XML 59 R45.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Fair Values of Financial Instruments and Interest Rate Risk (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Fair Value Disclosures [Abstract]  
Comparison of Carrying Amounts and Estimated Fair Value of Financial Instruments

The following table reflects a comparison of carrying amounts and the estimated fair value of the financial instruments as of December 31, 2015 and December 31, 2014:

December 31, 2015

 

     Carrying      Estimated                       
     Value      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  
     (dollars in thousands)         

FINANCIAL ASSETS

              

Cash and cash equivalents

   $ 68,933       $ 68,973       $ 65,198       $ 3,775       $ —     

Securities available for sale

     89,258         89,258         4,012         85,246         —     

Securities held to maturity

     11,242         11,242         —           11,242         —     

Loans held for investment, net

     317,248         313,649         —           —           313,649   

Loans held for sale

     5,922         5,922         —           5,922         —     

Restricted stock

     1,040         1,040         1,040         —           —     

Accrued interest receivable

     1,564         1,564         —           —           —     

FINANCIAL LIABILITIES

              

Deposits

   $ 467,733       $ 442,619       $ —         $ 442,619       $ —     

Short-term borrowings

     5,758         5,758         —           5,758         —     

Long-term borrowings

     13         13         —           13      

Junior subordinated debt

     9,534         9,688         —           —           9,688   

Accrued interest payable

     168         168         —           —           168   

December 31, 2014

 

     Carrying      Estimated                       
     Value      Fair Value      Level 1      Level 2      Level 3  
     (dollars in thousands)         

FINANCIAL ASSETS

              

Cash and cash equivalents

   $ 50,791       $ 50,826       $ 47,605       $ 3,221       $ —     

Securities available for sale

     112,824         112,824         19,386         93,438         —     

Securities held to maturity

     5,496         5,450         2,053         3,397         —     

Loans held for investment, net

     307,115         321,295         —           —           321,295   

Loans held for sale

     2,147         2,147         —           2,147      

Restricted stock

     1,038         1,038         1,038         —           —     

Accrued interest receivable

     1,747         1,747         —           —           1,747   

FINANCIAL LIABILITIES

              

Deposits

   $ 456,435       $ 442,655       $ —         $ 442,655       $ —     

Short-term borrowings

     4,685         4,685         —           4,685         —     

Long-term borrowings

     24         24         —           24         —     

Junior subordinated debt

     9,534         9,703         —           —           9,703   

Accrued interest payable

     180         180         —           —           180   

 


 

Fair Value Information for Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis

The following table provides fair value information for assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2015 and 2014:

 

     December 31, 2015  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Securities available for sale:

           

US Treasury

   $ 4,012       $ 4,012       $ —         $ —     

US Gov’t

     36,070         —           36,070         —     

Mortgage-backed securities and CMO’s

     29,773         —           29,773         —     

State and political subdivisions

     14,039         —           14,039         —     

Corporate bonds

     5,364         —           5,364         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 89,258       $ 4,012       $ 85,246       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     December 31, 2014  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Securities available for sale:

           

US Treasury

   $ 19,386       $ 19,386       $ —         $ —     

US Gov’t

     50,775         —           50,775         —     

Mortgage-backed securities and CMO’s

     27,572         —           27,572         —     

State and political subdivisions

     12,080         —           12,080         —     

Corporate bonds

     3,011         —           3,011         —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 112,824       $ 19,386       $ 93,438       $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

The Company may be required, from time to time, to measure certain assets at fair value on a nonrecurring basis in accordance with U.S. generally accepted accounting principles. These include assets that are measured at the lower of cost or market that were recognized at fair value below cost at the end of the period. Assets measured at fair value on a nonrecurring basis are included in the table below as of December 31, 2015 and December 31, 2014:

 

     December 31, 2015  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired loans

   $ 3,108       $ —         $ —         $ 3,108   

Other real estate owned

     2,909         —           —           2,909   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 6,017       $ —         $ —         $ 6,017   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     December 31, 2014  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired loans

   $ 1,854       $ —         $ —         $ 1,854   

Other real estate owned

     3,290         —           —           3,290   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 5,144       $ —         $ —         $ 5,144   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

Assets Measured at Fair Value on Nonrecurring Basis

Assets measured at fair value on a nonrecurring basis are included in the table below as of December 31, 2015 and December 31, 2014:

 

     December 31, 2015  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired loans

   $ 3,108       $ —         $ —         $ 3,108   

Other real estate owned

     2,909         —           —           2,909   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 6,017       $ —         $ —         $ 6,017   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
     December 31, 2014  
     (dollars in thousands)  
     Total      Level 1      Level 2      Level 3  

Impaired loans

   $ 1,854       $ —         $ —         $ 1,854   

Other real estate owned

     3,290         —           —           3,290   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total assets at fair value

   $ 5,144       $ —         $ —         $ 5,144   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities at fair value

   $ —         $ —         $ —         $ —     
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

December 31, 2015

 

               General  
    

Valuation Technique

  

Unobservable Input

   Range  

Nonrecurring measurements:

        

Impaired loans

   Discounted appraisals    Expected loss rates      0 – 25
   Discounted cash flows    Discount rates      4%-8.75

OREO

   Discounted appraisals   

Collateral discounts and Estimated costs to sell

     0 – 10

December 31, 2014

 

               General  
    

Valuation Technique

  

Unobservable Input

   Range  

Nonrecurring measurements:

        

Impaired loans

   Discounted appraisals    Expected loss rates      0 – 25
   Discounted cash flows    Discount rates      4%-8.75

OREO Estimated costs to sell

   Discounted appraisals   

Collateral discounts and Estimated costs to sell

     0 – 10