XML 25 R15.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.5.0.2
Allowance for Loan Losses
6 Months Ended
Jun. 30, 2016
Receivables [Abstract]  
Allowance for Loan Losses

Note 7 - Allowance for Loan Losses

The following table shows the change in the allowance for loss losses by loan segment for the three and six month period ended June 30, 2016 and 2015, respectively:

 

Commercial

   Three Months Ended
June 30,
     Six Months Ended
June 30,
 
     2016      2015      2016      2015  
     (dollars in thousands)  

Balance, beginning of period

   $ 1,315       $ 1,794       $ 1,310       $ 1,716   

Provision (recovery) charged to operations

     11         (228      71         (289

Charge-offs

     —           (21      (62      (61

Recoveries

     20         8         27         187   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net (charge-offs)

     20         (13      (35      126   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Balance at end of period

   $ 1,346       $ 1,553       $ 1,346       $ 1,553   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Non-Commercial

   Three Months Ended
June 30,
     Six Months Ended
June 30,
 
     2016      2015      2016      2015  
     (dollars in thousands)  

Balance, beginning of period

   $ 1,495       $ 1,935       $ 1,574       $ 2,022   

Provision (recovery) charged to operations

     (123      (7      (241      (8

Charge-offs

     (64      (184      (80      (301

Recoveries

     52         30         107         61   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net (charge-offs)

     (12      (154      27         (240
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Balance at end of period

   $ 1,360       $ 1,774       $ 1,360       $ 1,774   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Total

   Three Months Ended
June 30,
     Six Months Ended
June 30,
 
     2016      2015      2016      2015  
     (dollars in thousands)  

Balance, beginning of period

   $ 2,810       $ 3,729       $ 2,884       $ 3,738   

Provision (recovery) charged to operations

     (112      (235      (170      (297

Charge-offs

     (64      (205      (142      (362

Recoveries

     72         38         134         248   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Net (charge-offs)

     8         (167      (8      (114
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Balance at end of period

   $ 2,706       $ 3,327       $ 2,706       $ 3,327   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

The following table shows period-end loans and reserve balances by loan segment both individually and collectively evaluated for impairment at June 30, 2016 and December 31, 2015:

 

June 30, 2016

                                         
     Individually Evaluated      Collectively Evaluated      Total  
     Reserve      Loans      Reserve      Loans      Reserve      Loans  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 17       $ 809       $ 1,329       $ 181,123       $ 1,346       $ 181,932   

Non-Commercial

     180         4,589         1,180         143,774         1,360         148,363   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 197       $ 5,398       $ 2,509       $ 324,897       $ 2,706       $ 330,295   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2015

                                         
     Individually Evaluated      Collectively Evaluated      Total  
     Reserve      Loans      Reserve      Loans      Reserve      Loans  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 18       $ 1,019       $ 1,292       $ 170,182       $ 1,310       $ 171,201   

Non-Commercial

     163         4,459         1,411         144,472         1,574         148,931   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 181       $ 5,478       $ 2,703       $ 314,654       $ 2,884       $ 320,132   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Past due loan information is used by management when assessing the adequacy of the allowance for loan losses. The following table summarizes the past due information of the loan portfolio by class:

 

June 30, 2016

                                         
     Loans
30-89 Days
Past Due
     Loans
90 Days
or More
Past due
     Total Past
Due Loans
     Current
Loans
     Total
Loans
     Accruing
Loans 90 or
More Days
Past Due
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 42       $ —         $ 42       $ 55,070       $ 55,112       $ —     

Real estate - commercial

     13         20         33         104,663         104,696         —     

Other real estate construction

     —           193         193         21,931         22,124         —     

Real estate 1-4 family construction

     —           —           —           4,474         4,474         —     

Real estate - residential

     967         783         1,750         79,536         81,286         —     

Home equity

     125         42         167         50,706         50,873         —     

Consumer loans

     28         —           28         9,925         9,953         —     

Other loans

     —           —           —           1,777         1,777         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 1,175       $ 1,038       $ 2,213       $ 328,082       $ 330,295       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

December 31, 2015

                                         
     Loans
30-89 Days
Past Due
     Loans
90 Days
or More
Past due
and Non -
Accrual
     Total Past
Due Loans
     Current
Loans
     Total
Loans
     Accruing
Loans 90 or
More Days
Past Due
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 46       $ 34       $ 80       $ 52,231       $ 52,311       $ —     

Real estate - commercial

     74         —           74         101,124         101,198         —     

Other real estate construction

     110         195         305         17,387         17,692         —     

Real estate construction

     —           —           —           5,629         5,629         —     

Real estate - residential

     1,580         541         2,121         81,298         83,419         —     

Home equity

     75         13         88         49,332         49,420         —     

Consumer loan

     39         —           39         8,943         8,982         —     

Other loans

     —           —           —           1,481         1,481         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 1,924       $ 783       $ 2,707       $ 317,425       $ 320,132       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Once a loan becomes 90 days past due, the loan is automatically transferred to a nonaccrual status. The exception to this policy is credit card loans that remain in accruing 90 days or more until they are paid current or charged off. Also, mortgage loans that were originated for sale but were not sold and are being held in the loan portfolio remain in an accruing status until they are foreclosed.

The Company had $1.3 million in foreclosed residential real estate and $433,000 of residential real estate in process of foreclosure at June 30, 2016.

The composition of nonaccrual loans by class as of June 30, 2016 and December 31, 2015 is as follows:

 

     June 30,
2016
     December 31,
2015
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ —         $ 34   

Real estate - commercial

     20         —     

Other real estate construction

     193         195   

Real estate 1 – 4 family construction

     —           —     

Real estate – residential

     783         541   

Home equity

     42         13   

Consumer loans

     —           —     

Other loans

     —           —     
  

 

 

    

 

 

 
   $ 1,038       $ 783   
  

 

 

    

 

 

 

Management uses a risk-grading program to facilitate the evaluation of probable inherent loan losses and to measure the adequacy of the allowance for loan losses. In this program, risk grades are initially assigned by the loan officers and reviewed and monitored by the lenders and credit administration. The program has eight risk grades summarized in five categories as follows:

Pass: Loans that are pass grade credits include loans that are fundamentally sound and risk factors are reasonable and acceptable. They generally conform to policy with only minor exceptions and any major exceptions are clearly mitigated by other economic factors.

Watch: Loans that are watch credits include loans on management’s watch list where a risk concern may be anticipated in the near future.

 

Substandard: Loans that are considered substandard are loans that are inadequately protected by current sound net worth, paying capacity of the obligor or the value of the collateral pledged. All nonaccrual loans are graded as substandard.

Doubtful: Loans that are considered to be doubtful have all weaknesses inherent in loans classified substandard, plus the added characteristic that the weaknesses make the collection or liquidation in full on the basis of current existing facts, conditions and values highly questionable and improbable.

Loss: Loans that are considered to be a loss are considered to be uncollectible and of such little value that their continuance as bankable assets is not warranted.

The tables below summarize risk grades of the loan portfolio by class at June 30, 2016 and December 31, 2015:

 

June 30, 2016

                                  
     Pass      Watch      Sub-
standard
     Doubtful      Total  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 53,522       $ 1,569       $ 21       $ —         $ 55,112   

Real estate - commercial

     99,364         2,734         2,598         —           104,696   

Other real estate construction

     19,642         1,949         533         —           22,124   

Real estate 1 - 4 family construction

     4,474         —           —           —           4,474   

Real estate - residential

     69,565         9,231         2,490         —           81,286   

Home equity

     49,574         1,254         45         —           50,873   

Consumer loans

     9,795         154         4         —           9,953   

Other loans

     1,777         —           —           —           1,777   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 307,713       $ 16,891       $ 5,691       $ —         $ 330,295   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

December 31, 2015

                                  
     Pass      Watch      Sub-
standard
     Doubtful      Total  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 52,096       $ 130       $ 85       $ —         $ 52,311   

Real estate - commercial

     97,506         1,161         2,531         —           101,198   

Other real estate construction

     15,163         1,994         535         —           17,692   

Real estate 1 - 4 family construction

     5,526         103         —           —           5,629   

Real estate - residential

     71,736         9,398         2,285         —           83,419   

Home equity

     48,195         1,209         16         —           49,420   

Consumer loans

     8,583         394         5         —           8,982   

Other loans

     1,481         —           —           —           1,481   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 300,286       $ 14,389       $ 5,457       $ —         $ 320,132   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Loans that are in nonaccrual status or 90 days past due and still accruing are considered to be nonperforming. At both June 30, 2016 and December 31, 2015 there were no loans 90 days past due and still accruing. The following tables show the breakdown between performing and nonperforming loans by class at June 30, 2016 and December 31, 2015:

 

June 30, 2016

                    
     Performing      Non-
Performing
     Total  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 55,112       $ —         $ 55,112   

Real estate - commercial

     104,676         20         104,696   

Other real estate construction

     21,931         193         22,124   

Real estate 1 – 4 family construction

     4,474         —           4,474   

Real estate – residential

     80,503         783         81,286   

Home equity

     50,831         42         50,873   

Consumer loans

     9,953         —           9,953   

Other loans

     1,777         —           1,777   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 329,257       $ 1,038       $ 330,295   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

December 31, 2015

                    
     Performing      Non-
Performing
     Total  
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 52,277       $ 34       $ 52,311   

Real estate - commercial

     101,198         —           101,198   

Other real estate construction

     17,497         195         17,692   

Real estate 1 – 4 family construction

     5,629         —           5,629   

Real estate – residential

     82,878         541         83,419   

Home equity

     49,407         13         49,420   

Consumer loans

     8,982         —           8,982   

Other loans

     1,481         —           1,481   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 319,349       $ 783       $ 320,132   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

Loans are considered impaired when, based on current information and events it is probable the Company will be unable to collect all amounts due in accordance with the original contractual terms of the loan agreement. If a loan is deemed impaired, a specific calculation is performed and a specific reserve is allocated, if necessary. The tables below summarize the loans deemed impaired and the amount of specific reserves allocated by class at June 30, 2016 and December 31, 2015.

 

June 30, 2016

                           
     Unpaid
Principal
Balance
     Recorded
Investment
With No
Allowance
     Recorded
Investment
With
Allowance
     Related
Allowance
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 32       $ —         $ 32       $ 2   

Real estate - commercial

     479         187         292         9   

Other real estate construction

     836         193         105         6   

Real estate 1 - 4 family construction

     10         —           10         —     

Real estate - residential

     4,445         1,599         2,846         168   

Home equity

     57         37         20         12   

Consumer loans

     77         69         8         —     

Other loans

     —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 5,936       $ 2,085       $ 3,313       $ 197   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

December 31, 2015

                           
     Unpaid
Principal
Balance
     Recorded
Investment
With No
Allowance
     Recorded
Investment
With
Allowance
     Related
Allowance
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 97       $ 80       $ 17       $ 2   

Real estate - commercial

     620         498         122         9   

Other real estate construction

     840         195         107         7   

Real estate 1 - 4 family construction

     13         —           13         —     

Real estate - residential

     4,343         1,507         2,836         163   

Home equity

     28         28         —           —     

Consumer loans

     75         75         —           —     

Other loans

     —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 6,016       $ 2,383       $ 3,095       $ 181   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

     Three Months ended
June 30, 2016
     Three Months ended
June 30, 2015
 
     Average
Recorded
Investment
     Interest
Income
     Average
Recorded
Investment
     Interest
Income
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 33       $ 1       $ 72       $ 2   

Real estate - commercial

     557         9         1,511         12   

Other real estate construction

     299         2         276         —     

Real estate 1- 4 family construction

     10         —           17         —     

Real estate - residential

     4,552         53         5,209         50   

Home equity

     62         1         61         1   

Consumer loans

     79         1         26         —     

Other loans

     —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 5,592       $ 67       $ 7,172       $ 65   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     Six Months ended
June 30, 2016
     Six Months ended
June 30, 2015
 
     Average
Recorded
Investment
     Interest
Income
     Average
Recorded
Investment
     Interest
Income
 
     (dollars in thousands)  

Commercial

   $ 54       $ 1       $ 81       $ 3   

Real estate - commercial

     578         19         1,551         28   

Other real estate construction

     300         3         316         1   

Real estate 1- 4 family construction

     11         —           18         —     

Real estate - residential

     4,482         111         5,239         101   

Home equity

     51         1         57         1   

Consumer loans

     78         3         40         1   

Other loans

     —           —           —           —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total

   $ 5,554       $ 138       $ 7,302       $ 135