EX-99.1 2 d471585dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

IMAX Historical P&L - Consolidated

 

$ in 000s    2018                 2019           2019                 2020           2020                 2021           2021                 2022           2022  
     Actuals     Actuals     Actuals     Actuals     Actuals  
     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY  

IMAX Global Box Office

     1,032,153       256,300       364,932       246,054       241,165       1,108,513       95,226       2,658       70,358       90,979       259,220       110,231       108,558       141,893       277,534       638,216       173,183       247,900       177,097       251,545       849,726  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

REVENUES

                                          

Film Remastering & Distribution

     110,793       27,950       39,293       26,665       26,857       120,765       10,629       546       6,886       10,204       28,265       11,944       11,793       15,701       31,221       70,659       19,564       27,581       19,919       27,803       94,867  

Other Content Solutions

     13,166       2,764       3,922       4,565       2,222       13,473       2,453       3,182       1,865       1,177       8,677       814       1,856       1,930       1,730       6,330       1,424       1,963       2,049       1,517       6,953  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Content Solutions Revenue

   $ 123,959     $ 30,714     $ 43,215     $ 31,230     $ 29,079     $ 134,238     $ 13,082     $ 3,728     $ 8,751     $ 11,381     $ 36,942     $ 12,758     $ 13,649     $ 17,631     $ 32,951     $ 76,989     $ 20,988     $ 29,544     $ 21,968     $ 29,320     $ 101,820  

% of Total Revenue

     33.1     38.3     41.2     36.2     23.4     33.9     37.5     42.1     23.5     20.3     27.0     32.9     26.8     31.1     30.3     30.2     35.0     39.9     32.0     29.9     33.8

System Sales

   $ 107,122     $ 14,698     $ 19,290     $ 21,188     $ 61,379     $ 116,555     $ 5,174     $ 2,103     $ 15,360     $ 25,024     $ 47,661     $ 5,469     $ 14,526     $ 12,000     $ 30,642     $ 62,637     $ 7,973     $ 7,394     $ 17,145     $ 32,997     $ 65,509  

System Rentals

     73,371       17,857       25,301       16,546       16,228       75,932       5,971       (137     4,473       7,534       17,841       8,359       7,862       9,887       20,076       46,184       12,643       18,525       12,540       18,060       61,768  

Maintenance

     49,684       12,951       13,207       13,657       13,336       53,151       7,370       —         5,855       8,774       21,999       8,906       11,235       13,055       20,143       53,339       14,942       14,683       13,939       13,044       56,608  

Finance Income

     11,598       2,681       2,578       2,845       2,807       10,911       2,547       2,506       2,441       2,622       10,116       2,605       2,941       2,635       2,611       10,792       2,305       2,255       1,917       2,006       8,483  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Technology Products and Services Revenue

   $ 241,775     $ 48,187     $ 60,376     $ 54,236     $ 93,750     $ 256,549     $ 21,062     $ 4,472     $ 28,129     $ 43,954     $ 97,617     $ 25,339     $ 36,564     $ 37,577     $ 73,472     $ 172,952     $ 37,863     $ 42,857     $ 45,541     $ 66,107     $ 192,368  

% of Total Revenue

     64.6     60.1     57.6     62.8     75.4     64.8     60.3     50.5     75.5     78.5     71.3     65.4     71.8     66.4     67.7     67.9     63.1     57.9     66.2     67.4     64.0

All Other Revenue

   $ 8,667     $ 1,297     $ 1,205     $ 924     $ 1,451     $ 4,877     $ 758     $ 655     $ 376     $ 655     $ 2,444     $ 657     $ 742     $ 1,394     $ 2,149     $ 4,942     $ 1,185     $ 1,567     $ 1,246     $ 2,619     $ 6,617  

% of Total Revenue

     2.3     1.6     1.2     1.1     1.2     1.2     2.2     7.4     1.0     1.2     1.8     1.7     1.5     2.5     2.0     1.9     2.0     2.1     1.8     2.7     2.2
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

¹ TOTAL

   $ 374,401     $ 80,198     $ 104,797     $ 86,390     $ 124,279     $ 395,664     $ 34,902     $ 8,855     $ 37,256     $ 55,990     $ 137,003     $ 38,754     $ 50,955     $ 56,602     $ 108,572     $ 254,883     $ 60,036     $ 73,968     $ 68,755     $ 98,046     $ 300,805  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

² Global Box Office Take Rate %

     17.8     17.9     17.7     17.6     17.9     17.7     17.4     15.4     16.1     19.5     17.8     18.4     18.1     18.0     18.5     18.3     18.6     18.6     18.3     18.2     18.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

COSTS AND EXPENSES APPLICABLE TO REVENUES

                                          

Content Solutions

   $ 50,181     $ 11,080     $ 18,766     $ 12,545     $ 14,571     $ 56,962     $ 11,112     $ 5,488     $ 11,983     $ 6,155     $ 34,738     $ 4,707     $ 6,370     $ 9,749     $ 10,894     $ 31,720     $ 8,363     $ 12,191     $ 12,828     $ 17,198     $ 50,580  

Technology Products and Services

   $ 107,207     $ 23,189     $ 25,698     $ 26,302     $ 46,581     $ 121,770     $ 17,959     $ 10,753     $ 21,242     $ 29,202     $ 79,156     $ 16,409     $ 18,685     $ 19,042     $ 32,775     $ 86,911     $ 19,447     $ 17,148     $ 23,790     $ 30,928     $ 91,313  

All Other

   $ 9,084     $ 789     $ 779     $ 423     $ 770     $ 2,761     $ 745     $ 302     $ 202     $ 320     $ 1,569     $ 357     $ 297     $ 327     $ 865     $ 1,846     $ 455     $ 594     $ 436     $ 1,072     $ 2,557  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

TOTAL

   $ 166,472     $ 35,058     $ 45,244     $ 39,270     $ 61,921     $ 181,493     $ 29,816     $ 16,543     $ 33,427     $ 35,677     $ 115,463     $ 21,473     $ 25,352     $ 29,118     $ 44,534     $ 120,477     $ 28,265     $ 29,933     $ 37,054     $ 49,198     $ 144,450  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

GROSS MARGIN

                                          

Content Solutions

   $ 73,778     $ 19,634     $ 24,449     $ 18,685     $ 14,508     $ 77,276     $ 1,970     $ (1,760   $ (3,232   $ 5,226     $ 2,204     $ 8,051     $ 7,279     $ 7,882     $ 22,057     $ 45,269     $ 12,625     $ 17,353     $ 9,140     $ 12,122     $ 51,240  

Technology Products and Services

   $ 134,568     $ 24,998     $ 34,678     $ 27,934     $ 47,169     $ 134,779     $ 3,103     $ (6,281   $ 6,887     $ 14,752     $ 18,461     $ 8,930     $ 17,879     $ 18,535     $ 40,697     $ 86,041     $ 18,416     $ 25,709     $ 21,751     $ 35,179     $ 101,055  

All Other

     (417   $ 508     $ 426     $ 501     $ 681       2,116     $ 13     $ 353     $ 174     $ 335       875     $ 300     $ 445     $ 1,067     $ 1,284       3,096     $ 730     $ 973     $ 810     $ 1,547       4,060  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

TOTAL

   $ 207,929     $ 45,140     $ 59,553     $ 47,120     $ 62,358     $ 214,171     $ 5,086     $ (7,688   $ 3,829     $ 20,313     $ 21,540     $ 17,281     $ 25,603     $ 27,484     $ 64,038     $ 134,406     $ 31,771     $ 44,035     $ 31,701     $ 48,848     $ 156,355  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

OPERATING EXPENSES

                                          

Selling, general and administrative expenses

     117,477       27,649       32,136       29,482       34,189       123,456       28,636       29,796       24,815       25,238       108,485       25,209       28,807       28,377       34,929       117,322       30,181       37,095       32,905       37,862       138,043  

Share-based compensation

     20,102       3,903       6,485       4,983       5,379       20,750       3,707       6,467       5,151       5,327       20,652       4,944       6,396       5,706       6,730       23,776       5,726       7,263       4,985       7,464       25,438  

SG&A - excl. share-based comp

     97,375       23,746       25,651       24,499       28,810       102,706       24,929       23,329       19,664       19,911       87,833       20,265       22,411       22,671       28,199       93,546       24,455       29,832       27,920       30,398       112,605  

Research and development

     13,728       1,136       1,222       1,359       1,486       5,203       2,200       1,232       1,130       1,056       5,618       1,471       2,200       2,025       1,248       6,944       1,196       1,356       1,115       1,633       5,300  

Amortization of intangibles

     4,145       1,075       1,218       1,271       1,391       4,955       1,321       1,344       1,349       1,380       5,394       1,141       1,190       1,255       1,291       4,877       1,197       1,104       1,111       1,417       4,829  

Credit loss expense (reversal), net

     3,130       431       927       599       473       2,430       10,217       1,440       3,925       3,026       18,608       305       (1,872     (3,317     933       (3,951     7,229       112       808       398       8,547  

Asset impairment

     —         —         —         —         —         —         1,151       —         —         —         1,151       —         —         —         —         —         —         4,470       —         —         4,470  

Impairment of investments

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    

Legal judgement, arbitration awards and executive transition costs

     14,731       —         —         —         —         —         —         —         —         4,105       4,105       —         (1,770     —         —         (1,770     —         —         —         —         —    

Exit costs, restructuring charges and associated impairments

     9,542       850       —         —         —         850       —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total Operating Expenses

   $ 162,753     $ 31,141     $ 35,503     $ 32,711     $ 37,539     $ 136,894     $ 43,525     $ 33,812     $ 31,219     $ 34,805     $ 143,361     $ 28,126     $ 28,555     $ 28,340     $ 38,401     $ 123,422     $ 39,803     $ 44,137     $ 35,939     $ 41,310     $ 161,189  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) from Operations

   $ 45,176     $ 13,999     $ 24,050     $ 14,409     $ 24,819     $ 77,277     $ (38,439   $ (41,500   $ (27,390   $ (14,492   $ (121,821   $ (10,845   $ (2,952   $ (856)     $ 25,637     $ 10,984     $ (8,032   $ (102   $ (4,238   $ 7,538     $ (4,834
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Realized and unrealized investment gains (losses)

     —       $ 2,491     $ (4,544   $ (490     2,026       (517   $ (4,539   $ 2,025     $ 1,575     $ (1,142     (2,081   $ 5,248     $ 33     $ 30     $ 29       5,340     $ 34     $ 30     $ 35     $   (29)      70  

Retirement benefits non-service expense

     (499   $ (160   $ (160   $ (160     (257     (737   $ (116   $ (130   $ (186   $ (168     (600   $ (114   $ (116   $ (117   $ (116     (463   $ (139   $ (138   $ (140   $ (139     (556

Interest Income

     1,844       570       572       490       473       2,105       365       891       586       546       2,388       583       559       538       538       2,218       502       417       257       252       1,428  

Interest Expense

     (2,916     (681     (636     (489     (987     (2,793     (648     (1,581     (2,391     (2,390     (7,010     (2,304     (1,690     (1,540     (1,558     (7,092     (1,705     (1,326     (1,323     (1,523     (5,877
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income (loss) before taxes

   $ 43,605     $ 16,219     $ 19,282     $ 13,760     $ 26,074     $ 75,335     $ (43,377   $ (40,295   $ (27,806   $ (17,646   $ (129,124   $ (7,432   $ (4,166   $ (1,945   $ 24,530     $ 10,987     $ (9,340   $ (1,119   $ (5,409   $ 6,099     $ (9,769
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Income tax expense (benefit)

     9,518       3,648       5,308       3,030       4,782       16,768       15,505       (10,248     19,349       1,898       26,504       3,068       1,946       4,402       11,148       20,564       2,610       3,133       2,348       2,017       10,108  

Equity in losses of investees, net of tax

     (492     (84     (138     166       59       3       (529     —         (1,329     —         (1,858             —         —         —           —         —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 33,595     $ 12,487     $ 13,836     $ 10,896     $ 21,351     $ 58,570     $ (59,411   $ (30,047   $ (48,484   $ (19,544   $ (157,486   $ (10,500   $ (6,112   $ (6,347   $ 13,382     $ (9,577)     $ (11,950   $ (4,252   $ (7,757   $ 4,082     $ (19,877
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net Earnings (Loss) from Discontinued Operations

     —         —         —             —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —    
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 33,595     $ 12,487     $ 13,836     $ 10,896     $ 21,351     $ 58,570     $ (59,411   $ (30,047   $ (48,484   $ (19,544   $ (157,486   $ (10,500   $ (6,112   $ (6,347   $ 13,382     $ (9,577)     $ (11,950   $ (4,252   $ (7,757   $ 4,082     $ (19,877
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) attributable to non-controlling interests

     (10,751     (4,222     (2,439     (1,863     (3,181     (11,705     10,057       4,080       1,275       (1,701     13,711       (4,340     (3,099     (2,034     (3,279     (12,752     (1,659     1,400       (1,196     (1,468     (2,923
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ 22,844     $ 8,265     $ 11,397     $ 9,033     $ 18,170     $ 46,865     $ (49,354   $ (25,967   $ (47,209   $ (21,245   $ (143,775   $ (14,840   $ (9,211   $ (8,381   $ 10,103     $ (22,329   $ (13,609   $ (2,852   $ (8,953   $ 2,614     $ (22,800
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) per share

   $ 0.36     $ 0.13     $ 0.19     $ 0.15     $ 0.29     $ 0.76     $ (0.82   $ (0.44   $ (0.80   $ (0.37   $ (2.43   $ (0.25   $ (0.16   $ (0.14   $ 0.17     $ (0.38   $ (0.23   $ (0.05   $ (0.16   $ 0.05     $ (0.40
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 


IMAX Historical P&L - Consolidated

 

$ in 000s    2018                 2019           2019                 2020           2020                 2021           2021                 2022            2022  
     Actuals     Actuals     Actuals     Actuals     Actuals  
     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4     FY     Q1     Q2     Q3     Q4      FY  

Adjusted net income (loss)

   $ 57,799       10,811       19,693       12,811       21,470     $ 64,785       (28,726     (26,061     (44,625     (12,651   $ (112,063     (14,809     (6,972     (5,032     18,393     $ (8,420     (8,244     3,922       (3,027     10,556      $ 3,207  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Adjusted net income (loss) per share

   $ 0.91     $ 0.18     $ 0.32     $ 0.21     $ 0.35     $ 1.05     $ (0.48   $ (0.44   $ (0.75   $ (0.21   $ (1.89   $ (0.25   $ (0.12   $ (0.08   $ 0.31     $ (0.14   $ (0.14   $ 0.07     $ (0.05   $ 0.19      $ 0.06  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Diluted Shares outstanding

     63,207       61,559       61,507       61,479       61,542       61,489       60,418       58,808       58,859       58,872       59,237       59,012       59,367       59,244       59,805       59,126       58,575       57,856       56,039       55,659        57,371  

Reported net income (loss)

     33,595       12,487       13,836       10,896       21,352       58,571       (59,411     (30,047     (48,484     (19,544     (157,486     (10,500     (6,112     (6,344     13,379       (9,577     (11,950     (4,251     (7,757     4,081        (19,877

Income tax expense (benefit)

     9,518       3,648       5,308       3,030       4,782       16,768       15,505       (10,248     19,349       1,898       26,504       3,068       1,946       4,402       11,148       20,564       2,610       3,133       2,348       2,017        10,108  

Interest Expense, net of interest income

     1,072       111       64       (133     381       423       150       524       1,509       1,537       3,720       1,412       432       261       257       2,362       180       179       354       559        1,272  

Depreciation and amortization, including film asset amortization

     57,437       14,211       15,593       15,696       17,987       63,487       15,252       11,930       14,112       12,312       53,606       12,677       12,994       14,899       15,512       56,082       12,741       14,282       15,640       13,998        56,661  

Amortization of deferred financing costs

                           309       699       741       764       2,513       1,023       730       712       712        3,177  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

EBITDA

   $ 101,622     $ 30,457     $ 34,801     $ 29,489     $ 44,502     $ 139,249     $ (28,504   $ (27,841   $ (13,514   $ (3,797   $ (73,656   $ 6,966     $ 9,959     $ 13,959     $ 41,060     $ 71,944     $ 4,604     $ 14,073     $ 11,297     $ 21,367      $ 51,341  

Exit costs, restructuring charges and associated impairments

   $ 9,542       850       —         —         —       $ 850       —         —           $ —         —         —         —         —       $ —         —         —         —         —        $ —    

Realized and unrealized investment (gains) losses

     —         (2,491     4,544       490       (2,026     517       4,539       (2,025     (1,575     1,142       2,081       (5,248     (33     (30     (29     (5,340     (34     (30     (35     29        (70

Write-downs (recoveries), including asset impairments and credit loss expense

     5,338       697       1,169       1,118       3,822       6,806       14,620       3,843       10,458       7,416       36,337       518       (1,623     (2,901     1,819       (2,187     7,610       5,163       1,083       1,867        15,723  

Acquisition-related expenses

     —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         —         955       167        1,122  

Loss (gain) from equity accounted investments

     492       84       138       (166     (59     (3     529       —         1,329       —         1,858       —         —         —         —         —         —         —         —         —          —    

Legal judgement, arbitration awards and executive transition costs

     14,731       —         —         —         —         —         —         —         —         4,105       4,105       —         (1,770     —         —         (1,770     —         —         —         —          —    

Share-based and other non-cash compensation

     23,723       4,524       7,186       5,687       6,173       23,570       4,309       6,541       5,495       5,693       22,038       5,421       6,911       6,226       7,521       26,079       6,189       7,777       5,544       8,063        27,573  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Adjusted EBITDA before non-controlling interests

   $ 155,448       34,121       47,838       36,618       52,412     $ 170,989       (4,507     (19,482     2,193       14,559     $ (7,237     7,657       13,444       17,254       50,371     $ 88,726       18,369       26,983       18,844       31,493      $ 95,689  

Adjusted EBITDA attributable to non-controlling interests

   $ (22,220     (5,598     (6,418     (4,188     (5,457   $ (21,661     147       987       (2,455     (4,539   $ (5,860     (4,872     (4,702     (4,153     (6,357   $ (20,084     (3,562     (1,566     (2,388     (3,715    $ (11,231
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Adjusted EBITDA per Credit Facility

   $ 133,228     $ 28,523     $ 41,420     $ 32,430     $ 46,955     $ 149,328     $ (4,360   $ (18,495   $ (262   $ 10,020     $ (13,097   $ 2,785     $ 8,742     $ 13,101     $ 44,014     $ 68,642     $ 14,807     $ 25,417     $ 16,456     $ 27,778      $ 84,458  
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Revenues attributable to common shareholders

   $ 336,723       71,724       94,581       78,354       112,635     $ 357,294       33,306       8,434       31,431       48,064     $ 121,236       31,055       42,534       49,903       97,834     $ 221,327       53,896       70,755       64,498       90,773      $ 279,922  

Adjusted EBITDA margin attributable to common shareholders

     39.6     39.8     43.8     41.4     41.7     41.7     -13.1     -219.3     -0.8     20.8     -10.8     9.0     20.6     26.3     45.0     31.0     27.5     35.9     25.5     30.6      30.2

Gross Margins (%)

                                           

Content Solutions

     59.5     63.9     56.6     59.8     49.9     57.6     15.1     -47.2     -36.9     45.9     6.0     63.1     53.3     44.7     66.9     58.8     60.2     58.7     41.6     41.3      50.3

Technology Products and Services

     55.7     51.9     57.4     51.5     50.3     52.5     14.7     -140.5     24.5     33.6     18.9     35.2     48.9     49.3     55.4     49.7     48.6     60.0     47.8     53.2      52.5

All Other

     -4.8     39.2     35.3     54.2     46.9     43.4     1.7     53.9     46.3     51.1     35.8     45.7     60.0     76.6     59.7     62.6     61.6     62.1     65.0     59.1      61.4
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

Total Gross Margin

     55.5     56.3     56.8     54.5     50.2     54.1     14.6     N/A       10.3     36.3     15.7     44.6     50.2     48.6     59.0     52.7     52.9     59.5     46.1     49.8      52.0
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

    

 

 

 

 

¹

See Historical Model Cover Page for mapping of new segments to old segments

²

Global Box Office Take Rate derived from IMAX DMR and Joint revenue sharing contingent rent agreements as a percent of IMAX Global Box Office

In this model, the Company presents adjusted net income (loss) attributable to common shareholders and adjusted net income (loss) attributable to common shareholders per basic and diluted share, EBITDA and Adjusted EBITDA per Credit Facility as supplemental measures of the Company’s performance, which are not recognized under U.S. GAAP. The Company believes that these non-GAAP financial measures are important supplemental measures that allow management and users of the Company’s financial statements to view operating trends and analyze controllable operating performance on a comparable basis between periods without the after-tax impact of share-based compensation and certain unusual items included in net income (loss) attributable to common shareholders. Although share-based compensation is an important aspect of the Company’s employee and executive compensation packages, it is a non-cash expense and is excluded from certain internal business performance measures. Management uses these measures to review operating performance on a comparable basis from period to period. However, these non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. Additionally, the non-GAAP financial measures used by the Company should not be considered in isolation, or as a substitute for, or superior to, the comparable GAAP amounts. Definitions of these non-GAAP financial measures and reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measures are included elsewhere in this model.