United States
Securities and Exchange Commission
Washington, D.C. 20549
FORM 6-K
Report of Foreign Private Issuer
Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16
of the
Securities Exchange Act of 1934
For the month of
August 2011
Vale S.A.
Avenida Graça Aranha, No. 26
20030-900 Rio de Janeiro, RJ, Brazil
(Address of principal executive office)
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.
(Check One) Form 20-F x Form 40-F o
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1)
(Check One) Yes o No x
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7)
(Check One) Yes o No x
Indicate by check mark whether the registrant by furnishing the information contained in this Form is also thereby furnishing information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934.
(Check One) Yes o No x
If Yes is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b). 82- .
Vale presents this 6-k in order to provide the financial information furnished to the SEC on July 28, 2011 in XBRL format.
Signatures
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
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Vale S.A. | |
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(Registrant) | |
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By: |
/s/ Roberto Castello Branco |
Date: August 29, 2011 |
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Roberto Castello Branco |
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Director of Investor Relations |
Exhibit No: |
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Exhibit Description |
101 |
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The following materials from the Financial Statement of Vale S.A. for the quarter ended June 30, 2011, filed on July 28, 2011, formatted in XBRL (Extensible Business Reporting Language): (i) Consolidated Balance Sheets; (ii) Consolidated Statements of Income; (iii) Consolidated Statements of Cash Flow; (iv) Consolidated Statements of Changes in Shareholders Equity, and (v) Notes to Financial Statements. |
Income taxes (Details 3) (USD $)
In Millions |
3 Months Ended | 6 Months Ended | |||
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Jun. 30, 2011
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Mar. 31, 2011
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Jun. 30, 2010
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Jun. 30, 2011
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Jun. 30, 2010
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Reconciliation of amounts due to uncertainty in income taxes | |||||
Beginning of the period | $ 2,623 | $ 2,555 | $ 409 | $ 2,555 | $ 396 |
Increase resulting from tax positions taken | 1,065 | 9 | 1,074 | 4 | |
Decrease resulting from tax positions taken | (3,315) | (2) | (25) | (3,317) | (25) |
Cumulative translation adjustments | (1) | 61 | (15) | 60 | (6) |
End of the period | $ 372 | $ 2,623 | $ 369 | $ 372 | $ 369 |
Condensed Consolidated Statements of Income (USD $)
In Millions, except Per Share data |
3 Months Ended | 6 Months Ended | ||||||||||
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Jun. 30, 2011
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Mar. 31, 2011
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Jun. 30, 2010
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Jun. 30, 2011
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Jun. 30, 2010
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Operating revenues, net of discounts, returns and allowances | ||||||||||||
Sales of ores and metals | $ 13,659 | $ 11,743 | $ 8,402 | $ 25,402 | $ 14,095 | |||||||
Aluminum products | 383 | 655 | 383 | 1,254 | ||||||||
Revenues from logistic services | 476 | 328 | 409 | 804 | 723 | |||||||
Fertilizer products | 867 | 787 | 210 | 1,654 | 275 | |||||||
Others | 343 | 307 | 254 | 650 | 431 | |||||||
Revenues before taxes | 15,345 | 13,548 | 9,930 | 28,893 | 16,778 | |||||||
Taxes on revenues | (356) | (335) | (272) | (691) | (516) | |||||||
Net operating revenues | 14,989 | 13,213 | 9,658 | 28,202 | 16,262 | |||||||
Operating costs and expenses | ||||||||||||
Cost of ores and metals sold | (4,361) | (4,101) | (2,965) | (8,462) | (5,565) | |||||||
Cost of aluminum products | (289) | (545) | (289) | (1,052) | ||||||||
Cost of logistic services | (376) | (289) | (262) | (665) | (492) | |||||||
Cost of fertilizer products | (676) | (645) | (175) | (1,321) | (213) | |||||||
Others | (308) | (252) | (175) | (560) | (339) | |||||||
Total costs | (5,721) | (5,576) | (4,122) | (11,297) | (7,661) | |||||||
Selling, general and administrative expenses | (434) | (419) | (343) | (853) | (636) | |||||||
Research and development expenses | (363) | (342) | (189) | (705) | (361) | |||||||
Gain on sale of assets | 1,513 | 1,513 | ||||||||||
Others | (724) | (420) | (374) | (1,144) | (912) | |||||||
Total costs and expenses | (7,242) | (5,244) | (5,028) | (12,486) | (9,570) | |||||||
Operating income | 7,747 | 7,969 | 4,630 | 15,716 | 6,692 | |||||||
Non-operating income (expenses) | ||||||||||||
Financial income | 226 | 165 | 69 | 391 | 117 | |||||||
Financial expenses | (514) | (582) | (514) | (1,096) | (979) | |||||||
Gains (losses) on derivatives, net | 358 | 239 | (112) | 597 | (342) | |||||||
Foreign exchange and indexation gains, net | 578 | 80 | 66 | 658 | 36 | |||||||
Total non-operating income (expenses) | 648 | (98) | (491) | 550 | (1,168) | |||||||
Income before discontinued operations, income taxes and equity results | 8,395 | 7,871 | 4,139 | 16,266 | 5,524 | |||||||
Income taxes | ||||||||||||
Current | (1,719) | (1,593) | (609) | (3,312) | (858) | |||||||
Deferred | (688) | 216 | (52) | (472) | 436 | |||||||
Income taxes per consolidated statements of income | (2,407) | (1,377) | (661) | (3,784) | (422) | |||||||
Equity in results of affiliates, joint ventures and other investments | 406 | 280 | 283 | 686 | 379 | |||||||
Net income from continuing operations | 6,394 | 6,774 | 3,761 | 13,168 | 5,481 | |||||||
Discontinued operations, net of tax | (6) | (151) | ||||||||||
Net income | 6,394 | 6,774 | 3,755 | 13,168 | 5,330 | |||||||
Net income (loss) attributable to noncontrolling interests | (58) | (52) | 50 | (110) | 21 | |||||||
Net income attributable to the Company's stockholders | $ 6,452 | $ 6,826 | $ 3,705 | $ 13,278 | $ 5,309 | |||||||
Basic and diluted earnings per share attributable to Company's stockholders | ||||||||||||
Earnings per preferred share (in dollars per share) | $ 1.21 | $ 1.29 | $ 0.69 | $ 2.50 | $ 0.99 | |||||||
Earnings per common share (in dollars per share) | $ 1.21 | $ 1.29 | $ 0.69 | $ 2.50 | $ 0.99 | |||||||
Earnings per preferred share linked to mandatorily convertible notes (in dollars per share) | $ 1.71 | [1] | $ 1.67 | [1] | $ 1.10 | [1] | $ 3.38 | [1] | $ 1.80 | [1] | ||
Earnings per common share linked to mandatorily convertible notes (in dollars per share) | $ 1.79 | [1] | $ 1.74 | [1] | $ 1.95 | [1] | $ 3.53 | [1] | $ 3.48 | [1] | ||
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Segment and geographical information (Details 1) (Vale Fertilizantes)
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1 Months Ended |
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May 31, 2010
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Vale Fertilizantes
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Segment Reporting Information | |
Percentage of equity capital acquired (as a percent) | 58.60% |
Inventories (Details) (USD $)
In Millions |
Jun. 30, 2011
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Dec. 31, 2010
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Inventories | ||
Coal | $ 57 | $ 74 |
Spare parts and maintenance supplies | 1,262 | 1,544 |
Inventory net | 5,273 | 4,298 |
Provision for adjustment to market value | 105 | |
Nickel (co-products and by-products)
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Inventories | ||
Finished products | 2,151 | 1,310 |
Iron ore and pellets
|
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Inventories | ||
Finished products | 1,144 | 825 |
Manganese and ferroalloys
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Inventories | ||
Finished products | 203 | 203 |
Fertilizer
|
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Inventories | ||
Finished products | 263 | 171 |
Copper concentrate
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Inventories | ||
Finished products | 63 | 28 |
Others
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Inventories | ||
Finished products | $ 130 | $ 143 |
Commitments and contingencies
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6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Commitments and contingencies | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commitments and contingencies |
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Segment and geographical information
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6 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Segment and geographical information | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Segment and geographical information |
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\n" ) +"
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Major acquisitions and disposals
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6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Major acquisitions and disposals | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Major acquisitions and disposals |
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Derivative financial instruments
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Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative financial instruments |
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Derivative financial instruments (Tables)
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Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets and liabilities balances of derivatives measured at fair value and the effects of their recognition |
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Effects of derivatives |
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Final maturity dates |
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Stockholders' equity (Tables)
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Stockholders' equity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Vale issued mandatory convertible notes |
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Funds linked to future mandatory conversion |
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Basic and diluted earnings per share |
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Dilutive effect in the conversion of the convertible notes |
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Fair value disclosure of financial assets and liabilities
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6 Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Jun. 30, 2011
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Fair value disclosure of financial assets and liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fair value disclosure of financial assets and liabilities |
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Investments in affiliated companies and joint ventures
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Investments in affiliated companies and joint ventures |
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The Company and its operations
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The Company and its operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company and its operations |
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Inventories (Tables)
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Inventories. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Inventories |
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Cash and cash equivalents
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Cash and cash equivalents | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents |
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Long-term debt
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Long-term debt | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term debt |
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Derivative financial instruments (Details) (USD $)
In Millions |
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Foreign exchange and interest rate risk
CDI & TJLP vs. floating and fixed swap
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
CDI & TJLP vs. floating and fixed swap
Long-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
CDI & TJLP vs. floating and fixed swap
Long-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
CDI & TJLP vs. floating and fixed swap
Long-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
CDI & TJLP vs. floating and fixed swap
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Assets
|
Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
EuroBond Swap
Long-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
EuroBond Swap
Long-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Pre Dollar Swap
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Pre Dollar Swap
Long-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Pre Dollar Swap
Long-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
South African Rande Forward
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Long-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Long-term Assets
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Long-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Long-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange and interest rate risk
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Commodities price risk
Fixed price program
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Fixed price program
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Commodities price risk
Fixed price program
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Fixed price program
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Strategic program
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Commodities price risk
Bunker Oil Hedge
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Bunker Oil Hedge
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Coal
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Maritime Freight Hiring Protection Program
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Commodities price risk
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Commodities price risk
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Commodities price risk
Short-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Foreign exchange cash flow hedge
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Foreign exchange cash flow hedge
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Strategic Nickel
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Strategic Nickel
Long-term Assets
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Dec. 31, 2010
Strategic Nickel
Long-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Short-term Assets
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Dec. 31, 2010
Short-term Assets
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Jun. 30, 2011
Long-term Assets
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Dec. 31, 2010
Long-term Assets
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Jun. 30, 2011
Long-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Long-term Liabilities
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Jun. 30, 2011
Short-term Liabilities
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Dec. 31, 2010
Short-term Liabilities
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Derivative financial instruments | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Description of Variable Rate Basis | LIBOR | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivative Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedge, Assets | $ 601 | $ 127 | $ 300 | $ 1 | $ 46 | $ 13 | $ 1 | $ 2 | $ 2 | $ 616 | $ 3 | $ 173 | $ 301 | $ 7 | $ 13 | $ 26 | $ 16 | $ 33 | $ 29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedge, Assets | 83 | 20 | 61 | 17 | 144 | 20 | 17 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 793 | 52 | 190 | 301 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedge, Liabilities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives not designated as hedge, Liabilities | 7 | 1 | 2 | 4 | 8 | 4 | 46 | 11 | 8 | 49 | 4 | 1 | 12 | 15 | 2 | 2 | 1 | 31 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Derivatives designated as hedge, Liabilities | 53 | 53 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ 11 | $ 61 | $ 50 | $ 35 |
Short-term investments
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6 Months Ended | ||||||||||||||||||||
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Jun. 30, 2011
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Short-term investments | |||||||||||||||||||||
Short-term investments |
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4S1QZA^M(EKI9
MHYY/W'"ID35F/51+)0^EH0G-]4V84ZP1>Z@_;OD@@'H>M>X#UOO^A0Z[U"O`
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