(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) | |||||||||||||||||||||
(Address of Principal Executive Offices) | (Zip Code) |
Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR 230.425) |
Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR 240.14a-12) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR 240.14d-2(b)) |
Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR 240.13e-4(c)) |
Title of each class | Trading Symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. | ||||
(d) | Exhibits |
Exhibit No. | Description | |||||||
99.1 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document). |
Invesco Ltd. | |||||
By: | /s/ L. Allison Dukes | ||||
L. Allison Dukes | |||||
Senior Managing Director and Chief Financial Officer |
![]() | Press Release For immediate release | ||||||||||
Invesco Reports Results for the Three Months and Year Ended December 31, 2023 |
Investor Relations Contacts: Media Relations Contact: | Greg Ketron Jennifer Church Andrea Raphael | 404-724-4299 404-439-3428 212-323-4202 |
Net flows: |
Summary of net flows (in billions) | Q4-23 | Q3-23 | Q4-22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Active | $ | (7.2) | $ | (10.9) | $ | (10.5) | $ | (29.0) | $ | (28.3) | ||||||||||||||||||||||
Passive | 13.9 | 13.5 | 7.3 | 39.2 | 27.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 6.7 | 2.6 | (3.2) | 10.2 | (0.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Non-management fee earning AUM | 3.1 | 3.6 | (2.1) | 6.2 | (3.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Money market | (18.1) | (16.1) | 30.1 | (11.1) | 56.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | $ | (8.3) | $ | (9.9) | $ | 24.8 | $ | 5.3 | $ | 52.7 | ||||||||||||||||||||||
Annualized long-term organic growth rate (1) | 2.4 | % | 0.9 | % | (1.2) | % | 0.9 | % | — | % | ||||||||||||||||||||||
Fourth Quarter Highlights: |
Financial Results | Q4-23 | Q3-23 | Q4-23 vs. Q3-23 | Q4-22 | Q4-23 vs. Q4-22 | |||||||||||||||||||||||||||
U.S. GAAP Financial Measures | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues | $1,413.4 | m | $1,442.0 | m | (2.0) | % | $1,443.4 | m | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Operating income/(loss) | ($1,075.8 | m) | $227.7 | m | N/A | $245.1 | m | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Operating margin | (76.1 | %) | 15.8 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) attributable to Invesco Ltd. | ($742.3 | m) | $131.4 | m | N/A | $187.8 | m | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | ($1.64) | $0.29 | N/A | $0.41 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted Financial Measures (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $1,045.9 | m | $1,098.2 | m | (4.8) | % | $1,108.1 | m | (5.6) | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $275.4 | m | $309.2 | m | (10.9) | % | $338.9 | m | (18.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted operating margin | 26.3 | % | 28.2 | % | 30.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to Invesco Ltd. | $212.7 | m | $159.2 | m | 33.6 | % | $177.8 | m | 19.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $0.47 | $0.35 | 34.3 | % | $0.39 | 20.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending AUM | $1,585.3 | bn | $1,487.3 | bn | 6.6 | % | $1,409.2 | bn | 12.5 | % | ||||||||||||||||||||||
Average AUM | $1,515.6 | bn | $1,528.7 | bn | (0.9) | % | $1,391.5 | bn | 8.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Headcount | 8,489 | 8,603 | (1.3) | % | 8,611 | (1.4) | % |
2023 Highlights: |
Financial Results | 2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||||
U.S. GAAP Financial Measures | ||||||||||||||||||||
Operating revenues | $5,716.4 | m | $6,048.9 | m | (5.5) | % | ||||||||||||||
Operating income/(loss) | ($434.8 | m) | $1,317.7 | m | N/A | |||||||||||||||
Operating margin | (7.6 | %) | 21.8 | % | ||||||||||||||||
Net income/(loss) attributable to Invesco Ltd. | ($333.7 | m) | $683.9 | m | N/A | |||||||||||||||
Diluted EPS | ($0.73) | $1.49 | N/A | |||||||||||||||||
Adjusted Financial Measures (1) | ||||||||||||||||||||
Net revenues | $4,310.7 | m | $4,645.0 | m | (7.2) | % | ||||||||||||||
Adjusted operating income | $1,213.5 | m | $1,614.8 | m | (24.9) | % | ||||||||||||||
Adjusted operating margin | 28.2 | % | 34.8 | % | ||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to Invesco Ltd. | $689.7 | m | $773.2 | m | (10.8) | % | ||||||||||||||
Adjusted diluted EPS | $1.51 | $1.68 | (10.1) | % | ||||||||||||||||
Assets Under Management | ||||||||||||||||||||
Ending AUM | $1,585.3 | bn | $1,409.2 | bn | 12.5 | % | ||||||||||||||
Average AUM | $1,500.6 | bn | $1,452.5 | bn | 3.3 | % |
U.S. GAAP Operating Results: |
Adjusted(1) Operating Results: |
Capital Management: |
Q4-23 | Q3-23 | % Change | Q4-22 | % Change | |||||||||||||||||||||||||
Operating revenues: | |||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | $1,003.3 | $1,041.3 | (3.6) | % | $1,007.1 | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||
Service and distribution fees | 344.6 | 353.5 | (2.5) | % | 332.5 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Performance fees | 19.5 | 2.0 | 875.0 | % | 55.0 | (64.5) | % | ||||||||||||||||||||||
Other | 46.0 | 45.2 | 1.8 | % | 48.8 | (5.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating revenues | 1,413.4 | 1,442.0 | (2.0) | % | 1,443.4 | (2.1) | % | ||||||||||||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||||||||||||||
Third-party distribution, service and advisory | 459.4 | 448.2 | 2.5 | % | 447.3 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Employee compensation | 468.8 | 478.5 | (2.0) | % | 464.2 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Marketing | 25.7 | 23.7 | 8.4 | % | 31.8 | (19.2) | % | ||||||||||||||||||||||
Property, office and technology | 139.1 | 135.4 | 2.7 | % | 139.6 | (0.4) | % | ||||||||||||||||||||||
General and administrative | 135.9 | 117.2 | 16.0 | % | 109.6 | 24.0 | % | ||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring | — | — | N/A | (13.6) | (100.0) | % | |||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets | 1,260.3 | 11.3 | 11,053.1 | % | 19.4 | 6,396.4 | % | ||||||||||||||||||||||
Total operating expenses | 2,489.2 | 1,214.3 | 105.0 | % | 1,198.3 | 107.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Operating income/(loss) | (1,075.8) | 227.7 | N/A | 245.1 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Other income/(expense): | |||||||||||||||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | 9.1 | 16.9 | (46.2) | % | 27.8 | (67.3) | % | ||||||||||||||||||||||
Interest and dividend income | 21.3 | 10.8 | 97.2 | % | 17.8 | 19.7 | % | ||||||||||||||||||||||
Interest expense | (16.8) | (17.3) | (2.9) | % | (17.6) | (4.5) | % | ||||||||||||||||||||||
Other gains/(losses), net | 73.0 | (23.3) | N/A | 30.6 | 138.6 | % | |||||||||||||||||||||||
Other income/(expense) of CIP, net | 55.7 | 15.2 | 266.4 | % | 86.7 | (35.8) | % | ||||||||||||||||||||||
Income/(loss) before income taxes | (933.5) | 230.0 | N/A | 390.4 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 266.4 | (61.3) | N/A | (89.6) | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) | (667.1) | 168.7 | N/A | 300.8 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Net (income)/loss attributable to noncontrolling interests in consolidated entities | (16.0) | 21.9 | N/A | (53.8) | (70.3) | % | |||||||||||||||||||||||
Less: Dividends declared on preferred shares | (59.2) | (59.2) | — | % | (59.2) | — | % | ||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) attributable to Invesco Ltd. | ($742.3) | $131.4 | N/A | $187.8 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||
---basic | ($1.64) | $0.29 | N/A | $0.41 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
---diluted | ($1.64) | $0.29 | N/A | $0.41 | N/A | ||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding: | |||||||||||||||||||||||||||||
---basic | 451.7 | 451.7 | — | % | 457.0 | (1.2) | % | ||||||||||||||||||||||
---diluted | 453.1 | 453.1 | — | % | 459.1 | (1.3) | % |
For the year ended December 31, | |||||||||||||||||
2023 | 2022 | % Change | |||||||||||||||
Operating revenues: | |||||||||||||||||
Investment management fees | $4,106.0 | $ | 4,358.4 | (5.8) | % | ||||||||||||
Service and distribution fees | 1,374.6 | 1,405.5 | (2.2) | % | |||||||||||||
Performance fees | 46.7 | 68.2 | (31.5) | % | |||||||||||||
Other | 189.1 | 216.8 | (12.8) | % | |||||||||||||
Total operating revenues | 5,716.4 | 6,048.9 | (5.5) | % | |||||||||||||
Operating expenses: | |||||||||||||||||
Third-party distribution, service and advisory | 1,825.2 | 1,886.2 | (3.2) | % | |||||||||||||
Employee compensation | 1,885.8 | 1,725.1 | 9.3 | % | |||||||||||||
Marketing | 103.4 | 114.9 | (10.0) | % | |||||||||||||
Property, office and technology | 546.0 | 539.8 | 1.1 | % | |||||||||||||
General and administrative | 450.4 | 380.2 | 18.5 | % | |||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring | 41.6 | 21.2 | 96.2 | % | |||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets | 1,298.8 | 63.8 | 1,935.7 | % | |||||||||||||
Total operating expenses | 6,151.2 | 4,731.2 | 30.0 | % | |||||||||||||
Operating income/(loss) | (434.8) | 1,317.7 | N/A | ||||||||||||||
Other income/(expense): | |||||||||||||||||
Equity in earnings of unconsolidated affiliates | 71.3 | 106.1 | (32.8) | % | |||||||||||||
Interest and dividend income | 47.8 | 24.4 | 95.9 | % | |||||||||||||
Interest expense | (70.5) | (85.2) | (17.3) | % | |||||||||||||
Other gains and losses, net | 98.0 | (139.5) | N/A | ||||||||||||||
Other income/(expense) of CIP, net | 50.3 | 24.2 | 107.9 | % | |||||||||||||
Income/(loss) before income taxes | (237.9) | 1,247.7 | N/A | ||||||||||||||
Income tax provision | 69.7 | (322.2) | N/A | ||||||||||||||
Net income/(loss) | (168.2) | 925.5 | N/A | ||||||||||||||
Net (income)/loss attributable to noncontrolling interests in consolidated entities | 71.3 | (4.8) | N/A | ||||||||||||||
Less: Dividends declared on preferred shares | (236.8) | (236.8) | — | % | |||||||||||||
Net income/(loss) attributable to Invesco Ltd. | ($333.7) | $683.9 | N/A | ||||||||||||||
Earnings per common share: | |||||||||||||||||
---basic | ($0.73) | $1.50 | N/A | ||||||||||||||
---diluted | ($0.73) | $1.49 | N/A | ||||||||||||||
Average common shares outstanding: | |||||||||||||||||
---basic | 454.8 | 457.5 | (0.6) | % | |||||||||||||
---diluted | 456.2 | 459.5 | (0.7) | % |
Quarter | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Q4-23 | Q3-23 | Q4-22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating revenues, U.S. GAAP basis | $1,413.4 | $1,442.0 | $1,443.4 | $5,716.4 | $6,048.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Revenue Adjustments (2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment management fees | (187.5) | (193.7) | (180.2) | (766.4) | (764.7) | |||||||||||||||||||||||||||
Service and distribution fees | (236.3) | (219.2) | (231.0) | (911.7) | (961.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Other | (35.6) | (35.3) | (36.1) | (147.1) | (160.4) | |||||||||||||||||||||||||||
Total Revenue Adjustments | (459.4) | (448.2) | (447.3) | (1,825.2) | (1,886.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 79.5 | 90.7 | 97.9 | 368.3 | 432.7 | |||||||||||||||||||||||||||
CIP (3) | 12.4 | 13.7 | 14.1 | 51.2 | 49.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Net revenues | $1,045.9 | $1,098.2 | $1,108.1 | $4,310.7 | $4,645.0 | |||||||||||||||||||||||||||
$1,108.1 |
Quarter | Year | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Q4-23 | Q3-23 | Q4-22 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Operating income/(loss), U.S. GAAP basis | ($1,075.8) | $227.7 | $245.1 | ($434.8) | $1,317.7 | ||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 41.6 | 52.1 | 65.0 | 201.9 | 262.7 | ||||||||||||||||||||||||
CIP (3) | 23.7 | 24.7 | 19.1 | 84.8 | 65.7 | ||||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring (4) | — | — | (13.6) | 41.6 | 21.2 | ||||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets (8) | 1,260.3 | 11.3 | 19.4 | 1,298.8 | 63.8 | ||||||||||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) | 25.6 | (6.6) | 13.9 | 41.2 | (46.3) | ||||||||||||||||||||||||
General and administrative (7) | — | — | (10.0) | (20.0) | (70.0) | ||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating income | $275.4 | $309.2 | $338.9 | $1,213.5 | $1,614.8 | ||||||||||||||||||||||||
Operating margin (5) | (76.1 | %) | 15.8 | % | 17.0 | % | (7.6 | %) | 21.8 | % | |||||||||||||||||||
Adjusted operating margin (6) | 26.3 | % | 28.2 | % | 30.6 | % | 28.2 | % | 34.8 | % |
Quarter | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Q4-23 | Q3-23 | Q4-22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Net income/(loss) attributable to Invesco Ltd., U.S. GAAP basis | ($742.3) | $131.4 | $187.8 | ($333.7) | $683.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjustments (excluding tax): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring (4) | — | — | (13.6) | 41.6 | 21.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets (8) | 1,260.3 | 11.3 | 19.4 | 1,298.8 | 63.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Deferred compensation plan market valuation changes and dividend income less compensation expense (10) | (18.0) | 15.9 | (16.3) | (18.6) | 73.6 | |||||||||||||||||||||||||||
General and administrative (7) | — | — | (10.0) | (20.0) | (70.0) | |||||||||||||||||||||||||||
Total adjustments excluding tax | $1,242.3 | $27.2 | ($20.5) | $1,301.8 | $88.6 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax adjustment for amortization of intangible assets and goodwill (9) | 4.5 | 4.4 | 2.9 | 16.7 | 14.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Tax adjustment for impairment of intangible assets | (296.1) | — | — | (296.1) | — | |||||||||||||||||||||||||||
Other tax effects of adjustments above | 4.3 | (3.8) | 7.6 | 1.0 | (13.5) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted net income attributable to Invesco Ltd (11) | $212.7 | $159.2 | $177.8 | $689.7 | $773.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Average common shares outstanding - diluted | 453.1 | 453.1 | 459.1 | 456.2 | 459.5 | |||||||||||||||||||||||||||
Diluted EPS | ($1.64) | $0.29 | $0.41 | ($0.73) | $1.49 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted diluted EPS (12) | $0.47 | $0.35 | $0.39 | $1.51 | $1.68 |
Quarter | Year | |||||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Q4-23 | Q3-23 | Q4-22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
Operating expenses, U.S. GAAP basis | $2,489.2 | $1,214.3 | $1,198.3 | $6,151.2 | $4,731.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 37.9 | 38.6 | 32.9 | 166.4 | 170.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Third party distribution, service, and advisory expenses | (459.4) | (448.2) | (447.3) | (1,825.2) | (1,886.2) | |||||||||||||||||||||||||||
CIP | (11.3) | (11.0) | (5.0) | (33.6) | (16.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring (4) | — | — | 13.6 | (41.6) | (21.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets (8) | (1,260.3) | (11.3) | (19.4) | (1,298.8) | (63.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) | (25.6) | 6.6 | (13.9) | (41.2) | 46.3 | |||||||||||||||||||||||||||
General and administrative (7) | — | — | 10.0 | 20.0 | 70.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted operating expenses | $770.5 | $789.0 | $769.2 | $3,097.2 | $3,030.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Employee compensation, U.S. GAAP basis | $468.8 | $478.5 | $464.2 | $1,885.8 | $1,725.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 27.6 | 28.8 | 24.1 | 126.2 | 133.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Compensation expense related to market valuation changes in deferred compensation plans (10) | (25.6) | 6.6 | (13.9) | (41.2) | 46.3 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted employee compensation | $470.8 | $513.9 | $474.4 | $1,970.8 | $1,904.4 | |||||||||||||||||||||||||||
Marketing, U.S. GAAP basis | $25.7 | $23.7 | $31.8 | $103.4 | $114.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 2.5 | 2.8 | 2.1 | 11.3 | 11.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted marketing | $28.2 | $26.5 | $33.9 | $114.7 | $126.1 | |||||||||||||||||||||||||||
Property, office and technology, U.S. GAAP basis | $139.1 | $135.4 | $139.6 | $546.0 | $539.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 5.4 | 5.0 | 5.0 | 20.8 | 18.9 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted property, office and technology | $144.5 | $140.4 | $144.6 | $566.8 | $558.7 | |||||||||||||||||||||||||||
General and administrative, U.S. GAAP basis | $135.9 | $117.2 | $109.6 | $450.4 | $380.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Invesco Great Wall (1) | 2.4 | 2.0 | 1.7 | 8.1 | 6.9 | |||||||||||||||||||||||||||
CIP (3) | (11.3) | (11.0) | (5.0) | (33.6) | (16.1) | |||||||||||||||||||||||||||
Recoveries of previously disclosed losses(7) | — | — | 10.0 | 20.0 | 70.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted general and administrative | $127.0 | $108.2 | $116.3 | $444.9 | $441.0 | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring, U.S. GAAP basis | $— | $— | ($13.6) | $41.6 | $21.2 | |||||||||||||||||||||||||||
Transaction, integration, and restructuring(4) | — | — | 13.6 | (41.6) | (21.2) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted transaction, integration, and restructuring | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets, U.S. GAAP basis | $1,260.3 | $11.3 | $19.4 | $1,298.8 | $63.8 | |||||||||||||||||||||||||||
Amortization and impairment of intangible assets | (1,260.3) | (11.3) | (19.4) | (1,298.8) | (63.8) | |||||||||||||||||||||||||||
Adjusted amortization and impairment of intangible assets | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | December 31, 2023 | September 30, 2023 | % Change | December 31, 2022 | December 31, 2023 | December 31, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $1,487.3 | $1,538.2 | (3.3)% | $1,323.3 | $1,409.2 | $1,610.9 | (12.5)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 81.0 | 67.4 | 20.2% | 73.9 | 299.1 | 330.3 | (9.4)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (74.3) | (64.8) | 14.7% | (77.1) | (288.9) | (330.8) | (12.7)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 6.7 | 2.6 | 157.7% | (3.2) | 10.2 | (0.5) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 3.1 | 3.6 | (13.9)% | (2.1) | 6.2 | (3.2) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (18.1) | (16.1) | 12.4% | 30.1 | (11.1) | 56.4 | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (8.3) | (9.9) | (16.2)% | 24.8 | 5.3 | 52.7 | (89.9)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.4 | 1.1 | 663.6% | 11.7 | 11.5 | 15.2 | (24.3)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 86.9 | (34.2) | N/A | 34.8 | 161.1 | (243.5) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | (1.4) | N/A | — | (1.4) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 11.0 | (6.5) | N/A | 14.6 | (0.4) | (26.1) | (98.5)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $1,585.3 | $1,487.3 | 6.6% | $1,409.2 | $1,585.3 | $1,409.2 | 12.5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending long-term AUM | $1,153.7 | $1,070.5 | 7.8% | $1,050.6 | $1,153.7 | $1,050.6 | 9.8% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $1,095.0 | $1,101.0 | (0.5)% | $1,042.4 | $1,091.3 | $1,104.8 | (1.2)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $1,515.6 | $1,528.7 | (0.9)% | $1,391.5 | $1,500.6 | $1,452.5 | 3.3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average QQQ AUM | $209.6 | $203.4 | 3.0% | $152.5 | $187.5 | $169.1 | 10.9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
By investment approach (in billions) | Active(d) | Passive(d) | Active(d) | Passive(d) | |||||||||||||||||||
Beginning Assets | $966.1 | $521.2 | $976.2 | $433.0 | |||||||||||||||||||
Long-term inflows | 41.3 | 39.7 | 164.3 | 134.8 | |||||||||||||||||||
Long-term outflows | (48.5) | (25.8) | (193.3) | (95.6) | |||||||||||||||||||
Net long-term flows | (7.2) | 13.9 | (29.0) | 39.2 | |||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | — | 3.1 | — | 6.2 | |||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (18.1) | — | (11.1) | — | |||||||||||||||||||
Total net flows | (25.3) | 17.0 | (40.1) | 45.4 | |||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.4 | — | 11.5 | — | |||||||||||||||||||
Market gains and losses | 26.9 | 60.0 | 40.0 | 121.1 | |||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | (1.4) | — | |||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 9.2 | 1.8 | (0.9) | 0.5 | |||||||||||||||||||
Ending Assets | $985.3 | $600.0 | $985.3 | $600.0 | |||||||||||||||||||
Average AUM | $966.5 | $549.1 | $992.3 | $508.3 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | |||||||||||||||||||
Beginning Assets | $942.4 | $544.9 | $872.3 | $536.9 | |||||||||||||||||||
Long-term inflows | 60.8 | 20.2 | 219.9 | 79.2 | |||||||||||||||||||
Long-term outflows | (56.2) | (18.1) | (214.5) | (74.4) | |||||||||||||||||||
Net long-term flows | 4.6 | 2.1 | 5.4 | 4.8 | |||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 4.2 | (1.1) | 5.9 | 0.3 | |||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | 0.3 | (18.4) | 1.4 | (12.5) | |||||||||||||||||||
Total net flows | 9.1 | (17.4) | 12.7 | (7.4) | |||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.2 | 0.2 | 11.0 | 0.5 | |||||||||||||||||||
Market gains and losses | 78.1 | 8.8 | 145.2 | 15.9 | |||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | (1.4) | |||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 4.2 | 6.8 | 0.8 | (1.2) | |||||||||||||||||||
Ending Assets | $1,042.0 | $543.3 | $1,042.0 | $543.3 | |||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $1,069.2 | $220.5 | $197.6 | $999.4 | $223.5 | $186.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 43.3 | 20.6 | 17.1 | 154.0 | 77.1 | 68.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (41.8) | (14.8) | (17.7) | (156.0) | (67.0) | (65.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 1.5 | 5.8 | (0.6) | (2.0) | 10.1 | 2.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 1.3 | 0.1 | 1.7 | 7.2 | (0.3) | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (17.5) | 0.4 | (1.0) | (11.7) | 1.3 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (14.7) | 6.3 | 0.1 | (6.5) | 11.1 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.3 | — | 0.1 | 11.3 | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 70.4 | 1.9 | 14.6 | 130.4 | 6.3 | 24.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | (1.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 0.7 | 6.8 | 3.5 | 0.7 | (5.4) | 4.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $1,133.9 | $235.5 | $215.9 | $1,133.9 | $235.5 | $215.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $726.7 | $312.6 | $61.2 | $209.8 | $177.0 | $637.0 | $313.7 | $67.1 | $203.5 | $187.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 41.1 | 27.4 | 2.7 | — | 9.8 | 151.3 | 104.5 | 12.4 | — | 30.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (32.8) | (27.3) | (4.0) | — | (10.2) | (128.9) | (102.2) | (17.7) | — | (40.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 8.3 | 0.1 | (1.3) | — | (0.4) | 22.4 | 2.3 | (5.3) | — | (9.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 4.2 | (1.1) | — | — | — | 6.1 | 0.1 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | — | — | — | (18.1) | — | — | — | — | (11.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 12.5 | (1.0) | (1.3) | (18.1) | (0.4) | 28.5 | 2.4 | (5.3) | (11.1) | (9.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 6.6 | 0.5 | 0.9 | 0.1 | 0.3 | 7.2 | 1.8 | 1.3 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 73.6 | 10.0 | 0.8 | 0.1 | 2.4 | 149.3 | 9.8 | (0.1) | 0.6 | 1.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 4.3 | 3.6 | 1.1 | 0.8 | 1.2 | 1.7 | (2.0) | (0.3) | (0.6) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $823.7 | $325.7 | $62.7 | $192.7 | $180.5 | $823.7 | $325.7 | $62.7 | $192.7 | $180.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $756.6 | $318.4 | $60.6 | $202.0 | $178.0 | $723.0 | $318.4 | $64.7 | $212.0 | $182.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(in billions) | December 31, 2023 | September 30, 2023 | % Change | December 31, 2022 | December 31, 2023 | December 31, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $966.1 | $1,016.6 | (5.0) | % | $914.1 | $976.2 | $1,082.5 | (9.8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 41.3 | 36.0 | 14.7 | % | 42.9 | 164.3 | 197.9 | (17.0) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (48.5) | (46.9) | 3.4 | % | (53.4) | (193.3) | (226.2) | (14.5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (7.2) | (10.9) | (33.9) | % | (10.5) | (29.0) | (28.3) | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (18.1) | (16.1) | 12.4 | % | 30.1 | (11.1) | 56.4 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (25.3) | (27.0) | (6.3) | % | 19.6 | (40.1) | 28.1 | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.4 | 1.1 | 663.6 | % | 11.7 | 11.5 | 15.2 | (24.3) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 26.9 | (17.7) | N/A | 18.0 | 40.0 | (125.6) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | (1.4) | N/A | — | (1.4) | — | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 9.2 | (5.5) | N/A | $12.8 | (0.9) | (24.0) | (96.3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $985.3 | $966.1 | 2.0 | % | $976.2 | $985.3 | $976.2 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $764.5 | $780.3 | (2.0) | % | $764.9 | $780.4 | $820.8 | (4.9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $966.5 | $994.5 | (2.8) | % | $952.0 | $992.3 | $988.2 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | |||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $474.0 | $492.1 | $482.1 | $494.1 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 25.4 | 15.9 | 98.8 | 65.5 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (32.6) | (15.9) | (126.0) | (67.3) | |||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (7.2) | — | (27.2) | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 0.1 | (0.1) | 0.1 | (0.1) | |||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | 0.3 | (18.4) | 1.4 | (12.5) | |||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (6.8) | (18.5) | (25.7) | (14.4) | |||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.2 | 0.2 | 11.0 | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 22.6 | 4.3 | 33.7 | 6.3 | |||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 3.5 | 5.7 | 0.4 | (1.3) | |||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $501.5 | $483.8 | $501.5 | $483.8 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $667.7 | $182.5 | $115.9 | $670.8 | $191.0 | $114.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 21.6 | 14.6 | 5.1 | 78.0 | 61.1 | 25.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (29.9) | (11.6) | (7.0) | (109.7) | (55.0) | (28.6) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (8.3) | 3.0 | (1.9) | (31.7) | 6.1 | (3.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | (17.5) | 0.4 | (1.0) | (11.7) | 1.3 | (0.7) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (25.8) | 3.4 | (2.9) | (43.4) | 7.4 | (4.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 8.3 | — | 0.1 | 11.3 | — | 0.2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 20.5 | 0.6 | 5.8 | 33.4 | (1.0) | 7.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | (1.4) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 0.7 | 5.5 | 3.0 | 0.7 | (5.4) | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $671.4 | $192.0 | $121.9 | $671.4 | $192.0 | $121.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $282.1 | $266.6 | $60.4 | $209.8 | $147.2 | $277.5 | $273.0 | $66.3 | $203.5 | $155.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 11.7 | 21.8 | 2.6 | — | 5.2 | 49.3 | 85.0 | 12.3 | — | 17.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (17.3) | (20.4) | (3.9) | — | (6.9) | (64.5) | (85.3) | (17.6) | — | (25.9) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | (5.6) | 1.4 | (1.3) | — | (1.7) | (15.2) | (0.3) | (5.3) | — | (8.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in money market funds | — | — | — | (18.1) | — | — | — | — | (11.1) | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | (5.6) | 1.4 | (1.3) | (18.1) | (1.7) | (15.2) | (0.3) | (5.3) | (11.1) | (8.2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reinvested distributions | 6.6 | 0.5 | 0.9 | 0.1 | 0.3 | 7.2 | 1.8 | 1.3 | 0.3 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 16.7 | 8.3 | 0.7 | 0.1 | 1.1 | 31.9 | 7.8 | (0.2) | 0.6 | (0.1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dispositions | — | — | — | — | — | — | — | — | — | (1.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 3.1 | 3.2 | 1.1 | 0.8 | 1.0 | 1.5 | (2.3) | (0.3) | (0.6) | 0.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $302.9 | $280.0 | $61.8 | $192.7 | $147.9 | $302.9 | $280.0 | $61.8 | $192.7 | $147.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $285.4 | $272.2 | $59.8 | $202.0 | $147.1 | $291.6 | $273.1 | $63.9 | $212.0 | $151.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Twelve Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
in billions | December 31, 2023 | September 30, 2023 | % Change | December 31, 2022 | December 31, 2023 | December 31, 2022 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $521.2 | $521.6 | (0.1) | % | $409.2 | $433.0 | $528.4 | (18.1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 39.7 | 31.4 | 26.4 | % | 31.0 | 134.8 | 132.4 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (25.8) | (17.9) | 44.1 | % | (23.7) | (95.6) | (104.6) | (8.6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 13.9 | 13.5 | 3.0 | % | 7.3 | 39.2 | 27.8 | 41.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 3.1 | 3.6 | (13.9) | % | (2.1) | 6.2 | (3.2) | N/A | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 17.0 | 17.1 | (0.6) | % | 5.2 | 45.4 | 24.6 | 84.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 60.0 | (16.5) | N/A | 16.8 | 121.1 | (117.9) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 1.8 | (1.0) | N/A | 1.8 | 0.5 | (2.1) | N/A | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $600.0 | $521.2 | 15.1 | % | $433.0 | $600.0 | $433.0 | 38.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average long-term AUM | $330.5 | $320.7 | 3.1 | % | $277.4 | $310.9 | $284.0 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $549.1 | $534.2 | 2.8 | % | $439.5 | $508.3 | $464.3 | 9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Average QQQ AUM | $209.6 | $203.4 | 3.0 | % | $152.5 | $187.5 | $169.1 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
By channel: (in billions) | Retail | Institutional | Retail | Institutional | |||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $468.4 | $52.8 | $390.2 | $42.8 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 35.4 | 4.3 | 121.1 | 13.7 | |||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (23.6) | (2.2) | (88.5) | (7.1) | |||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 11.8 | 2.1 | 32.6 | 6.6 | |||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 4.1 | (1.0) | 5.8 | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 15.9 | 1.1 | 38.4 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 55.5 | 4.5 | 111.5 | 9.6 | |||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 0.7 | 1.1 | 0.4 | 0.1 | |||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $540.5 | $59.5 | $540.5 | $59.5 | |||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
By client domicile: (in billions) | Americas | Asia Pacific | EMEA | Americas | Asia Pacific | EMEA | |||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $401.5 | $38.0 | $81.7 | $328.6 | $32.5 | $71.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 21.7 | 6.0 | 12.0 | 76.0 | 16.0 | 42.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (11.9) | (3.2) | (10.7) | (46.3) | (12.0) | (37.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 9.8 | 2.8 | 1.3 | 29.7 | 4.0 | 5.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 1.3 | 0.1 | 1.7 | 7.2 | (0.3) | (0.7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 11.1 | 2.9 | 3.0 | 36.9 | 3.7 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 49.9 | 1.3 | 8.8 | 97.0 | 7.3 | 16.8 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | — | 1.3 | 0.5 | — | — | 0.5 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $462.5 | $43.5 | $94.0 | $462.5 | $43.5 | $94.0 | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended December 31, 2023 | Twelve months ended December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
By asset class: (in billions) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | Equity | Fixed Income | Balanced | Money Market (c) | Alternatives(b) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Beginning Assets | $444.6 | $46.0 | $0.8 | $— | $29.8 | $359.5 | $40.7 | $0.8 | $— | $32.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term inflows | 29.4 | 5.6 | 0.1 | — | 4.6 | 102.0 | 19.5 | 0.1 | — | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Long-term outflows | (15.5) | (6.9) | (0.1) | — | (3.3) | (64.4) | (16.9) | (0.1) | — | (14.2) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net long-term flows | 13.9 | (1.3) | — | — | 1.3 | 37.6 | 2.6 | — | — | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net flows in non-management fee earning AUM (a) | 4.2 | (1.1) | — | — | — | 6.1 | 0.1 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net flows | 18.1 | (2.4) | — | — | 1.3 | 43.7 | 2.7 | — | — | (1.0) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market gains and losses | 56.9 | 1.7 | 0.1 | — | 1.3 | 117.4 | 2.0 | 0.1 | — | 1.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Foreign currency translation | 1.2 | 0.4 | — | — | 0.2 | 0.2 | 0.3 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Ending Assets | $520.8 | $45.7 | $0.9 | $— | $32.6 | $520.8 | $45.7 | $0.9 | $— | $32.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average AUM | $471.2 | $46.2 | $0.8 | $— | $30.9 | $431.4 | $45.3 | $0.8 | $— | $30.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Benchmark Comparison | Peer Group Comparison | |||||||||||||||||||||||||
% of AUM Ahead of Benchmark | % of AUM In Top Half of Peer Group | |||||||||||||||||||||||||
Equities (1) | 1yr | 3yr | 5yr | 10yr | 1yr | 3yr | 5yr | 10yr | ||||||||||||||||||
U.S. Core (4%) | 22 | % | 43 | % | 31 | % | 17 | % | 18 | % | 11 | % | 22 | % | 12 | % | ||||||||||
U.S. Growth (6%) | — | % | 11 | % | 25 | % | 41 | % | 49 | % | — | % | 62 | % | 11 | % | ||||||||||
U.S. Value (7%) | 63 | % | 92 | % | 63 | % | 92 | % | 63 | % | 63 | % | 63 | % | 50 | % | ||||||||||
Sector (1%) | 64 | % | 8 | % | 2 | % | 25 | % | 73 | % | 29 | % | 31 | % | 54 | % | ||||||||||
UK (1%) | 95 | % | 66 | % | 45 | % | 48 | % | 72 | % | 100 | % | 47 | % | 47 | % | ||||||||||
Canadian (<1%) | 89 | % | 100 | % | 100 | % | 47 | % | 100 | % | 89 | % | 100 | % | — | % | ||||||||||
Asian (4%) | 48 | % | 64 | % | 67 | % | 88 | % | 45 | % | 42 | % | 36 | % | 82 | % | ||||||||||
Continental European (2%) | 67 | % | 82 | % | 27 | % | 66 | % | 77 | % | 80 | % | 41 | % | 70 | % | ||||||||||
Global (6%) | 84 | % | 44 | % | 82 | % | 74 | % | 96 | % | 42 | % | 45 | % | 35 | % | ||||||||||
Global Ex U.S. and Emerging Markets (7%) | 89 | % | 18 | % | 46 | % | 99 | % | 43 | % | 42 | % | 34 | % | 13 | % | ||||||||||
Fixed Income (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Money Market (26%) | 99 | % | 96 | % | 99 | % | 100 | % | 85 | % | 86 | % | 85 | % | 100 | % | ||||||||||
U.S. Fixed Income (11%) | 84 | % | 86 | % | 85 | % | 97 | % | 48 | % | 44 | % | 70 | % | 92 | % | ||||||||||
Global Fixed Income (6%) | 86 | % | 62 | % | 95 | % | 95 | % | 80 | % | 68 | % | 73 | % | 94 | % | ||||||||||
Stable Value (5%) | — | % | 99 | % | 100 | % | 100 | % | 97 | % | 97 | % | 97 | % | 100 | % | ||||||||||
Other (1) | ||||||||||||||||||||||||||
Alternatives (5%) | 68 | % | 58 | % | 78 | % | 73 | % | 50 | % | 61 | % | 45 | % | 55 | % | ||||||||||
Balanced (7%) | 38 | % | 47 | % | 64 | % | 63 | % | 56 | % | 79 | % | 93 | % | 94 | % |
For the three months ended December 31, 2023 | For the three months ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow information (in millions) | U.S. GAAP | Impact of CIP | Excluding CIP | U.S. GAAP | Impact of CIP | Excluding CIP | |||||||||||||||||||||||||||||
Invesco and CIP cash and cash equivalents, beginning of period | $ | 1,555.1 | $ | (313.6) | $ | 1,241.5 | $ | 1,226.0 | $ | (202.4) | $ | 1,023.6 | |||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | 714.3 | (364.4) | 349.9 | 456.5 | (38.6) | 417.9 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | (261.6) | 261.9 | 0.3 | (130.6) | 27.9 | (102.7) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | (110.3) | (43.5) | (153.8) | (168.1) | 18.6 | (149.5) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 342.4 | (146.0) | 196.4 | 157.8 | 7.9 | 165.7 | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange movement on cash and cash equivalents | 34.1 | (2.8) | 31.3 | 50.3 | (4.9) | 45.4 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of the period | $ | 1,931.6 | $ | (462.4) | $ | 1,469.2 | $ | 1,434.1 | $ | (199.4) | $ | 1,234.7 | |||||||||||||||||||||||
For the year ended December 31, 2023 | For the year ended December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash flow information (in millions) | U.S. GAAP | Impact of CIP | Excluding CIP | U.S. GAAP | Impact of CIP | Excluding CIP | |||||||||||||||||||||||||||||
Invesco and CIP cash and cash equivalents, beginning of period | $ | 1,434.1 | $ | (199.4) | $ | 1,234.7 | $ | 2,147.1 | $ | (250.7) | $ | 1,896.4 | |||||||||||||||||||||||
Cash flows from operating activities | 1,300.8 | (136.6) | 1,164.2 | 703.2 | 414.1 | 1,117.3 | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from investing activities | (244.3) | 72.8 | (171.5) | (375.6) | 81.5 | (294.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash flows from financing activities | (585.4) | (196.8) | (782.2) | (966.9) | (449.4) | (1,416.3) | |||||||||||||||||||||||||||||
Increase/(decrease) in cash and cash equivalents | 471.1 | (260.6) | 210.5 | (639.3) | 46.2 | (593.1) | |||||||||||||||||||||||||||||
Foreign exchange movement on cash and cash equivalents | 26.4 | (2.4) | 24.0 | (73.7) | 5.1 | (68.6) | |||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents, end of the period | $ | 1,931.6 | $ | (462.4) | $ | 1,469.2 | $ | 1,434.1 | $ | (199.4) | $ | 1,234.7 | |||||||||||||||||||||||
As of December 31, 2023 | As of December 31, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance Sheet information (in millions) | U.S. GAAP | Impact of CIP | Impact of Policyholders | As Adjusted | U.S. GAAP | Impact of CIP | Impact of Policyholders | As Adjusted | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 1,469.2 | $ | — | $ | — | $ | 1,469.2 | $ | 1,234.7 | — | — | $ | 1,234.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | 919.1 | 527.4 | — | 1,446.5 | 996.6 | 376.8 | — | 1,373.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investments and other assets of CIP | 9,016.0 | (9,016.0) | — | — | 8,735.1 | (8,735.1) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents of CIP | 462.4 | (462.4) | — | — | 199.4 | (199.4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets held for policyholders | 393.9 | — | (393.9) | — | 668.7 | — | (668.7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and intangible assets, net | 14,539.6 | — | — | 14,539.6 | 15,698.9 | — | — | 15,689.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets (2) | 2,133.6 | 18.8 | — | 2,152.4 | 2,223.4 | 9.8 | — | 2,233.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 28,933.8 | (8,932.2) | (393.9) | 19,607.7 | 29,756.8 | (8,547.9) | (668.7) | 20,540.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt of CIP | 7,121.8 | (7,121.8) | — | — | 6,590.4 | (6,590.4) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities of CIP | 492.1 | (492.1) | — | — | 329.6 | (329.6) | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Policyholder payables | 393.9 | — | (393.9) | — | 668.7 | — | (668.7) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Debt | 1,489.5 | — | — | 1,489.5 | 1,487.6 | — | — | 1,487.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities (3) | 3,520.5 | — | — | 3,520.5 | 3,838.3 | — | — | 3,838.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 13,017.8 | (7,613.9) | (393.9) | 5,010.0 | 12,914.6 | (6,920.0) | (668.7) | 5,325.9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity attributable to Invesco Ltd. | 14,597.6 | 0.1 | — | 14,597.7 | 15,213.6 | 0.1 | — | 15,213.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noncontrolling interests (4) | 1,318.4 | (1,318.4) | — | — | 1,628.6 | (1,628.0) | — | 0.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total equity | 15,916.0 | (1,318.3) | — | 14,597.7 | 16,842.2 | (1,627.9) | — | 15,214.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and equity | $ | 28,933.8 | $ | (8,932.2) | $ | (393.9) | $ | 19,607.7 | $ | 29,756.8 | $ | (8,547.9) | $ | (668.7) | $ | 20,540.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Cover Page |
Jan. 23, 2024 |
---|---|
Cover [Abstract] | |
Document Type | 8-K |
Document Period End Date | Jan. 23, 2024 |
Entity Registrant Name | Invesco Ltd. |
Entity Incorporation, State or Country Code | D0 |
Entity Tax Identification Number | 98-0557567 |
Entity Address, Address Line One | 1331 Spring Street, |
Entity Address, Address Line Two | Suite 2500, |
Entity Address, City or Town | Atlanta, |
Entity Address, State or Province | GA |
Entity Address, Postal Zip Code | 30309 |
City Area Code | 404 |
Local Phone Number | 892-0896 |
Written Communications | false |
Soliciting Material | false |
Pre-commencement Tender Offer | false |
Pre-commencement Issuer Tender Offer | false |
Entity Emerging Growth Company | false |
Title of 12(b) Security | Common stock, $.20 par value |
Trading Symbol | IVZ |
Security Exchange Name | NYSE |
Entity Central Index Key | 0000914208 |
Amendment Flag | false |
Entity File Number | 001-13908 |
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end
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