XML 35 R26.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.7.0.1
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
3 Months Ended
Mar. 31, 2017
Fair Value of Financial Instruments

The following tables set forth the fair value of the Company’s financial instruments (in millions):

 

     As of March 31, 2017  
     Carrying Value      Level 1      Level 2      Level 3      Total  

Financial liabilities:

              

Senior convertible notes

   $ 27.6      $ —        $ —        $ 23.1      $ 23.1  

Facility financing obligation

     71.8        —          —          74.8        74.8  

Milestone rights

     8.9        —          —          18.9        18.9  

Warrant liability (at recurring fair value)

     0.8        —          —          0.8        0.8  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total financial liabilities

   $ 109.1      $ —        $ —        $ 117.6      $ 117.6  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     As of December 31, 2016  
     Carrying Value      Level 2      Level 2      Level 3      Total  

Financial liabilities:

              

Senior convertible notes

   $ 27.6      $ —        $ —        $ 22.9      $ 22.9  

Facility financing obligation

     71.3        —          —          74.5        74.5  

Milestone rights

     8.9        —          —          18.4        18.4  

Warrant liability (at recurring fair value)

     7.4        —          —          7.4        7.4  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total financial liabilities

   $ 115.2      $ —        $ —        $ 123.2      $ 123.2  
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
Fair Values of Warrant Liability which Include Level 3 Instruments

The following table provides a roll forward of the fair value of the warrant liability which is the only Level 3 financial instrument that is carried at fair value (in millions):

 

     Warrants  

Fair value, January 1, 2017

   $ 7.4  

Additions

     —    

Changes in fair value

     (6.6

Payments

     —    
  

 

 

 

Fair value, March 31, 2017

   $ 0.8