EX-12.1 6 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS Computation of Ratio of Earnings

Exhibit 12.1

Boyd Gaming Corporation

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

($ in thousands, except for ratios)

(unaudited)

 

    

Nine Months Ended

                         

Six Months Ended December 31, 1997

   

Fiscal Year Ended

June 30,

1997

  
    

September 30,

   

Year Ended December 31,

        
    

2002

   

2001

   

2001

   

2000

   

1999

   

1998

        

Earnings Calculation:

                                                            

Income (loss) before provision (benefit) for income taxes and cumulative effects of changes in accounting principles

   

$

70,806

   

$

31,226

   

$

41,932

   

$

102,057

   

$

67,634

   

$

49,891

     

$

9,697

   

$

(114,785

)

Add:

                                                            

Interest expense

   

 

55,427

   

 

58,399

   

 

75,374

   

 

79,303

   

 

69,230

   

 

74,162

     

 

37,571

   

 

61,672

 

Loss on early retirement of debt

   

 

3,443

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

   

 

—  

     

 

11,139

   

 

9,337

 

Interest component of rent expense

   

 

1,955

   

 

1,693

   

 

2,262

   

 

1,767

   

 

1,470

   

 

1,065

     

 

595

   

 

1,072

 

    
  
  
  
  
  
    
  

Earnings available for fixed charges

   

$

131,631

   

$

91,318

   

$

119,568

   

$

183,127

   

$

138,334

   

$

125,118

     

$

59,002

   

$

(42,704

)

    
  
  
  
  
  
    
  

Fixed charges:

                                                            

Interest expense

   

$

55,427

   

$

58,399

   

$

75,374

   

$

79,303

   

$

69,230

   

$

74,162

     

$

37,571

   

$

61,672

 

Capitalized interest

   

 

13,423

   

 

12,026

   

 

18,009

   

 

6,253

   

 

1,786

   

 

—  

     

 

—  

   

 

3,200

 

Interest component of rent expense

   

 

1,955

   

 

1,693

   

 

2,262

   

 

1,767

   

 

1,470

   

 

1,065

     

 

595

   

 

1,072

 

    
  
  
  
  
  
    
  

Total fixed charges

   

$

70,805

   

$

72,118

   

$

95,645

   

$

87,323

   

$

72,486

   

$

75,227

     

$

38,166

   

$

65,944

 

    
  
  
  
  
  
    
  

Ratio of earnings to fixed charges

   

 

1.9x

   

 

1.3x

   

 

1.3x

   

 

2.1x

   

 

1.9x

   

 

1.7x

     

 

1.6x

   

 

(0.6

)x

    
  
  
  
  
  
    
  

Deficit

                                                      

$

(108,648

)