered loans and in process items. 
  (2) C&I loans secured by real property are excluded. 

Return to Table of Contents

16



BB&T Corporation
Credit Quality - Supplemental Schedules
(Dollars in millions, except average loan size) 

SUPPLEMENTAL RESIDENTIAL MORTGAGE PORTFOLIO INFORMATION (1)                           
 
 
    As of / For the Period Ended September 30, 2009  
            Construction/                 
   RESIDENTIAL MORTGAGE LOANS    Prime        ALT-A  Permanent     Subprime (2)      Total    
 
       Total loans outstanding  $  11,422    $  2,791  $  937    $ 597    $ 15,747    
 
       Average loan size (in thousands)    195      329    336      67      200    
       Average refreshed credit score (3)    717      713    720      578      711    
 
       Percentage that are first mortgages    99.7      99.7    99.0      82.8      99.0    
       Average loan to value at origination    75.9      67.2    75.0      74.9      74.2    
 
       Nonaccrual loans and leases as a percentage of category    2.89      7.68    8.15      9.83      4.31    
       Gross charge-offs as a percentage of category - YTD    1.06      2.73    4.16      4.08      1.72    
       Gross charge-offs as a percentage of category - QTD    1.05      3.43    7.03      4.55      2.00    
 
 
    As of / For the Period Ended September 30, 2009  
                    Gross Charge-      Gross Charge-    
                    Offs as a      Offs as a    
  Total Residential        Nonaccrual as      Percentage of      Percentage of    
  Mortgages   Percentage of a Percentage      Outstandings -      Outstandings -    
   RESIDENTIAL MORTGAGE LOANS BY STATE  Outstanding     Total  of Outstandings      YTD      QTD    
       North Carolina  $  3,842      24.4   %  2.27   %    .59   %    .80  % 
       Virginia    3,096      19.7    2.76      1.35      1.64    
       Florida    2,383      15.1    10.62      5.41      6.05    
       Maryland    1,628      10.3    2.99      .70      .78    
       Georgia    1,489      9.5    5.44      2.06      2.36    
       South Carolina    1,459      9.3    4.70      1.30      1.74    
       West Virginia    337      2.1    1.41      .47      .17    
       Kentucky    350      2.2    1.11      .33      .30    
       Tennessee    247      1.6    3.00      .79      1.29    
       Washington, D.C.    183      1.2    2.04      .30      .52    
       Other    733      4.6    4.85      1.39      1.27    
          Total  $  15,747      100.0   %  4.31   %    1.72   %    2.00  %  
 
SUPPLEMENTAL DIRECT RETAIL 1-4 FAMILY AND LOT/LAND REAL ESTATE PORTFOLIO INFORMATION (4)                 
 
        As of / For the Period Ended September 30, 2009  
 
      Residential Home Equity      Home Equity           
DIRECT RETAIL 1-4 FAMILY AND LOT/LAND REAL ESTATE LOANS & LINES  Lot/Land Loans    Loans      Lines      Total    
 
       Total loans outstanding        $  1,814  $  6,090    $ 5,639    $ 13,543    
 
       Average loan size (in thousands) (5)          67    43      36      42    
       Average refreshed credit score (6)          722    720      760      743    
 
       Percentage that are first mortgages          99.8    72.7      26.0      56.9    
       Average loan to value at origination          80.9    64.5      65.3      66.2    
 
       Nonaccrual loans and leases as a percentage of category          5.27    1.04      .43      1.35    
       Gross charge-offs as a percentage of category - YTD          7.35    1.33      1.45      2.25    
       Gross charge-offs as a percentage of category - QTD          2.52    1.48      1.51      1.63    
 
 
    As of / For the Period Ended September 30, 2009  
  Total Direct                          
  Retail 1-4 Family                Gross Charge-      Gross Charge-    
  and Lot/Land               Offs as a      Offs as a    
  Real Estate       Nonaccrual as      Percentage of      Percentage of    
   DIRECT RETAIL 1-4 FAMILY AND LOT/LAND REAL ESTATE  Loans and Lines    Percentage of  a Percentage      Outstandings -      Outstandings -    
   LOANS AND LINES BY STATE OF ORIGINATION  Outstanding     Total  of Outstandings      YTD      QTD    
       North Carolina  $  4,667      34.4   %  1.46   %    1.95   %    1.19  % 
       Virginia    3,055      22.5    .63      1.46      1.29    
       South Carolina    1,310      9.7    2.09      2.38      1.24    
       Georgia    1,104      8.2    2.06      3.72      2.78    
       Maryland    835      6.2    .57      1.58      1.37    
       West Virginia    825      6.1    .97      .94      .37    
       Florida    674      5.0    2.48      7.68      7.73    
       Kentucky    578      4.3    1.01      .54      .27    
       Tennessee    390      2.9    2.12      4.52      2.27    
       Washington, D.C.    85      .6    1.71      3.30      2.52    
       Other    20      .1    1.25      .44      (.71 )   
          Total  $  13,543      100.0   %  1.35   %    2.25   %    1.63  %  

NOTES:  (1)  Excludes mortgage loans held for sale, covered loans, mortgage loans guaranteed by GNMA that BB&T does not have the obligation to repurchase and in process items. 
  (2)  Includes $371 million in loans originated by Lendmark Financial Services, which are disclosed as a part of the specialized lending category. 
  (3)  Weighted based on outstanding balance. 
  (4)  Direct retail 1-4 family and lot/land real estate loans are originated through the BB&T branching network. Excludes covered loans and in process items. 
  (5)  Home equity lines without an outstanding balance are excluded from this calculation. 
  (6)  Based on number of accounts. 

Return to Table of Contents

17



BB&T Corporation
Capital Information - Five Quarter Trend
(Dollars in millions, except per share data) 

    As of / Quarter Ended  
    Sept. 30     June 30   March 31     Dec. 31       Sept. 30   
    2009     2009     2009      2008      2008   
 
Selected Capital Information (1)                                 
         Risk-based capital                                 
                         Tier 1  $  12,851    $ 12,132    $  13,494    $ 13,446    $ 10,008   
                         Total    18,038      17,361      19,048      19,109      15,318   
         Risk-weighted assets (2)      115,662      114,173      111,620      109,757      106,097   
         Average quarterly tangible assets    150,992      143,011      144,281      136,325      131,469   
         Risk-based capital ratios                                 
                         Tier 1      11.1   %    10.6   %     12.1   %    12.3   %    9.4  % 
                         Total      15.6      15.2      17.1      17.4      14.4   
         Leverage capital ratio      8.5      8.5      9.4      9.9      7.6   
         Equity as a percentage of total assets      9.8      9.7      11.3      10.6      9.5   
         Book value per common share    $  23.41    $ 22.76    $  23.29    $ 23.16    $ 23.42   
 
Selected Non-GAAP Capital Information (3)                                 
         Tangible common equity as a percentage of tangible assets      6.1   %    6.5   %     5.6   %    5.3   %    5.8  % 
         Tier 1 common equity as a percentage of risk-weighted assets      8.4      8.4      7.0      7.1      7.2   
 
         Tangible book value per common share    $  14.10    $ 14.74    $  13.93    $ 13.87    $ 13.81   
 
 
 
Calculations of Tier 1 common equity and tangible assets and related measures:
 
 
Tier 1 equity  12,851    $ 12,132    $  13,494    $ 13,446    $ 10,008   
Less:                                 
Preferred stock      -      -      3,085      3,082      -   
Qualifying restricted core capital elements      3,157      2,578      2,601      2,607      2,383   
Tier 1 common equity      9,694      9,554      7,808      7,757      7,625   
 
Total assets  165,328    $ 152,398  143,425    $ 152,015    $ 137,041   
Less:                                 
 Intangible assets, net of deferred taxes (4)      6,695      5,851      5,868      5,873      5,847   
Plus:                                 
 Pre-tax regulatory adjustments for accumulated OCI       712      1,315      1,165      1,220      741   
Tangible assets       159,345       147,862      138,722      147,362      131,935   
 
Total risk-weighted assets (2)      115,662      114,173      111,620      109,757      106,097   
 
Tangible common equity as a percentage of tangible assets      6.1  %    6.5     %  5.6   %    5.3   %    5.8  % 
Tier 1 common equity as a percentage of risk-weighted assets      8.4      8.4      7.0      7.1      7.2   
 
 
Tier 1 common equity    $  9,694    $ 9,554    $  7,808    $ 7,757    $ 7,625   
 
Outstanding shares at end of period    687,446      648,068      560,563      559,248      552,259   
 
Tangible book value per common share    $  14.10    $ 14.74    $  13.93    $ 13.87    $ 13.81   

(1) Current quarter regulatory capital information is preliminary. 
(2) Risk-weighted assets are determined based on regulatory capital requirements. Under the regulatory framework for determining risk-weighted assets each asset class is assigned a risk-weighting of 0%, 20%, 50% or 100% based on the underlying risk of the specific asset class. In addition, off balance sheet exposures are first converted to a balance sheet equivalent amount and subsequently assigned to one of the four risk-weightings.
(3) Tangible common equity and Tier 1 common equity ratios are Non-GAAP measures. BB&T uses the Tier 1 common equity definition used in the SCAP assessment to calculate these ratios. BB&T's management uses these measures to assess the quality of capital and believes that investors may find them useful in their analysis of the Corporation. These capital measures are not necessarily comparable to similar capital measures that may be presented by other companies.
(4) Prior to December 2008, BB&T had a net deferred tax liability. 

Return to Table of Contents

18



BB&T Corporation
Selected Growth Rates Adjusted for Purchase Acquisitions and Selected Items 

 

  Percentage Increase (Decrease)  
  QTD     Link QTD   YTD    
PERCENTAGE CHANGES IN SELECTED BALANCE SHEET ITEMS (1)  3Q09 vs. 3Q08     3Q09 vs. 2Q09   2009 vs. 2008    
 
   Average Balances                 
 
   Commercial loans and leases (2)  4.5  %   (2.9 ) % 8.1  % 
   Direct retail loans  (7.0 )    (7.5 )  (4.9 )   
   Sales finance loans  0.3     1.3   2.2    
   Revolving credit loans  11.5     17.8   10.9    
   Mortgage loans  (10.2 )    (12.2 )  (7.4 )   
   Specialized lending  11.8     31.6   9.0    
   Other acquired loans  -     -   -    
         Total loans and leases held for investment (excluding covered loans) (2)  0.3     (2.0 )  2.8    
   Covered loans  -     -   -    
         Total loans and leases held for investment (2)  0.3     (1.8 )  2.6    
   Loans held for sale  69.0     (65.5 )  70.9    
 
         Total loans and leases (2)  1.6     (4.2 )  3.9    
 
 
   Noninterest-bearing deposits  17.8     12.4   13.5    
   Interest checking  14.2     7.3   8.2    
   Other client deposits  14.4     23.0   15.8    
   Client certificates of deposit  (5.6 )    (16.0 )  (2.9 )   
         Total client deposits  7.6     7.4   8.1    
   Other interest-bearing deposits  10.5     110.2   (0.1 )   
 
         Total deposits  7.9     15.3   7.4    
 
  Percentage Increase (Decrease)  
  QTD     Link QTD   YTD    
PERCENTAGE CHANGES IN SELECTED INCOME STATEMENT ITEMS (1)(3)  3Q09 vs. 3Q08     3Q09 vs. 2Q09   2009 vs. 2008    
 
   Net interest income - taxable equivalent  5.2  %   6.6 %  6.9  %  
 
   Noninterest income                 
         Insurance income  (2.7 )    (39.4 )  (0.4 )   
         Service charges on deposits  (2.6 )    8.6   (1.3 )   
         Investment banking and brokerage fees  4.7     (21.1 )  1.5    
         Mortgage banking income  103.1     (81.3 )  158.7    
         Checkcard fees  7.0     -   6.0    
         Other nondeposit fees and commissions  22.0     43.3   17.1    
         Trust and investment advisory revenues  (2.7 )    36.1   (12.2 )   
         Bankcard fees and merchant discounts  10.8     20.3   1.8    
         Income from Bank-Owned Life Insurance  -     (15.9 )  16.1    
         Other income  116.7     (177.3 )  50.0    
 
   Total noninterest income  11.1     (29.8 )  13.9    
 
   Noninterest expense                 
 
         Personnel expense  8.1     (3.0 )  5.7    
         Occupancy and equipment expense  1.9     9.9   2.1    
         Other noninterest expense  33.3     58.7   22.2    
 
   Total noninterest expense  15.5     20.0   10.4    
 

(1 )  Adjusted to exclude estimated growth that resulted from the timing of acquisitions during 2009 and 2008. 
(2 )  Adjusted for the sale of leveraged lease investments. 
(3 )  Excludes securities gains or losses, merger-related and restructuring charges, the net impact of valuation adjustments for mortgage servicing rights, gains or losses on mortgage servicing rights-related derivatives and other selected items as noted on page 20 of this supplement. 
    NM - not meaningful. 

Return to Table of Contents

19



BB&T Corporation
Selected Items & Additional Information
(Dollars in millions, except per share data) 

      Favorable (Unfavorable)  
Selected Items      Pre-Tax      After-Tax  
Third Quarter 2009               
   Contingency reserve  Other noninterest expense  $ (25 )  $ (15 ) 
   Leveraged lease tax adjustment  Provision for income tax    12     12  
 
Second Quarter 2009               
   Accelerated amortization on preferred stock  Dividends and accretion on preferred stock    (47 )    (47 ) 
   FDIC special assessment  Regulatory charges    (71 )    (44 ) 
   Gain from extinguishment of debt  Other noninterest expense    36     22  
 
First Quarter 2009               
   Other-than-temporary impairment charges  Securities gains (losses), net    (36 )    (22 ) 
   Severance expense  Merger-related and restructuring charges, net    (11 )    (7 ) 
 
Fourth Quarter 2008               
   Leveraged lease settlement  Net interest income    (67 )    (43 ) 
   Leveraged lease settlement  Provision for income tax    60     60  
   Other-than-temporary impairment charges  Securities gains (losses), net    (63 )    (39 ) 
 
Third Quarter 2008               
   Other-than-temporary impairment charges  Securities gains (losses), net    (41 )    (26 ) 
 
Year-to-Date 2009 (1)               
   Accelerated amortization on preferred stock  Dividends and accretion on preferred stock    (47 )    (47 ) 
   Contingency reserve  Other noninterest expense    (25 )    (15 ) 
   FDIC special assessment  Regulatory charges    (68 )    (42 ) 
   Gain from extinguishment of debt  Other noninterest expense    41     25  
   Leveraged lease tax adjustment  Provision for income tax    12     12  
   Other-than-temporary impairment charges  Securities gains (losses), net    (40 )    (24 ) 
   Severance expense  Merger-related and restructuring charges, net    (11 )    (7 ) 
 
Year-to-Date 2008 (1)               
   Gain from extinguishment of debt  Other noninterest expense    37     22  
   Gain from sale of Visa IPO and sale of stock  Other noninterest income    80     51  
   Implementation of fair value accounting standards  Other noninterest income    (6 )    (4 ) 
   Implementation of fair value accounting standards  Mortgage banking income    23     14  
   Other-than-temporary impairment charges  Securities gains (losses), net    (41 )    (24 ) 
   Reversal of Accrual for Visa settlement  Other noninterest expense    14     9  
   Valuation charge for bank-owned life insurance  Other noninterest income    (15 )    (15 ) 
(1) Includes amounts from quarters that were deemed immaterial for separate disclosure.             

    As of / Quarter Ended  
    Sept. 30       June 30     March 31       Dec. 31       Sept. 30    
    2009       2009     2009       2008       2008    
 
Selected Mortgage Banking Information                                       
   Income statement impact of mortgage servicing rights valuation                                       
         MSRs fair value (decrease) increase  $  (59 )    $  137   $  (46 )    $  (247 )    $  (41 )   
         MSRs hedge gains (losses)    72       (114 )    74       273       65    
             Net  $  13     $  23   $  28     $  26     $  24    
 
   Residential mortgage loan originations  $  6,899     $  8,543   $  7,414     $  3,581     $  3,743    
 
   Residential mortgage servicing portfolio                                       
         Loans serviced for others    52,188       47,037     42,923       41,250       39,292    
         Bank-owned loans serviced    18,782       19,504     19,990       18,434       18,411    
          Total servicing portfolio    70,970       66,541     62,913       59,684       57,703    
 
   Weighted-average coupon rate    5.62  %     5.74  %   5.92  %     6.03  %     6.01  %  
   Weighted-average servicing fee    .374       .378     .376       .370       .366    
 
 
Selected Miscellaneous Information                                       
   Derivatives notional amount  $  69,624     $  84,649   $  75,581     $  74,177     $  67,287    
   Fair value of derivatives    382       355     486       626       219    
   Unrealized depreciation on securities                                       
         available for sale, net of tax    (26 )      (384 )    (289 )      (324 )      (398 )   
   Common stock prices                                       
         High    29.81       28.67     27.72       40.00       45.31    
         Low    19.83       16.27     12.90       21.47       18.71    
         End of period    27.24       21.98     16.92       27.46       37.80    
 
   Banking offices    1,859       1,505     1,504       1,511       1,501    
   ATMs    2,576       2,194     2,193       2,195       2,178    
   FTEs    32,821       28,763     29,496       29,633       29,818    

Return to Table of Contents

20



BB&T Corporation
Colonial Update
(Dollars in millions) 

Balance Sheet actions post acquisition:

Securities: 
         Sold $2.4 billion of securities acquired. 
         Retained $1.2 billion of non-agency mortgage backed and municipal securities. 
  -- Non-agency mortgage backed and muncipal securities are covered by loss share agreement. 
 
Deposits and Long-Term Debt: 
         Paid off $1.6 billion of higher-cost brokered deposits. 
         $815 million of mortgage warehouse business-related escrows were paid down. 
         Prepaid $2.8 billion of Colonial's FHLB advances. 
         Used $4.1 billion proceeds from FDIC to reduce BB&T's borrowings. 
         Client deposit balances are stable. 
 
Goodwill and Other Intangibles: 
         Acquisition resulted in approximately $690 million of goodwill and $176 million of core deposit intangible. 
 
Integration Update: 
 
Merger Charges and Cost Savings (Pretax): 
         Reducing estimate of merger-related charges to $205 million from $245 million. 
         Confirming annual cost savings of $170 million; expect to achieve full run rate by 4Q10. 
 
Systems Conversions and Other Integration Issues: 
         Leadership team in place in new Florida, Alabama and Texas regions. 
         Implemented BB&T's credit review process for all new loan originations. 
        Converted payroll, securities, fixed assets. 
         Remaining systems to be converted by 2Q10. 
         Evaluated mortgage-warehouse business and will continue to operate in our footprint. 
         Evaluated association services business and will continue and expand in our footprint. 
         Will have available deposit and loan servicing in all branches for all BB&T/Colonial clients by 4Q09. 
         Reached agreement to sell 22 branches in Nevada in 1Q10. No material earnings impact expected. 
  -- Loans will stay with BB&T and remain covered by loss share. 

Return to Table of Contents

21



BB&T Corporation
NON-GAAP Reconciliation Table - Five Quarter Trend
(Dollars in millions, except per share data) 

  Quarter Ended  
  Sept. 30     June 30     March 31     Dec. 31     Sept. 30    
NON-GAAP Reconciliation Table  2009     2009     2009     2008     2008    
 
Efficiency ratio - GAAP  59.8  %   54.7  % 48.5  %   53.4  %   52.9  %  
   Effect of securities gains (losses), net  .8     .5     3.3     1.0     .4    
   Effect of merger-related and restructuring charges, net  (.8 )    -     (.6 )    (.2 )    (.3 )   
   Effect of contingency reserve  (1.1 )    -     -     -     -    
   Effect of FDIC special assessment  -     (3.3 )    -     -     -    
   Effect of gain on extinguishment of debt  -     1.7     .5     -     -    
   Effect of leveraged lease settlement  -     -     -     (1.8 )    -    
   Effect of foreclosed property expense  (5.4 )    (2.7 )    (1.8 )    (1.4 )    (1.3 )   
   Effect of amortization of intangibles  (1.3 )    (1.1 )    (1.2 )    (1.2 )    (1.3 )   
Efficiency ratio - reported  52.0     49.8     48.7     49.8     50.4    
Fee income ratio - GAAP  42.6  %   46.0  %   46.7  % 42.6  % 41.7  %  
   Effect of securities gains (losses), net  (.8 )    (.5 )    (3.8 )    (1.3 )    (.3 )   
   Effect of leveraged lease settlement  -     -     -     (1.4 )    -    
Fee income ratio - reported  41.8     45.5     42.9     39.9     41.4    
 
 
                    Year-to-Date    
                    September 30,    
NON-GAAP Reconciliation Table                    2009     2008    
 
Efficiency ratio - GAAP                    54.3  %   51.6  %  
   Effect of securities gains (losses), net                    1.6     .6    
   Effect of merger-related and restructuring charges, net                    (.5 )    (.2 )   
   Effect of contingency reserve                    (.4 )    -    
   Effect of FDIC special assessment                    (1.0 )    -    
   Effect of gain on extinguishment of debt                    .7     .7    
   Effect of bank-owned life insurance valuation                    -     (.2 )   
   Effect of Visa ownership gains                    -     1.0    
   Effect of fair value accounting implementation                    -     .1    
   Effect of foreclosed property expense                    (3.3 )    (1.0 )   
   Effect of amortization of intangibles                    (1.2 )    (1.3 )   
Efficiency ratio - reported                    50.2     51.3    
Fee income ratio - GAAP                    45.1  %   42.5  %  
   Effect of securities gains (losses), net                    (1.7 )    (.7 )   
   Effect of bank-owned life insurance valuation                    -     .2    
   Effect of Visa ownership gains                    -     (.9 )   
   Effect of fair value accounting implementation                    -     (.2 )   
Fee income ratio - reported                    43.4     40.9    

Return to Table of Contents

22