Acquisitions (Tables) |
12 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Sep. 30, 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Business Combinations [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Schedule of Aggregate Merger Consideration | The aggregate merger consideration was (in millions):
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Schedule of Preliminary Purchase Price Allocation as of the Acquisition | The following table summarizes the preliminary purchase price allocation as of the Gain acquisition date (in millions):
(1) Amount represents the contractual amount of deposits with and receivables from broker-dealers, clearing organizations, and counterparties, all of which the Company expects to be collectible as of the Gain acquisition date. (2) Amount represents the contractual amount of receivables due from clients for trading activity, all of which the Company expects to be collectible as of the Gain acquisition date. (3) As $91.5 million of the $92.0 million in aggregate principal of the Gain Notes were redeemed on September 1, 2020, the Company believes that the face value of the Gain Notes approximated their fair value as of the Gain acquisition date due to the fundamental change right provided for in the Gain Notes indenture. Refer to Note 12 for further discussion of the Gain Notes redemption. (4) With the exception of deferred income taxes and the convertible senior notes, the Company believes that the fair value of the tangible assets acquired and tangible liabilities assumed approximate their carrying values as of the Gain acquisition date due either to their short-term nature, the Company’s ability to initiate the withdrawal and settlement of client related trading balances, or the fact that the balances are recorded at fair value on a recurring basis. (5) The trademark/domain names, software programs/platforms, and customer base intangible assets have been assigned useful lives of 5 years, 3 years, and 4 years, respectively. The following represents the final allocation of the purchase price to the fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed as of the acquisition date (in millions):
(1) Amount represents the contractual amount of deposits and receivables due from the clearing organization for trading activity as of the acquisition date. (2) Financial instruments owned and sold, not yet purchased, at fair value primarily includes equity securities and high yield, convertible and emerging market fixed income securities. Equity securities have been included within Level 1 of the fair value hierarchy and fixed income securities have been included in Level 2 of the fair value hierarchy as disclosed in Note 4. The following represents the final allocation of the purchase price to the fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed as of the acquisition date (in millions):
The following represents the final allocation of the purchase price to the fair value of identifiable assets acquired and liabilities assumed as of the acquisition date (in millions):
(1) Amount represents the contractual amount of receivables due from clients for trading activity, all of which was collected. (2) Includes the fair value of contingent consideration of $1.8 million.
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Schedule of Business Acquisition Pro Forma Financial Information | The following unaudited pro forma financial information (in millions, except per share amounts) has been adjusted to give effect to the Gain merger as if it were consummated on October 1, 2018.
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