NPORT-EX 2 8001_0000916490.htm

 

  Schedule of Portfolio Investments
   
  March 31, 2023
     
Timothy Plan US Small Cap Core ETF   (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Common Stocks (99.6%)        
         

Communication Services (2.7%): 

        
Advantage Solutions, Inc.(a)   39,307    62,105 
Cars.com, Inc.(a)   9,637    185,994 
Cogent Communications Holdings, Inc.   3,488    222,255 
EchoStar Corp., Class A(a)   8,264    151,149 
Gogo, Inc.(a)   9,143    132,574 
Gray Television, Inc.   9,956    86,816 
PubMatic, Inc.(a)   4,217    58,279 
Sciplay Corp., Class A(a)   11,227    190,410 
Shenandoah Telecommunication Co.   7,292    138,694 
Stagwell, Inc.(a)   16,314    121,050 
TechTarget, Inc.(a)   1,942    70,145 
Thryv Holdings, Inc.(a)   7,152    164,925 
US Cellular Corp.(a)   6,816    141,296 
Vivid Seats, Inc., Class A(a)   11,941    91,110 
ZipRecruiter, Inc.(a)   5,742    91,527 
         1,908,329 

Consumer Discretionary (15.3%): 

         
American Eagle Outfitters, Inc.   9,863    132,559 
Arhaus, Inc.(a)   10,226    84,774 
Arko Corp.   14,666    124,514 
Bloomin' Brands, Inc.   5,136    131,738 
Boot Barn Holdings, Inc.(a)   1,689    129,445 
Brinker International, Inc.(a)   3,290    125,020 
Caleres, Inc.   3,451    74,645 
Camping World Holdings, Inc., Class A   3,704    77,302 
Carter's, Inc.   2,059    148,083 
Cavco Industries, Inc.(a)   585    185,878 
Century Communities, Inc.   2,606    166,576 
Cracker Barrel Old Country Store, Inc.   1,407    159,835 
Cricut, Inc., Class A   8,718    88,924 
Dana, Inc.   7,970    119,948 
Dave & Buster's Entertainment, Inc.(a)   2,614    96,169 
Designer Brands, Inc., Class A   6,878    60,114 
Dine Brands Global, Inc.   1,617    109,374 
Dorman Products, Inc.   1,914    165,102 
Dream Finders Homes, Inc., Class A(a)   9,914    131,361 
European Wax Center, Inc., Class A   5,706    108,414 
First Watch Restaurant Group, Inc.(a)   6,834    109,754 
Franchise Group, Inc.   4,236    115,431 
Frontdoor, Inc.(a)   7,025    195,857 
Funko, Inc., Class A(a)   4,169    39,314 
Gentherm, Inc.(a)   2,091    126,338 
G-III Apparel Group Ltd.(a)   6,463    100,500 
GoPro, Inc., Class A(a)   22,387    112,607 
Graham Holdings Co., Class B   417    248,465 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF  (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Consumer Discretionary (15.3%): (continued)        
Grand Canyon Education, Inc.(a)   2,257    257,072 
Green Brick Partners, Inc.(a)   5,044    176,843 
Group 1 Automotive, Inc.   746    168,909 
Guess?, Inc.   6,198    120,613 
Helen of Troy Ltd.(a)   1,549    147,418 
Installed Building Products, Inc.   1,420    161,923 
Jack In The Box, Inc.   1,681    147,239 
KB Home   4,110    165,140 
Kontoor Brands, Inc.   3,356    162,397 
La Z Boy, Inc.   5,704    165,872 
LCI Industries   1,157    127,120 
Leslie's, Inc.(a)   7,855    86,484 
LGI Homes, Inc.(a)   1,375    156,791 
M/I Homes, Inc.(a)   3,189    201,194 
Malibu Boats, Inc.(a)   2,585    145,923 
MarineMax, Inc.(a)   3,876    111,435 
MDC Holdings, Inc.   4,559    177,208 
Meritage Homes Corp.   1,866    217,874 
Modine Manufacturing Co.(a)   6,967    160,589 
Monro, Inc.   3,032    149,872 
National Vision Holdings, Inc.(a)   3,106    58,517 
OneSpaWorld Holdings Ltd.(a)   14,673    175,929 
Overstock.com, Inc.(a)   2,687    54,465 
Oxford Industries, Inc.   1,472    155,428 
Papa John's International, Inc.   2,208    165,445 
Patrick Industries, Inc.   2,613    179,801 
Perdoceo Education Corp.(a)   18,109    243,204 
Playa Hotels & Resorts N.V.(a)   20,669    198,422 
Qurate Retail, Inc.(a)   35,652    35,217 
Revolve Group, Inc.(a)   3,668    96,468 
Sally Beauty Holdings, Inc.(a)   9,249    144,099 
Six Flags Entertainment Corp.(a)   4,574    122,172 
Solid Power, Inc.(a)   16,090    48,431 
Sonic Automotive, Inc., Class A   2,423    131,666 
Sonos, Inc.(a)   6,356    124,705 
Standard Motor Products   4,583    169,159 
Steven Madden Ltd.   4,720    169,920 
Strategic Education, Inc.   2,137    191,967 
Stride, Inc.(a)   2,469    96,908 
Sturm Ruger & Co.   4,027    231,311 
Target Hospitality Corp.(a)   5,035    66,160 
Taylor Morrison Home Corp.(a)   4,616    176,608 
The Buckle, Inc.   3,693    131,803 
The Cheesecake Factory, Inc.   3,260    114,263 
Tri Pointe Group, Inc.(a)   8,325    210,789 
Upbound Group, Inc.   4,333    106,202 
Vista Outdoor, Inc.(a)   5,145    142,568 
Winnebago Industries, Inc.   1,909    110,149 
Wolverine World Wide, Inc.   7,803    133,041 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF  (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Consumer Discretionary (15.3%): (continued)        
XPEL, Inc.(a)   1,550    105,323 
         10,766,097 
Consumer Staples (7.1%):          
B&G Foods, Inc.   9,780    151,883 
Cal-Maine Foods, Inc.   2,748    167,326 
Central Garden And Pet Co., Class A(a)   5,582    218,089 
Edgewell Personal Care Co.   4,051    171,843 
elf Beauty, Inc.(a)   3,233    266,238 
Energizer Holdings, Inc.   5,905    204,904 
Fresh Del Monte Produce, Inc.   6,919    208,331 
Herbalife Nutrition Ltd.(a)   5,227    84,155 
Ingles Markets, Inc.   2,158    191,415 
Inter Parfums, Inc.   2,075    295,148 
J & J Snack Foods Corp.   1,496    221,737 
John B. Sanfilippo & Son, Inc.   2,695    261,199 
Medifast, Inc.   1,052    109,061 
Mission Produce, Inc.(a)   11,487    127,621 
Nu Skin Enterprises, Inc., Class A   3,987    156,729 
PriceSmart, Inc.   3,133    223,947 
SpartanNash Co.   5,048    125,190 
Spectrum Brands Holdings, Inc.   3,472    229,916 
The Andersons, Inc.   3,076    127,100 
The Chefs' Warehouse, Inc.(a)   4,002    136,268 
The Hain Celestial Group, Inc.(a)   7,783    133,478 
The Vita Coco Co., Inc.(a)   6,994    137,222 
Tootsie Roll Industries, Inc.   6,489    291,420 
United Natural Foods, Inc.(a)   3,548    93,490 
Usana Health Sciences, Inc.(a)   3,056    192,222 
Utz Brands, Inc.   9,391    154,670 
WD-40 Co.   869    154,725 
Weis Markets, Inc.   2,309    195,503 
         5,030,830 

Energy (2.7%): 

         
Arch Resources, Inc.   642    84,397 
Archrock, Inc.   20,772    202,942 
Bristow Group, Inc.(a)   4,842    108,461 
Callon Petroleum Co.(a)   1,944    65,007 
CONSOL Energy, Inc.   1,142    66,544 
Delek US Holdings, Inc.   3,199    73,417 
Earthstone Energy, Inc., Class A(a)   5,585    72,661 
NexTier Oilfield Solutions, Inc.(a)   8,490    67,496 
Noble Corp. PLC(a)   3,358    132,540 
Northern Oil and Gas, Inc.   2,719    82,522 
Par Pacific Holdings, Inc.(a)   5,262    153,650 
Permian Resources Corp.   9,887    103,814 
Ranger Oil Corp.   2,168    88,541 
RPC, Inc.   9,950    76,515 
Select Energy Services, Inc., Class A   11,428    79,539 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF  (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Energy (2.7%): (continued)        
SilverBow Resources, Inc.(a)   2,447    55,914 
Sitio Royalties Corp., Class A   4,727    106,830 
Talos Energy, Inc.(a)   3,903    57,921 
Vital Energy, Inc.(a)   1,074    48,910 
W&T Offshore, Inc.(a)   9,033    45,888 
World Fuel Services Corp.   4,922    125,757 
         1,899,266 

Financials (21.1%): 

         
1st Source Corp.   4,820    207,983 
Artisan Partners Asset Management, Inc., Class A   5,829    186,411 
AssetMark Financial Holdings, Inc.(a)   10,483    329,690 
Atlantic Union Bankshares Corp.   6,217    217,906 
Axos Financial, Inc.(a)   3,830    141,404 
BankUnited, Inc.   4,777    107,865 
Banner Corp.   3,179    172,842 
Berkshire Hills BanCorp, Inc.   7,350    184,191 
BGC Partners, Inc., Class A   40,493    211,778 
Bread Financial Holdings, Inc.   3,419    103,664 
Capitol Federal Financial, Inc.   34,601    232,865 
City Holding Co.   3,004    273,004 
CNO Financial Group, Inc.   8,811    195,516 
Columbia Banking System, Inc.   5,764    123,465 
Columbia Financial, Inc.(a)   10,898    199,215 
Compass Diversified Holdings   7,765    148,156 
Dime Community Bancshares, Inc.   6,312    143,409 
Donnelley Financial Solutions, Inc.(a)   2,983    121,885 
Encore Capital Group, Inc.(a)   3,388    170,925 
Enterprise Financial Services Corp.   4,876    217,421 
FB Financial Corp.   4,872    151,422 
Federal Agricultural Mortgage Corp., Class C   1,809    240,941 
First BanCorp.   9,384    107,165 
First BanCorp.   4,830    171,562 
First Busey Corp.   9,491    193,047 
First Commonwealth Financial Corp.   16,735    208,016 
First Financial BanCorp.   9,165    199,522 
First Foundation, Inc.   10,473    78,024 
First Merchants Corp.   5,171    170,384 
Fulton Financial Corp.   12,603    174,173 
Genworth Financial, Inc.(a)   37,611    188,807 
German American BanCorp, Inc.   6,090    203,223 
Green Dot Corp., Class A(a)   5,703    97,978 
Heartland Financial USA, Inc.   4,936    189,345 
Hilltop Holdings, Inc.   5,790    171,789 
Hope BanCorp, Inc.   14,059    138,059 
Horace Mann Educators   5,221    174,799 
Independent Bank Group, Inc.   3,202    148,413 
International Bancshares Corp.   4,198    179,758 
Jackson Financial, Inc., Class A   3,446    128,915 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF  (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Financials (21.1%): (continued)        
Lakeland BanCorp, Inc.   13,833    216,348 
Lakeland Financial Corp.   3,053    191,240 
Lendingclub Corp.(a)   6,761    48,747 
Live Oak Bancshares, Inc.   3,326    81,055 
Merchants BanCorp   7,879    205,169 
Moelis & Co., Class A   4,022    154,606 
National Bank Holdings Corp., Class A   5,186    173,524 
Navient Corp.   8,391    134,172 
NBT BanCorp, Inc.   6,402    215,811 
NMI Holdings, Inc.(a)   7,086    158,230 
Northwest Bancshares, Inc.   19,056    229,244 
Oceanfirst Financial Corp.   11,907    220,041 
OFG BanCorp   6,947    173,258 
Open Lending Corp.(a)   12,112    85,268 
Palomar Holdings, Inc.(a)   1,258    69,442 
Park National Corp.   1,719    203,822 
PennyMac Financial Services, Inc.   3,415    203,568 
Piper Sandler Cos.   1,379    191,143 
PJT Partners, Inc., Class A   2,599    187,622 
PRA Group, Inc.(a)   8,598    334,978 
ProAssurance Corp.   8,937    165,156 
Provident Financial Services, Inc.   11,195    214,720 
Renasant Corp.   6,128    187,394 
S&T BanCorp, Inc.   7,949    249,996 
Safety Insurance Group, Inc.   3,381    251,952 
Sandy Spring BanCorp, Inc.   5,763    149,723 
Seacoast Banking Corp.   5,991    141,987 
Silvergate Capital Corp., Class A(a)   803    1,301 
Southside Bancshares, Inc.   6,804    225,893 
StepStone Group, Inc., Class A   5,027    122,005 
Stewart Information Services Corp.   3,801    153,370 
Stock Yards BanCorp, Inc.   3,106    171,265 
StoneX Group, Inc.(a)   2,064    213,686 
Texas Capital Bancshares, Inc.(a)   2,644    129,450 
The BanCorp, Inc.(a)   5,032    140,141 
Tompkins Financial Corp.   3,095    204,920 
Towne Bank   8,125    216,531 
TriCo Bancshares   4,366    181,582 
Triumph BanCorp, Inc.(a)   2,113    122,681 
Trustmark Corp.   7,522    185,793 
Upstart Holdings, Inc.(a)   1,727    27,442 
Veritex Holdings, Inc.   5,983    109,250 
Virtus Investment Partners, Inc.   886    168,686 
Washington Federal, Inc.   6,503    195,870 
WesBanco, Inc.   6,170    189,419 
Westamerica BanCorp.   5,242    232,221 
         14,834,659 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF  (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Health Care (8.2%):        
AdaptHealth Corp.(a)   4,195    52,144 
Addus Homecare Corp.(a)   1,413    150,852 
Agiliti, Inc.(a)   7,062    112,851 
Alector, Inc.(a)   9,323    57,709 
Allscripts Healthcare Solutions, Inc.(a)   9,868    128,777 
Apollo Medical Holdings, Inc.(a)   2,608    95,114 
Arcus Biosciences, Inc.(a)   2,760    50,342 
AtriCure, Inc.(a)   3,413    141,469 
Atrion Corp.   304    190,885 
Avid Bioservices, Inc.(a)   4,976    93,350 
Catalyst Pharmaceuticals, Inc.(a)   7,382    122,394 
Corcept Therapeutics, Inc.(a)   4,577    99,138 
CorVel Corp.(a)   1,129    214,826 
Cross Country Healthcare, Inc.(a)   2,680    59,818 
DocGo, Inc.(a)   7,857    67,963 
Dynavax Technologies Corp.(a)   7,708    75,615 
Embecta Corp.   3,232    90,884 
Emergent Biosolutions, Inc.(a)   4,777    49,490 
Enhabit, Inc.(a)   6,063    84,336 
Enovis Corp.(a)   3,383    180,957 
Figs, Inc., Class A(a)   9,072    56,156 
Fulgent Genetics, Inc.(a)   2,939    91,756 
Harmony Biosciences Holdings, Inc.(a)   2,081    67,945 
Innoviva, Inc.(a)   11,470    129,037 
Integer Holdings Corp.(a)   3,180    246,450 
Ironwood Pharmaceuticals, Inc.(a)   18,098    190,391 
iTeos Therapeutics, Inc.(a)   4,430    60,292 
Lemaitre Vascular, Inc.   3,383    174,123 
Multiplan Corp.(a)   30,768    32,614 
National Healthcare Corp.   4,018    233,325 
National Research Corp.   3,977    173,039 
Neogen Corp.(a)   13,348    247,205 
Owens & Minor, Inc.(a)   7,808    113,606 
Pacira BioSciences, Inc.(a)   2,949    120,349 
Patterson Cos., Inc.   6,852    183,428 
Pediatrix Medical Group, Inc.(a)   7,905    117,863 
Prestige Consumer Healthcare, Inc.(a)   4,004    250,770 
Prothena Corp. PLC(a)   842    40,812 
RadNet, Inc.(a)   6,076    152,082 
Regenxbio, Inc.(a)   4,019    75,999 
Senseonics Holdings, Inc.(a)   48,839    34,676 
SIGA Technologies, Inc.   5,033    28,940 
Simulations Plus, Inc.   2,671    117,364 
Supernus Pharmaceuticals, Inc.(a)   4,994    180,933 
Syndax Pharmaceuticals, Inc.(a)   4,329    91,428 
U.S. Physical Therapy, Inc.   1,660    162,531 
Varex Imaging Corp.(a)   8,531    155,179 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Health Care (8.2%): (continued)        
Xencor, Inc.(a)   4,279    119,341 
         5,766,548 
Industrials (22.2%):         
3D Systems Corp.(a)   11,307    121,211 
AAR Corp.(a)   4,114    224,419 
AerSale Corp.(a)   6,741    116,080 
Air Transport Services Group(a)   5,648    117,648 
Alamo Group, Inc.   1,546    284,711 
Albany International Corp.   2,296    205,171 
Allegiant Travel Co.(a)   1,764    162,253 
Apogee Enterprises, Inc.   3,844    166,253 
ArcBest Corp.   1,410    130,312 
Arcosa, Inc.   2,675    168,819 
Astec Industries, Inc.   3,957    163,226 
AZZ, Inc.   5,663    233,542 
Barnes Group, Inc.   5,673    228,508 
Boise Cascade Co.   1,625    102,781 
Brady Corp.   4,919    264,298 
BrightView Holdings, Inc.(a)   17,502    98,361 
CBIZ, Inc.(a)   4,802    237,651 
Columbus McKinnon Corp.   5,594    207,873 
Construction Partners, Inc., Class A(a)   4,054    109,215 
CoreCivic, Inc.(a)   12,714    116,969 
CSW Industrials, Inc.   1,795    249,379 
Deluxe Corp.   9,239    147,824 
Encore Wire Corp.   863    159,940 
Energy Recovery, Inc.(a)   7,714    177,808 
Enerpac Tool Group Corp.   7,746    197,523 
EnerSys   2,678    232,665 
EnPro Industries, Inc.   1,875    194,794 
Esab Corp.   3,895    230,078 
ESCO Technologies, Inc.   2,329    222,303 
Federal Signal Corp.   4,682    253,811 
First Advantage Corp.(a)   11,098    154,928 
Forrester Research, Inc.(a)   4,761    154,018 
Forward Air Corp.   1,516    163,364 
Gibraltar Industries, Inc.(a)   2,838    137,643 
Global Industrial Co.   4,609    123,706 
GMS, Inc.(a)   3,109    179,980 
GrafTech International, Ltd.   26,013    126,423 
Granite Construction, Inc.   6,876    282,466 
Griffon Corp.   3,498    111,971 
H&E Equipment Services, Inc.   3,964    175,328 
Hayward Holdings, Inc.(a)   12,338    144,601 
Healthcare Services Group, Inc.   9,787    135,746 
Heartland Express, Inc.   14,560    231,795 
Helios Technologies, Inc.   2,573    168,274 
Heritage-Crystal Clean, Inc.(a)   6,064    215,939 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Industrials (22.2%): (continued)        
Hillenbrand, Inc.   4,380    208,181 
HireRight Holdings Corp.(a)   6,126    64,997 
HNI Corp.   5,951    165,676 
Huron Consulting Group, Inc.(a)   2,759    221,741 
ICF International, Inc.   1,935    212,269 
Janus International Group, Inc.(a)   12,829    126,494 
Jeld-Wen Holding, Inc.(a)   11,603    146,894 
Kadant, Inc.   1,053    219,572 
Kaman Corp.   5,098    116,540 
Kennametal, Inc.   6,637    183,048 
Kforce, Inc.   2,549    161,199 
Lindsay Corp.   1,123    169,719 
Marten Transport Ltd.   7,455    156,182 
Matson, Inc.   1,637    97,680 
Maxar Technologies, Inc.   5,012    255,913 
McGrath Rentcorp   2,597    242,326 
Mercury Systems, Inc.(a)   3,114    159,188 
Moog, Inc., Class A   2,666    268,600 
Mueller Water Products, Inc., Class A   17,877    249,205 
MYR Group, Inc.(a)   2,100    264,621 
NOW, Inc.(a)   11,531    128,571 
NV5 Global, Inc.(a)   1,264    131,418 
PGT Innovations, Inc.(a)   6,482    162,763 
Primoris Services Corp.   8,823    217,575 
Proto Labs, Inc.(a)   3,559    117,981 
Rush Enterprises, Inc., Class A   3,934    214,796 
SkyWest, Inc.(a)   5,688    126,103 
SPX Technologies, Inc.(a)   3,161    223,103 
Standex International Corp.   2,469    302,304 
Sun Country Airlines Holdings, Inc.(a)   6,904    141,532 
Tennant Co.   3,304    226,423 
Terex Corp.   4,015    194,246 
The AZEK Co., Inc.(a)   5,204    122,502 
The Brink's Co.   3,576    238,877 
The Greenbrier Cos., Inc.   5,657    181,986 
The Shyft Group, Inc.   5,400    122,850 
Titan International, Inc.(a)   6,250    65,500 
Trinity Industries, Inc.   7,194    175,246 
Universal Logistics Holdings, Inc.   3,675    107,126 
V2X, Inc.(a)   2,612    103,749 
Veritiv Corp.   1,085    146,627 
Wabash National Corp.   7,760    190,818 
Werner Enterprises, Inc.   4,946    224,994 
         15,588,743 
Information Technology (10.4%):         
A10 Networks, Inc.   8,116    125,717 
ACI Worldwide, Inc.(a)   7,652    206,451 
ACM Research, Inc., Class A(a)   8,561    100,164 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Information Technology (10.4%): (continued)        
Agilysys, Inc.(a)   2,247    185,400 
Alpha & Omega Semiconductor, Ltd.(a)   2,408    64,896 
Avid Technology, Inc.(a)   3,773    120,661 
Axcelis Technologies, Inc.(a)   1,533    204,272 
Badger Meter, Inc.   1,924    234,382 
Belden, Inc.   2,404    208,595 
Benchmark Electronics, Inc.   7,335    173,766 
Clearfield, Inc.(a)   821    38,242 
Cohu, Inc.(a)   4,084    156,785 
CommVault Systems, Inc.(a)   2,946    167,156 
Conduent, Inc.(a)   32,725    112,247 
Consensus Cloud Solutions, Inc.(a)   2,311    78,782 
CSG Systems International, Inc.   3,365    180,701 
Digi International, Inc.(a)   3,979    134,013 
Digital Turbine, Inc.(a)   4,754    58,759 
Ebix, Inc.   3,201    42,221 
eplus, Inc.(a)   3,652    179,094 
EVERTEC, Inc.   5,783    195,176 
Extreme Networks, Inc.(a)   7,815    149,423 
FormFactor, Inc.(a)   4,300    136,955 
Harmonic, Inc.(a)   9,404    137,204 
Ichor Holding Ltd.(a)   3,863    126,475 
InterDigital, Inc.   3,791    276,364 
International Money Express, Inc.(a)   6,357    163,884 
MaxLinear, Inc.(a)   2,853    100,454 
Methode Electronics, Inc.   4,941    216,811 
N-able, Inc.(a)   11,622    153,410 
Napco Security Technologies Inc.(a)   4,996    187,750 
NetScout Systems, Inc.(a)   5,554    159,122 
OSI Systems, Inc.(a)   3,009    308,001 
Paymentus Holdings, Inc.(a)   6,830    60,514 
Payoneer Global, Inc.(a)   9,433    59,239 
PC Connection, Inc.   3,947    177,457 
Perficient, Inc.(a)   1,719    124,095 
Photronics, Inc.(a)   5,847    96,943 
Plexus Corp.(a)   2,051    200,116 
Progress Software Corp.   3,887    223,308 
Semtech Corp.(a)   4,077    98,419 
SiTime Corp.(a)   827    117,624 
SMART Global Holdings, Inc.(a)   8,626    148,712 
TaskUS, Inc., Class A(a)   3,626    52,359 
TTEC Holdings, Inc.   2,964    110,350 
TTM Technologies(a)   9,156    123,514 
Ultra Clean Holdings, Inc.(a)   3,838    127,268 
Veeco Instruments, Inc.(a)   7,116    150,361 
Verra Mobility Corp.(a)   9,701    164,141 
Vishay Intertechnology, Inc.   9,376    212,085 
         7,329,838 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Materials (5.6%):        
AdvanSix, Inc.   3,401    130,156 
Alpha Metallurgical Resources, Inc.   482    75,192 
Arconic Corp.(a)   5,408    141,852 
Chase Corp.   2,376    248,838 
Ecovyst, Inc.(a)   14,239    157,341 
Hawkins, Inc.   4,005    175,339 
Hecla Mining Co.   21,220    134,323 
Ingevity Corp.(a)   2,442    174,652 
Innospec, Inc.   2,291    235,217 
Materion Corp.   1,860    215,760 
Minerals Technologies, Inc.   3,247    196,184 
NewMarket Corp.   661    241,252 
O-I Glass, Inc.(a)   7,806    177,274 
Origin Materials, Inc.(a)   18,983    81,057 
Orion Engineered Carbons SA   9,178    239,454 
Pactiv Evergreen, Inc.   13,588    108,704 
Ryerson Holding Corp.   2,775    100,954 
Schnitzer Steel Industries, Inc.   3,844    119,548 
Stepan Co.   2,229    229,654 
Sylvamo Corp.   2,496    115,465 
TriMas Corp.   7,459    207,808 
Trinseo PLC   5,242    109,296 
Warrior Met Coal, Inc.   3,260    119,675 
Worthington Industries, Inc.   2,863    185,093 
         3,920,088 
Real Estate (1.3%):         
eXp World Holdings, Inc.   6,442    81,749 
Kennedy-Wilson Holdings, Inc.   12,762    211,721 
Marcus & Millichap, Inc.   4,442    142,633 
Newmark Group, Inc., Class A   14,133    100,062 
The RMR Group, Inc., Class A   8,375    219,760 
The St. Joe Co.   4,374    182,002 
         937,927 

Utilities (3.0%):

         
Altus Power, Inc.(a)   6,559    35,943 
Avista Corp.   6,606    280,425 
Chesapeake Utilities Corp.   1,958    250,604 
MGE Energy, Inc.   4,041    313,865 
Middlesex Water Co.   2,419    188,972 
Montauk Renewables, Inc.(a)   5,915    46,551 
Northwest Natural Holding Co.   4,744    225,625 
NorthWestern Corp.   4,898    283,398 
SJW Group   3,869    294,547 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan US Small Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Utilities (3.0%): (continued)        
Unitil Corp.   3,630    207,055 
         2,126,985 
Total Common Stocks (Cost $69,811,036)        70,109,310 
           
Total Investments (Cost $69,811,036) — 99.6%        70,109,310 
Other assets in excess of liabilities — 0.4%        253,716 
NET ASSETS - 100.00%        70,363,026 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

(a)Non-income producing security.

 

Futures Contracts

 

Long Futures                 
Index Futures  Expiration Date  Number of
Contracts
   Notional
Amount
  

Value and
Unrealized

 Appreciation/
(Depreciation)

 
E-Mini Russell 2000 Index  6/16/23  3   $272,025   $5,738 
               $5,738 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Common Stocks (99.5%)        
         
Communication Services (0.9%):        
Endeavor Group Holdings, Inc., Class A(a)   22,029    527,154 
Lumen Technologies, Inc.   73,751    195,440 
News Corp., Class A   36,064    622,826 
The Trade Desk, Inc., Class A(a)   4,408    268,491 
ZoomInfo Technologies, Inc.(a)   7,290    180,136 


           1,794,047 
Consumer Discretionary (7.9%):          
Aptiv PLC(a)   4,723    529,873 
Aramark    18,206    651,775 
AutoZone, Inc.(a)   287    705,489 
Burlington Stores, Inc.(a)   3,145    635,604 
CarMax, Inc.(a)   6,368    409,335 
Chipotle Mexican Grill, Inc.(a)   318    543,236 
Darden Restaurants, Inc.   4,254    660,051 
Dollar General Corp.   2,506    527,413 
Dollar Tree, Inc.(a)   3,389    486,491 
Domino's Pizza, Inc.   1,995    658,091 
DR Horton, Inc.   6,782    662,534 
Garmin, Ltd.   8,036    810,993 
Genuine Parts Co.    5,312    888,751 
Lennar Corp.   6,329    665,241 
LKQ Corp.   11,249    638,493 
Lowe's Cos., Inc.    3,381    676,099 
NVR, Inc.(a)   146    813,540 
O'Reilly Automotive, Inc.(a)   895    759,837 
Pool Corp.   1,610    551,328 
Pultegroup, Inc.   12,484    727,567 
Ross Stores, Inc.   5,311    563,656 
Service Corp.   11,093    762,977 
Tesla, Inc.(a)   1,568    325,297 
Tractor Supply Co.   2,820    662,813 
Vail Resorts, Inc.   2,490    581,863 
         15,898,347 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Consumer Staples (4.0%):          
BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.(a)   6,537    497,270 
Bunge, Ltd.   7,218    689,463 
Campbell Soup Co.   17,100    940,158 
Costco Wholesale Corp.   1,400    695,618 
Darling Ingredients, Inc.(a)   6,152    359,277 
Hormel Foods Corp.   20,498    817,460 
Lamb Weston Holdings, Inc.     7,990    835,115 
McCormick & Co., Inc.    10,323    858,977 
Monster Beverage Corp.(a)   15,406    832,078 
           

Consumer Staples (4.0%): (continued)        
Sysco Corp.   9,146    706,345 
The JM Smucker Co.   5,643    888,039 

           8,119,800 
Energy (5.3%):          
Antero Resources Corp.(a)   9,724    224,527 
APA Corp.   8,537    307,844 
Chesapeake Energy Corp.   4,516    343,397 
ConocoPhillips   4,050    401,800 
Coterra Energy, Inc.   15,013    368,419 
Devon Energy Corp.   5,457    276,179 
Diamondback Energy, Inc.   2,974    401,996 
EOG Resources, Inc.   3,711    425,392 
Halliburton Co.   13,676    432,709 
Hess Corp.   3,756    497,069 
HF Sinclair Corp.   7,305    353,416 
Kinder Morgan, Inc.   43,536    762,315 
Marathon Oil Corp.   14,169    339,489 
Marathon Petroleum Corp.   5,346    720,801 
Occidental Petroleum Corp.   5,311    331,566 
ONEOK, Inc.   10,794    685,851 
Ovintiv, Inc.   6,604    238,272 
Phillips 66   5,357    543,093 
Pioneer Natural Resources Co.   2,098    428,495 
Schlumberger Ltd.   9,592    470,967 
Targa Resources Corp.   7,586    553,399 
Texas Pacific Land Corp.   201    341,905 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
The Williams Cos., Inc.   23,660    706,488 
Valero Energy Corp.   3,882    541,927 


           10,697,316 
Financials (11.1%):          
Aflac, Inc.   15,029    969,671 
American Financial Group, Inc.   5,886    715,149 
Arch Capital Group Ltd.(a)   17,385    1,179,920 
Ares Management Corp., Class A   7,091    591,673 
Arthur J Gallagher & Co.    4,544    869,313 
Brown & Brown, Inc.    11,570    664,349 
Cboe Global Markets, Inc.   7,068    948,808 
Cincinnati Financial Corp.   6,269    702,630 
East West BanCorp, Inc.   7,561    419,636 
Equitable Holdings, Inc.   20,687    525,243 
Erie Indemnity Co., Class A   3,495    809,652 
Everest Re Group, Ltd.   2,776    993,864 
FactSet Research Systems, Inc.   1,823    756,709 
First Citizens BancShares, Inc., Class A   674    655,869 
First Republic Bank   5,216    72,972 
Franklin Resources, Inc.   26,763    720,995 
Globe Life, Inc.   7,569    832,741 
Interactive Brokers Group, Inc.   8,280    683,597 
         
Financials (11.1%): (continued)        
Intercontinental Exchange, Inc.   7,852    818,885 
LPL Financial Holdings, Inc.   2,056    416,134 
Markel Corp.(a)   738    942,729 
MarketAxess Holdings, Inc.   2,418    946,139 
Morningstar, Inc.   2,578    523,411 
MSCI, Inc.   1,388    776,850 
Nasdaq, Inc.   14,460    790,528 
Principal Financial Group, Inc.   8,706    647,030 
Raymond James Financial, Inc.   5,984    558,128 
Rocket Cos., Inc., Class A(a)   52,452    475,215 
Ryan Specialty Holdings, Inc.(a)   13,102    527,224 
Tradeweb Markets, Inc., Class A   12,433    982,456 
WR Berkley Corp.   12,092    752,848 

           22,270,368 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Health Care (12.6%):          
Agilent Technologies, Inc.   4,642    642,174 
Align Technology, Inc.(a)   1,779    594,435 
Amgen, Inc.   3,930    950,077 
Avantor, Inc.(a)   27,260    576,276 
Baxter International, Inc.   12,830    520,385 
BioMarin Pharmaceutical, Inc.(a)   6,714    652,869 
Catalent, Inc.(a)   6,749    443,477 
Centene Corp.(a)   8,740    552,455 
Charles River Laboratories International, Inc.(a)   2,307    465,599 
Danaher Corp.   2,480    625,059 
Dexcom, Inc.(a)   3,931    456,704 
Edwards Lifesciences Corp.(a)   6,660    550,982 
HCA Healthcare, Inc.   2,301    606,728 
Henry Schein, Inc.(a)   12,118    988,102 
Horizon Therapeutics PLC(a)   7,844    856,094 
Humana, Inc.   1,545    750,036 
IDEXX Laboratories, Inc.(a)   1,526    763,122 
Incyte Corp.(a)   10,700    773,289 
Insulet Corp.(a)   1,673    533,620 
Intuitive Surgical, Inc.(a)   2,538    648,383 
IQVIA Holdings, Inc.(a)   3,348    665,884 
Mettler-Toledo International, Inc.(a)   504    771,226 
Moderna, Inc.(a)   2,130    327,125 
Neurocrine Biosciences, Inc.(a)   5,540    560,759 
PerkinElmer, Inc.   4,604    613,529 
R1 RCM, Inc.(a)   25,710    385,650 
Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(a)   781    641,724 
Repligen Corp.(a)   1,858    312,813 
ResMed, Inc.   2,925    640,546 
Shockwave Medical, Inc.(a)   1,119    242,633 
STERIS PLC   3,830    732,602 
Stryker Corp.   3,165    903,512 
Teleflex, Inc.   3,073    778,422 
           
Health Care (12.6%): (continued)        
United Therapeutics Corp.(a)   2,728    610,963 
Veeva Systems, Inc., Class A(a)   2,663    489,433 
Vertex Pharamaceuticals, Inc.(a)   2,221    699,770 
Waters Corp.(a)   2,201    681,496 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
West Pharmaceutical Services, Inc.   2,315    802,078 
Zimmer Biomet Holdings, Inc.   6,149    794,451 
Zoetis, Inc.   4,942    822,546 

           25,427,028 
Industrials (23.5%):          
Advanced Drainage Systems, Inc.   3,517    296,167 
AECOM   9,938    837,972 
AMETEK, Inc.   7,689    1,117,442 
Builders FirstSource, Inc.(a)   6,806    604,237 
Carlisle Companies, Inc.   2,340    529,004 
Carrier Global Corp.   18,373    840,565 
Caterpillar, Inc.   3,421    782,862 
CH Robinson Worldwide, Inc.   6,227    618,777 
Cintas Corp.   2,020    934,614 
Copart, Inc.(a)   10,972    825,204 
Costar Group, Inc.(a)   6,152    423,565 
CSX Corp.   26,214    784,847 
Deere & Co.    1,519    627,165 
Dover Corp.   6,084    924,403 
Eaton Corp. PLC   5,388    923,180 
Equifax, Inc.   3,655    741,380 
Expeditors International of Washington, Inc.   7,438    819,073 
Fastenal Co.   16,742    903,063 
Fortive Corp.   11,577    789,204 
Generac Holdings, Inc.(a)   2,246    242,590 
General Dynamics Corp.   3,895    888,878 
Graco, Inc.   13,006    949,568 
HEICO Corp.   5,313    908,735 
Honeywell International, Inc.   4,706    899,411 
Howmet Aerospace, Inc.   18,389    779,142 
Hubbell, Inc.   3,287    799,760 
Huntington Ingalls Industries, Inc.   3,590    743,202 
IDEX Corp.   4,115    950,688 
Illinois Tool Works, Inc.   4,243    1,032,958 
Ingersoll Rand, Inc.   12,907    750,929 
J.B. Hunt Transport Services, Inc.   3,673    644,465 
Johnson Controls International PLC   12,649    761,723 
Leidos Holdings, Inc.   9,012    829,645 
Masco Corp.   13,204    656,503 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Nordson Corp.   3,599    799,914 
Norfolk Southern Corp.   3,365    713,380 
Old Dominion Freight Line, Inc.   1,867    636,348 
Otis Worldwide Corp.   11,907    1,004,951 
PACCAR, Inc.   13,342    976,634 
         
Industrials (23.5%): (continued)        
Parker Hannifin Corp.   2,562    861,114 
Quanta Services, Inc.   4,168    694,555 
Regal Rexnord Corp.   4,207    592,051 
Republic Services, Inc.   7,295    986,430 
Rockwell Automation, Inc.   2,469    724,528 
Rollins, Inc.   20,278    761,033 
Snap-on, Inc.   3,710    915,962 
SS&C Technologies Holdings, Inc.   14,945    843,944 
Textron, Inc.   9,913    700,155 
Trane Technologies PLC   4,824    887,520 
TransDigm Group, Inc.   1,155    851,293 
TransUnion   9,872    613,446 
U-Haul Holding Co.    14,478    863,613 
Union Pacific Corp.   4,175    840,260 
United Rentals, Inc.    1,770    700,495 
Verisk Analytics, Inc.   4,753    911,911 
Waste Management, Inc.   6,190    1,010,022 
Watsco, Inc.   2,710    862,214 
Westinghouse Air Brake Technologies Corp.   7,299    737,637 
WW Grainger, Inc.    1,442    993,264 
Xylem, Inc.   6,536    684,319 

           47,327,914 
Information Technology (16.3%):          
Advanced Micro Devices, Inc.(a)   5,990    587,080 
Akamai Technologies, Inc.(a)   8,766    686,378 
Amphenol Corp., Class A   10,599    866,150 
Analog Devices, Inc.    4,145    817,477 
ANSYS, Inc.(a)   2,430    808,704 
Arista Networks, Inc.(a)   4,809    807,239 
Bentley Systems, Inc., Class B   12,859    552,808 
Broadcom, Inc.   1,300    834,002 
Cadence Design Systems, Inc.(a)   3,396    713,466 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
CDW Corp.   4,318    841,535 
Cognizant Technology Solutions Corp., Class A   10,999    670,169 
Datadog, Inc., Class A(a)   3,516    255,473 
Dynatrace, Inc.(a)   10,555    446,476 
Enphase Energy, Inc.(a)   1,138    239,299 
Entegris, Inc.   5,056    414,643 
EPAM Systems, Inc.(a)   676    202,124 
F5, Inc.(a)   4,017    585,237 
Fair Isaac Corp.(a)    1,253    880,471 
Fidelity National Information Services, Inc.   7,621    414,049 
First Solar, Inc.(a)   3,111    676,642 
FleetCor Technologies, Inc.(a)   3,648    769,181 
Fortinet, Inc.(a)   7,775    516,726 
Gartner, Inc.(a)   1,998    650,888 
Jack Henry & Associates, Inc.   4,578    689,996 
Juniper Networks, Inc.   26,171    900,806 
         
Information Technology (16.3%): (continued)        
Keysight Technologies, Inc.(a)   4,007    647,050 
KLA Corp.   1,548    617,915 
Lam Research Corp.   1,256    665,831 
Microchip Technology, Inc.   7,791    652,730 
Monolithic Power Systems, Inc.   1,053    527,069 
NetApp, Inc.   9,820    627,007 
NVIDIA Corp.   2,874    798,311 
NXP Semiconductors N.V.   3,263    608,468 
ON Semiconductor Corp.(a)   5,756    473,834 
Paychex, Inc.   6,518    746,898 
Paycom Software, Inc.(a)   1,277    388,221 
Paylocity Holding Corp.(a)   1,661    330,174 
PTC, Inc.(a)   4,679    599,988 
Qorvo, Inc.(a)   5,568    565,542 
Roper Technologies, Inc.   2,221    978,772 
Seagate Technology Holdings PLC   9,563    632,306 
ServiceNow, Inc.(a)   1,074    499,109 
Skyworks Solutions, Inc.   6,065    715,549 
Synopsys, Inc.(a)   1,757    678,641 
TD SYNNEX Corp.   7,404    716,633 
TE Connectivity Ltd.   5,879    771,031 
Teledyne Technologies, Inc.(a)   2,126    951,087 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Teradyne, Inc.   5,350    575,178 
Trimble, Inc.(a)   10,228    536,152 
Tyler Technologies, Inc.(a)   1,589    563,523 
Western Digital Corp.(a)   13,147    495,247 
Zebra Technologies Corp.(a)   1,881    598,158 


           32,787,443 
Materials (8.0%):          
Albemarle Corp.   1,540    340,402 
Avery Dennison Corp.   3,817    682,976 
Ball Corp.   10,095    556,335 
Celanese Corp.   6,175    672,396 
CF Industries Holdings, Inc.   4,125    299,021 
Eastman Chemical Co.   8,327    702,299 
Ecolab, Inc.   4,445    735,781 
FMC Corp.   6,183    755,130 
Freeport-McMoRan, Inc.   13,963    571,226 
International Flavors & Fragrances, Inc.    7,067    649,881 
International Paper Co.   21,377    770,855 
LyondellBasell Industries N.V., Class A   7,714    724,267 
Martin Marietta Materials, Inc.   2,143    760,894 
Newmont Corp.   13,523    662,898 
Nucor Corp.   3,637    561,807 
Packaging Corp. of America   5,748    797,995 
PPG Industries, Inc.   5,344    713,852 
Reliance Steel & Aluminum Co.    3,270    839,540 
RPM International, Inc.   8,188    714,321 
Materials (8.0%): (continued)          
Steel Dynamics, Inc.   5,749    649,982 
The Mosaic Co.   7,748    355,478 
The Sherwin-Williams Co.   2,852    641,044 
Vulcan Materials Co.   4,488    769,961 
Westlake Chemical Corp.   5,937    688,573 
Westrock Co.   17,018    518,538 
           16,135,452 
Utilities (9.9%):          
Alliant Energy Corp.   18,505    988,167 
Ameren Corp.   13,089    1,130,759 
American Electric Power Co., Inc.   11,125    1,012,264 
American Water Works Co., Inc.   6,063    888,169 
Atmos Energy Corp.   9,804    1,101,578 
CenterPoint Energy, Inc.   35,292    1,039,702 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
CMS Energy Corp.   16,998    1,043,337 
Consolidated Edison, Inc.   11,696    1,118,956 
Constellation Energy Corp.   5,029    394,777 
DTE Energy Co.   9,518    1,042,602 
Entergy Corp.   8,533    919,345 
Essential Utilities, Inc.   20,396    890,285 
Evergy, Inc.   17,149    1,048,147 
Eversource Energy   12,650    989,989 
FirstEnergy Corp.   25,271    1,012,356 
NextEra Energy, Inc.   9,290    716,073 
NiSource, Inc.   36,101    1,009,384 
NRG Energy, Inc.   15,289    524,260 
The Southern Co.   14,742    1,025,748 
WEC Energy Group, Inc.   11,154    1,057,288 
Xcel Energy, Inc.   16,110    1,086,458 
             20,039,644 
Total Common Stocks (Cost $187,776,735)           200,497,359 
           
Right (0.0%)          
           

Health Care (0.0%):

          
ABIOMED, Inc., CVR, Expiring  01/02/26(a)(b)   1,543    1,574 
             1,574 
Total Right (Cost $–)           1,574 
           

Total Investments (Cost $187,776,735) — 99.5%

        200,498,933 
Other assets in excess of liabilities — 0.5%           1,125,176 
NET ASSETS - 100.00%           201,624,109 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

 

Represents less than 0.05%.
(a)Non-income producing security.

(b)Security was fair valued based upon procedures approved by the Board of Trustees and represents 0.0% of the Fund’s net assets as of March 31,2023. This security is classified as Level 3 within the fair value hierarchy.

 

CVR — Contingent Value Rights

 

Futures Contracts

 

Long Futures

Index Futures  Expiration Date  Number of
Contracts
   Notional
Amount
   Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
 
S&P 500 Index E-mini  6/16/23  5   1,034,438   $60,792 
               $60,792 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan High Dividend Stock ETF (Unaudited)

 

  

SECURITY DESCRIPTION  SHARES    VALUE ($)  
Common Stocks (99.4%)      
       

Communication Services (0.3%): 

      
Lumen Technologies, Inc.   180,861    479,282 

 

        479,282 
Consumer Discretionary (4.7%):           
Darden Restaurants, Inc.   10,441    1,620,026 
Garmin, Ltd.   19,697    1,987,821 
Genuine Parts Co.   13,038    2,181,388 
LKQ Corp.   27,589    1,565,952 
Vail Resorts, Inc.   6,114    1,428,719 
         8,783,906 
Consumer Staples (6.5%):         
Bunge, Ltd.   17,693    1,690,035 
Campbell Soup Co.   41,935    2,305,586 
Hormel Foods Corp.   50,269    2,004,728 
McCormick & Co., Inc.   25,320    2,106,877 
Sysco Corp.   22,433    1,732,501 
The JM Smucker Co.   13,843    2,178,473 
         12,018,200 

Energy (9.4%):  

         
Chesapeake Energy Corp.   11,062    841,154 
ConocoPhillips   9,921    984,262 
Coterra Energy, Inc.   36,822    903,612 
Devon Energy Corp.   13,372    676,757 
Diamondback Energy, Inc.   7,303    987,147 
EOG Resources, Inc.   9,093    1,042,331 
Kinder Morgan, Inc.   106,760    1,869,368 
Marathon Petroleum Corp.   13,100    1,766,273 
ONEOK, Inc.   26,474    1,682,158 
Phillips 66   13,129    1,331,018 
Pioneer Natural Resources Co.   5,141    1,049,998 
Targa Resources Corp.   18,597    1,356,651 
The Williams Cos., Inc.   58,026    1,732,656 
Valero Energy Corp.   9,524    1,329,550 
         17,552,935 

Financials (11.0%): 

         
Aflac, Inc.   36,866    2,378,594 
American Financial Group, Inc.   14,442    1,754,703 
Ares Management Corp., Class A   17,377    1,449,937 
Cincinnati Financial Corp.   15,362    1,721,773 
East West BanCorp, Inc.   18,531    1,028,471 
Equitable Holdings, Inc.   50,721    1,287,806 
Erie Indemnity Co., Class A   8,568    1,984,863 
Everest Re Group, Ltd.   6,800    2,434,536 
Franklin Resources, Inc.   65,620    1,767,803 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan High Dividend Stock ETF (Unaudited)

 

  

SECURITY DESCRIPTION  SHARES    VALUE ($)  
Financials (11.0%): (continued)      
Principal Financial Group, Inc.   21,357    1,587,252 
Rocket Cos., Inc., Class A(a)   128,630    1,165,388 
WR Berkley Corp.   29,866    1,859,457 

 

        20,420,583 
Health Care (1.9%):           
Amgen, Inc.   9,626    2,327,085 
Baxter International, Inc.   31,450    1,275,612 
         3,602,697 

Industrials (20.5%): 

          
Caterpillar, Inc.   8,396    1,921,341 
CH Robinson Worldwide, Inc.   15,276    1,517,976 
Eaton Corp. PLC   13,213    2,263,915 
Fastenal Co.   41,058    2,214,669 
General Dynamics Corp.   9,560    2,181,688 
Honeywell International, Inc.   11,545    2,206,480 
Huntington Ingalls Industries, Inc.   8,796    1,820,948 
Illinois Tool Works, Inc.   10,410    2,534,314 
Johnson Controls International PLC   31,020    1,868,024 
Masco Corp.   32,375    1,609,685 
Norfolk Southern Corp.   8,244    1,747,728 
PACCAR, Inc.   32,720    2,395,104 
Parker Hannifin Corp.   6,280    2,110,771 
Regal Rexnord Corp.   10,316    1,451,771 
Rockwell Automation, Inc.   6,058    1,777,720 
Snap-on, Inc.   9,088    2,243,736 
TransDigm Group, Inc.   2,830    2,085,852 
Union Pacific Corp.   10,229    2,058,689 
Watsco, Inc.   6,651    2,116,082 
         38,126,493 

Information Technology (9.3%):

          
Analog Devices, Inc.   10,176    2,006,911 
Broadcom, Inc.   3,191    2,047,154 
Fidelity National Information Services, Inc.   18,692    1,015,536 
Juniper Networks, Inc.   64,168    2,208,662 
NetApp, Inc.   24,077    1,537,316 
NXP Semiconductors N.V.   7,998    1,491,427 
Paychex, Inc.   15,974    1,830,461 
Seagate Technology Holdings PLC   23,444    1,550,117 
Skyworks Solutions, Inc.   14,869    1,754,245 
TE Connectivity Ltd.   14,424    1,891,708 
         17,333,537 

Materials (12.0%): 

          
Celanese Corp.   15,136    1,648,159 
Eastman Chemical Co.   20,424    1,722,560 
FMC Corp.   15,158    1,851,246 
Freeport-McMoRan, Inc.   34,248    1,401,086 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan High Dividend Stock ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES    VALUE ($)  
Materials (12.0%): (continued)      
International Flavors & Fragrances, Inc.   17,342    1,594,770 
International Paper Co.   52,412    1,889,977 
LyondellBasell Industries N.V., Class A   18,915    1,775,929 
Newmont Corp.   33,151    1,625,062 
Packaging Corp. of America   14,096    1,956,948 
PPG Industries, Inc.   13,096    1,749,364 
Reliance Steel & Aluminum Co.   8,017    2,058,285 
RPM International, Inc.   20,080    1,751,779 
Westrock Co.   41,743    1,271,909 

 

        22,297,074 
Utilities (23.8%):          
Alliant Energy Corp.   45,381    2,423,345 
Ameren Corp.   32,095    2,772,687 
American Electric Power Co., Inc.   27,283    2,482,480 
Atmos Energy Corp.   24,035    2,700,573 
CenterPoint Energy, Inc.   86,532    2,549,233 
CMS Energy Corp.   41,688    2,558,809 
Consolidated Edison, Inc.   28,679    2,743,720 
DTE Energy Co.   23,348    2,557,540 
Entergy Corp.   20,924    2,254,352 
Essential Utilities, Inc.   50,024    2,183,548 
Evergy, Inc.   42,040    2,569,485 
Eversource Energy   31,024    2,427,938 
FirstEnergy Corp.   61,970    2,482,518 
NiSource, Inc.   88,513    2,474,823 
NRG Energy, Inc.   37,481    1,285,224 
The Southern Co.   36,151    2,515,387 
WEC Energy Group, Inc.   27,361    2,593,549 
Xcel Energy, Inc.   39,498    2,663,745 

 

        44,238,956 
Total Common Stocks (Cost $183,600,226)        184,853,663 
           

Total Investments (Cost $183,600,226) — 99.4%

        184,853,663 
Other assets in excess of liabilities — 0.6%        1,041,379 
NET ASSETS - 100.00%        185,895,042 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

(a)Non-income producing security.

 

 

Futures Contracts

 

Long Futures

Index Futures  Expiration Date 

Number of

Contracts 

 

Notional

Amount

 

Value and

Unrealized

Appreciation/

(Depreciation)

 

S&P 500 Index E-mini  6/16/23   4   $827,550   $38,756 
                $38,756 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Common Stocks (98.8%)        

Australia (6.2%):

Communication Services (0.6%):

        
Rea Group Ltd.   1,853    170,931 
Telstra Corp. Ltd.   111,300    313,892 
         484,823 
Consumer Discretionary (0.3%):          
Wesfarmers Ltd.   6,949    233,362 

        233,362 

Consumer Staples (0.7%): 

         
Coles Group, Ltd.   24,877    299,589 
Woolworths Group Ltd.   12,141    307,515 
         607,104 
Energy (0.4%):          
Santos Ltd.   33,608    154,976 
Woodside Energy Group, Ltd.   6,618    147,457 
         302,433 
Financials (1.3%):          
ASX Ltd.   5,361    232,951 
Commonwealth Bank of Australia   3,543    232,801 
National Australia Bank Ltd.   11,307    209,466 
Suncorp Group Ltd.   29,383    237,801 
Westpac Banking Corp.   15,237    220,562 
         1,133,581 
Health Care (1.1%):          
Cochlear Ltd.   1,436    227,147 
CSL Ltd.   1,221    235,252 
Ramsay Health Care Ltd.   4,068    180,899 
Sonic Healthcare Ltd.   10,548    245,596 

        888,894 

Industrials (0.3%): 

         
Brambles Ltd.   26,806    240,592 
         240,592 
Information Technology (0.3%):          
Computershare Ltd.   10,919    157,546 
WiseTech Global Ltd.   3,084    134,256 
         291,802 

Materials (1.2%): 

         
BHP Group, Ltd.   6,057    191,183 
Fortescue Metals Group, Ltd.   11,497    172,801 
Newcrest Mining Ltd.   14,599    261,963 
Rio Tinto Ltd.   2,651    212,848 
South32, Ltd.   55,498    162,081 
         1,000,876 

 

        5,183,467 

Austria (0.5%): 

         
Energy (0.2%):          
OMV AG   3,224    147,745 
         147,745 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Austria (0.5%): (continued)

        

Financials (0.2%): 

        
Erste Group Bank AG   4,416    146,056 

        146,056 

Utilities (0.1%): 

         
Verbund AG   1,397    121,192 
         121,192 

        414,993 

Belgium (0.5%): 

         
Financials (0.2%):          
KBC Group N.V.   2,705    185,678 
         185,678 
Utilities (0.3%):          
Elia Group SA   1,733    228,518 
         228,518 
         414,196 
Bermuda (0.2%):          

Industrials (0.2%): 

          
Jardine Matheson Holdings Ltd.   4,200    203,994 
         203,994 
Canada (10.7%):          

Consumer Discretionary (0.5%): 

          
Dollarama, Inc.   3,895    232,812 
Magna International, Inc.   2,787    149,301 
         382,113 
Consumer Staples (1.3%):          
Alimentation Couche-Tard, Inc.   4,676    235,132 
Loblaw Cos. Ltd.   3,158    287,850 
Metro, Inc.   6,296    346,366 
Saputo, Inc.   9,694    250,869 

        1,120,217 

Energy (2.0%): 

         
ARC Resources Ltd.   8,417    95,488 
Cameco Corp.   4,715    123,484 
Canadian Natural Resources, Ltd.   2,736    151,429 
Cenovus Energy, Inc.   6,809    118,816 
Enbridge, Inc.   7,332    279,596 
Imperial Oil Ltd.   3,196    162,555 
Pembina Pipelines Corp.   7,063    228,830 
Suncor Energy, Inc.   4,305    133,677 
TC Energy Corp.   5,939    231,047 
Tourmaline Oil Corp.   2,477    103,237 
         1,628,159 
Financials (1.8%):          
Fairfax Financial Holdings, Ltd.   464    308,634 
Great-West Lifeco, Inc.   12,400    328,697 
Intact Financial Corp.   2,067    295,862 
National Bank of Canada   4,027    288,086 
Power Corp. of Canada   11,467    293,103 
         1,514,382 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Canada (10.7%): (continued)

        

Industrials (1.1%): 

        
Canadian National Railway Co.   2,264    267,180 
Canadian Pacific Railway Ltd.   3,157    243,135 
TFI International, Inc.   1,454    173,527 
WSP Global, Inc.   1,764    231,097 
         914,939 
Information Technology (0.3%):          
Constellation Software, Inc.   148    278,291 
         278,291 
Materials (1.8%):          
Aginco Eagle Mines Ltd.   3,409    173,818 
Barrick Gold Corp.   11,712    217,460 
CCL Industries, Inc., Class B   4,827    239,832 
First Quantum Minerals, Ltd.   4,987    114,664 
Franco-Nevada Corp.   1,732    252,667 
Nutrien, Ltd.   1,716    126,748 
Teck Resources Ltd., Class B   3,431    125,301 
Wheaton Precious Metals Corp.   5,551    267,383 
         1,517,873 
Utilities (1.9%):          
Algonquin Power & Utilities Corp.   29,120    244,373 
Emera, Inc.   9,421    387,075 
Fortis, Inc.   9,997    425,018 
Hydro One, Ltd.   17,563    500,129 
         1,556,595 
        8,912,569 
Chile (0.2%):         
Materials (0.2%):          
Antofagasta PLC   9,747    190,066 
         190,066 
Denmark (1.9%):          
Financials (0.6%):          
Danske Bank A/S (a)   12,392    248,973 
Tryg A/S   11,087    241,962 
        490,935 
Health Care (0.5%):         
Coloplast A/S   1,599    209,938 
Genmab A/S (a)   424    159,819 
        369,757 
Industrials (0.4%):         
AP Moller - Maersk A/S, Class B   70    126,831 
DSV Panalpina A S   1,224    236,385 
         363,216 
Materials (0.2%):          
Novozymes A/S, Class B Shares   3,495    178,551 
         178,551 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Denmark (1.9%): (continued)          

Utilities (0.2%): 

        
Orsted A/S   1,574    133,692 
         133,692 
         1,536,151 
Finland (1.5%):          
Energy (0.1%):          
Neste Oyj   2,593    127,742 
         127,742 
Financials (0.5%):          
Nordea Bank Abp   18,204    194,125 
Sampo Oyj, Class A Shares   4,429    208,826 
         402,951 
Industrials (0.3%):          
Kone OYJ   4,248    221,113 
         221,113 
Information Technology (0.2%):          
Nokia Oyj   38,418    188,118 
         188,118 
Materials (0.4%):          
Stora ENSO OYJ, Class R Shares   10,232    132,925 
UPM-Kymmene OYJ (a)   4,851    162,810 
         295,735 
         1,235,659 
France (6.6%):          

Communication Services (0.3%): 

          
Bollore   40,707    251,171 
        251,171 
Consumer Discretionary (0.6%):         
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA (a)   6,992    213,398 
Hermes International SA   118    238,516 
         451,914 
Consumer Staples (0.4%):          
Carrefour SA   14,528    293,500 
         293,500 
Energy (0.2%):          
TotalEnergies SE   3,254    191,816 

        191,816 

Financials (0.6%):

         
Amundi SA   3,437    216,357 
Credit Agricole SA   16,677    188,043 
Societe Generale SA   5,107    115,108 
         519,508 
Health Care (0.6%):          
bioMerieux   1,930    203,010 
EssilorLxottica SA   1,076    193,691 
Sartorius Stedim Biotech   383    117,122 
         513,823 
Industrials (2.5%):          
Aeroports de Paris (a)   1,378    196,725 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

France (6.6%): (continued)

        

Industrials (2.5%): (continued) 

        
Bouygues SA   8,734    294,458 
Bureau Veritas SA   8,525    244,702 
Eiffage SA   2,177    235,460 
Legrand SA   2,727    248,638 
Schneider Electric SA   1,292    215,312 
Teleperformance   688    165,403 
Thales SA   1,593    235,537 
Vinci SA   2,195    251,640 
         2,087,875 
Information Technology (0.5%):          
Dassault Systemes SE   4,845    198,992 
Edenred   4,128    244,143 
         443,135 
Materials (0.4%):          
Air Liquide SA   1,792    299,648 
         299,648 
Utilities (0.5%):          
Engie SA   12,824    202,671 
Veolia Environnement   6,569    202,305 
         404,976 
        5,457,366 
Germany (5.4%):         
Consumer Discretionary (0.4%):          
Continental AG   2,395    178,994 
Puma SE   2,730    168,329 
         347,323 
Consumer Staples (0.3%):          
Beiersdorf AG   2,039    265,220 
         265,220 
Financials (1.2%):          
Deutsche Boerse AG   1,391    270,682 
Hannover Rueck SE   1,050    205,350 
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG   720    251,798 
Talanx AG   5,023    232,584 
         960,414 
Health Care (0.5%):          
Carl Zeiss Meditec AG   1,146    159,068 
Fresenius Medical Care AG   6,162    261,269 
         420,337 
Industrials (1.0%):          
Brenntag AG   2,995    224,746 
Daimler Truck Holding AG (a)   5,269    177,753 
Deutsche Post AG   4,441    207,514 
MTU Aero Engines AG   868    217,054 
        827,067 
Information Technology (0.3%):         
Infineon Technologies AG   5,354    218,765 
         218,765 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Germany (5.4%): (continued)

        

Materials (1.0%): 

        
BASF SE   3,314    173,791 
Evonik Industries AG   9,118    191,423 
HeidelbergCement AG   3,605    262,937 
Symrise AG   1,972    214,271 
         842,422 
Real Estate (0.2%):          
Vonovia Se   7,214    135,648 
         135,648 
Utilities (0.5%):          
E.ON SE   22,536    281,037 
RWE AG   4,026    173,060 
         454,097 
        4,471,293 
Hong Kong (4.4%):         
Consumer Staples (0.2%):          
WH Group Ltd.   315,799    188,280 
         188,280 
Financials (0.6%):          
AIA Group Ltd.   21,833    229,881 
Hang Seng Bank, Ltd.   16,706    237,724 
         467,605 
Health Care (0.2%):          
Sino Biopharmaceutical Ltd.   279,463    156,648 
         156,648 
Industrials (0.5%):          
CK Hutchison Holdings, Ltd.   49,051    304,315 
Techtronic Industries Co.   11,801    127,561 
         431,876 
Real Estate (2.1%):          
CK Asset Holdings Ltd.   42,399    257,374 
Henderson Land Development Co., Ltd.   89,318    308,927 
Hongkong Land Holdings Ltd.   51,000    223,890 
Sino Land Co., Ltd.   203,280    275,021 
Sun Hung Kai Properties Ltd.   27,881    390,704 
Swire Pacific Ltd., Class A   27,363    210,198 
The Wharf Holdings Ltd   49,208    112,587 
         1,778,701 
Utilities (0.8%):          
Hong Kong & China Gas Co. Ltd.   285,999    251,762 
Power Assets Holdings, Ltd.   74,308    398,533 
         650,295 
         3,673,405 
Ireland (1.2%):          
Consumer Staples (0.3%):          
Kerry Group PLC   2,372    236,230 
         236,230 
Industrials (0.4%):          
Kingspan Group PLC   2,312    158,050 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Ireland (1.2%): (continued)

Industrials (0.4%): (continued) 

        
Ryanair Holdings PLC (a)   12,139    195,873 
        353,923 
Materials (0.5%):         
CRH PLC   4,856    244,730 
Smurfit Kappa Group PLC   4,614    166,764 
         411,494 
         1,001,647 
Israel (1.2%):          
Financials (0.6%):          
Bank Hapoalim BM   19,673    162,865 
Bank Leumi   18,992    142,693 
Mizrahi Tefahot Bank Ltd.   5,004    156,236 
        461,794 
Industrials (0.1%):         
Elbit Systems Ltd.   716    121,339 
         121,339 

Information Technology (0.2%): 

         
Nice Ltd. (a)   901    201,883 
         201,883 
Materials (0.1%):         
ICL Group, Ltd.   15,778    105,945 
         105,945 
Real Estate (0.2%):          
Azrieli Group Ltd.   2,371    135,783 
         135,783 
        1,026,744 
Italy (3.1%):          
Communication Services (0.4%):          
Infrastrutture Wireless Italiane SpA   24,991    328,455 
         328,455 
Consumer Discretionary (0.2%):          
Moncler SpA   2,873    197,957 
         197,957 
Energy (0.3%):          
Eni SpA   14,916    208,753 
         208,753 

Financials (1.0%): 

         
Assicurazioni Generali SpA   13,225    263,591 
Intesa Sanpaolo SpA   74,757    191,925 
Poste Italiane SpA   19,965    203,770 
UniCredit SpA   9,472    178,825 
         838,111 
Information Technology (0.2%):          
Nexi SpA (a)   15,379    124,844 
         124,844 
Utilities (1.0%):          
Enel SpA   43,293    264,170 
Snam SpA   56,537    299,738 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Italy (3.1%): (continued)

Utilities (1.0%): (continued) 

        
Terna SpA   32,947    270,316 
         834,224 
         2,532,344 
Japan (18.9%):          
Communication Services (1.5%):          
KDDI Corp.   10,000    308,301 
Nexon Co. Ltd.   9,700    230,517 
Nippon Telegraph & Telephone Corp.   11,000    328,277 
Softbank Corp.   32,800    377,758 
         1,244,853 
Consumer Discretionary (1.7%):          
Bridgestone Corp.   5,600    226,387 
Denso Corp.   3,400    190,616 
Fast Retailing Co. Ltd.   900    195,782 
Oriental Land Co., Ltd.   6,500    221,693 
Panasonic Corp.   30,000    267,099 
Shimano ORD   900    154,836 
Suzuki Motor Co.   5,400    195,402 
         1,451,815 
Consumer Staples (1.8%):          
Aeon Co. Ltd.   11,300    218,408 
Ajinomoto Co., Inc.   7,400    256,737 
KAO Corp.   6,000    233,519 
Seven & i Holdings Co., Ltd.   6,000    270,036 
Shiseido Co., Ltd.   4,900    228,133 
Unicharm Corp.   6,700    274,591 
         1,481,424 
Energy (0.1%):          
Inpex Corp.   12,600    132,587 
         132,587 
Financials (2.6%):          
Dai-ichi Life Holdings, Inc.   12,100    221,930 
Japan Post Holdings Co. Ltd.   42,500    344,616 
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.   50,800    324,445 
MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.   8,400    259,795 
ORIX Corp.   13,800    226,241 
Sompo Holdings, Inc.   5,200    205,713 
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.   9,100    363,150 
Tokio Marine Holdings, Inc.   12,100    232,138 
         2,178,028 
Health Care (1.8%):          
Astellas Pharma, Inc.   15,900    225,517 
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.   8,000    197,047 
Daiichi Sankyo Co. Ltd.   4,600    167,077 
Eisai Co. Ltd.   2,900    163,917 
Hoya Corp.   1,600    175,475 
M3, Inc.   4,000    99,458 
Olympus Corp.   6,900    120,501 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Japan (18.9%): (continued)

Health Care (1.8%): (continued) 

        
Shionogi & Co. Ltd.   3,200    144,068 
Terumo Corp.   7,000    188,445 
         1,481,505 
Industrials (4.6%):          
Central Japan Railway Co.   2,000    238,174 
Daikin Industries Ltd.   1,200    213,814 
Fanuc Corp.   6,500    233,052 
Hitachi, Ltd.   4,100    223,962 
ITOCHU Corp.   8,900    288,332 
Komatsu Ltd.   10,400    256,710 
Kubota Corp.   12,600    189,721 
Marubeni Corp.   21,200    286,717 
Mitsubishi Corp.   7,100    254,083 
Mitsubishi Electric Corp.   24,400    290,113 
Nidec Corp.   3,100    159,834 
Secom Co. Ltd.   4,200    258,277 
SMC Corp.   400    210,395 
Sumitomo Corp.   17,800    313,873 
Toshiba Corp.   5,800    194,193 
Toyota Industries Corp.   3,700    204,843 
         3,816,093 
Information Technology (3.0%):          
Canon, Inc.   11,600    258,239 
Fujifilm Holdings Corp.   4,800    242,169 
Fujitsu, Ltd.   1,500    201,510 
Keyence Corp.   500    242,731 
Kyocera Corp.   5,000    259,415 
Murata Manufacturing Co. Ltd.   4,200    254,354 
Nomura Research Institute Ltd.   7,000    161,607 
NTT Data Corp.   13,200    172,209 
OBIC Co. Ltd.   1,400    220,398 
Renesas Electronics Corp. (a)   16,600    239,260 
Tokyo Electron Ltd.   1,800    217,475 
         2,469,367 
Materials (0.9%):          
Nippon Paint Holdings Co. Ltd.   18,400    171,582 
Nippon Steel Corp.   12,400    291,413 
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.   8,500    273,708 
         736,703 
Real Estate (0.9%):          
Daiwa House Industry Co. Ltd.   12,400    290,853 
Mitsubishi Estate Co. Ltd.   18,100    214,934 
Mitsui Fudosan Co. Ltd.   11,800    220,783 
         726,570 
         15,718,945 
Korea, Republic Of (6.5%):          
Communication Services (0.5%):          
Kakao Corp.   3,885    182,356 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Korea, Republic Of (6.5%): (continued)

Communication Services (0.5%): (continued) 

        
Naver Corp.   1,314    203,909 
         386,265 
Consumer Discretionary (1.1%):          
Hyundai Mobis   1,336    221,692 
Hyundai Motor Co.   1,655    234,576 
Kia Corp.   3,954    246,043 
LG Electronics, Inc.   2,785    246,685 
         948,996 
Consumer Staples (0.2%):          
LG Household & Health Care Ltd.   352    162,250 
         162,250 
Energy (0.4%):          
SK Innovation Co. Ltd. (a)   1,327    182,785 
S-Oil Corp.   2,440    150,145 
         332,930 
Financials (1.2%):          
Hana Financial Group, Inc.   6,331    197,950 
KakaoBank Corp.   10,267    190,480 
KB Financial Group, Inc.   5,288    193,572 
Samsung Life Insurance Co., Ltd.   4,483    216,281 
Shinhan Financial Group Co. Ltd.   8,168    221,817 
         1,020,100 
Health Care (0.4%):          
Celltrion, Inc.   1,156    132,987 
Samsung Biologics Co., Ltd. (a)   332    200,980 
         333,967 
Industrials (0.9%):          
Doosan Enerbility Co., Ltd. (a)   13,091    170,967 
LG Corp.   3,484    221,614 
Samsung C&T Corp.   2,396    199,161 
SK, Inc.   1,257    166,576 
         758,318 
Information Technology (0.8%):          
Samsung Electronics Co. Ltd.   5,656    278,086 
Samsung SDI Co. Ltd.   330    186,333 
SK Hynix, Inc.   2,365    160,973 
         625,392 
Materials (1.0%):          
Korea Zinc Co., Ltd.   370    157,187 
LG Chem Ltd.   285    155,888 
POSCO Future M Co., Ltd.   1,019    213,319 
POSCO Holdings, Inc.   1,011    285,817 
         812,211 
         5,380,429 
Luxembourg (0.6%):          

Energy (0.2%): 

          
Tenaris SA   9,044    128,476 
         128,476 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Luxembourg (0.6%): (continued)

Health Care (0.2%): 

        
Eurofins Scientific SE   2,620    175,127 
         175,127 
Materials (0.2%):          
ArcelorMittal SA   5,591    168,972 
         168,972 
        472,575 
Netherlands (2.5%):         
Consumer Discretionary (0.2%):          
Prosus N.V.   1,857    144,867 
         144,867 
Financials (0.6%):          
ABN AMRO Bank N.V.   14,081    223,239 
ING Groep N.V.   13,827    163,884 
NN Group N.V.   3,826    138,823 
         525,946 
Industrials (0.6%):          
Randstad N.V.   3,296    195,150 
Wolters Kluwer N.V.   2,341    295,363 
         490,513 
Information Technology (0.6%):          
Adyen N.V. (a)   76    120,259 
ASM International N.V.   474    191,159 
ASML Holding N.V.   317    214,915 
         526,333 
Materials (0.5%):          
AKZO Nobel N.V   2,591    202,241 
Koninklijke DSM N.V.   1,389    163,727 
         365,968 
         2,053,627 
Norway (1.8%):          

Communication Services (0.5%): 

          
Adevinta ASA (a)   11,069    78,536 
Telenor ASA   25,590    300,041 
         378,577 
Consumer Staples (0.2%):          
Mowi ASA   11,378    210,275 
         210,275 
Energy (0.3%):          
Aker BP ASA   4,121    100,929 
Equinor ASA   4,086    116,627 
         217,556 
Financials (0.4%):          
DNB Bank ASA   10,466    187,369 
Gjensidige Forsikring ASA   11,612    190,077 
         377,446 
Materials (0.4%):          
Norsk Hydro ASA   19,671    146,241 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Norway (1.8%): (continued)

Materials (0.4%): (continued) 

        
Yara International ASA   3,817    165,557 
         311,798 
         1,495,652 
Portugal (0.8%):          
Consumer Staples (0.3%):          
Jeronimo Martins & Filho SA   10,441    244,786 
         244,786 
Energy (0.2%):          
Galp Energia SGPS SA   14,395    163,280 
         163,280 
Utilities (0.3%):          
EDP - Energias de Portugal SA   48,020    261,197 
         261,197 
         669,263 
Russian Federation (0.0%):†          

Materials (0.0%):† 

          
Evraz PLC (a)(b)   38,723    19,343 
         19,343 
Singapore (3.2%):          

Communication Services (0.4%): 

          
Singapore Telecommunications, Ltd.   183,700    339,649 
         339,649 
Consumer Staples (0.4%):          
Wilmar International Ltd.   106,100    335,724 

        335,724 

Financials (1.2%):

         
DBS Group Holdings Ltd.   12,400    307,554 
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.   39,500    367,242 
United Overseas Bank   15,600    348,933 
         1,023,729 
Industrials (0.8%):          
Jardine Cycle & Carriage Ltd.   9,800    230,397 
Keppel Corp. Ltd.   97,600    412,994 
         643,391 
Real Estate (0.4%):          
Capitaland Investment Ltd.   104,500    289,034 
         289,034 
         2,631,527 
Spain (3.2%):          

Consumer Discretionary (0.3%): 

          
Industria de Diseno Textil SA   7,736    259,217 

        259,217 

Energy (0.2%):

         
Repsol SA   12,447    191,462 
         191,462 
Financials (0.2%):          
Caixabank SA   39,224    152,444 
         152,444 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Spain (3.2%): (continued)

Industrials (0.6%): 

        
Aena SME SA (a)   1,725    278,531 
Ferrovial SA   8,433    247,731 
         526,262 
Information Technology (0.3%):          
Amadeus IT Group SA (a)   3,241    216,706 
         216,706 
Utilities (1.6%):          
Acciona SA   1,131    226,526 
Endesa SA   13,896    301,376 
Iberdrola SA   22,516    280,422 
Naturgy Energy Group SA   7,619    229,271 
Red Electrica Corp. SA   15,693    275,683 
         1,313,278 
         2,659,369 
Sweden (3.8%):          
Communication Services (0.2%):          
Telia Co. AB   82,008    208,435 
         208,435 
Consumer Staples (0.3%):          
Essity Aktiebolag, Class B   8,075    230,688 
         230,688 
Financials (1.0%):          
EQT AB   4,873    98,914 
L E Lundbergforetagen AB, Class B   4,122    186,211 
Skandinavisk Enskilda Banken AB (a)   15,258    168,166 
Svenska Handelsbanken AB   21,158    183,209 
Swedbank AB, Class A Shares   11,601    190,253 
         826,753 
Industrials (1.5%):          
ALFA Laval AB   5,507    196,231 
ASSA Abloy AB   8,318    199,067 
Atlas Copco AB, Class A   13,751    174,339 
Epiroc AB, Class A   9,277    184,016 
Nibe Industrier AB, Class B   13,082    148,533 
Sandvik AB   9,450    200,200 
Volvo AB   9,462    195,028 
         1,297,414 
Information Technology (0.4%):          
Hexagon AB, Class B   15,718    180,053 
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Class B   21,869    127,733 
         307,786 
Materials (0.4%):          
Boliden AB   3,879    152,465 
Svenska Cellulosa AB SCA, Class B   12,240    160,975 
         313,440 
         3,184,516 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

Switzerland (7.5%):

Communication Services (0.5%): 

        
Swisscom AG   738    470,539 
         470,539 
Consumer Discretionary (0.5%):          
CIE Financiere Richemont SA   1,232    196,511 
The Swatch Group AG   687    235,384 
         431,895 
Consumer Staples (0.7%):          
Barry Callebaut AG   149    315,853 
Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG   22    259,758 
         575,611 
Financials (1.2%):          
Julius Baer Group Ltd.   3,537    240,982 
Partners Group Holding AG   173    162,049 
Swiss Life Holding AG   462    284,463 
Swiss Re AG   2,877    295,154 
         982,648 
Health Care (1.0%):          
Alcon, Inc.   3,226    228,186 
Lonza Group AG, Registered   332    198,685 
Sonova Holding AG   632    185,586 
Straumann Holding AG, Class R   1,288    191,996 
         804,453 
Industrials (1.5%):          
ABB Ltd.   7,505    257,387 
Geberit AG   450    250,508 
Kuehne & Nagel International AG   794    236,021 
Schindler Holding AG   1,213    268,009 
SGS SA   103    226,449 
         1,238,374 
Information Technology (0.5%):          
Logitech International SA, Class R   3,407    197,783 
STMicroelectronics N.V.   4,398    233,475 
         431,258 
Materials (1.6%):          
EMS-Chemie Holding AG   291    239,875 
Givaudan SA   66    214,516 
Glencore PLC   23,698    135,798 
Holcim, Ltd.   4,684    301,616 
SIG Group AG   9,126    234,660 
Sika AG   732    204,467 
         1,330,932 
         6,265,710 
United Kingdom (5.7%):          
Communication Services (0.5%):          
BT Group PLC   127,390    229,084 
Informa PLC   25,462    217,509 
         446,593 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

United Kingdom (5.7%): (continued)

Consumer Discretionary (0.3%): 

        
Next PLC   2,947    238,880 
         238,880 
Consumer Staples (0.6%):          
Associated British Foods PLC   11,492    274,979 
Haleon PLC (a)   51,149    203,140 
         478,119 
Financials (1.2%):          
3I Group PLC   12,233    254,235 
Legal & General Group PLC   62,122    183,047 
Lloyds Banking Group PLC   294,572    173,215 
London Stock Exchange Group   2,242    217,572 
Standard Chartered PLC   21,288    161,267 
         989,336 
Health Care (0.3%):          
Smith & Nephew PLC   15,955    220,797 
         220,797 
Industrials (1.7%):          
Ashtead Group PLC   2,879    176,056 
Bunzl PLC   7,138    269,138 
Ferguson PLC   1,696    222,781 
RELX PLC   9,733    314,281 
Rentokil Initial PLC   34,487    251,644 
Spirax-Sarco Engineering PLC   1,366    199,735 
         1,433,635 
Information Technology (0.2%):          
Halma PLC   7,125    195,883 
         195,883 
Materials (0.6%):          
Anglo American PLC   4,153    137,175 
Croda International PLC   2,248    180,168 
Rio Tinto PLC   2,913    196,818 
         514,161 
Utilities (0.3%):          
SSE PLC   11,119    247,266 
         247,266 
         4,764,670 
United States (0.7%):          
Industrials (0.4%):          
Waste Connections, Inc.   2,371    330,042 
         330,042 
Utilities (0.3%):          
Brookfield Renewable Corp., Class A   6,802    237,891 
         237,891 
         567,933 
Total Common Stocks (Cost $81,728,949)        82,137,453 
           
Total Investments (Cost $81,728,949) — 98.8%        82,137,453 
Other assets in excess of liabilities — 1.2%        979,490 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan International ETF (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 

United States (0.7%): (continued)

Utilities (0.3%): (continued) 

          
NET ASSETS - 100.00%     83,116,943 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

Represents less than 0.05%.

(a)Non-income producing security.

(b)Security was fair valued based upon procedures approved by the Board of Trustees and represents 0.0% of the Fund’s net assets as of March 31,2023. This security is classified as Level 3 within the fair value hierarchy.

 

Futures Contracts

 

Long Futures   
    
Index Futures  Expiration Date   Number of
Contracts
    Notional
Amount
    Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)
 
Mini MSCI EAFE Index  6/16/23   4   $419,300   $11,179 
                $11,179 

 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Common Stocks (99.8%)        

 

Communication Services (0.9%): 

        
Endeavor Group Holdings, Inc., Class A(a)   6,863    164,232 
Lumen Technologies, Inc.   22,974    60,881 
News Corp., Class A   11,234    194,011 
The Trade Desk, Inc., Class A(a)   1,372    83,569 
ZoomInfo Technologies, Inc.(a)   2,272    56,141 
         558,834 
Consumer Discretionary (7.9%):          
Aptiv PLC(a)   1,473    165,256 
Aramark   5,670    202,986 
AutoZone, Inc.(a)   91    223,692 
Burlington Stores, Inc.(a)   979    197,856 
CarMax, Inc.(a)   1,985    127,596 
Chipotle Mexican Grill, Inc.(a)   98    167,412 
Darden Restaurants, Inc.   1,326    205,742 
Dollar General Corp.   782    164,580 
Dollar Tree, Inc.(a)   1,055    151,445 
Domino's Pizza, Inc.   622    205,179 
DR Horton, Inc.   2,112    206,321 
Garmin, Ltd.   2,502    252,502 
Genuine Parts Co.   1,656    277,065 
Lennar Corp.   1,972    207,277 
LKQ Corp.   3,504    198,887 
Lowe's Cos., Inc.   1,053    210,568 
NVR, Inc.(a)   46    256,321 
O'Reilly Automotive, Inc.(a)   278    236,017 
Pool Corp.   501    171,563 
Pultegroup, Inc.   3,888    226,593 
Ross Stores, Inc.   1,656    175,751 
Service Corp.   3,455    237,635 
Tesla, Inc.(a)   490    101,655 
Tractor Supply Co.   879    206,600 
Vail Resorts, Inc.   777    181,569 
         4,958,068 
Consumer Staples (4.0%):          
BJ's Wholesale Club Holdings, Inc.(a)   2,036    154,879 
Bunge, Ltd.   2,247    214,633 
Campbell Soup Co.   5,327    292,879 
Costco Wholesale Corp.   436    216,635 
Darling Ingredients, Inc.(a)   1,915    111,836 
Hormel Foods Corp.   6,385    254,634 
Lamb Weston Holdings, Inc.   2,490    260,255 
McCormick & Co., Inc.   3,216    267,603 
Monster Beverage Corp.(a)   4,798    259,140 
Sysco Corp.   2,849    220,028 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Consumer Staples (4.0%): (continued)        
The JM Smucker Co.   1,758    276,656 
         2,529,178 
Energy (5.3%):          
Antero Resources Corp.(a)   3,029    69,940 
APA Corp.   2,659    95,883 
Chesapeake Energy Corp.   1,405    106,836 
ConocoPhillips   1,260    125,005 
Coterra Energy, Inc.   4,677    114,774 
Devon Energy Corp.   1,699    85,986 
Diamondback Energy, Inc.   942    127,330 
EOG Resources, Inc.   1,155    132,398 
Halliburton Co.   4,260    134,786 
Hess Corp.   1,170    154,838 
HF Sinclair Corp.   2,277    110,161 
Kinder Morgan, Inc.   13,561    237,453 
Marathon Oil Corp.   4,414    105,759 
Marathon Petroleum Corp.   1,664    224,357 
Occidental Petroleum Corp.   1,656    103,384 
ONEOK, Inc.   3,363    213,685 
Ovintiv, Inc.   2,059    74,289 
Phillips 66   1,668    169,102 
Pioneer Natural Resources Co.   653    133,369 
Schlumberger Ltd.   2,988    146,711 
Targa Resources Corp.   2,362    172,308 
Texas Pacific Land Corp.   62    105,463 
The Williams Cos., Inc.   7,371    220,098 
Valero Energy Corp.   1,210    168,916 
         3,332,831 
Financials (11.1%):          
Aflac, Inc.   4,683    302,147 
American Financial Group, Inc.   1,889    229,514 
Arch Capital Group Ltd.(a)   5,414    367,448 
Ares Management Corp., Class A   2,207    184,152 
Arthur J Gallagher & Co.   1,415    270,704 
Brown & Brown, Inc.   3,604    206,942 
Cboe Global Markets, Inc.   2,203    295,731 
Cincinnati Financial Corp.   1,951    218,668 
East West BanCorp, Inc.   2,354    130,647 
Equitable Holdings, Inc.   6,443    163,588 
Erie Indemnity Co., Class A   1,088    252,046 
Everest Re Group, Ltd.   864    309,329 
FactSet Research Systems, Inc.   567    235,356 
First Citizens BancShares, Inc., Class A   209    203,378 
First Republic Bank   1,623    22,706 
Franklin Resources, Inc.   8,335    224,545 
Globe Life, Inc.   2,357    259,317 
Interactive Brokers Group, Inc.   2,578    212,840 
Intercontinental Exchange, Inc.   2,446    255,093 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Financials (11.1%): (continued)        
LPL Financial Holdings, Inc.   639    129,334 
Markel Corp.(a)   231    295,082 
MarketAxess Holdings, Inc.   752    294,250 
Morningstar, Inc.   803    163,033 
MSCI, Inc.   432    241,786 
Nasdaq, Inc.   4,503    246,179 
Principal Financial Group, Inc.   2,713    201,630 
Raymond James Financial, Inc.   1,864    173,855 
Rocket Cos., Inc., Class A(a)   16,339    148,031 
Ryan Specialty Holdings, Inc.(a)   4,081    164,219 
Tradeweb Markets, Inc., Class A   3,874    306,124 
WR Berkley Corp.   3,794    236,214 
         6,943,888 
Health Care (12.7%):          
Agilent Technologies, Inc.   1,445    199,901 
Align Technology, Inc.(a)   555    185,448 
Amgen, Inc.   1,223    295,660 
Avantor, Inc.(a)   8,491    179,500 
Baxter International, Inc.   3,995    162,037 
BioMarin Pharmaceutical, Inc.(a)   2,093    203,523 
Catalent, Inc.(a)   2,101    138,057 
Centene Corp.(a)   2,721    171,994 
Charles River Laboratories International, Inc.(a)   718    144,907 
Danaher Corp.   773    194,827 
Dexcom, Inc.(a)   1,223    142,088 
Edwards Lifesciences Corp.(a)   2,074    171,582 
HCA Healthcare, Inc.   716    188,795 
Henry Schein, Inc.(a)   3,773    307,650 
Horizon Therapeutics PLC(a)   2,443    266,629 
Humana, Inc.   482    233,992 
IDEXX Laboratories, Inc.(a)   475    237,538 
Incyte Corp.(a)   3,335    241,021 
Insulet Corp.(a)   522    166,497 
Intuitive Surgical, Inc.(a)   790    201,821 
IQVIA Holdings, Inc.(a)   1,041    207,045 
Mettler-Toledo International, Inc.(a)   158    241,773 
Moderna, Inc.(a)   664    101,977 
Neurocrine Biosciences, Inc.(a)   1,727    174,807 
PerkinElmer, Inc.   1,435    191,228 
R1 RCM, Inc.(a)   8,007    120,105 
Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(a)   242    198,844 
Repligen Corp.(a)   578    97,312 
ResMed, Inc.   911    199,500 
Shockwave Medical, Inc.(a)   347    75,240 
STERIS PLC   1,192    228,006 
Stryker Corp.   986    281,473 
Teleflex, Inc.   958    242,671 
United Therapeutics Corp.(a)   851    190,590 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Health Care (12.7%): (continued)        
Veeva Systems, Inc., Class A(a)   829    152,362 
Vertex Pharamaceuticals, Inc.(a)   692    218,028 
Waters Corp.(a)   685    212,097 
West Pharmaceutical Services, Inc.   720    249,458 
Zimmer Biomet Holdings, Inc.   1,914    247,289 
Zoetis, Inc.   1,540    256,318 
         7,919,590 
Industrials (23.6%):          
Advanced Drainage Systems, Inc.   1,096    92,294 
AECOM   3,095    260,970 
AMETEK, Inc.   2,394    347,920 
Builders FirstSource, Inc.(a)   2,121    188,302 
Carlisle Companies, Inc.   729    164,805 
Carrier Global Corp.   5,723    261,827 
Caterpillar, Inc.   1,066    243,943 
CH Robinson Worldwide, Inc.   1,940    192,778 
Cintas Corp.   630    291,488 
Copart, Inc.(a)   3,417    256,993 
Costar Group, Inc.(a)   1,915    131,848 
CSX Corp.   8,165    244,460 
Deere & Co.   473    195,292 
Dover Corp.   1,895    287,926 
Eaton Corp. PLC   1,678    287,509 
Equifax, Inc.   1,139    231,035 
Expeditors International of Washington, Inc.   2,315    254,928 
Fastenal Co.   5,215    281,297 
Fortive Corp.   3,606    245,821 
Generac Holdings, Inc.(a)   700    75,607 
General Dynamics Corp.   1,214    277,047 
Graco, Inc.   4,052    295,837 
HEICO Corp.   1,656    283,242 
Honeywell International, Inc.   1,466    280,182 
Howmet Aerospace, Inc.   5,728    242,695 
Hubbell, Inc.   1,024    249,149 
Huntington Ingalls Industries, Inc.   1,117    231,241 
IDEX Corp.   1,282    296,180 
Illinois Tool Works, Inc.   1,322    321,841 
Ingersoll Rand, Inc.   4,021    233,942 
J.B. Hunt Transport Services, Inc.   1,145    200,902 
Johnson Controls International PLC   3,940    237,267 
Leidos Holdings, Inc.   2,807    258,412 
Masco Corp.   4,112    204,449 
Nordson Corp.   1,120    248,931 
Norfolk Southern Corp.   1,047    221,964 
Old Dominion Freight Line, Inc.   581    198,028 
Otis Worldwide Corp.   3,708    312,955 
PACCAR, Inc.   4,158    304,366 
Parker Hannifin Corp.   798    268,216 

 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Industrials (23.6%): (continued)        
Quanta Services, Inc.   1,297    216,132 
Regal Rexnord Corp.   1,310    184,356 
Republic Services, Inc.   2,273    307,355 
Rockwell Automation, Inc.   770    225,957 
Rollins, Inc.   6,317    237,077 
Snap-on, Inc.   1,154    284,911 
SS&C Technologies Holdings, Inc.   4,654    262,811 
Textron, Inc.   3,087    218,035 
Trane Technologies PLC   1,503    276,522 
TransDigm Group, Inc.   359    264,601 
TransUnion   3,076    191,143 
U-Haul Holding Co.   4,509    268,962 
Union Pacific Corp.   1,299    261,437 
United Rentals, Inc.   552    218,460 
Verisk Analytics, Inc.   1,479    283,761 
Waste Management, Inc.   1,928    314,592 
Watsco, Inc.   845    268,845 
Westinghouse Air Brake Technologies Corp.   2,275    229,912 
WW Grainger, Inc.   450    309,964 
Xylem, Inc.   2,036    213,169 
         14,741,891 
Information Technology (16.3%):         
Advanced Micro Devices, Inc.(a)   1,867    182,985 
Akamai Technologies, Inc.(a)   2,730    213,759 
Amphenol Corp., Class A   3,300    269,676 
Analog Devices, Inc.   1,292    254,808 
ANSYS, Inc.(a)   756    251,597 
Arista Networks, Inc.(a)   1,498    251,454 
Bentley Systems, Inc., Class B   4,005    172,175 
Broadcom, Inc.   405    259,824 
Cadence Design Systems, Inc.(a)   1,058    222,275 
CDW Corp.   1,345    262,127 
Cognizant Technology Solutions Corp., Class A   3,426    208,746 
Datadog, Inc., Class A(a)   1,095    79,563 
Dynatrace, Inc.(a)   3,288    139,082 
Enphase Energy, Inc.(a)   353    74,229 
Entegris, Inc.   1,575    129,166 
EPAM Systems, Inc.(a)   210    62,790 
F5, Inc.(a)   1,252    182,404 
Fair Isaac Corp.(a)   389    273,346 
Fidelity National Information Services, Inc.   2,374    128,979 
First Solar, Inc.(a)   968    210,540 
FleetCor Technologies, Inc.(a)   1,137    239,736 
Fortinet, Inc.(a)   2,423    161,033 
Gartner, Inc.(a)   623    202,955 
Jack Henry & Associates, Inc.   1,426    214,927 
Juniper Networks, Inc.   8,151    280,557 
Keysight Technologies, Inc.(a)   1,249    201,689 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

  

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Information Technology (16.3%): (continued)        
KLA Corp.   483    192,799 
Lam Research Corp.   390    206,747 
Microchip Technology, Inc.   2,425    203,167 
Monolithic Power Systems, Inc.   328    164,177 
NetApp, Inc.   3,058    195,253 
NVIDIA Corp.   894    248,326 
NXP Semiconductors N.V.   1,016    189,459 
ON Semiconductor Corp.(a)   1,794    147,682 
Paychex, Inc.   2,029    232,503 
Paycom Software, Inc.(a)   398    120,996 
Paylocity Holding Corp.(a)   518    102,968 
PTC, Inc.(a)   1,457    186,831 
Qorvo, Inc.(a)   1,733    176,021 
Roper Technologies, Inc.   692    304,957 
Seagate Technology Holdings PLC   2,978    196,905 
ServiceNow, Inc.(a)   335    155,681 
Skyworks Solutions, Inc.   1,889    222,864 
Synopsys, Inc.(a)   547    211,279 
TD SYNNEX Corp.   2,307    223,295 
TE Connectivity Ltd.   1,832    240,267 
Teledyne Technologies, Inc.(a)   663    296,600 
Teradyne, Inc.   1,666    179,112 
Trimble, Inc.(a)   3,187    167,063 
Tyler Technologies, Inc.(a)   494    175,192 
Western Digital Corp.(a)   4,096    154,296 
Zebra Technologies Corp.(a)   586    186,348 
         10,211,210 

Materials (8.0%): 

         
Albemarle Corp.   480    106,099 
Avery Dennison Corp.   1,188    212,569 
Ball Corp.   3,145    173,321 
Celanese Corp.   1,923    209,395 
CF Industries Holdings, Inc.   1,286    93,222 
Eastman Chemical Co.   2,594    218,778 
Ecolab, Inc.   1,384    229,094 
FMC Corp.   1,925    235,100 
Freeport-McMoRan, Inc.   4,350    177,959 
International Flavors & Fragrances, Inc.   2,203    202,588 
International Paper Co.   6,658    240,088 
LyondellBasell Industries N.V., Class A   2,403    225,618 
Martin Marietta Materials, Inc.   669    237,535 
Newmont Corp.   4,211    206,423 
Nucor Corp.   1,133    175,015 
Packaging Corp. of America   1,791    248,645 
PPG Industries, Inc.   1,664    222,277 
Reliance Steel & Aluminum Co.   1,018    261,361 
RPM International, Inc.   2,551    222,549 
Steel Dynamics, Inc.   1,791    202,490 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

  

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Materials (8.0%): (continued)        
The Mosaic Co.   2,414    110,754 
The Sherwin-Williams Co.   890    200,045 
Vulcan Materials Co.   1,399    240,012 
Westlake Chemical Corp.   1,848    214,331 
Westrock Co.   5,302    161,552 
         5,026,820 
Utilities (10.0%):          
Alliant Energy Corp.   5,765    307,851 
Ameren Corp.   4,077    352,212 
American Electric Power Co., Inc.   3,466    315,371 
American Water Works Co., Inc.   1,888    276,573 
Atmos Energy Corp.   3,053    343,035 
CenterPoint Energy, Inc.   10,992    323,824 
CMS Energy Corp.   5,296    325,069 
Consolidated Edison, Inc.   3,643    348,526 
Constellation Energy Corp.   1,566    122,931 
DTE Energy Co.   2,966    324,896 
Entergy Corp.   2,658    286,373 
Essential Utilities, Inc.   6,354    277,352 
Evergy, Inc.   5,340    326,381 
Eversource Energy   3,941    308,423 
FirstEnergy Corp.   7,872    315,352 
NextEra Energy, Inc.   2,895    223,147 
NiSource, Inc.   11,243    314,354 
NRG Energy, Inc.   4,761    163,255 
The Southern Co.   4,592    319,511 
WEC Energy Group, Inc.   3,476    329,490 
Xcel Energy, Inc.   5,017    338,346 
         6,242,272 
Total Common Stocks (Cost $61,951,318)        62,464,582 
           
Right (0.0%)          
           

Health Care (0.0%): 

          
ABIOMED, Inc., CVR, Expiring 01/02/26(a)(b)   609    621 
         621 
Total Right (Cost $–)        621 

 

 

Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Investment Company (0.1%)          
           
BlackRock Liquidity Funds T-Fund, Institutional Class, 4.69%(c)   64,750    64,750 
Total Investment Company (Cost $64,750)        64,750 
           
Total Investments (Cost $62,016,068) — 99.9%        62,529,953 
Other assets in excess of liabilities — 0.1%        83,624 
NET ASSETS - 100.00%        62,613,577 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

Represents less than 0.05%.

(a)Non-income producing security.

(b)Security was fair valued based upon procedures approved by the Board of Trustees and represents 0.0% of the Fund’s net assets as of March 31,2023. This security is classified as Level 3 within the fair value hierarchy.

(c)Rate disclosed is the 7-Day effective yield on March 31, 2023.

 

CVR — Contingent Value Rights

 

 

Futures Contracts 

 

Long Futures

 

             

Value and

Unrealized

 

Index Futures 

 

Expiration Date

 

Number of 

Contracts

  

Notional 

Amount

  

Appreciation/

(Depreciation)

 
S&P 500 Index E-mini  6/16/23  1   $206,888   $9,483 
               $9,483 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments

  

 
  March 31, 2023
   
Timothy Plan High Dividend Stock Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Common Stocks (99.6%)        
         

Communication Services (0.3%): 

        
Lumen Technologies, Inc.   71,126    188,484 
         188,484 

Consumer Discretionary (4.7%): 

         
Darden Restaurants, Inc.   4,106    637,087 
Garmin, Ltd.   7,746    781,726 
Genuine Parts Co.   5,127    857,798 
LKQ Corp.   10,850    615,846 
Vail Resorts, Inc.   2,405    562,001 
         3,454,458 

Consumer Staples (6.5%): 

         
Bunge, Ltd.   6,957    664,533 
Campbell Soup Co.   16,492    906,730 
Hormel Foods Corp.   19,770    788,428 
McCormick & Co., Inc.   9,958    828,605 
Sysco Corp.   8,822    681,323 
The JM Smucker Co.   5,444    856,722 
         4,726,341 

Energy (9.5%): 

         
Chesapeake Energy Corp.   4,350    330,774 
ConocoPhillips   3,902    387,118 
Coterra Energy, Inc.   14,482    355,388 
Devon Energy Corp.   5,259    266,158 
Diamondback Energy, Inc.   2,916    394,156 
EOG Resources, Inc.   3,577    410,032 
Kinder Morgan, Inc.   41,985    735,157 
Marathon Petroleum Corp.   5,152    694,644 
ONEOK, Inc.   10,412    661,579 
Phillips 66   5,163    523,425 
Pioneer Natural Resources Co.   2,022    412,973 
Targa Resources Corp.   7,314    533,556 
The Williams Cos., Inc.   22,819    681,375 
Valero Energy Corp.   3,745    522,802 
         6,909,137 

Financials (11.0%): 

         
Aflac, Inc.   14,498    935,411 
American Financial Group, Inc.   5,843    709,924 
Ares Management Corp., Class A   6,834    570,229 
Cincinnati Financial Corp.   6,041    677,075 
East West BanCorp, Inc.   7,288    404,484 
Equitable Holdings, Inc.   19,948    506,480 
Erie Indemnity Co., Class A   3,369    780,463 
Everest Re Group, Ltd.   2,674    957,345 
Franklin Resources, Inc.   25,806    695,214 
Principal Financial Group, Inc.   8,399    624,214 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan High Dividend Stock Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Financials (11.0%): (continued)        
Rocket Cos., Inc., Class A(a)   50,586    458,309 
WR Berkley Corp.   11,745    731,244 
         8,050,392 

Health Care (2.0%): 

         
Amgen, Inc.   3,786    915,266 
Baxter International, Inc.   12,368    501,646 
         1,416,912 

Industrials (20.5%): 

         
Caterpillar, Inc.   3,301    755,401 
CH Robinson Worldwide, Inc.   6,008    597,015 
Eaton Corp. PLC   5,197    890,454 
Fastenal Co.   16,146    870,915 
General Dynamics Corp.   3,760    858,069 
Honeywell International, Inc.   4,540    867,685 
Huntington Ingalls Industries, Inc.   3,459    716,082 
Illinois Tool Works, Inc.   4,094    996,684 
Johnson Controls International PLC   12,199    734,624 
Masco Corp.   12,732    633,035 
Norfolk Southern Corp.   3,242    687,304 
PACCAR, Inc.   12,872    942,230 
Parker Hannifin Corp.   2,470    830,192 
Regal Rexnord Corp.   4,056    570,801 
Rockwell Automation, Inc.   2,382    698,998 
Snap-on, Inc.   3,575    882,632 
TransDigm Group, Inc.   1,113    820,337 
Union Pacific Corp.   4,023    809,669 
Watsco, Inc.   2,615    831,988 
         14,994,115 
Information Technology (9.3%):          
Analog Devices, Inc.   4,002    789,274 
Broadcom, Inc.   1,255    805,133 
Fidelity National Information Services, Inc.   7,351    399,380 
Juniper Networks, Inc.   25,235    868,589 
NetApp, Inc.   9,469    604,596 
NXP Semiconductors N.V.   3,146    586,650 
Paychex, Inc.   6,282    719,854 
Seagate Technology Holdings PLC   9,220    609,626 
Skyworks Solutions, Inc.   5,847    689,829 
TE Connectivity Ltd.   5,672    743,883 
         6,816,814 
Materials (12.0%):          
Celanese Corp.   5,953    648,222 
Eastman Chemical Co.   8,032    677,419 
FMC Corp.   5,961    728,017 
Freeport-McMoRan, Inc.   13,468    550,976 
International Flavors & Fragrances, Inc.   6,820    627,167 
International Paper Co.   20,612    743,269 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued
   
  March 31, 2023
   
Timothy Plan High Dividend Stock Enhanced ETF (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Materials (12.0%): (continued)        
LyondellBasell Industries N.V., Class A   7,439    698,448 
Newmont Corp.   13,037    639,074 
Packaging Corp. of America   5,544    769,673 
PPG Industries, Inc.   5,150    687,937 
Reliance Steel & Aluminum Co.   3,153    809,501 
RPM International, Inc.   7,896    688,847 
Westrock Co.   16,416    500,195 
         8,768,745 
Utilities (23.8%):         
Alliant Energy Corp.   17,847    953,030 
Ameren Corp.   12,622    1,090,415 
American Electric Power Co., Inc.   10,730    976,323 
Atmos Energy Corp.   9,452    1,062,027 
CenterPoint Energy, Inc.   34,030    1,002,524 
CMS Energy Corp.   16,395    1,006,325 
Consolidated Edison, Inc.   11,279    1,079,062 
DTE Energy Co.   9,182    1,005,796 
Entergy Corp.   8,229    886,592 
Essential Utilities, Inc.   19,673    858,726 
Evergy, Inc.   16,534    1,010,558 
Eversource Energy   12,201    954,850 
FirstEnergy Corp.   24,371    976,302 
NiSource, Inc.   34,809    973,260 
NRG Energy, Inc.   14,741    505,469 
The Southern Co.   14,217    989,219 
WEC Energy Group, Inc.   10,761    1,020,035 
Xcel Energy, Inc.   15,534    1,047,613 
         17,398,126 
Total Common Stocks (Cost $73,159,300)        72,723,524 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Investment Company (0.3%)          
           
BlackRock Liquidity Funds T-Fund, Institutional Class, 4.69%(b)   204,463    204,463 
Total Investment Company (Cost $204,463)        204,463 
           
Total Investments (Cost $73,363,763) — 99.9%        72,927,987 
Other assets in excess of liabilities — 0.1%        92,812 
NET ASSETS - 100.00%        73,020,799 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.

 

(a)Non-income producing security.
(b)Rate disclosed is the 7-Day effective yield on March 31, 2023.

 

 

Futures Contracts

 

Long Futures 

Index Futures  Expiration Date  Number of
Contracts
  

Notional

Amount

  

Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)

 
S&P 500 Index E-mini  6/16/23  1   $206,888   $9,483 
               $9,483 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)

 

 

SECURITY DESCRIPTION

 

SHARES 

  

VALUE ($) 

 
Common Stocks (88.1%)        
         

Communication Services (3.6%):

        
BT Group PLC   122,305    219,940 
Cheil Worldwide, Inc.   10,514    150,396 
Cogent Communications Holdings, Inc.   4,228    269,408 
HKT Trust & HKT, Ltd.   236,000    313,276 
KDDI Corp.   3,800    117,154 
LG Uplus Corp.   32,227    268,125 
Tele2 AB, Class B Shares   28,756    286,169 
Telefonica Deutschland Holding AG   75,993    233,788 
Telenor ASA   26,954    316,033 

        2,174,289 
Consumer Discretionary (9.0%):          
Barratt Developments PLC   31,062    178,724 
Big 5 Sporting Goods Corp.   12,178    93,649 
Camping World Holdings, Inc., Class A   5,812    121,296 
Carter's, Inc.   1,951    140,316 
Cracker Barrel Old Country Store, Inc.   1,899    215,726 
Darden Restaurants, Inc.   1,552    240,808 
Ethan Allen Interiors, Inc.   7,883    216,467 
Foot Locker, Inc.   3,710    147,250 
Franchise Group, Inc.   4,276    116,521 
Garmin, Ltd.   2,171    219,097 
Guess?, Inc.   7,212    140,346 
H&R Block, Inc.   4,552    160,458 
Haverty Furniture Cos., Inc.   6,334    202,118 
Kontoor Brands, Inc.   3,595    173,962 
LCI Industries   1,657    182,055 
Leggett & Platt, Inc.   5,733    182,768 
MDC Holdings, Inc.   5,691    221,209 
Movado Group, Inc.   5,072    145,922 
Newell Brands, Inc.   9,564    118,976 
Next PLC   1,868    151,418 
Persimmon PLC   8,840    136,944 
PetMed Express, Inc.   9,258    150,350 
Ruth's Hospitality Group, Inc.   10,747    176,466 
Smith & Wesson Brands, Inc.   13,761    169,398 
Stellantis N.V.   16,696    303,007 
Tapestry, Inc.   3,419    147,393 
Taylor Wimpey PLC   120,979    177,491 
The Aaron's Co., Inc.   9,175    88,631 
The Cheesecake Factory, Inc.   4,061    142,338 
Travel + Leisure Co.   3,469    135,985 
Upbound Group, Inc.   4,500    110,295 
Vail Resorts, Inc.   782    182,738 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Consumer Discretionary (9.0%): (continued)        
Wolverine World Wide, Inc.   8,244    140,560 

        5,430,682 
Consumer Staples (3.9%):          
B&G Foods, Inc.   14,041    218,057 
Cal-Maine Foods, Inc.   3,663    223,040 
Campbell Soup Co.   4,270    234,764 
Energizer Holdings, Inc.   6,680    231,796 
Flowers Foods, Inc.   10,882    298,275 
Ingredion, Inc.   3,097    315,058 
J Sainsbury PLC   81,218    279,185 
Medifast, Inc.   1,301    134,875 
Nu Skin Enterprises, Inc., Class A   4,354    171,156 
Reynolds Consumer Products, Inc.   8,844    243,210 

        2,349,416 
Energy (8.6%):          
Aker BP ASA   4,974    121,820 
Ampol, Ltd.   7,938    161,749 
Antero Midstream Corp.   15,473    162,312 
Archrock, Inc.   23,898    233,483 
Chesapeake Energy Corp.   1,041    79,158 
Chord Energy Corp.   1,052    141,599 
Civitas Resources, Inc.   2,087    142,626 
Comstock Resources, Inc.   7,884    85,068 
CONSOL Energy, Inc.   1,874    109,198 
Crescent Energy, Inc., Class A   10,520    118,981 
CVR Energy, Inc.   3,520    115,386 
DHT Holdings, Inc.   8,143    88,026 
DT Midstream, Inc.   3,820    188,593 
Enbridge, Inc.   7,284    277,765 
Eni SpA   13,258    185,549 
Equitrans Midstream Corp.   11,415    65,979 
FLEX LNG, Ltd.   4,193    140,801 
HD Hyundai Co, Ltd.   4,159    185,633 
HF Sinclair Corp.   2,313    111,903 
Keyera Corp.   8,628    188,931 
Kinder Morgan, Inc.   12,294    215,268 
Kinetik Holdings, Inc.   3,216    100,661 
New Fortress Energy, Inc.   2,759    81,197 
Nordic American Tankers, Ltd.   20,609    81,612 
Northern Oil and Gas, Inc.   3,452    104,768 
OMV AG   2,123    97,290 
ONEOK, Inc.   2,354    149,573 
Pembina Pipelines Corp.   5,963    193,192 
Phillips 66   1,357    137,573 
SFL Corp., Ltd.   24,937    236,902 
Sitio Royalties Corp., Class A   5,683    128,436 
S-Oil Corp.   2,205    135,684 
TC Energy Corp.   5,123    199,301 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

  

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Energy (8.6%): (continued)        
The Williams Cos., Inc.   6,250    186,625 
Valero Energy Corp.   875    122,150 
Woodside Energy Group, Ltd.   5,471    121,900 

        5,196,692 
Financials (20.6%):          
ABN AMRO Bank N.V.   9,196    145,793 
abrdn PLC   36,082    90,564 
Ageas SA   3,055    132,050 
A-Mark Precious Metals, Inc.   2,429    84,165 
ANZ Group Holdings, Ltd.   12,626    193,483 
Ares Management Corp., Class A   1,315    109,724 
Artisan Partners Asset Management, Inc., Class A   2,931    93,733 
Assicurazioni Generali SpA   7,895    157,357 
Axis Capital Holdings, Ltd.   3,322    181,115 
Bank of Hawaii Corp.   3,100    161,448 
Bank OZK   4,475    153,045 
Blue Owl Capital, Inc.   7,995    88,585 
Brookline BanCorp, Inc.   14,499    152,239 
Capitol Federal Financial, Inc.   20,281    136,491 
CNA Financial Corp.   5,568    217,319 
Columbia Banking System, Inc.   12,897    276,254 
Credit Agricole SA   18,157    204,731 
DB Insurance Co., Ltd.   2,867    164,968 
First American Financial Corp.   2,505    139,428 
First BanCorp.   12,443    142,099 
First Busey Corp.   9,538    194,003 
First Financial BanCorp.   8,698    189,355 
First Hawaiian, Inc.   8,985    185,361 
First Interstate BancSystem, Inc., Class A   6,475    193,344 
FNB Corp.   19,057    221,061 
Franklin Resources, Inc.   4,008    107,976 
Great-West Lifeco, Inc.   6,091    161,459 
Hana Financial Group, Inc.   4,097    128,100 
Hanmi Financial Corp.   7,704    143,063 
HomeStreet, Inc.   5,652    101,679 
Hope BanCorp, Inc.   16,013    157,248 
Industrial Bank of Korea   34,782    269,876 
ING Groep N.V.   11,392    135,023 
Intesa Sanpaolo SpA   66,077    169,640 
Invesco, Ltd.   5,837    95,727 
Jackson Financial, Inc., Class A   2,473    92,515 
Janus Henderson Group PLC   4,587    122,198 
Jefferies Financial Group, Inc.   3,171    100,648 
KBC Group N.V.   2,173    149,160 
Korea Investment Holdings Co., Ltd.   2,504    105,800 
Lazard, Ltd., Class A   2,642    87,477 
Legal & General Group PLC   36,464    107,444 
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA   18,331    184,230 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Financials (20.6%): (continued)        
MGIC Investment Corp.   12,237    164,221 
Moelis & Co., Class A   2,146    82,492 
Navient Corp.   5,914    94,565 
New York Community BanCorp, Inc.   15,166    137,101 
NH Investment Securities Co., Ltd.   28,784    194,591 
NN Group N.V.   4,320    156,747 
Nordea Bank Abp   18,782    200,289 
Northwest Bancshares, Inc.   16,079    193,430 
Oceanfirst Financial Corp.   9,835    181,751 
Old Republic International Corp.   9,211    229,999 
Onemain Holdings, Inc.   2,372    87,954 
Pacific Premier BanCorp, Inc.   5,490    131,870 
PacWest BanCorp   5,498    53,496 
Piper Sandler Cos.   852    118,096 
Popular, Inc.   2,920    167,637 
Poste Italiane SpA   10,144    103,533 
Power Corp. of Canada   6,333    161,875 
Principal Financial Group, Inc.   1,768    131,398 
Prosperity Bancshares, Inc.   3,641    223,994 
Radian Group, Inc.   7,905    174,700 
Safety Insurance Group, Inc.   2,191    163,273 
Samsung Fire & Marine Insurance Co, Ltd.   1,320    208,896 
Samsung Securities Co., Ltd.   5,723    139,371 
Sandy Spring BanCorp, Inc.   5,655    146,917 
SBI Holdings, Inc.   5,900    116,613 
Societe Generale SA   6,197    139,676 
Southside Bancshares, Inc.   6,048    200,794 
Stewart Information Services Corp.   2,920    117,822 
Swiss Re AG   1,166    119,621 
Synovus Financial Corp.   3,861    119,035 
TFS Financial Corp.   15,315    193,428 
The Bank of NT Butterfield & Son, Ltd.   6,823    184,221 
UWM Holdings Corp.   22,708    111,496 
Valley National BanCorp   14,610    134,996 
Virtu Financial, Inc., Class A   8,233    155,604 
Washington Trust BanCorp, Inc.   3,189    110,531 
Webster Financial Corp.   4,062    160,124 
WesBanco, Inc.   6,772    207,900 
Westpac Banking Corp.   13,454    194,752 
Woori Financial Group, Inc.   16,819    147,426 

        12,489,213 
Health Care (1.1%):          
Amgen, Inc.   1,114    269,310 
Organon & Co.   6,545    153,938 
Patterson Cos., Inc.   8,834    236,486 

        659,734 
Industrials (11.2%):          
ACCO Brands Corp.   35,139    186,939 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Industrials (11.2%): (continued)        
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA   12,625    401,817 
Adecco Group AG   4,877    176,749 
AP Moller - Maersk A/S, Class B   60    108,712 
Aurizon Holdings, Ltd.   112,937    253,599 
Bouygues SA   10,217    344,455 
CK Hutchison Holdings, Ltd.   49,156    304,967 
Costamare, Inc.   18,883    177,689 
Deluxe Corp.   10,235    163,760 
Eagle Bulk Shipping, Inc.   2,758    125,489 
EMCOR Group, Inc.   803    130,560 
Ennis, Inc.   5,915    124,747 
Genco Shipping & Trading, Ltd.   9,157    143,399 
Golden Ocean Group, Ltd.   15,013    142,924 
Healthcare Services Group, Inc.   16,254    225,443 
HNI Corp.   10,118    281,685 
Insteel Industries, Inc.   5,317    147,919 
Kaman Corp.   6,071    138,783 
Kennametal, Inc.   8,169    225,301 
ManpowerGroup, Inc.   2,272    187,508 
MDU Resources Group, Inc.   10,270    313,030 
MillerKnoll, Inc.   6,653    136,054 
Mitsui OSK Lines, Ltd.   6,300    157,073 
MSC Industrial Direct Co., Inc.   3,644    306,096 
Nippon Yusen KK   6,000    139,605 
PACCAR, Inc.   4,315    315,858 
Pitney Bowes, Inc.   28,952    112,623 
Ryder System, Inc.   1,648    147,067 
Singapore Technologies Engineering, Ltd.   118,200    325,150 
SITC International Holdings Co., Ltd.   42,458    91,194 
Trinity Industries, Inc.   7,527    183,358 
Triton International, Ltd.   4,131    261,162 
Watsco, Inc.   686    218,258 
Xinyi Glass Holdings, Ltd.   43,539    77,985 
         6,776,958 
Information Technology (1.1%):          
Broadcom, Inc.   238    152,686 
National Instruments Corp.   2,655    139,149 
NetApp, Inc.   2,982    190,401 
The Western Union Co.   15,597    173,906 

        656,142 
Materials (9.3%):          
Amcor PLC   19,703    224,220 
Anglo American PLC   2,885    95,293 
Antofagasta PLC   5,927    115,576 
Ardagh Metal Packaging SA   21,523    87,814 
BASF SE   3,184    166,974 
BHP Group, Ltd.   4,933    155,705 
Boliden AB   2,579    101,368 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Materials (9.3%): (continued)        
CRH PLC   3,622    182,540 
Eastman Chemical Co.   2,043    172,307 
Element Solutions, Inc.   9,433    182,151 
Evonik Industries AG   8,557    179,645 
Fortescue Metals Group, Ltd.   7,718    116,002 
Huntsman Corp.   5,731    156,800 
ICL Group, Ltd.   21,294    142,983 
International Paper Co.   6,913    249,283 
JFE Holdings, Inc.   16,600    209,938 
Kumho Petrochemical Co., Ltd.   1,402    154,773 
LyondellBasell Industries N.V., Class A   2,058    193,226 
Newmont Corp.   2,699    132,305 
Nippon Steel Corp.   9,800    230,310 
Norsk Hydro ASA   15,357    114,170 
OCI N.V.   3,936    133,424 
Packaging Corp. of America   1,910    265,165 
POSCO Holdings, Inc.   716    202,418 
Ramaco Resources, Inc.   9,379    82,629 
Rio Tinto PLC   2,393    161,684 
Sonoco Products Co.   4,336    264,496 
South32, Ltd.   38,602    112,736 
Southern Copper Corp.   1,972    150,365 
SunCoke Energy, Inc.   19,908    178,774 
The Chemours Co.   3,805    113,922 
The Scotts Miracle-Gro Co.   1,707    119,046 
Tronox Holdings PLC   9,185    132,080 
Westrock Co.   5,705    173,831 
Yara International ASA   4,303    186,637 

        5,640,590 
Real Estate (1.7%):          
Aroundtown SA   39,830    56,711 
Hang Lung Properties, Ltd.   38,269    71,568 
Henderson Land Development Co., Ltd.   52,809    182,652 
Kennedy-Wilson Holdings, Inc.   17,320    287,339 
LEG Immobilien SE   1,706    93,387 
New World Development Co., Ltd.   47,656    127,796 
Sino Land Co., Ltd.   165,463    223,858 

        1,043,311 
Utilities (18.0%):          
Algonquin Power & Utilities Corp.   21,301    178,756 
ALLETE, Inc.   5,778    371,930 
Alliant Energy Corp.   3,710    198,114 
American Electric Power Co., Inc.   2,384    216,920 
Avangrid, Inc.   5,943    237,007 
Avista Corp.   8,203    348,217 
Black Hills Corp.   5,339    336,891 
Brookfield Infrastructure Corp., Class A   5,647    260,101 
CK Infrastructure Holdings, Ltd.   41,386    225,127 

 

 

  Schedule of Portfolio Investments — continued

 

March 31, 2023

 

Timothy Plan Market Neutral ETF   (Unaudited)
 

 

SECURITY DESCRIPTION  SHARES   VALUE ($) 
Utilities (18.0%): (continued)        
Clearway Energy, Inc., Class C   7,927    248,353 
CLP Holdings, Ltd.   31,580    228,109 
CMS Energy Corp.   3,034    186,227 
Consolidated Edison, Inc.   2,631    251,708 
DTE Energy Co.   1,708    187,094 
Emera, Inc.   7,471    306,956 
Enagas SA   13,866    266,142 
Endesa SA   13,113    284,394 
Enel SpA   32,276    196,945 
Engie SA   17,074    269,838 
Entergy Corp.   1,957    210,847 
Evergy, Inc.   3,581    218,871 
Eversource Energy   2,744    214,745 
FirstEnergy Corp.   5,392    216,004 
Hawaiian Electric Industries, Inc.   5,424    208,282 
IDACORP, Inc.   2,117    229,335 
National Fuel Gas Co.   3,042    175,645 
NiSource, Inc.   5,943    166,166 
Northwest Natural Holding Co.   6,479    308,141 
NorthWestern Corp.   6,747    390,381 
NRG Energy, Inc.   4,600    157,734 
OGE Energy Corp.   5,944    223,851 
ONE Gas, Inc.   2,970    235,313 
Pinnacle West Capital Corp.   3,131    248,100 
Portland General Electric Co.   8,084    395,227 
Power Assets Holdings, Ltd.   49,674    266,415 
Public Service Enterprise Group, Inc.   3,346    208,958 
Red Electrica Corp. SA   16,933    297,466 
Snam SpA   48,797    258,703 
Spire, Inc.   4,490    314,929 
SSE PLC   5,928    131,828 
The Southern Co.   3,608    251,045 
UGI Corp.   4,479    155,690 
Unitil Corp.   2,917    166,386 
Vistra Corp.   6,919    166,056 
WEC Energy Group, Inc.   2,207    209,202 
Xcel Energy, Inc.   866    58,403 
         10,882,552 
Total Common Stocks (Cost $56,360,620)        53,299,579 
           

Total Investments (Cost $56,360,620) — 88.1%

        53,299,579 
Other assets in excess of liabilities — 11.9%        7,173,960 
NET ASSETS - 100.00%        60,473,539 

 

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2023.                

 

 

Represents less than 0.05%.

(a)Non-income producing security.

(b)Security was fair valued based upon procedures approved by the Board of Trustees and represents 0.0% of the Fund’s net assets as of March 31,2023. This security is classified as Level 3 within the fair value hierarchy.

 

Futures Contracts

 

Short Futures               

Index Futures

 

Expiration Date 

 

Number of

Contracts

  

Notional 

Amount 

  

Value and
Unrealized
Appreciation/

(Depreciation)

 
E-Mini Russell 2000 Index  6/16/23  153   $(13,873,275)  $(412,590)
Mini MSCI EAFE Index  6/16/23  170    (17,820,250)   (697,360)
S&P 500 Index E-mini  6/16/23  229    (47,377,238)   (2,771,465)
               $(3,881,415)

 

Long Futures

               

Index Futures

 

Expiration Date

 

Number of

Contracts

  

Notional 

Amount 

  

Value and
Unrealized
Appreciation/

(Depreciation)

 
NASDAQ 100 E-Mini  6/16/23  98    26,071,430    2,617,005 
               $2,617,005 
Total Net Futures Contracts              $(1,264,410)