NPORT-EX 2 8001_0000916490.htm HTML
   Schedule of Portfolio Investments
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

Common Stocks (99.7%)

 

 

 

  

 

Communication Services (2.1%):

         

 

  

Cogent Communications Holdings, Inc.

      1,280                                    104,922  

 

  

Fluent, Inc.(a)

      9,876           11,555  

 

  

MSG Networks, Inc.(a)

      3,066                                             31,273  

 

  

QuinStreet, Inc.(a)

      2,776           22,347  

 

  

Shenandoah Telecommunication Co.

      1,904                                                                 93,772  

 

  

Techtarget, Inc.(a)

      1,828           37,675  

 

  

Telephone & Data Systems, Inc.

      2,000           33,520  

 

  

The Meet Group, Inc.(a)

      8,152           47,852  

 

  
        

 

 

 

                382,916

 

 

 

Consumer Discretionary (11.0%):

   

 

  

Acushnet Holdings Corp.

      2,860           73,559  

 

  

American Public Education, Inc.(a)

      1,961           46,927  

 

  

America’s Car-Mart, Inc.(a)

      670           37,755  

 

  

Asbury Automotive Group, Inc.(a)

      699           38,605  

 

  

At Home Group, Inc.(a)

      1,860           3,757  

 

  

Bloomin’ Brands, Inc.

      2,898           20,692  

 

  

Boot Barn Holdings, Inc.(a)

      1,073           13,874  

 

  

Brinker International, Inc.

      1,380           16,574  

 

  

Cavco Industries, Inc.(a)

      209           30,292  

 

  

Century Communities, Inc.(a)

      1,756           25,480  

 

  

Cheesecake Factory, Inc.

      1,757           30,010  

 

  

Conn’s, Inc.(a)

      1,402           5,860  

 

  

Dave & Buster’s

      1,108           14,493  

 

  

del Taco Restaurants, Inc.(a)

      6,238           21,396  

 

  

Denny’s Corp.(a)

      4,061           31,188  

 

  

Dine Brands Global, Inc.

      719           20,621  

 

  

Dorman Products, Inc.(a)

      671           37,086  

 

  

Fox Factory Holding Corp.(a)

      930           39,060  

 

  

Funko, Inc.(a)

      1,796           7,166  

 

  

Garrett Motion, Inc.(a)

      4,324           12,367  

 

  

G-III Apparel Group Ltd.(a)

      1,241           9,556  

 

  

Group 1 Automotive, Inc.

      645           28,548  

 

  

Haverty Furniture Cos., Inc.

      2,510           29,844  

 

  

Hilton Grand Vacations(a)

      1,669           26,320  

 

  

Hooker Furniture Corp.

      1,932           30,159  

 

  

Installed Building Products(a)

      862           34,368  

 

  

iRobot Corp.(a)

      655           26,790  

 

  

Jack In The Box, Inc.

      687           24,079  

 

  

KB Home

      1,742           31,530  

 

  

La Z Boy, Inc.

      1,625           33,394  

 

  

LCI Industries

      604           40,365  

 

  

LGI Homes, Inc.(a)

      612           27,632  

 

  

M/I Homes, Inc.(a)

      1,524           25,192  

 

  

Malibu Boats, Inc.(a)

      1,381           39,759  

 

  

MarineMax, Inc.(a)

      2,614           27,238  

 

  

Mastercraft Boat Holdings, Inc.(a)

      2,350           17,155  

 

  

MDC Holdings, Inc.

      1,516           35,171  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Consumer Discretionary (continued)         

 

  
        

 

  

Meritage Corp.(a)

      737           26,908  

 

  

Modine Manufacturing Co.(a)

      3,556           11,557  

 

  

Monro, Inc.

      749                                                                             32,814  

 

  

Movado Group, Inc.

      1,513           17,884  

 

  

Murphy USA, Inc.(a)

      880           74,236  

 

  

Oxford Industries, Inc.

      852           30,893  

 

  

PetMed Express, Inc.

      2,210           63,603  

 

  

Rent-A-Center, Inc.

      2,028           28,676  

 

  

RH(a)

      204           20,496  

 

  

Ruth’s Hospitality Group, Inc.

      4,334           28,951  

 

  

Sally Beauty Holdings, Inc.(a)

      2,589           20,919  

 

  

Shoe Carnival, Inc.

      1,051           21,829  

 

  

Sonic Automotive, Inc.

      1,271           16,879  

 

  

Stamps.com, Inc.(a)

      219           28,488  

 

  

Standard Motor Products

      1,425           59,237  

 

  

Steven Madden Ltd.

      1,642           38,143  

 

  

Stitch Fix, Inc.(a)

      1,398           17,755  

 

  

Stoneridge, Inc.(a)

      2,014           33,735  

 

  

Sturm Ruger & Co.

      1,232           62,721  

 

  

Tailored Brands, Inc.

      5,357           9,321  

 

  

Taylor Morrison Home Corp.(a)

      4,658           51,237  

 

  

The Buckle, Inc.

      2,070           28,380  

 

  

The Children’s Place, Inc.

      523           10,230  

 

  

The Michaels Cos., Inc.(a)

      2,893           4,687  

 

  

Tilly’s, Inc.

      3,626           14,975  

 

  

Tri Pointe Group, Inc.(a)

      4,256           37,325  

 

  

Tupperware Corp.

      2,057           3,332  

 

  

Visteon Corp.(a)

      395           18,952  

 

  

Wingstop, Inc.

      750           59,775  

 

  

Winnebago Industries, Inc.

      1,255           34,902  

 

  

Wolverine World Wide, Inc.

      1,909           29,017  

 

  

Yeti Holdings, Inc.(a)

      959           18,720  

 

  

Zumiez, Inc.(a)

      1,255           21,737  

 

  
        

 

 

 

1,992,176

 

 

 

Consumer Staples (5.2%):

         

 

  

B&G Foods, Inc.

      3,067           55,482  

 

  

Central Garden And Pet Co.(a)

      1,419           36,284  

 

  

elf Beauty, Inc.(a)

      1,976           19,444  

 

  

Hostess Brands, Inc.(a)

      6,311           67,275  

 

  

Ingles Markets, Inc.

      1,746           63,135  

 

  

Inter Parfums, Inc.

      1,021           47,323  

 

  

John B. Sanfilippo & Son, Inc.

      702           62,759  

 

  

Lifevantage Corp.(a)

      2,638           27,171  

 

  

Medifast, Inc.

      521           32,563  

 

  

National Beverage Corp.(a)

      908           38,726  

 

  

PriceSmart, Inc.

      694           36,470  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Consumer Staples (continued)         

 

  
        

 

  

Sprouts Farmers Market, Inc.(a)

      3,885           72,222  

 

  

The Chefs’ Warehouse, Inc.(a)

      1,805           18,176  

 

  

The Simply Good Foods Co.(a)

      2,356                                                             45,377  

 

  

Tootsie Roll Industries, Inc.

      2,655           95,479  

 

  

Usana Health Sciences, Inc.(a)

      609                                                                             35,176  

 

  

WD-40 Co.

      480           96,408  

 

  

Weis Markets, Inc.

      2,177           90,694  

 

  
        

 

 

 

940,164

 

 

 

Energy (1.7%):

         

 

  

Apergy Corp.(a)

      1,705           9,804  

 

  

Arch Coal, Inc.

      630           18,207  

 

  

Archrock, Inc.

      4,805           18,067  

 

  

Cactus, Inc., Class A

      1,681           19,499  

 

  

CONSOL Energy, Inc.(a)

      3,312           12,221  

 

  

Core Laboratories N.V.

      946           9,782  

 

  

Delek US Holdings, Inc.

      1,197           18,865  

 

  

Falcon Minerals Corp.

      6,392           13,743  

 

  

Gulfport Energy Corp.(a)

      9,692           4,310  

 

  

Liberty Oilfield Services, Inc.

      3,824           10,287  

 

  

Magnolia Oil & Gas Corp.(a)

      4,631           18,524  

 

  

Matrix Service Co.(a)

      2,380           22,538  

 

  

Murphy Oil Corp.

      1,976           12,113  

 

  

Newpark Resources, Inc.(a)

      5,233           4,694  

 

  

Peabody Energy Corp.

      2,553           7,404  

 

  

Propetro Holding Corp.(a)

      3,347           8,368  

 

  

Rex American Resources Corp.(a)

      731           33,999  

 

  

Solaris Oilfield Infrast, Class A

      3,447           18,097  

 

  

World Fuel Services Corp.

      1,449           36,485  

 

  
        

 

 

 

297,007

 

 

 

Banks (25.1%):

         

 

  

Ameris BanCorp

      1,661           39,465  

 

  

Atlantic Union Bankshares

      1,757           38,478  

 

  

Bancfirst Corp.

      1,474           49,187  

 

  

BancorpSouth Bank

      2,584           48,889  

 

  

Banner Corp.

      1,279           42,258  

 

  

Berkshire Hills BanCorp, Inc.

      2,286           33,970  

 

  

Brookline BanCorp, Inc.

      5,896           66,507  

 

  

Cadence BanCorp

      2,676           17,528  

 

  

Cathay General BanCorp

      2,137           49,044  

 

  

Centerstate Banks, Inc.

      3,114           53,654  

 

  

City Holding Co.

      1,105           73,516  

 

  

Columbia Banking System, Inc.

      1,915           51,322  

 

  

CVB Financial Corp.

      4,045           81,102  

 

  

FB Financial Corp.

      1,891           37,291  

 

  

First BanCorp.

      6,666           35,463  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Banks (continued)         

 

  
        

 

  

First Busey Corp.

      3,250           55,608  

 

  

First Commonwealth Financial Corp.

      6,220           56,851  

 

  

First Financial BanCorp.

      2,914           43,448  

 

  

First Interstate Bancsys, Class A

      2,158           62,237  

 

  

First Merchants Corp.

      1,773                                                             46,967  

 

  

First Midwest BanCorp, Inc.

      3,781           50,042  

 

  

First Source

      1,761           57,109  

 

  

Fulton Financial Corp.

      5,267                                                                             60,518  

 

  

Great Western BanCorp, Inc.

      1,998           40,919  

 

  

Heartland Financial USA, Inc.

      1,497           45,209  

 

  

Hilltop Holdings, Inc.

      3,181           48,097  

 

  

Home Bancshares, Inc.

      3,375           40,466  

 

  

Hope BanCorp, Inc.

      4,544           37,352  

 

  

Independent Bank Group, Inc.

      1,362           32,252  

 

  

International Bancshares Corp.

      1,829           49,164  

 

  

Lakeland Financial Corp.

      1,888           69,384  

 

  

NBT BanCorp, Inc.

      2,454           79,485  

 

  

Old National BanCorp

      4,844           63,892  

 

  

Pacific Premier BanCorp, Inc.

      1,977           37,247  

 

  

Park National Corp.

      805           62,500  

 

  

Renasant Corp.

      1,970           43,025  

 

  

S&T BanCorp, Inc.

      2,206           60,268  

 

  

Sandy Spring BanCorp

      2,299           52,049  

 

  

Seacoast Banking Corp.(a)

      2,727           49,931  

 

  

Servisfirst Bancshares, Inc.

      2,055           60,253  

 

  

Simmons First National Corp., Class A

      2,813           51,759  

 

  

South State Corp.

      986           57,908  

 

  

Southside Bancshares, Inc.

      2,442           74,212  

 

  

Texas Capital Bancshares, Inc.(a)

      1,001           22,192  

 

  

Tompkins Financial Corp.

      991           71,154  

 

  

Towne Bank

      2,879           52,081  

 

  

Trustmark Corp.

      2,328           54,242  

 

  

United Community Banks, Inc.

      2,428           44,457  

 

  

Veritex Holdings, Inc.

      2,890           40,373  

 

  

WesBanco, Inc.

      2,081           49,320  

 

  

Westamerica BanCorp.

      1,466           86,170  

 

  

Artisan Partners Asset Management, Inc., Class A

      2,544           54,671  

 

  

Cohen & Steers, Inc.

      1,556           70,720  

 

  

Houlihan Lokey, Inc.

      1,825           95,119  

 

  

Moelis & Co.

      1,842           51,760  

 

  

Waddell & Reed Financial, Class A

      4,269           48,581  

 

  

Green Dot Corp., Class A(a)

      1,100           27,929  

 

  

Navient Corp.

      4,920           37,294  

 

  

Nelnet, Inc., Class A

      1,427           64,800  

 

  

PRA Group, Inc.(a)

      1,989           55,135  

 

  

World Acceptance Corp.(a)

      345           18,840  

 

  

Cannae Holdings, Inc.(a)

      2,749           92,064  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Banks (continued)         

 

  
        

 

  

Amerisafe, Inc.

      1,651           106,440  

 

  

Employers Holdings, Inc.

      2,088           84,585  

 

  

FBL Financial Group, Inc., Class A

      1,401                                                             65,385  

 

  

Goosehead Insurance, Inc., Class A(a)

      759           33,874  

 

  

James River Group Holdings Ltd.

      2,656                                                                             96,253  

 

  

Kinsale Capital Group, Inc.

      644           67,317  

 

  

National General Holdings Corp.

      3,529           58,405  

 

  

Safety Insurance Group, Inc.

      945           79,786  

 

  

Axos Financial, Inc.(a)

      1,882           34,121  

 

  

Capitol Federal Financial, Inc.

      7,272           84,427  

 

  

Columbia Financial, Inc.(a)

      6,857           98,740  

 

  

Kearny Financial Corp.

      7,661           65,808  

 

  

Meta Financial Group, Inc.

      1,482           32,189  

 

  

NMI Holdings, Inc.(a)

      2,093           24,300  

 

  

Northwest Bancshares, Inc.

      6,590           76,246  

 

  

Oceanfirst Financial Corp.

      3,637           57,865  

 

  

Pennymac Financial Services

      2,431           53,749  

 

  

Provident Financial Services, Inc.

      3,742           48,122  

 

  

Walker & Dunlop, Inc.

      1,091           43,935  

 

  

Washington Federal, Inc.

      2,310           59,968  

 

  

WSFS Financial Corp.

      1,718           42,813  

 

  
           4,557,056  

 

Health Care (9.6%):

         

 

  

Addus Homecare Corp.(a)

      674           45,562  

 

  

AMN Healthcare Services, Inc.(a)

      1,075           62,146  

 

  

ANI Pharmaceuticals, Inc.(a)

      861           35,077  

 

  

Anika Therapeutics, Inc.(a)

      640           18,502  

 

  

Atrion Corp.

      113           73,450  

 

  

Biolife Solutions, Inc.(a)

      2,032           19,304  

 

  

Biospecifics Technologies Corp.(a)

      1,118           63,246  

 

  

Biotelemetry, Inc.(a)

      1,222           47,059  

 

  

Computer Programs & Systems

      2,356           52,421  

 

  

CONMED Corp.

      819           46,904  

 

  

Corcept Therapeutics, Inc.(a)

      2,787           33,137  

 

  

CorVel Corp.(a)

      934           50,912  

 

  

Eagle Pharmaceuticals, Inc.(a)

      761           35,006  

 

  

Enanta Pharmaceuticals, Inc.(a)

      680           34,972  

 

  

Ensign Group, Inc.

      1,372           51,601  

 

  

Healthstream, Inc.(a)

      3,023           72,401  

 

  

Innoviva, Inc.(a)

      4,748           55,837  

 

  

Inogen, Inc.(a)

      575           29,705  

 

  

Integer Holdings Corp.(a)

      814           51,168  

 

  

Iradimed Corp.(a)

      1,358           28,993  

 

  

Lantheus Holdings, Inc.(a)

      2,105           26,860  

 

  

Lemaitre Vascular, Inc.

      1,488           37,081  

 

  

Medpace Holdings, Inc.(a)

      522           38,304  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Health Care (continued)         

 

  
        

 

  

Meridian Bioscience, Inc.(a)

      5,092           42,773  

 

  

Merit Medical Systems, Inc.(a)

      1,463           45,719  

 

  

National Healthcare Corp.

      1,180           84,642  

 

  

Nextgen Healthcare, Inc.(a)

      2,864           29,900  

 

  

Omnicell, Inc.(a)

      566                                                             37,118  

 

  

Patterson Cos., Inc.

      3,756           57,429  

 

  

Phibro Animal Health Corp., Class A

      1,596                                                                             38,576  

 

  

Quidel Corp.(a)

      800           78,248  

 

  

Select Medical Holdings Corp.(a)

      4,106           61,590  

 

  

Simulations Plus, Inc.

      1,280           44,698  

 

  

Staar Surgical Co.(a)

      1,255           40,486  

 

  

Supernus Pharmaceuticals, Inc.(a)

      1,682           30,259  

 

  

Tactile Systems Technology, Inc.(a)

      982           39,437  

 

  

Tivity Health, Inc.(a)

      2,797           17,593  

 

  

U.S. Physical Therapy, Inc.

      523           36,087  

 

  

Utah Medical Products, Inc.

      567           53,326  

 

  
        

 

 

 

1,747,529

 

 

 

Industrials (23.3%):

         

 

  

AAON, Inc.

      1,190           57,501  

 

  

ABM Industries, Inc.

      1,982           48,282  

 

  

Aerovironment, Inc.(a)

      794           48,402  

 

  

Alamo Group, Inc.

      559           49,628  

 

  

Albany International Corp.

      750           35,498  

 

  

Allegiant Travel Co.

      511           41,800  

 

  

Ameresco, Inc.(a)

      3,886           66,179  

 

  

American Woodmark Corp.(a)

      570           25,975  

 

  

Applied Industrial Technologies, Inc.

      1,166           53,310  

 

  

Arcbest Corp.

      1,724           30,204  

 

  

Astronics Corp.(a)

      1,356           12,448  

 

  

Atkore International Group, Inc.(a)

      1,957           41,234  

 

  

AZZ, Inc.

      1,760           49,491  

 

  

Barnes Group, Inc.

      1,276           53,375  

 

  

BMC Stock Holdings, Inc.(a)

      2,496           44,254  

 

  

Brady Corp.

      1,563           70,538  

 

  

Builders FirstSource, Inc.(a)

      2,361           28,875  

 

  

Chart Industries, Inc.(a)

      818           23,706  

 

  

Comfort Systems USA, Inc.

      1,175           42,946  

 

  

DMC Global, Inc.

      676           15,555  

 

  

DXP Enterprise, Inc.(a)

      1,009           12,370  

 

  

Echo Global Logistics, Inc.(a)

      2,355           40,223  

 

  

Encore Wire Corp.

      1,217           51,102  

 

  

Energy Recovery, Inc.(a)

      4,295           31,955  

 

  

EnerSys

      807           39,963  

 

  

Ennis, Inc.

      4,074           76,510  

 

  

ESCO Technologies, Inc.

      1,025           77,807  

 

  

Federal Signal Corp.

      2,092           57,070  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Industrials (continued)         

 

  
        

 

  

Forward Air Corp.

      1,178           59,666  

 

  

Franklin Electric Co.

      1,422           67,018  

 

  

GATX Corp.

      926           57,930  

 

  

Gibraltar Industries, Inc.(a)

      1,751           75,152  

 

  

GMS, Inc.(a)

      1,466                                                             23,060  

 

  

Gorman-Rupp Co.

      1,961                                                                             61,203  

 

  

H&E Equipment Services, Inc.

      1,754           25,749  

 

  

Healthcare Services Group

      1,761           42,106  

 

  

Heartland Express, Inc.

      3,531           65,571  

 

  

Heidrick & Struggles International, Inc.

      1,527           34,358  

 

  

Helios Technologies, Inc.

      941           35,683  

 

  

Hillenbrand, Inc.

      1,911           36,519  

 

  

HNI Corp.

      1,733           43,654  

 

  

Hub Group, Inc., Class A(a)

      1,192           54,200  

 

  

ICF International, Inc.

      1,022           70,210  

 

  

Interface, Inc.

      3,387           25,606  

 

  

Jeld-Wen Holding, Inc.(a)

      2,752           26,777  

 

  

Kadant, Inc.

      775           57,854  

 

  

Kaman Corp.

      1,387           53,358  

 

  

Kennametal, Inc.

      1,756           32,697  

 

  

Kimball International, Inc.

      3,267           38,910  

 

  

Knoll, Inc.

      2,950           30,444  

 

  

Kratos Defense & Security Solutions, Inc.(a)

      2,379           32,925  

 

  

Marten Transport Ltd.

      2,445           50,171  

 

  

Matson, Inc.

      1,650           50,523  

 

  

Matthews International Corp., Class A

      1,394           33,721  

 

  

McGrath Rentcorp

      1,048           54,894  

 

  

Meritor, Inc.(a)

      2,591           34,331  

 

  

Mesa Air Group, Inc.(a)

      4,838           15,917  

 

  

Moog, Inc.

      761           38,453  

 

  

MRC Global, Inc.(a)

      3,970           16,912  

 

  

Mueller Industries, Inc.

      2,025           48,479  

 

  

MYR Group, Inc.(a)

      1,529           40,045  

 

  

National Presto Industries, Inc.

      713           50,489  

 

  

Now, Inc.(a)

      4,449           22,957  

 

  

NV5 Global, Inc.(a)

      463           19,117  

 

  

Patrick Industries, Inc.

      955           26,893  

 

  

PGT Innovations, Inc.(a)

      2,725           22,863  

 

  

Primoris Services Corp.

      3,210           51,039  

 

  

Proto Labs, Inc.(a)

      385           29,310  

 

  

Raven Industries, Inc.

      1,773           37,641  

 

  

Regal Beloit Corp.

      1,050           66,097  

 

  

Resources Connection, Inc.

      4,916           53,929  

 

  

Rush Enterprises, Inc., Class A

      1,743           55,637  

 

  

Ryder System, Inc.

      1,002           26,493  

 

  

Saia, Inc.(a)

      540           39,712  

 

  

Simpson Manufacturing Co., Inc.

      1,101           68,240  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Industrials (continued)         

 

  
        

 

  

SkyWest, Inc.

      1,200           31,428  

 

  

SP Plus Corp.(a)

      2,139           44,384  

 

  

Spirit Airlines, Inc.(a)

      1,157           14,914  

 

  

SPX Corp.(a)

      1,559           50,886  

 

  

Standex International Corp.

      599           29,363  

 

  

Steelcase, Inc., Class A

      3,084           30,439  

 

  

Systemax, Inc.

      1,922                                                             34,077  

 

  

Tennant Co.

      779           45,143  

 

  

The Greenbrier Cos., Inc.

      1,515                                                                             26,876  

 

  

Thermon Group Holdings, Inc.(a)

      2,968           44,728  

 

  

TriMas Corp.(a)

      2,899           66,966  

 

  

Trinity Industries, Inc.

      2,871           46,137  

 

  

Triton International Ltd.

      1,896           49,050  

 

  

TrueBlue, Inc.(a)

      2,726           34,784  

 

  

U.S. Ecology, Inc.

      1,051           31,950  

 

  

Universal Forest Products, Inc.

      1,400           52,066  

 

  

Universal Logistics Holdings, Inc.

      1,953           25,584  

 

  

Valmont Industries, Inc.

      591           62,634  

 

  

Vectrus, Inc.(a)

      830           34,370  

 

  

Vicor Corp.(a)

      1,122           49,974  

 

  

Wabash National Corp.

      4,260           30,757  

 

  

Werner Enterprises, Inc.

      1,949           70,671  

 

  

WESCO International, Inc.(a)

      1,394           31,853  

 

  
        

 

 

 

4,169,748

 

 

 

Information Technology (11.5%):

         

 

  

Advanced Energy Industries, Inc.(a)

      853           41,362  

 

  

Anixter International, Inc.(a)

      797           70,032  

 

  

Axcelis Technologies, Inc.(a)

      2,570           47,057  

 

  

Badger Meter, Inc.

      1,407           75,416  

 

  

Belden, Inc.

      797           28,756  

 

  

Benchmark Electronics, Inc.

      2,332           46,617  

 

  

Brooks Automation, Inc.

      1,068           32,574  

 

  

Cass Information Systems, Inc.

      1,519           53,408  

 

  

Comtech Telecommunications Corp.

      1,404           18,659  

 

  

CSG Systems International, Inc.

      1,274           53,317  

 

  

CTS Corp.

      1,951           48,560  

 

  

Digi International, Inc.(a)

      4,009           38,246  

 

  

Diodes, Inc.(a)

      1,099           44,658  

 

  

Ebix, Inc.

      1,043           15,833  

 

  

eplus, Inc.(a)

      594           37,196  

 

  

Evertec, Inc.

      1,800           40,914  

 

  

Exlservice Holdings, Inc.(a)

      1,266           65,870  

 

  

Fabrinet(a)

      841           45,885  

 

  

FormFactor, Inc.(a)

      2,546           51,149  

 

  

Greensky, Inc.(a)

      3,907           14,925  

 

  

Ichor Holding Ltd.(a)

      1,762           33,760  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Information Technology (continued)         

 

  
        

 

  

II-VI, Inc.(a)

      1,343           38,276  

 

  

Insight Enterprises, Inc.(a)

      1,087                                                             45,795  

 

  

Intelligent Systems Corp.(a)

      410           13,936  

 

  

KEMET Corp.

      1,670           40,347  

 

  

ManTech International Corp.

      1,122                                                                             81,536  

 

  

Mesa Laboratories, Inc.

      176           39,792  

 

  

Methode Electronics, Inc.

      1,526           40,332  

 

  

MTS Systems Corp.

      1,484           33,390  

 

  

Napco SEC System, Inc.(a)

      1,140           17,294  

 

  

NIC, Inc.

      2,193           50,439  

 

  

Onto Innovation, Inc.(a)

      1,270           37,681  

 

  

OSI Systems, Inc.(a)

      625           43,075  

 

  

Paysign, Inc.(a)

      1,749           9,025  

 

  

PC Connection, Inc.

      1,100           45,331  

 

  

Perficient, Inc.(a)

      1,636           44,319  

 

  

Photronics, Inc.(a)

      4,829           49,546  

 

  

Plexus Corp.(a)

      1,013           55,269  

 

  

Power Integrations, Inc.

      609           53,792  

 

  

Progress Software Corp.

      1,311           41,952  

 

  

Rogers Corp.(a)

      250           23,605  

 

  

ScanSource, Inc.(a)

      2,033           43,486  

 

  

Semtech Corp.(a)

      907           34,013  

 

  

Smart Global Holdings, Inc.(a)

      1,091           26,511  

 

  

SPS Commerce, Inc.(a)

      1,139           52,975  

 

  

Sykes Enterprises, Inc.(a)

      2,911           78,946  

 

  

Ttec Holdings, Inc.

      1,327           48,727  

 

  

Virtusa Corp.(a)

      1,142           32,433  

 

  

Vishay Intertechnology, Inc.

      2,898           41,760  

 

  
        

 

 

 

2,067,777

 

 

 

Materials (7.2%):

         

 

  

Advansix, Inc.(a)

      2,046           19,519  

 

  

Allegheny Technologies, Inc.(a)

      2,323           19,746  

 

  

American Vanguard Corp.

      3,622           52,374  

 

  

Balchem Corp.

      569           56,172  

 

  

Cabot Corp.

      1,197           31,266  

 

  

Carpenter Technology Corp.

      991           19,325  

 

  

Chase Corp.

      590           48,551  

 

  

Chemours Co.

      2,239           19,860  

 

  

Commercial Metals Co.

      2,545           40,186  

 

  

Domtar Corp.

      1,722           37,264  

 

  

Ferro Corp.(a)

      3,930           36,785  

 

  

Futurefuel Corp.

      3,377           38,059  

 

  

GCP Applied Technologies(a)

      2,705           48,149  

 

  

Greif, Inc., Class A

      1,227           38,147  

 

  

H.B. Fuller Co.

      1,324           36,979  

 

  

Hawkins, Inc.

      1,270           45,212  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments (concluded)
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Small Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Materials (continued)         

 

  
        

 

  

Innospec, Inc.

      819           56,912  

 

  

Intrepid Potash, Inc.(a)

      12,098           9,678  

 

  

Kaiser Aluminum Corp.

      680           47,109  

 

  

Kraton Corp.(a)

      1,617           13,098  

 

  

Kronos Worldwide, Inc.

      4,065                                                                       34,309  

 

  

Louisiana-Pacific Corp.

      2,616           44,943  

 

  

Minerals Technologies, Inc.

      1,086           39,378  

 

  

Neenah, Inc.

      997           43,001  

 

  

PolyOne Corp.

      1,719           32,609  

 

  

PQ Group Holdings, Inc.(a)

      4,167           45,420  

 

  

Quaker Chemical Corp.

      384           48,492  

 

  

Ryerson Holding Corp.(a)

      4,293           22,839  

 

  

Schnitzer Steel Industries, Inc.

      2,301           30,005  

 

  

Sensient Technologies Corp.

      1,379           60,000  

 

  

Stepan Co.

      822           72,714  

 

  

SunCoke Energy, Inc.

      7,388           28,444  

 

  

U.S. Steel Corp.

      2,907           18,343  

 

  

Warrior Met Coal, Inc.

      2,269           24,097  

 

  

Worthington Industries, Inc.

      1,603           42,078  

 

  
        

 

 

 

1,301,063

 

 

 

Real Estate (0.3%):

         

 

  

Marcus & Millichap, Inc.(a)

      1,724           46,720  

 

  
        

 

 

 

46,720

 

 

 

Utilities (2.7%):

         

 

  

Chesapeake Utilities Corp.

      1,058           90,681  

 

  

MGE Energy, Inc.

      1,120           73,326  

 

  

Middlesex Water Co.

      1,106           66,493  

 

  

Otter Tail Corp.

      2,020           89,810  

 

  

SJW Group

      1,656           95,667  

 

  

Unitil Corp.

      1,548           80,991  

 

  
           496,968  

 

  

Total Common Stocks (Cost $25,420,640)

                        17,999,124  

Total Investments (Cost $25,420,640) — 99.7%

                        17,999,124  

Other assets in excess of liabilities — 0.3%

                        60,380  

NET ASSETS - 100.00%

            18,059,504  

 

  

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2020.    

 

(a)

Non-income producing security.

Futures Contracts    

Long Futures    

 

Index Futures    Expiration Date    Number of
Contracts		      Notional
Amount		    Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  

 

  

Russell 2000 Mini Index June Future (U.S. Dolllar)

    6/19/20      1       $            57,380    $ (5,547 ) 
           

 

 

  
            $ (5,547 ) 
           

 

 

  

   Schedule of Portfolio Investments
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES           VALUE ($)  

 

Common Stocks (99.6%)

 

                   

Communication Services (0.8%):

         

Cable One, Inc.

      552             907,494  
           907,494  

Consumer Discretionary (8.1%):

         

Advance Auto Parts, Inc.

      2,800             261,296  

Aptiv PLC

      4,287             211,092  

AutoZone, Inc.(a)

      491             415,386  

Booking Holdings, Inc.(a)

      231             310,769  

BorgWarner, Inc.

      10,084             245,747  

Bright Horizons Family Solutions, Inc.(a)

      4,164             424,728  

Burlington Stores, Inc.(a)

      1,530             242,444  

CarMax, Inc.(a)

      4,856             261,398  

Columbia Sportswear Co.

      4,160             290,243  

Dollar General Corp.

      3,125             471,906  

Dr Horton, Inc.

      8,708             296,072  

Five Below(a)

      2,553             179,680  

Garmin Ltd.

      5,112             383,196  

Gentex Corp.

      17,641             390,925  

Genuine Parts Co.

      6,394             430,508  

Grand Canyon Education, Inc.(a)

      2,921             222,828  

Kohl’s Corp.

      5,689             83,003  

Lear Corp.

      3,236             262,925  

Lennar Corp.

      8,098             309,344  

LKQ Corp.(a)

      13,812             283,284  

Mohawk Industries, Inc.(a)

      2,785             212,328  

NVR, Inc.(a)

      134             344,261  

O’Reilly Automotive, Inc.(a)

      1,400             421,470  

Pool Corp.

      2,570             505,699  

Pultegroup, Inc.

      12,663             282,638  

Ross Stores, Inc.

      4,868             423,370  

Service Corp. International

      13,340             521,728  

Tapestry, Inc.

      9,520             123,284  

Tractor Supply Co.

      5,077             429,261  

Yum China Holdings, Inc.

      8,492             362,014  
           9,602,827  

Consumer Staples (2.6%):

         

Casey’s General Stores, Inc.

      3,469             459,608  

Costco Wholesale Corp.

      2,314             659,790  

Lamb Weston Holding, Inc.

      6,619             377,945  

McCormick & Co., Inc.

      3,348             472,771  

Monster Beverage Corp.(a)

      7,222             406,310  

The JM Smucker Co.

      4,975             552,225  

US Foods Holding Corp.(a)

      13,370             236,783  
           3,165,432  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

    

         

Energy (2.3%):

         

Cabot Oil & Gas Corp.

      24,008             412,697  

ConocoPhillips

      7,437             229,060  

Continental Resources, Inc.

      7,570             57,835  

Diamondback Energy, Inc.

      3,838             100,556  

EOG Resources, Inc.

      4,967             178,415  

Halliburton Co.

      15,990             109,532  

HollyFrontier Corp.

      6,868             168,335  

Kinder Morgan, Inc.

      34,222             476,369  

Marathon Oil Corp.

      24,696             81,250  

Occidental Petroleum Corp.

      9,769             113,125  

ONEOK, Inc.

      8,344             181,983  

Phillips 66

      5,118             274,580  

Schlumberger Ltd.

      11,000             148,390  

Valero Energy Corp.

      4,383             198,813  
           2,730,940  

Financials (11.0%):

         

Aflac, Inc.

      14,951             511,922  

Arch Capital Group Ltd.(a)

      16,610             472,721  

Arthur J Gallagher & Co.

      8,129             662,595  

Assurant, Inc.

      4,861             505,981  

BOK Financial Corp.

      6,007             255,658  

Brown & Brown, Inc.

      18,880             683,835  

CBOE Global Markets, Inc.

      5,423             484,003  

Commerce Bancshares, Inc.

      10,330             520,115  

Credit Acceptance Corp.(a)

      1,044             266,940  

E*TRADE Financial Corp.

      11,001             377,554  

East West BanCorp, Inc.

      8,355             215,058  

FactSet Research Systems, Inc.

      2,062             537,522  

Fidelity National Financial, Inc.

      14,270             355,038  

First American Financial Corp.

      10,683             453,066  

Franklin Resources, Inc.

      17,293             288,620  

Globe Life, Inc.

      7,417             533,801  

Intercontinental Exchange, Inc.

      8,017             647,373  

Invesco Ltd.

      26,360             239,349  

LPL Financial Holdings, Inc.

      4,963             270,136  

MarketAxess Holdings, Inc.

      1,063             353,522  

Morningstar, Inc.

      4,056             471,510  

MSCI, Inc.

      1,971             569,540  

New York Community BanCorp, Inc.

      38,601             362,463  

People’s United Financial, Inc.

      32,840             362,881  

Reinsurance Group of America, Inc.

      4,309             362,559  

Santander Consumer USA Holdings, Inc.

      19,714             274,222  

SEI Investments Co.

      8,904             412,611  

Signature Bank

      3,845             309,100  

SVB Financial Group(a)

      1,646             248,678  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Financials (continued)

         

    

         

Synovus Financial Corp.

      11,394             200,079  

TCF Financial Corp.

      10,648             241,284  

WR Berkley Corp.

      11,391             594,268  
           13,044,004  

Health Care (12.6%):

         

ABIOMED, Inc.(a)

      1,508             218,901  

Agilent Technologies, Inc.

      6,038             432,442  

Align Technology, Inc.(a)

      1,186             206,305  

Bruker Corp.

      8,578             307,607  

Centene Corp.(a)

      7,755             460,725  

Cerner Corp.

      8,006             504,298  

Charles River Laboratories International, Inc.(a)

      3,360             424,066  

Chemed Corp.

      1,646             713,046  

DENTSPLY Sirona, Inc.

      7,633             296,389  

Edwards Lifesciences Corp.(a)

      1,845             348,004  

Elanco Animal Health, Inc.(a)

      14,703             329,200  

Encompass Health Corp.

      7,288             466,651  

Exelixis, Inc.(a)

      19,592             337,374  

Henry Schein, Inc.(a)

      7,997             404,008  

Hill-Rom Holdings, Inc.

      5,481             551,389  

IDEXX Laboratories, Inc.(a)

      1,722             417,137  

Illumina, Inc.(a)

      1,158             316,273  

Incyte Corp.(a)

      4,770             349,307  

Insulet Corp.(a)

      1,758             291,265  

Intuitive Surgical, Inc.(a)

      827             409,539  

IQVIA Holdings, Inc.(a)

      3,610             389,375  

Jazz Pharmaceuticals PLC(a)

      3,457             344,801  

Masimo Corp.(a)

      3,006             532,423  

Mettler-Toledo International(a)

      712             491,642  

Molina Healthcare, Inc.(a)

      2,684             374,982  

PerkinElmer, Inc.

      6,163             463,950  

PRA Health Sciences, Inc.(a)

      4,522             375,507  

Regeneron Pharmaceuticals, Inc.(a)

      1,306             637,707  

ResMed, Inc.

      2,927             431,118  

Teleflex, Inc.

      1,506             441,047  

Varian Medical Systems, Inc.(a)

      4,760             488,662  

Veeva Systems, Inc.(a)

      2,086             326,188  

Vertex Pharamaceuticals, Inc.(a)

      2,440             580,598  

Waters Corp.(a)

      1,881             342,436  

West Pharmaceutical Services, Inc.

      3,573             543,989  

Zoetis, Inc.

      4,416             519,719  
           15,068,070  

Industrials (21.9%):

         

Aecom(a)

      14,375             429,094  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Industrials (continued)

         
             

AGCO Corp.

      5,697             269,183  

Allegion PLC

      6,288             578,622  

Allison Transmission Holding, Inc.

      10,773             351,308  

AMERCO, Inc.

      1,485             431,467  

Ametek, Inc.

      7,075             509,541  

AO Smith Corp.

      9,614             363,505  

BWX Technologies, Inc.

      7,907             385,150  

Carlisle Companies, Inc.

      3,700             463,536  

Caterpillar, Inc.

      3,382             392,447  

CH Robinson Worldwide, Inc.

      6,249             413,684  

Cintas Corp.

      1,980             342,976  

Copart, Inc.(a)

      6,746             462,236  

Costar Group, Inc.(a)

      684             401,652  

CSX Corp.

      7,399             423,963  

Deere & Co.

      2,532             349,821  

Donaldson Co., Inc.

      9,157             353,735  

Dover Corp.

      5,438             456,466  

Eaton Corp. PLC

      6,393             496,672  

Emerson Electric Co.

      7,515             358,090  

Expeditors International of Washington, Inc.

      7,668             511,609  

Fastenal Co.

      13,087             408,969  

Flowserve Corp.

      8,366             199,864  

Fortive Corp.

      8,143             449,412  

Fortune Brands Home & Security, Inc.

      7,803             337,480  

General Dynamics Corp.

      3,353             443,635  

Graco, Inc.

      12,559             612,000  

HD Supply Holdings, Inc.(a)

      14,285             406,123  

HEICO Corp.

      3,797             283,294  

Hexcel Corp.

      7,195             267,582  

Honeywell International, Inc.

      4,160             556,566  

Hubbell, Inc.

      3,948             452,994  

Huntington Ingalls Industries, Inc.

      2,533             461,538  

IDEX Corp.

      3,843             530,757  

Illinois Tool Works, Inc.

      3,336             474,112  

Ingersoll-Rand, Inc.(a)

      11,375             282,100  

J.B. Hunt Transport Services, Inc.

      3,831             353,333  

Kansas City Southern

      3,693             469,676  

Knight-Swift Transportation Holdings, Inc.

      7,761             254,561  

L3Harris Technologies, Inc.

      2,323             418,419  

Lennox International, Inc.

      2,347             426,661  

Masco Corp.

      9,616             332,425  

Middleby Corp.(a)

      3,937             223,937  

Nordson Corp.

      3,588             484,631  

Norfolk Southern Corp.

      2,870             419,020  

Old Dominion Freight Line, Inc.

      3,958             519,526  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Industrials (continued)

         

    

         

PACCAR, Inc.

      7,535             460,615  

Parker Hannifin Corp.

      2,443             316,930  

Rollins, Inc.

      13,542             489,408  

Roper Technologies, Inc.

      1,865             581,526  

Snap-on, Inc.

      2,992             325,589  

Spirit Aerosystems Holdings, Inc.

      4,899             117,233  

Teledyne Technologies, Inc.(a)

      1,837             546,085  

Toro Co.

      8,579             558,407  

TransDigm Group, Inc.

      804             257,433  

Transunion

      6,282             415,743  

Union Pacific Corp.

      3,354             473,048  

United Rentals, Inc.(a)

      2,639             271,553  

Verisk Analytics, Inc.

      5,243             730,769  

Waste Management, Inc.

      7,196             666,061  

Watsco, Inc.

      3,334             526,871  

Woodward, Inc.

      3,960             235,382  

XPO Logistics, Inc.(a)

      3,501             170,674  

Xylem, Inc.

      7,403             482,157  
           26,438,856  

Information Technology (20.3%):

         

Advanced Micro Devices, Inc.(a)

      6,957             316,404  

Akamai Technologies, Inc.(a)

      5,915             541,163  

Alliance Data Systems Corp.

      2,890             97,249  

Amphenol Corp.

      5,571             406,014  

Analog Devices, Inc.

      3,612             323,816  

ANSYS, Inc.(a)

      2,224             517,013  

Arista Networks, Inc.(a)

      1,286             260,479  

Aspen Technology, Inc.(a)

      2,916             277,224  

Black Knight, Inc.(a)

      12,277             712,803  

Broadcom, Inc.

      1,395             330,755  

CACI International, Inc.(a)

      2,119             447,427  

Cadence Design Systems, Inc.(a)

      6,837             451,515  

CDW Corp.

      3,594             335,212  

Ciena Corp.(a)

      7,339             292,166  

Citrix Systems, Inc.

      7,566             1,070,968  

Cognex Corp.

      6,976             294,527  

Cognizant Technology Solutions Corp.

      7,530             349,919  

Dolby Laboratories, Inc.

      7,528             408,093  

DXC Technology Co.

      8,444             110,194  

Entegris, Inc.

      8,252             369,442  

EPAM Systems, Inc.(a)

      2,179             404,553  

Euronet Worldwide, Inc.(a)

      3,263             279,704  

F5 Networks, Inc.(a)

      3,273             349,000  

Fair Isaac Corp.(a)

      1,294             398,151  

Fidelity National Information Services, Inc.

      4,503             547,745  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Information Technology (continued)

                       

    

 

Fiserv, Inc.(a)

      4,725             448,828  

Fleetcor Technologies, Inc.(a)

      1,645             306,858  

FLIR Systems, Inc.

      9,606             306,335  

Fortinet, Inc.(a)

      4,668             472,262  

Gartner, Inc.(a)

      2,782             277,004  

Genpact Ltd.

      15,342             447,986  

IPG Photonics Corp.(a)

      2,095             231,037  

Jack Henry & Associates, Inc.

      4,624             717,830  

Juniper Networks, Inc.

      21,227             406,285  

KLA Corp.

      2,436             350,151  

Lam Research Corp.

      1,370             328,800  

Manhattan Associates, Inc.(a)

      3,848             191,707  

Maxim Integrated Products, Inc.

      7,293             354,513  

Microchip Technology, Inc.

      3,624             245,707  

Micron Technology, Inc.(a)

      5,676             238,733  

Monolithic Power Systems, Inc.

      2,578             431,711  

National Instruments Corp.

      12,090             399,937  

NetApp, Inc.

      6,001             250,182  

NVIDIA Corp.

      1,496             394,345  

On Semiconductor Corp.(a)

      15,523             193,106  

Paychex, Inc.

      8,135             511,854  

Paycom Software, Inc.(a)

      1,491             301,197  

Paylocity Holding Corp.(a)

      2,909             256,923  

Qorvo, Inc.(a)

      4,756             383,476  

RealPage, Inc.(a)

      7,637             404,226  

Sabre Corp.

      22,129             131,225  

Seagate Technology PLC

      6,525             318,420  

Skyworks Solutions, Inc.

      3,932             351,442  

Ssnc Technologies Holdings, Inc.

      6,755             296,004  

Synopsys, Inc.(a)

      3,378             435,053  

TE Connectivity Ltd.

      5,594             352,310  

Teradyne, Inc.

      4,733             256,387  

The Trade Desk, Inc.(a)

      938             181,034  

Trimble, Inc.(a)

      11,848             377,122  

Tyler Technologies, Inc.(a)

      1,961             581,554  

Ubiquiti, Inc.

      2,583             365,701  

Universal Display Corp.

      1,478             194,771  

VeriSign, Inc.(a)

      3,130             563,682  

Western Union Co.

      27,168             492,556  

Wex, Inc.(a)

      2,182             228,128  

Xilinx, Inc.

      2,698             210,282  

Zebra Technologies Corp.(a)

      1,505             276,318  
           24,354,518  

Materials (8.5%):

                       

Albemarle Corp.

      4,957             279,426  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Materials (continued)

         

    

         

AptarGroup, Inc.

      7,088             705,540  

Ball Corp.

      7,665             495,619  

Celanese Corp.

      3,717             272,791  

CF Industries Holdings, Inc.

      7,627             207,454  

Crown Holdings, Inc.(a)

      8,103             470,298  

Eastman Chemical Co.

      5,566             259,264  

Ecolab, Inc.

      3,511             547,120  

FMC Corp.

      5,710             466,450  

International Flavors & Fragrances, Inc.

      3,257             332,475  

International Paper Co.

      11,022             343,115  

LyondellBasell Industries N.V., Class A

      4,409             218,819  

Martin Marietta Materials, Inc.

      1,859             351,779  

NewMarket Corp.

      1,262             483,182  

Nucor Corp.

      8,687             312,906  

Packaging Corp. of America

      4,550             395,077  

PPG Industries, Inc.

      4,779             399,524  

Reliance Steel & Aluminum Co.

      4,872             426,737  

Royal Gold, Inc.

      4,043             354,612  

RPM International, Inc.

      8,578             510,391  

Sealed Air Corp.

      10,919             269,808  

Sherwin-Williams Co.

      943             433,327  

Sonoco Products Co.

      11,946             553,697  

Steel Dynamics, Inc.

      11,027             248,549  

Vulcan Materials Co.

      3,693             399,102  

Westlake Chemical Corp.

      4,854             185,277  

Westrock Co.

      9,754             275,648  
           10,197,987  

Real Estate (0.1%):

         

The Howard Hughes Corp.(a)

      1,752             88,511  
           88,511  

Utilities (11.4%):

         

AES Corp.

      36,881             501,582  

Alliant Energy Corp.

      16,118             778,338  

American Electric Power Co., Inc.

      9,371             749,493  

American Water Works Co., Inc.

      6,721             803,563  

Atmos Energy Corp.

      7,660             760,102  

CenterPoint Energy, Inc.

      25,160             388,722  

CMS Energy Corp.

      13,310             781,962  

Consolidated Edison, Inc.

      9,757             761,046  

DTE Energy Co.

      6,976             662,511  

Evergy, Inc.

      12,630             695,282  

Eversource Energy

      11,006             860,779  

FirstEnergy Corp.

      16,014             641,681  

IDACORP, Inc.

      7,528             660,883  

   Schedule of Portfolio Investments (concluded)
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan US Large/Mid Cap Core ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Utilities (continued)

         

    

         

MDU Resources Group, Inc.

      27,125             583,188  

NextEra Energy, Inc.

      3,597             865,510  

OGE Energy Corp.

      18,922             581,473  

Pinnacle West Capital Corp.

      8,675             657,478  

PPL Corp.

      24,027             592,986  

Public Service Enterprise Group, Inc.

      13,677             614,234  

WEC Energy Group

      8,811             776,513  
                     13,717,326  

Total Common Stocks (Cost $148,831,089)

                    119,315,965  

Total Investments (Cost $148,831,089) — 99.6%

                    119,315,965  

Other assets in excess of liabilities — 0.4%

                    508,397  

NET ASSETS - 100.00%

                    119,824,362  

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2020.

 

(a)        

Non-income producing security.

Futures Contracts

Long Futures

 

Index Futures    Expiration Date    Number of
Contracts		    Notional
Amount		      Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  

S&P 500 Index E-mini June Future (U.S. Dollar)

    6/19/20    4    $           513,940      $ 4,646  
           

 

 

  
            $                 4,646  
           

 

 

  

   Schedule of Portfolio Investments
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan High Dividend Stock ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES           VALUE ($)  

 

Common Stocks (99.3%)

 

                   

Consumer Discretionary (3.9%):

                       

BorgWarner, Inc.

      21,675             528,220  

Garmin Ltd.

      10,996             824,260  

Genuine Parts Co.

      13,771             927,201  

Kohl’s Corp.

      12,241             178,596  

Lear Corp.

      6,933             563,306  

Tapestry, Inc.

      20,494             265,397  
           3,286,980  

Consumer Staples (1.4%):

                       

The JM Smucker Co.

      10,686             1,186,146  
           1,186,146  

Energy (5.8%):

                       

Cabot Oil & Gas Corp.

      51,596             886,935  

ConocoPhillips

      16,014             493,231  

Halliburton Co.

      34,358             235,352  

HollyFrontier Corp.

      14,821             363,263  

Kinder Morgan, Inc.

      73,592             1,024,401  

Occidental Petroleum Corp.

      21,051             243,771  

ONEOK, Inc.

      17,920             390,835  

Phillips 66

      11,042             592,403  

Schlumberger Ltd.

      23,603             318,405  

Valero Energy Corp.

      9,373             425,159  
           4,973,755  

Financials (13.2%):

                       

Aflac, Inc.

      32,124             1,099,926  

Arthur J Gallagher & Co.

      17,482             1,424,958  

Assurant, Inc.

      10,435             1,086,179  

BOK Financial Corp.

      12,872             547,832  

East West BanCorp, Inc.

      17,978             462,754  

Fidelity National Financial, Inc.

      30,685             763,443  

First American Financial Corp.

      22,974             974,327  

Franklin Resources, Inc.

      37,185             620,618  

Invesco Ltd.

      56,713             514,954  

New York Community BanCorp, Inc.

      82,955             778,947  

People’s United Financial, Inc.

      70,633             780,494  

Santander Consumer USA Holdings, Inc.

      42,378             589,478  

Signature Bank

      8,292             666,594  

Synovus Financial Corp.

      24,550             431,098  

TCF Financial Corp.

      22,854             517,872  
           11,259,474  

Health Care (1.2%):

                       

Encompass Health Corp.

      15,643             1,001,621  
           1,001,621  

Industrials (21.6%):

                       

AO Smith Corp.

      20,633             780,134  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan High Dividend Stock ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Industrials (continued)

         

    

 

Caterpillar, Inc.

      7,297             846,744  

CH Robinson Worldwide, Inc.

      13,408             887,610  

Deere & Co.

      5,407             747,031  

Dover Corp.

      11,679             980,335  

Eaton Corp. PLC

      13,769             1,069,714  

Emerson Electric Co.

      16,111             767,689  

Fastenal Co.

      28,094             877,938  

General Dynamics Corp.

      7,194             951,839  

Honeywell International, Inc.

      8,913             1,192,470  

Hubbell, Inc.

      8,484             973,454  

Illinois Tool Works, Inc.

      7,120             1,011,894  

Norfolk Southern Corp.

      6,120             893,520  

PACCAR, Inc.

      16,195             990,000  

Parker Hannifin Corp.

      5,249             680,953  

Snap-on, Inc.

      6,391             695,469  

TransDigm Group, Inc.

      1,713             548,485  

Union Pacific Corp.

      7,197             1,015,065  

Waste Management, Inc.

      15,479             1,432,736  

Watsco, Inc.

      7,114             1,124,225  
           18,467,305  

Information Technology (12.8%):

         

Alliance Data Systems Corp.

      6,201             208,664  

Analog Devices, Inc.

      7,805             699,718  

Broadcom, Inc.

      2,993             709,640  

DXC Technology Co.

      18,103             236,244  

Juniper Networks, Inc.

      45,633             873,416  

KLA Corp.

      5,230             751,760  

Lam Research Corp.

      2,898             695,520  

Maxim Integrated Products, Inc.

      15,655             760,990  

National Instruments Corp.

      26,030             861,072  

NetApp, Inc.

      12,855             535,925  

Paychex, Inc.

      17,526             1,102,736  

Sabre Corp.

      47,525             281,823  

Seagate Technology PLC

      14,066             686,421  

Skyworks Solutions, Inc.

      8,441             754,457  

TE Connectivity Ltd.

      12,069             760,106  

Western Union Co.

      58,437             1,059,463  
           10,977,955  

Materials (12.8%):

         

Albemarle Corp.

      10,608             597,973  

Celanese Corp.

      8,005             587,487  

CF Industries Holdings, Inc.

      16,357             444,910  

Eastman Chemical Co.

      11,967             557,423  

FMC Corp.

      12,323             1,006,666  

International Flavors & Fragrances, Inc.

      7,019             716,500  

   Schedule of Portfolio Investments (concluded)
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan High Dividend Stock ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Materials (continued)

         

    

                       

International Paper Co.

      23,690             737,470  

LyondellBasell Industries N.V., Class A

      9,469             469,946  

Nucor Corp.

      18,645             671,593  

Packaging Corp. of America

      9,822             852,844  

Reliance Steel & Aluminum Co.

      10,464             916,541  

RPM International, Inc.

      18,438             1,097,061  

Sonoco Products Co.

      25,669             1,189,758  

Steel Dynamics, Inc.

      23,733             534,942  

Westrock Co.

      20,981             592,923  
           10,974,037  

Electric Utilities (26.6%):

         

Alliant Energy Corp.

      34,644             1,672,959  

American Electric Power Co., Inc.

      20,092             1,606,958  

Evergy, Inc.

      27,117             1,492,791  

Eversource Energy

      23,648             1,849,511  

FirstEnergy Corp.

      34,449             1,380,371  

OGE Energy Corp.

      40,696             1,250,588  

Pinnacle West Capital Corp.

      18,615             1,410,831  

PPL Corp.

      51,675             1,275,339  

AES Corp.

      79,283             1,078,249  

CenterPoint Energy, Inc.

      54,077             835,490  

CMS Energy Corp.

      28,552             1,677,429  

Consolidated Edison, Inc.

      20,989             1,637,142  

DTE Energy Co.

      15,027             1,427,114  

MDU Resources Group, Inc.

      58,295             1,253,343  

Public Service Enterprise Group, Inc.

      29,369             1,318,962  

WEC Energy Group

      18,924             1,667,772  
                     22,834,849  

Total Common Stocks (Cost $111,668,826)

             84,962,122  

Total Investments (Cost $111,668,826) — 99.3%

             84,962,122  

Other assets in excess of liabilities — 0.7%

             608,375  

NET ASSETS - 100.00%

             85,570,497  

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2020.

Futures Contracts

Long Futures

 

Index Futures    Expiration Date    Number of
Contracts		    Notional
Amount		      Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  

S&P 500 Index E-mini June Future (U.S. Dollar)

    6/19/20    3    $           385,455      $                 14,303  
           

 

 

  
            $ 14,303  
           

 

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

    SHARES            VALUE ($)  

 

Common Stocks (99.2%)

 

                   

Australia (5.9%):

         

Communication Services (0.4%):

                       

Rea Group Ltd.

      1,003             47,483  

Telstra Corp. Ltd.

      38,628             72,920  
           120,403  

Consumer Staples (0.6%):

                       

Wesfarmers Ltd.

      3,351             70,614  

Woolworths Group Ltd.

      4,194             90,519  
           161,133  

Energy (0.4%):

                       

Origin Energy Ltd.

      14,293             38,495  

Santos Ltd.

      14,940             31,418  

Woodside Petroleum Ltd.

      4,108             45,999  
           115,912  

Financials (1.4%):

                       

ASX Ltd.

      1,968             93,289  

Commonwealth Bank of Australia

      1,916             72,833  

Insurance Australia Group Ltd.

      20,999             80,056  

National Australia Bank Ltd.

      5,336             54,729  

Suncorp Group Ltd.

      10,881             61,086  
           361,993  

Health Care (1.2%):

                       

Cochlear Ltd.

      524             60,398  

CSL Ltd.

      540             98,511  

Ramsay Health Care Ltd.

      1,908             67,203  

Sonic Healthcare Ltd.

      5,478             81,954  
           308,066  

Industrials (0.5%):

                       

Aurizon Holdings Ltd.

      26,214             68,183  

Brambles Ltd.

      11,890             77,206  
           145,389  

Information Technology (0.1%):

                       

Wisetech Global Ltd.

      1,782             18,737  
           18,737  

Materials (1.0%):

                       

BHP Group Ltd.

      3,718             66,254  

BHP Group PLC

      3,713             57,727  

Fortescue Metals Group Ltd.

      6,752             41,518  

Newcrest Mining Ltd.

      2,715             38,481  

Rio Tinto Ltd.

      1,179             61,311  
           265,291  

Utilities (0.3%):

                       

AGL Energy Ltd.

      6,437             68,040  
                     68,040  
           1,564,964  

Austria (0.3%):

         

Energy (0.2%):

                       

OMV AG

      1,560             43,276  
           43,276  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Austria (0.3%): (continued)

   

    

         

Financials (0.1%):

                       

Erste Group Bank AG

      2,086             38,836  
                     38,836  
                     82,112  

Belgium (0.9%):

   

Financials (0.6%):

                       

Ageas

      2,345             98,020  

KBC Group N.V.

      1,118             51,798  
           149,818  

Materials (0.3%):

                       

Solvay SA

      665             48,672  

Umicore

      1,116             39,191  
                     87,863  
                     237,681  

Bermuda (0.5%):

   

Industrials (0.3%):

                       

Jardine Matheson Holdings Ltd.

      1,600             80,000  
           80,000  

Real Estate (0.2%):

                       

Hongkong Land Holdings Ltd.

      15,000             56,250  
                     56,250  
                     136,250  

Canada (9.2%):

   

Consumer Discretionary (0.7%):

                       

Dollarama, Inc.

      2,015             55,906  

Gildan Activewear, Inc.

      3,132             39,932  

Magna International, Inc.

      1,416             45,194  

Restaurant Brands International, Inc.

      1,188             47,880  
           188,912  

Consumer Staples (2.0%):

                       

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      3,305             77,863  

Empire Co. Ltd.

      3,958             77,438  

Loblaw Cos. Ltd.

      2,568             132,406  

Metro, Inc.

      3,899             157,695  

Saputo, Inc.

      3,502             84,221  
           529,623  

Energy (1.0%):

                       

Imperial Oil Ltd.

      3,774             42,672  

Inter Pipeline Ltd.

      5,672             33,941  

Pembina Pipelines Corp.

      3,743             70,226  

TC Energy Corp.

      2,685             119,357  
           266,196  

Financials (1.5%):

                       

Great-West Lifeco, Inc.

      4,892             84,517  

National Bank of Canada

      3,481             134,555  

Power Corp.

      10,436             167,913  
           386,985  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Canada (9.2%): (continued)

   

    

         

Industrials (0.8%):

                       

Canadian National Railway Co.

      1,383             108,146  

Canadian Pacific Railway Ltd.

      482             106,378  
           214,524  

Information Technology (0.9%):

                       

CGI, Inc. (a)

      1,858             100,605  

Constellation Software, Inc.

      72             65,446  

Open Text Corp.

      2,422             84,704  
           250,755  

Materials (0.4%):

                       

CCL Industries, Inc.

      2,060             62,645  

Kirkland Lake Gold Ltd.

      1,054             31,048  

Teck Resources Ltd., Class B

      3,390             25,706  
           119,399  

Utilities (1.9%):

                       

Canadian Utilities Ltd., Class A

      5,245             125,394  

Emera, Inc.

      4,256             167,869  

Fortis, Inc.

      5,413             208,772  
                     502,035  
                     2,458,429  

Chile (0.2%):

   

Materials (0.2%):

                       

Antofagasta PLC

      4,735             45,452  
                     45,452  
                     45,452  

Denmark (2.6%):

   

Financials (0.6%):

                       

Danske Bank A/S (a)

      4,139             47,037  

Tryg A/S

      4,057             100,304  
           147,341  

Health Care (1.0%):

                       

Coloplast A/S

      869             126,700  

Demant A/S (a)

      2,570             57,197  

Genmab A/S (a)

      366             74,479  
           258,376  

Industrials (0.5%):

                       

DSV Panalpina A S

      842             76,923  

Vestas Wind Systems A/S

      816             66,637  
           143,560  

Materials (0.5%):

                       

Christian Hansen Holding A/S

      836             62,859  

Novozymes A/S, Class B Shares

      1,795             82,047  
                     144,906  
                     694,183  

Finland (1.7%):

   

Energy (0.3%):

                       

Neste OYJ

      2,164             73,609  
           73,609  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Finland (1.7%): (continued)

   

    

         

Financials (0.5%):

                       

Nordea Bank ABP (a)

      9,454             53,641  

Sampo OYJ

      2,534             74,375  
           128,016  

Industrials (0.3%):

                       

Kone OYJ

      1,708             97,213  
           97,213  

Materials (0.4%):

                       

Stora ENSO OYJ, Class R Shares (a)

      4,268             43,510  

UPM-Kymmene OYJ

      2,126             58,814  
           102,324  

Utilities (0.2%):

                       

Fortum OYJ

      3,756             55,391  
                     55,391  
                     456,553  

France (8.2%):

   

Consumer Discretionary (1.0%):

                       

Compagnie Generale DES Etablissements Michelin

      599             53,536  

Hermes International SA

      150             103,997  

PSA Peugeot Citroen

      2,748             36,859  

Renault SA

      1,029             20,091  

SEB SA

      440             55,064  
           269,547  

Financials (0.9%):

                       

Amundi SA

      1,163             69,053  

CNP Assurances SA

      4,669             45,920  

Credit Agricole SA

      5,731             42,274  

Natixis

      14,610             47,795  

Societe Generale

      2,098             35,504  
           240,546  

Health Care (1.3%):

                       

bioMerieux

      924             104,529  

Essilorluxottica

      552             59,816  

Ipsen SA

      571             29,704  

Orpea

      574             60,283  

Sartorius Stedim Biotech (a)

      420             84,746  
           339,078  

Industrials (3.3%):

                       

Aeroports de Paris

      487             46,958  

Airbus Group SE

      630             41,220  

Bollore

      21,379             59,167  

Bureau Veritas SA

      3,660             69,855  

Edenred

      1,844             77,444  

Eiffage SA

      932             66,281  

Groupe Eurotunnel SA

      6,017             72,911  

Legrand SA

      1,241             80,019  

Safran SA

      540             47,716  

Schneider Electric SA

      968             83,869  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

France (8.2%): (continued)

   

Industrials (3.3%): (continued)

                       
      

Teleperformance

      327             68,432  

Thales SA

      817             68,805  

Vinci SA

      983             81,722  
           864,399  

Information Technology (0.5%):

                       

ATOS SE

      850             57,863  

Dassault Systemes SA

      450             66,983  
           124,846  

Materials (0.4%):

                       

Air Liquide SA

      877             112,798  
           112,798  

Utilities (0.8%):

                       

Engie

      6,131             63,625  

Suez

      6,553             67,022  

Veolia Environnement

      4,219             90,595  
                     221,242  
                     2,172,456  

Germany (5.1%):

   

Consumer Discretionary (0.6%):

                       

Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

      1,223             63,533  

Continental AG

      481             34,796  

Puma SE

      815             48,885  
           147,214  

Consumer Staples (0.3%):

                       

Beiersdorf AG

      861             87,871  
           87,871  

Financials (1.4%):

                       

Deutsche Boerse AG

      675             93,032  

Hannover Rueck SE

      650             93,886  

Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG

      464             94,187  

Talanx AG

      2,848             97,220  
           378,325  

Health Care (0.5%):

                       

Carl Zeiss Meditec AG (a)

      541             52,701  

Fresenius Medical Care AG

      1,239             82,240  
           134,941  

Industrials (1.2%):

                       

Brenntag AG

      1,624             60,576  

Deutsche Post AG

      3,105             84,819  

Fraport AG Frankfurt Airport

      1,086             44,185  

MTU Aero Engines AG

      335             49,255  

Rational AG

      132             70,414  
           309,249  

Information Technology (0.2%):

                       

Infineon Technologies AG

      2,946             43,624  

Wirecard AG

      161             18,577  
           62,201  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Germany (5.1%): (continued)

   

    

         

Materials (0.6%):

                       

Evonik Industries AG

      2,763             58,097  

Symrise AG

      1,059             99,250  
           157,347  

Real Estate (0.3%):

                       

Deutsche Wohnen SE

      2,028             77,614  
                     77,614  
                     1,354,762  

Hong Kong (5.7%):

   

Consumer Discretionary (0.2%):

                       

Techtronic Industries Co.

      8,000             51,906  
           51,906  

Consumer Staples (0.5%):

                       

Sun Art Retail Group Ltd.

      50,500             74,911  

WH Group Ltd.

      48,000             44,889  
           119,800  

Financials (0.6%):

                       

AIA Group Ltd.

      8,400             76,009  

Hang Seng Bank

      4,600             78,620  
           154,629  

Health Care (0.1%):

                       

Sino Biopharmaceutical Ltd.

      30,000             39,549  
           39,549  

Industrials (0.6%):

                       

CK Hutchison Holdings Ltd.

      12,000             80,955  

MTR Corp. Ltd.

      17,000             87,823  
           168,778  

Real Estate (2.5%):

                       

CK Asset Holdings Ltd.

      12,000             65,708  

Hang Lung Properties Ltd.

      38,059             77,272  

Henderson Land Development Co. Ltd.

      17,000             64,798  

New World Development Co. Ltd.

      50,000             53,789  

Shimao Property Holdings Ltd.

      16,500             58,104  

Sino Land Co. Ltd.

      54,000             68,540  

Sun Hung KAI Properties Ltd.

      5,230             68,946  

Swire Pacific Ltd., Class A

      9,500             61,209  

Wharf Real Estate Investment

      11,000             45,263  

Wheelock & Co. Ltd.

      16,000             109,178  
           672,807  

Utilities (1.2%):

                       

CK Infrastructure Holdings Ltd.

      17,500             93,002  

Hong Kong & China Gas Co. Ltd.

      57,000             93,965  

Power Assets Holdings Ltd.

      23,000             137,510  
                     324,477  
                     1,531,946  

Ireland (1.5%):

   

Consumer Staples (0.4%):

                       

Kerry Group PLC

      889             103,118  
           103,118  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Ireland (1.5%): (continued)

   

    

         

Industrials (0.8%):

                       

DCC PLC

      1,040             65,865  

Experian PLC

      3,184             89,003  

Kingspan Group PLC

      1,363             73,188  
           228,056  

Materials (0.3%):

                       

CRH PLC

      2,531             69,348  
                     69,348  
                     400,522  

Israel (1.2%):

   

Financials (0.6%):

                       

Bank Hapoalim BM

      13,054             78,560  

Bank Leumi

      15,303             84,705  

Isracard Ltd.

      –               1  
           163,266  

Information Technology (0.3%):

                       

Nice Ltd. (a)

      591             87,373  
           87,373  

Real Estate (0.3%):

                       

Azrieli Group Ltd.

      1,060             61,307  
                     61,307  
                     311,946  

Italy (2.7%):

   

Consumer Discretionary (0.2%):

                       

Moncler SpA

      1,704             62,546  
           62,546  

Consumer Staples (0.2%):

                       

Davide Campari - Milano SpA

      9,189             66,363  
           66,363  

Energy (0.6%):

                       

Eni SpA

      6,983             70,989  

Snam SpA

      19,727             91,441  
           162,430  

Financials (0.8%):

                       

Assicurazioni Generali SpA

      6,717             91,910  

Intesa Sanpaolo SpA

      32,312             53,027  

Poste Italiane SpA

      6,887             58,623  
           203,560  

Industrials (0.1%):

                       

Atlantia SpA

      2,675             33,712  
           33,712  

Utilities (0.8%):

                       

ENEL SpA

      14,395             100,612  

Terna SpA

      16,053             102,129  
                     202,741  
                     731,352  

Japan (21.6%):

   

Communication Services (1.8%):

                       

KDDI Corp.

      3,700             109,785  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Japan (21.6%): (continued)

   

Communication Services (1.8%): (continued)

                       
    

Nexon Co. Ltd.

      3,700             60,743  

Nippon Telegraph & Telephone Corp.

      4,400             105,406  

NTT DoCoMo, Inc.

      4,600             144,491  

Z Holdings Corp.

      19,100             61,825  
           482,250  

Consumer Discretionary (3.0%):

                       

Bridgestone Corp.

      3,000             92,726  

Denso Corp.

      2,100             68,190  

Fast Retailing Co. Ltd.

      200             82,206  

Nitori Co. Ltd.

      500             67,808  

Oriental Land Co. Ltd.

      600             77,128  

Pan Pacific International Holdings Corp.

      5,000             95,293  

Panasonic Corp.

      10,700             82,109  

Shimano ORD

      500             71,807  

Sumitomo Electric Industries Ltd.

      7,400             78,330  

Toyota Industries Corp.

      1,500             72,272  
           787,869  

Consumer Staples (0.9%):

                       

KAO Corp.

      1,100             90,345  

Kose Corp.

      400             49,595  

Unicharm Corp.

      2,300             86,665  
           226,605  

Energy (0.1%):

                       

INPEX Corp.

      6,400             36,241  
           36,241  

Financials (2.1%):

                       

DAI-Ichi Life Holdings, Inc.

      5,300             63,865  

Japan Post Bank Co. Ltd.

      13,700             127,048  

Japan Post Holdings Co. Ltd.

      14,000             110,127  

ORIX Corp.

      6,500             78,628  

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      3,600             87,832  

Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc.

      3,200             92,985  
           560,485  

Health Care (3.3%):

                       

Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.

      1,300             151,149  

Daiichi Sankyo Co. Ltd.

      800             55,318  

Eisai Co. Ltd.

      1,000             73,770  

Hoya Corp.

      1,000             85,574  

Kyowa Kirin Co. Ltd.

      4,500             101,377  

M3, Inc.

      2,100             62,408  

Olympus Corp.

      4,200             61,021  

Otsuka Holdings Co. Ltd.

      1,700             66,903  

Shionogi & Co. Ltd.

      1,600             79,129  

Sysmex Corp.

      800             58,383  

Terumo Corp.

      2,400             83,043  
           878,075  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Japan (21.6%): (continued)

   
      

Industrials (5.2%):

                       

ANA Holdings, Inc.

      4,100             100,641  

Central Japan Railway Co.

      500             80,551  

Daikin Industries Ltd.

      600             73,500  

East Japan Railway Co.

      1,300             98,863  

Fanuc Corp.

      400             54,525  

Japan Airlines Co. Ltd.

      4,000             74,040  

Komatsu Ltd.

      3,300             54,591  

Kubota Corp.

      5,200             66,820  

Marubeni Corp.

      12,000             60,162  

Mitsubishi Corp.

      4,100             87,389  

Mitsubishi Electric Corp.

      5,800             72,021  

Mitsubishi Heavy Industries Ltd.

      2,700             68,624  

Nidec Corp.

      1,000             52,153  

Secom Co. Ltd.

      1,200             100,165  

SMC Corp.

      100             42,554  

Sumitomo Corp.

      6,300             72,604  

Tokyu Corp.

      5,100             80,644  

Toyota Tsusho Corp.

      2,400             56,836  

West Japan Railway Co.

      1,400             96,311  
           1,392,994  

Information Technology (3.1%):

                       

Canon, Inc.

      4,200             92,157  

Fujifilm Holdings Corp.

      2,300             116,358  

Keyence Corp.

      300             97,191  

Kyocera Corp.

      1,600             95,366  

Murata Manufacturing Co. Ltd.

      1,000             50,898  

Nomura Research Institute Ltd.

      3,400             72,358  

NTT Data Corp.

      5,600             54,172  

OBIC Co. Ltd.

      600             79,025  

Omron Corp.

      1,000             52,367  

TDK Corp.

      600             46,768  

Tokyo Electron Ltd.

      300             56,799  
           813,459  

Materials (0.9%):

                       

Asahi Kasei Corp.

      6,200             44,105  

Mitsubishi Chemical Holdings Corp.

      10,200             60,986  

Nippon Paint Holdings Co. Ltd.

      1,400             73,705  

Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.

      700             69,863  
           248,659  

Real Estate (1.0%):

                       

Daiwa House Industry Co. Ltd.

      2,500             62,262  

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      4,400             65,277  

Mitsui Fudosan Co. Ltd.

      3,800             66,114  

Sumitomo Realty & Development

      3,000             73,528  
           267,181  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Japan (21.6%): (continued)

   
      

Utilities (0.2%):

                       

The Kansai Electric Power Co., Inc.

      5,800             64,927  
                     64,927  
                     5,758,745  

Korea, Republic Of (4.2%):

   

Communication Services (0.6%):

                       

Naver Corp.

      467             65,223  

SK Telecom Co. Ltd.

      550             79,979  
           145,202  

Consumer Discretionary (0.3%):

                       

Hyundai Mobis

      321             44,701  

KIA Motors Corp.

      1,956             41,781  
           86,482  

Consumer Staples (0.2%):

                       

LG Household & Health Care Ltd.

      64             58,889  
           58,889  

Energy (0.1%):

                       

SK Innovation Co. Ltd.

      474             33,879  
           33,879  

Financials (0.8%):

                       

Hana Financial Group, Inc.

      2,809             53,309  

KB Financial Group, Inc.

      2,140             60,744  

Samsung Fire & Marine Insurance Co. Ltd.

      388             49,090  

Shinhan Financial Group Co. Ltd.

      2,504             58,835  
           221,978  

Health Care (0.3%):

                       

Celltrion, Inc. (a)

      346             65,086  
           65,086  

Industrials (0.7%):

                       

LG Corp.

      1,400             67,861  

Samsung C&T Corp.

      1,033             76,041  

SK Holdings Co. Ltd.

      369             50,778  
           194,680  

Information Technology (0.9%):

                       

Samsung Electronics Co. Ltd.

      1,777             69,710  

Samsung SDI Co. Ltd.

      311             61,449  

Samsung SDS Co. Ltd.

      445             54,656  

SK Hynix, Inc.

      748             51,190  
           237,005  

Materials (0.3%):

                       

LG Chem Ltd.

      269             67,405  
                     67,405  
                     1,110,606  

Luxembourg (0.5%):

   

Energy (0.1%):

                       

Tenaris SA

      5,751             35,383  
           35,383  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Luxembourg (0.5%): (continued)

   
      

Health Care (0.2%):

                       

Eurofins Scientific

      99             49,230  
           49,230  

Real Estate (0.2%):

                       

Aroundtown SA

      12,413             62,328  
                     62,328  
                     146,941  

Netherlands (2.0%):

   

Financials (0.2%):

                       

EXOR N.V.

      1,149             59,543  
           59,543  

Industrials (0.6%):

                       

Randstad N.V.

      1,467             52,036  

Wolters Kluwer N.V.

      1,503             106,359  
           158,395  

Information Technology (0.6%):

                       

Adyen N.V. (a)

      88             74,770  

ASML Holding N.V.

      279             74,584  
           149,354  

Materials (0.6%):

                       

AKZO Nobel N.V

      1,142             75,562  

Koninklijke DSM N.V.

      704             80,340  
                     155,902  
                     523,194  

Norway (1.5%):

   

Consumer Staples (0.5%):

                       

Mowi ASA

      3,294             50,346  

Orkla ASA, Class A

      10,682             91,610  
           141,956  

Energy (0.3%):

                       

AKER BP ASA

      1,717             21,934  

Statoil ASA

      3,828             48,366  
           70,300  

Financials (0.5%):

                       

DNB ASA

      4,752             53,449  

Gjensidige Forsikring ASA (a)

      4,681             80,294  
           133,743  

Materials (0.2%):

                       

Yara International ASA

      1,665             52,821  
                     52,821  
                     398,820  

Portugal (0.3%):

   

Consumer Staples (0.3%):

                       

Jeronimo Martins & Filho SA

      4,349             78,833  
                     78,833  
                     78,833  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  
Russian Federation (0.1%):         
Materials (0.1%):         

 

  

Evraz PLC

      10,129           29,131  

 

  
           29,131  

 

  
                                                     29,131  

 

  

 

Singapore (3.2%):

         
Communication Services (0.4%):         

 

  

Singapore Telecommunications Ltd.

      52,500           93,849  

 

  
           93,849  

 

  

 

Consumer Discretionary (0.2%):

         

 

  

Jardine Cycle & Carriage Ltd.

      3,800           52,605  

 

  
           52,605  

 

  

 

Consumer Staples (0.3%):

         

 

  

Wilmar International Ltd.

      38,100           86,609  

 

  
           86,609  

 

  

 

Financials (1.0%):

         

 

  

DBS Group Holdings Ltd.

      6,300           82,336  

 

  

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

      16,600           100,939  

 

  

United Overseas Bank

      6,100           83,500  

 

  
           266,775  

 

  

 

Industrials (1.0%):

         

 

  

Keppel Corp. Ltd.

      25,400           94,564  

 

  

Singapore Airlines Ltd.

      21,100           85,238  

 

  

Singapore Tech Engineering Ltd.

      38,700           84,977  

 

  
           264,779  

 

  

 

Real Estate (0.3%):

         

 

  

Capitaland Ltd.

      42,700           85,646  

 

  
           85,646  

 

  
           850,263  

 

  

 

Spain (3.1%):

         
Consumer Discretionary (0.3%):         

 

  

Industria de Diseno Textil SA

      2,794           72,888  

 

  
           72,888  

 

  

 

Energy (0.2%):

         

 

  

Repsol SA

      6,031           55,406  

 

  
           55,406  

 

  

 

Financials (0.1%):

         

 

  

Caixabank SA

      20,866           39,112  

 

  
           39,112  

 

  

 

Health Care (0.4%):

         

 

  

Grifols SA

      2,843           97,175  

 

  
           97,175  

 

  

 

Industrials (0.4%):

         

 

  

ACS Actividades de Construccion y Servicios SA

      2,142           42,075  

 

  

Aena SME SA

      594           65,180  

 

  
           107,255  

 

  

 

Information Technology (0.2%):

         

 

  

Amadeus IT Group SA

      1,141           54,348  

 

  
           54,348  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION

      SHARES           VALUE ($)  

 

  

Spain (3.1%): (continued)

 

         

 

  
Utilities (1.5%):         

 

  

Endesa SA

      4,698           100,855  

 

  

Iberdrola SA

      12,939           128,170  

 

  

Naturgy Energy Group SA

      4,103           72,903  

 

  

Red Electrica Corp.

      5,067                                                                             91,429  

 

  
           393,357  

 

  
           819,541  

 

  
Sweden (3.6%):         
Communication Services (0.4%):         

 

  

Telia Co. AB

      27,422           99,046  

 

  
           99,046  

 

Consumer Staples (0.6%):

         

 

  

Essity Aktiebolag, Class B

      2,937           90,928  

 

  

ICA Gruppen AB

      1,787           75,556  

 

  
           166,484  

 

Financials (0.7%):

         

 

  

Skandinavisk Enskilda Banken AB

      8,130           55,259  

 

  

Svenska Handelsbanken AB

      9,222           77,572  

 

  

Swedbank AB, Class A Shares (a)

      3,596           40,330  

 

  
           173,161  

 

Industrials (1.7%):

         

 

  

ALFA Laval AB

      3,342           58,242  

 

  

ASSA Abloy AB

      4,025           76,437  

 

  

Atlas Copco AB, Class A Shares

      2,380           80,401  

 

  

Epiroc AB, Class A

      6,317           62,928  

 

  

Sandvik AB

      4,499           64,295  

 

  

Skanska AB

      3,877           59,407  

 

  

Volvo AB

      5,045           60,996  

 

  
           462,706  

 

Information Technology (0.2%):

         

 

  

Hexagon AB, Class B Shares

      1,309           56,154  

 

  
           56,154  

 

  
           957,551  

 

  
Switzerland (8.0%):         
Communication Services (0.5%):         

 

  

Swisscom AG

      262           141,661  

 

  
           141,661  

 

Consumer Discretionary (0.4%):

         

 

  

CIE Financiere Richemont SA

      1,115           61,492  

 

  

Swatch Group AG

      282           56,702  

 

  
           118,194  

 

Consumer Staples (0.9%):

         

 

  

Barry Callebaut AG

      54           108,887  

 

  

Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG

      16           135,620  

 

  
           244,507  

 

Financials (1.4%):

         

 

  

Baloise Holding AG

      720           94,967  

 

  

Julius Baer Group Ltd.

      1,582           54,312  

 

  

   Schedule of Portfolio Investments — continued
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

Switzerland (8.0%): (continued)

   

Financials (1.4%): (continued)

                       
      

Partners Group Holding AG

      156             108,572  

Swiss Life Holding AG

      302             103,398  
           361,249  

Health Care (0.8%):

                       

Sonova Holding AG

      409             74,140  

Straumann Holding AG

      108             80,980  

Vifor Pharma AG

      459             63,810  
           218,930  

Industrials (1.9%):

                       

ABB Ltd.

      5,297             93,624  

Geberit AG

      258             114,238  

Kuehne & Nagel International AG

      616             85,059  

Schindler Holding AG

      432             95,371  

SGS SA

      51             118,846  
           507,138  

Information Technology (0.4%):

                       

Stmicroelectronics N.V.

      2,152             47,159  

Temenos AG

      418             55,134  
           102,293  

Materials (1.7%):

                       

EMS-Chemie Holding AG

      141             89,179  

Givaudan SA

      48             149,423  

Glencore PLC

      21,323             32,781  

Lafargeholcim Ltd.

      1,999             73,469  

Sika AG

      626             104,073  
                     448,925  
                     2,142,897  

United Kingdom (5.0%):

   

Communication Services (0.4%):

                       

BT Group PLC

      35,837             52,468  

Informa PLC

      9,026             49,609  
           102,077  

Consumer Discretionary (0.5%):

                       

Barratt Developments PLC

      8,703             47,660  

Burberry Group PLC

      2,412             39,672  

Next PLC

      904             45,712  
           133,044  

Consumer Staples (0.3%):

                       

Associated British Foods PLC

      3,114             70,147  
           70,147  

Financials (1.1%):

                       

3I Group PLC

      6,762             66,522  

Hargreaves Lansdown PLC

      2,533             43,597  

Legal & General Group PLC

      24,011             57,800  

London Stock Exchange Group

      757             68,435  

Schroders PLC

      2,084             64,284  
           300,638  

   Schedule of Portfolio Investments (concluded)
  

 

March 31, 2020

Timothy Plan International ETF

 

   

 

(Unaudited)

 

 

 

SECURITY DESCRIPTION    SHARES            VALUE ($)  

United Kingdom (5.0%): (continued)

   
      

Health Care (0.3%):

                       

Smith & Nephew PLC

      4,694             83,617  
           83,617  

Industrials (1.4%):

                       

Ashtead Group PLC

      2,568             56,301  

Bunzl PLC

      3,572             72,280  

Ferguson PLC

      1,002             62,911  

International Consolidated Airlines Group SA

      9,035             24,134  

Intertek Group PLC

      1,355             79,522  

Smiths Group PLC

      4,798             73,047  
           368,195  

Information Technology (0.3%):

                       

Halma PLC

      3,707             88,431  
           88,431  

Materials (0.7%):

                       

Anglo American PLC

      2,648             46,575  

Mondi PLC

      3,540             60,709  

Rio Tinto PLC

      1,425             65,802  
                     173,086  
                     1,319,235  

United States (0.4%):

   

Industrials (0.4%):

                       

Waste Connections, Inc.

      1,289             100,035  
                     100,035  
                     100,035  

Total Common Stocks (Cost $33,588,820)

            26,414,400  

Total Investments (Cost $33,588,820) — 99.2%

                    26,414,400  

Other assets in excess of liabilities — 0.8%

                    207,722  

NET ASSETS - 100.00%

                    26,622,122  

Percentages indicated are based on net assets as of March 31, 2020.

Amounts designated as “—” are 0 or have been rounded to 0.

(a)        Non-income producing security.

Futures Contracts

Long Futures

 

Index Futures    Expiration Date    Number of
Contracts		    Notional
Amount		      Value and
Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  

Mini MSCI EAFE Index June Future (U.S. Dollar)

    6/19/20    1    $             77,965      $ 7,481  
           

 

 

  
            $                 7,481