XML 87 R40.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.8.0.1
Segment Information (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2017
Text block1 [abstract]  
Summary of Significant Information Relating to Company's Reportable Operating Segments

Significant information relating to the Company’s reportable operating segments is summarized in the tables below:

 

     Revenues (a)(b)     Production costs    

Depreciation

and depletion

     Earnings (loss)
from operations,
associates and
joint venture
(b)(c)(e)(g)		     Expenditures on
mining interests		  

Years Ended December 31

    2017     2016     2017     2016     2017     2016     2017     2016     2017     2016  

Éléonore

    $ 377     $ 346     $ 251     $ 243     $ 137     $ 146     $ (17 )    $ (43 )    $ 109     $ 94  

Musselwhite

      293       321       144       140       41       59       98       118       58       37  

Porcupine

      341       343       209       189       122       63       96       85       109       62  

Red Lake

      264       388       180       179       87       123       (900 )      64       80       100  

Peñasquito

      1,400       1,044       751       698       279       243       360       99       532       230  

Cerro Negro

      609       532       258       249       267       217       72       52       87       97  

Pueblo Viejo (d)

      569       607       199       185       39       35       888       387       46       40  

Other(d)

      357       793       279       553       71       188       (126 )      (119 )      103       79  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Attributable segment total

      4,210       4,374       2,271       2,436       1,043       1,074       471       643       1,124       739  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Excluding attributable amounts from associates and joint venture

      (787 )      (864 )      (382 )      (370 )      (53 )      (50 )      (206 )      (274 )      (49 )      (43 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Consolidated total

    $ 3,423     $ 3,510     $ 1,889     $ 2,066     $ 990     $ 1,024     $ 265     $ 369     $ 1,075     $ 696  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

At December 31, 2017

    Assets      Liabilities      Net Assets  

Éléonore

    $ 2,735      $ 273      $ 2,462  

Musselwhite

      546        153        393  

Porcupine

      990        196        794  

Red Lake

      1,731        88        1,643  

Peñasquito

      8,370        3,089        5,281  

Cerro Negro

      3,285        531        2,754  

Pueblo Viejo(d)

      1,746        —          1,746  

Other(d)

      2,282        3,171        (889 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 21,685      $ 7,501      $ 14,184  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

At December 31, 2016

    Assets      Liabilities      Net Assets  

Éléonore

    $ 2,759      $ 356      $ 2,403  

Musselwhite

      774        153        621  

Porcupine

      1,028        173        855  

Red Lake

      2,526        342        2,184  

Peñasquito

      8,011        3,033        4,978  

Cerro Negro

      3,536        738        2,798  

Pueblo Viejo

      1,123        —          1,123  

Other

      1,740        3,287        (1,547 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 21,497      $ 8,082      $ 13,415  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Summary of Company's Consolidated Revenues from Continuing Operations (Excluding Attributable Share of Revenues from the Company's Associates and Joint Venture)
(a) The Company’s principal product is gold bullion which is sold primarily in the London spot market. Concentrate produced at Peñasquito and Alumbrera, containing both gold and by-product metals, is sold to third party smelters and traders. The Company’s consolidated revenues (excluding attributable share of revenues from Pueblo Viejo and Alumbrera) for the years ended December 31 were derived from the following:

 

     2017     2016  

Gold

    $ 2,527        74 %    $ 2,861        81 % 

Silver

      364        11 %      384        11 % 

Zinc

      425        12 %      200        6 % 

Lead

      98        3 %      62        2 % 

Copper

      9        —   %      3        —   % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  
   $ 3,423        100 %    $ 3,510        100 % 
  

 

 

     

 

 

    

 

 

     

 

 

  

Certain of the Company’s mines (including the Company’s associates) supplemented their gold revenues with the sale of other metals as shown in the table below:

 

Years Ended December 31

           Peñasquito (i)      Cerro Negro      Pueblo Viejo      Other  

Gold

      2017      $ 598      $ 552      $ 541      $ 142  
     2016      $ 552      $ 477      $ 582      $ 263  

Silver

      2017        270        57        27        38  
     2016        227        55        24        102  

Zinc

      2017        425        —          —          —    
     2016        200        —          —          —    

Lead

      2017        98        —          —          —    
     2016        62        —          —          —    

Copper

      2017        9        —          1        80  
     2016        3        —          1        130  

Molybdenum

      2017        —          —          —          4  
     2016        —          —          —          4  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      2017      $ 1,400      $ 609      $ 569      $ 264  
     2016      $ 1,044      $ 532      $ 607      $ 499  
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(i)

The Company has a long term agreement with Wheaton Precious Metals Corp. (“Wheaton”) to deliver 25% of silver produced from Peñasquito during its life of mine for a per ounce cash payment of $4.13 (2016—$4.09), subject to annual inflation adjustments.
Reconciliation of Attributable Segment Total Earnings (Loss) from Operations, Associates and Joint Venture
(c) A reconciliation of attributable segment total earnings from operations, associates and joint venture to the Company’s earnings before taxes per the Consolidated Statements of Earnings is as follows:

 

     2017      2016  

Attributable segment total earnings from operations, associates and joint venture

    $ 471      $ 643  

Adjustment to account for Pueblo Viejo, NuevaUnión, Leagold and Alumbrera on an equity method basis

      (206 )       (274 ) 

Gain on derivatives, net (i)

      4        3  

Gain on disposition of mining interest, net of transaction costs

      42        —    

Finance costs (i)

      (133 )       (137 ) 

Other income (expense), net (i)

      15        (13 ) 
  

 

 

     

 

 

  

Earnings before taxes

    $ 193      $ 222  
  

 

 

     

 

 

  

 

(i) Arose from corporate activities that would primarily be allocated to Other except for $27 million (2016 – $27 million) of finance costs incurred during the year ended December 31, 2017, which would be allocated to the Peñasquito segment and gain on derivatives of $4 million (2016 – $3 million) which would be allocated primarily to the Peñasquito segment. Additionally, during the year ended December 31, 2017, the Company recognized a net foreign exchange of $23 million (2016 – $68 million) which would primarily be allocated to the Peñasquito and Cerro Negro segments.