XML 61 R19.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Significant Accounting Policies (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2013
Changes in Accumulated Other Comprehensive Earnings, Net of Tax

Changes in accumulated other comprehensive earnings, net of tax, are as follows:

 

     (Dollars in Thousands)  
     Pension and
  Postretirement  
Benefit Plans		      Foreign Currency      Unamortized
Value of
Terminated
Forward Starting
Interest Rate
Swap		      Accumulated
Other
Comprehensive
Loss		  
  

 

 

  
     Three Months Ended September 30, 2013   

Balance at beginning of period

      $ (106,603)         $ 4,153          $ (3,808)         $ (106,258)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings before reclassifications, net of tax

      --          993          --          993    

Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss, net of tax

      2,387          --          168          2,555    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings, net of tax

      2,387          993          168          3,548    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at end of period

      $   (104,216)         $   5,146          $   (3,640)         $ (102,710)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Three Months Ended September 30, 2012  

Balance at beginning of period

      $ (81,407)         $ 5,222          $ (4,455)         $ (80,640)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings before reclassifications, net of tax

      117          1,435          --          1,552    

Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss, net of tax

      1,451          --          157          1,608    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings, net of tax

      1,568          1,435          157          3,160    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at end of period

      $   (79,839)         $   6,657          $   (4,298)          $   (77,480)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     (Dollars in Thousands)  
     Pension and
  Postretirement  
Benefit Plans		      Foreign Currency      Unamortized
Value of
Terminated
Forward Starting
Interest Rate
Swap		      Accumulated
Other
Comprehensive
Loss		  
  

 

 

  
     Nine Months Ended September 30, 2013   

Balance at beginning of period

      $ (108,189)         $ 6,157          $ (4,137)         $ (106,169)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive loss before reclassifications, net of tax

      (2,312)         (1,011)         --          (3,323)   

Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss, net of tax

      6,285          --          497          6,782    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings (loss), net of tax

      3,973          (1,011)         497          3,459    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at end of period

      $   (104,216)         $   5,146          $   (3,640)         $   (102,710)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Nine Months Ended September 30, 2012  

Balance at beginning of period

      $ (84,204)         $ 5,076            $ (4,762)           $ (83,890)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive (loss) earnings before reclassifications, net of tax

      (349)         1,581          --          1,232    

Amounts reclassified from accumulated other comprehensive loss, net of tax

      4,714          --           464          5,178    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Other comprehensive earnings, net of tax

      4,365          1,581          464          6,410    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance at end of period

      $   (79,839)         $   6,657            $   (4,298)           $   (77,480)   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Noncurrent Deferred Tax Assets Recorded in Accumulated Other Comprehensive Loss

Changes in net noncurrent deferred tax assets recorded in accumulated other comprehensive loss are as follows:

 

     (Dollars in Thousands)  
  

 

 

  
      Pension and
Postretirement
Benefit Plans		     Unamortized
Value of
Terminated
Forward
Starting
Interest Rate
Swap		     Net
Noncurrent
Deferred
Tax Assets		  
  

 

 

  
     Three Months Ended September 30, 2013   

Balance at beginning of period

    $ 69,842      $ 2,492      $ 72,334   

Tax effect of other comprehensive earnings

      (1,566 )      (111 )      (1,677 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 68,276      $ 2,381      $ 70,657   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Three Months Ended September 30, 2012   

Balance at beginning of period

    $ 53,328      $ 2,915      $ 56,243   

Tax effect of other comprehensive earnings

      (1,026 )      (103 )      (1,129 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 52,302      $ 2,812      $ 55,114   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Nine Months Ended September 30, 2013   

Balance at beginning of period

    $ 70,881      $ 2,707      $ 73,588   

Tax effect of other comprehensive earnings

      (2,605 )      (326 )      (2,931 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 68,276      $ 2,381      $ 70,657   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Nine Months Ended September 30, 2012   

Balance at beginning of period

    $ 55,161      $ 3,116      $ 58,277   

Tax effect of other comprehensive earnings

      (2,859 )      (304 )      (3,163 ) 
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Balance at end of period

    $ 52,302      $ 2,812      $ 55,114   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Reclassification Out of Accumulated Other Comprehensive Loss

Reclassifications out of accumulated other comprehensive loss are as follows:

 

     Three Months Ended
September  30,		     Nine Months Ended
September  30,		    

Affected line items in the

consolidated financial statements
     2013     2012     2013     2012    
     (Dollars in Thousands)     

Pension and postretirement benefit plans

           

Settlement charge

    $ 729      $ 255      $ 729      $ 779     

Amortization of:

           

Prior service credit

      (702 )      (704 )      (2,104 )      (2,092 )   

Actuarial loss

      3,926        2,849        11,779        9,111     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
     3,953        2,400        10,404        7,798     

Cost of sales;

Selling, general & administrative expenses

Tax effect

      (1,566 )      (949 )      (4,119 )      (3,084 )    Deferred income taxes
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
   $ 2,387      $ 1,451      $ 6,285      $ 4,714     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Unamortized value of terminated forward starting interest rate swap

           

Additional interest expense

    $ 279      $ 260      $ 823      $ 768      Interest expense

Tax effect

      (111 )      (103 )      (326 )      (304 )    Deferred income taxes
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    
   $ 168      $ 157      $ 497      $ 464     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 
Basic and Diluted Earnings per Common Share

The following table reconciles the numerator and denominator for basic and diluted earnings per common share:

 

     Three Months Ended
September  30,		      Nine Months Ended
September  30,		  
     2013      2012      2013      2012  
     (In Thousands)   

Net earnings from continuing operations attributable to Martin Marietta Materials, Inc.

        $   72,107                 $   63,241                 $   85,758                 $   63,907         

Less: Distributed and undistributed earnings attributable to unvested awards

      265               336               374               386         
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Basic and diluted net earnings available to common shareholders from continuing operations attributable to Martin Marietta Materials, Inc.

      71,842               62,905               85,384               63,521         

Basic and diluted net loss available to common shareholders from discontinued operations

      (271)               (319)               (454)               (967)         
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Basic and diluted net earnings available to common shareholders attributable to Martin Marietta Materials, Inc.

        $   71,571                 $   62,586                 $   84,930                 $   62,554         
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Basic weighted-average common shares outstanding

      46,244               45,860               46,134               45,792         

Effect of dilutive employee and director awards

      105               132               127               137         
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Diluted weighted-average common shares outstanding

      46,349               45,992               46,261               45,929         
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 
Parent
  
Comprehensive Earnings Attributable

Comprehensive earnings attributable to Martin Marietta Materials, Inc. are as follows:

 

     Three Months Ended
September  30,		      Nine Months Ended
September  30,		  
     2013      2012      2013      2012  
     (Dollars in Thousands)   

Net earnings attributable to Martin Marietta Materials, Inc.

    $   71,836        $   62,922        $   85,304        $   62,940    

Other comprehensive earnings, net of tax

      3,548          3,160          3,459          6,410    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Comprehensive earnings attributable to Martin Marietta Materials, Inc.

    $ 75,384        $ 66,082        $ 88,763        $ 69,350    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Noncontrolling Interest
  
Comprehensive Earnings Attributable

Comprehensive earnings (loss) attributable to noncontrolling interests, consisting of net earnings or loss and adjustments for the funded status of pension and postretirement benefit plans, are as follows:

 

     Three Months Ended
September  30,		      Nine Months Ended
September  30,		  
     2013      2012      2013      2012  
     (Dollars in Thousands)   

Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests

    $       202        $     747        $ (1,028)       $   863    

Other comprehensive earnings, net of tax

      3          3          8          10    
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Comprehensive earnings (loss) attributable to noncontrolling interests

    $ 205        $ 750        $ (1,020)       $ 873