Income Taxes (Tables)
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12 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Dec. 31, 2012
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Allocation of Federal Income Tax between Current and Deferred Portion | Allocation
of federal income tax between current and deferred portion is as
follows:
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Effective Tax Rates Difference from Federal Statutory rate of 35% | Effective
tax rates differ from federal statutory rate of 35% applied to
income before income taxes due to the following:
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Deferred Tax Assets and Liabilities | Year-end
deferred tax assets and liabilities were due to the
following:
(1) The Company has a Kentucky net operating loss carry forward of
$19 million which began to expire in 2012 and a Florida net
operating loss carryforward of $3 million which begins to expire in
2030. The Company maintains a valuation allowance as it does not
anticipate generating taxable income in Kentucky or Florida to
utilize these carryforwards prior to expiration.
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Reconciliation of Beginning and Ending Amount of Unrecognized Tax Benefits | A
reconciliation of the beginning and ending amount of unrecognized
tax benefits is as follows:
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Income Tax Interest and Penalties |
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