Segment Information
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Dec. 31, 2012
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Segment Information |
21. SEGMENT INFORMATION
Reportable
segments are determined by the type of products and services
offered and the level of information provided to the chief
operating decision maker, who uses such information to review
performance of various components of the business (such as branches
and subsidiary banks), which are then aggregated if operating
performance, products/services, and customers are
similar.
As
of December 31, 2012, the Company was divided into three distinct
business operating segments: Traditional Banking, Mortgage Banking
and Republic Processing Group (“RPG”). During 2012, the
Company realigned the previously reported Tax Refund Solutions
(“TRS”) segment as a division of the newly formed RPG
segment. Along with the TRS division, Republic Payment Solutions
(“RPS”) and Republic Credit Solutions
(“RCS”) also operate as divisions of the newly formed
RPG segment.
Nationally,
through RB&T, RPG facilitates the receipt and payment of
federal and state tax refund products under the TRS division.
Nationally, through RB, the RPS division is preparing to become an
issuing bank to offer general purpose reloadable prepaid debit,
payroll, gift and incentive cards through third party program
managers. Nationally, through RB&T, the RCS division is
preparing to pilot short-term consumer credit products
on-line.
For
the projected near-term, as the prepaid card and consumer credit
programs are being established, the operating results of these
divisions are expected to be immaterial to the Company’s
overall results of operations and will be reported as part of the
RPG business operating segment. The RPS and RCS divisions will not
be reported as separate business operating segments until such
time, if any, that they become material to the Company’s
overall results of operations.
Loans,
investments and deposits provide the majority of the net revenue
from Traditional Banking operations; servicing fees and loan sales
provide the majority of revenue from Mortgage Banking operations;
RAL fees and RT fees provide the majority of the revenue for the
TRS division. All Company operations are domestic.
The
accounting policies used for Republic’s reportable segments
are the same as those described in the summary of significant
accounting policies. Segment performance is evaluated using
operating income. Goodwill is not allocated. Income taxes which are
not segment specific are allocated based on income before income
tax expense. Transactions among reportable segments are made at
fair value.
For additional discussion regarding TRS, a division of Republic
Processing Group, see the following sections:
Segment
information for the years ended December 31, 2012, 2011 and 2010 is
as follows:
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NM – Not Meaningful
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