XML 56 R41.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS  
Change in the projected benefit obligation, plan assets at fair value and funded status

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

   
2018

   
2017

   
2018

   
2017

 

Change in benefit obligation:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefit obligation at beginning of year

 

$

198,450

 

$

175,879

 

$

109,030

 

$

93,178

 

Service cost

 

 

11,396

 

 

9,706

 

 

5,954

 

 

5,526

 

Interest cost

 

 

6,878

 

 

7,010

 

 

1,828

 

 

1,747

 

Special termination benefit charge

 

 

 —

 

 

 —

 

 

62

 

 

 —

 

Curtailment/Settlement

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,751)

 

 

 —

 

Business acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,937

 

 

 —

 

Prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35

 

 

1,419

 

Actuarial loss (gain)

 

 

(23,510)

 

 

21,085

 

 

(3,743)

 

 

(2,653)

 

Benefits paid

 

 

(12,411)

 

 

(15,230)

 

 

(3,288)

 

 

(3,489)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 

(5,153)

 

 

13,302

 

Benefit obligation at end of year

 

$

180,803

 

$

198,450

 

$

104,911

 

$

109,030

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

  
2018

 
2017

 
2018

  
2017

 

Change in plan assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value of plan assets at beginning of year

 

$

169,600

 

$

126,246

 

$

73,384

 

$

61,912

 

Actual return on plan assets

 

 

(7,642)

 

 

18,372

 

 

(487)

 

 

2,472

 

Employer contribution

 

 

20,411

 

 

40,212

 

 

2,780

 

 

3,824

 

Benefits paid

 

 

(12,411)

 

 

(15,230)

 

 

(3,288)

 

 

(3,489)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 

(3,397)

 

 

8,665

 

Fair value of plan assets at end of year

 

$

169,958

 

$

169,600

 

$

68,992

 

$

73,384

 

Funded status at end of year

 

$

(10,845)

 

$

(28,850)

 

$

(35,919)

 

$

(35,646)

 

 

Schedule of funded status amounts recognized in the Consolidated Balance Sheet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2018

   
2017

   
2018

   
2017

 

Non-current assets

 

$

207

 

$

 —

 

$

500

 

$

297

 

Current liabilities

 

 

(430)

 

 

(423)

 

 

(8)

 

 

(9)

 

Non-current liabilities

 

 

(10,622)

 

 

(28,427)

 

 

(36,411)

 

 

(35,934)

 

 

 

$

(10,845)

 

$

(28,850)

 

$

(35,919)

 

$

(35,646)

 

 

Schedule of amounts not recognized as components of periodic benefit cost that are recognized in accumulated other comprehensive loss

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

   
2018

   
2017

   
2018

   
2017

 

Net actuarial loss

 

$

48,776

 

$

58,260

 

$

29,761

 

$

33,703

 

Net prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 

4,656

 

 

5,341

 

Tax effects

 

 

(17,876)

 

 

(20,057)

 

 

(4,855)

 

 

(12,651)

 

 

 

$

30,900

 

$

38,203

 

$

29,562

 

$

26,393

 

 

Schedule of changes in benefit obligations and plan assets recognized in other comprehensive income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2018

   
2017

   
2016

 

Current year actuarial (loss) gain

 

$

4,611

 

$

(12,593)

 

$

(4,335)

 

Amortization of net loss

 

 

4,873

 

 

3,205

 

 

3,283

 

 

 

$

9,484

 

$

(9,388)

 

$

(1,052)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2018

   
2017

   
2016

 

Current year actuarial (loss) gain

 

$

534

 

$

2,952

 

$

(6,251)

 

Current year prior service cost

 

 

(35)

 

 

(1,399)

 

 

(656)

 

Recognition due to curtailment

 

 

1,692

 

 

 —

 

 

 —

 

Amortization of net loss

 

 

1,716

 

 

1,895

 

 

1,540

 

Amortization of prior service cost

 

 

720

 

 

400

 

 

350

 

 

 

$

4,627

 

$

3,848

 

$

(5,017)

 

 

Schedule of amounts in accumulated other comprehensive loss expected to be recognized as components of periodic benefit cost in the next 12 months

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

Domestic Plans

   

Foreign Plans

 

Amortization of net loss

 

$

2,009

 

$

1,465

 

Amortization of prior service cost

 

 

—

 

 

458

 

 

 

$

2,009

 

$

1,923

 

 

Components of net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2018

    
2017

    
2016

 

Service cost

 

$

11,396

 

$

9,706

 

$

9,041

 

Interest cost

 

 

6,878

 

 

7,010

 

 

6,776

 

Expected return on plan assets

 

 

(11,257)

 

 

(9,880)

 

 

(8,471)

 

Amortization of net loss

 

 

4,873

 

 

3,205

 

 

3,283

 

Net periodic benefit cost

 

$

11,890

 

$

10,041

 

$

10,629

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2018

   
2017

   
2016

 

Service cost

 

$

5,954

 

$

5,526

 

$

4,556

 

Interest cost

 

 

1,828

 

 

1,747

 

 

1,892

 

Expected return on plan assets

 

 

(2,610)

 

 

(2,409)

 

 

(2,181)

 

Amortization of net loss

 

 

1,716

 

 

1,895

 

 

1,540

 

Amortization of prior service cost

 

 

720

 

 

400

 

 

350

 

Net periodic benefit cost

 

$

7,608

 

$

7,159

 

$

6,157

 

Curtailment

 

 

(59)

 

 

 —

 

 

 —

 

Special termination benefit charge

 

 

62

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Net periodic benefit cost

 

$

7,611

 

$

7,159

 

$

6,157

 

 

Schedule of projected benefit obligation ("PBO"), ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with an ABO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2018

   
2017

   
2018

   
2017

 

Projected benefit obligation

 

$

11,052

 

$

11,478

 

$

93,029

 

$

89,618

 

Accumulated benefit obligation

 

 

9,216

 

 

9,291

 

 

68,981

 

 

65,524

 

Fair value of plan assets

 

 

 —

 

 

 —

 

 

56,611

 

 

54,052

 

 

Schedule of PBO, ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with a PBO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2018

   
2017

   
2018

   
2017

 

Projected benefit obligation

 

$

11,052

 

$

198,450

 

$

92,555

 

$

84,799

 

Accumulated benefit obligation

 

 

9,216

 

 

178,878

 

 

68,506

 

 

59,383

 

Fair value of plan assets

 

 

 —

 

 

169,600

 

 

56,136

 

 

49,233

 

 

Schedule of weighted-average assumptions used to determine benefit obligations and net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2018

          
2017

          
2016

       
2018

         
2017

          
2016

          

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations at December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 

4.20

%  

3.55

%  

4.05

%

1.82

%  

1.62

%  

1.65

%  

Rate of compensation increase

 

4.00

%  

4.00

%  

4.00

%

3.01

%  

3.02

%  

3.00

%  

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost for years ended December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 

3.55

%  

4.05

%  

4.24

%  

1.62

%  

1.65

%  

2.10

%

Expected long-term return on plan assets

 

7.00

%  

7.00

%  

7.00

%  

3.66

%  

3.66

%  

3.66

%

Rate of compensation increase

 

4.00

%  

4.00

%  

4.00

%  

3.02

%  

3.00

%  

3.00

%

 

Schedule of domestic and foreign pension plan weighted-average asset allocations by asset category

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans Assets

 

Foreign Plans Assets

 

 

 

at December 31,

 

at December 31,

 

 

    
2018

    
2017

      
2018

    
2017

      

Equity securities

 

44

%

42

%

 4

%

 4

%

Fixed income securities

 

29

%

25

%

 1

%

 1

%

Corporate debt securities

 

 —

 

 —

 

 3

%

 3

%

Infrastructure

 

 7

%

 6

%

 —

 

 —

 

Hedge funds

 

10

%

 9

%

 —

 

 —

 

Money market

 

 5

%

13

%

 1

%

 1

%

Investment Funds

 

 —

 

 —

 

91

%

91

%

Real estate

 

 5

%

 5

%

 —

 

 —

 

Total

 

100

%

100

%

100

%

100

%

 

Summary of fair value of pension plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2018

 

at December 31, 2018

 

(In Thousands $)

  

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$

8,964

 

$

8,964

 

$

 —

 

$

 —

 

$

718

 

$

718

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 

8,964

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

718

 

 

—

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$

66,707

 

$

66,707

 

 

 —

 

 

 —

 

$

2,591

 

$

2,591

 

 

 —

 

 

 —

 

U.S. Large Cap Equities

 

 

 —

 

 

38,804

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

U.S. Small Cap Equities

 

 

 —

 

 

7,747

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 

20,156

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

2,591

 

 

—

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$

32,272

 

$

32,272

 

 

 —

 

 

 —

 

$

717

 

$

717

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$

2,097

 

$

2,097

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

2,097

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$

62,869

 

$

22,122

 

$

40,747

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

3,339

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

18,060

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

723

 

 

40,747

 

 

 —

 

Total Investments in Fair Value Hierarchy

 

$

107,943

 

$

107,943

 

$

 —

 

$

 —

 

$

68,992

 

$

28,245

 

$

40,747

 

$

 —

 

Investments at Net Asset Value per Share

 

 

62,015

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$

169,958

 

$

107,943

 

$

 —

 

$

 —

 

$

68,992

 

$

28,245

 

$

40,747

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2017

 

at December 31, 2017

 

(In Thousands $)

  

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$

21,644

 

$

21,644

 

$

 —

 

$

 —

 

$

432

 

$

432

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 

21,644

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

432

 

 

 —

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$

63,799

 

$

63,799

 

 

 —

 

 

 —

 

$

3,111

 

$

3,111

 

 

 —

 

 

 —

 

U.S. Large Cap Equities

 

 

 —

 

 

37,456

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

U.S. Small Cap Equities

 

 

 —

 

 

7,569

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 

18,774

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

3,111

 

 

 —

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$

27,904

 

$

27,904

 

 

 —

 

 

 —

 

$

779

 

$

779

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$

2,256

 

$

2,256

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

2,256

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$

66,807

 

$

24,810

 

$

41,997

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

4,356

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

19,639

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

815

 

 

41,997

 

 

 —

 

Total Investments in Fair Value Hierarchy

 

$

113,347

 

$

113,347

 

$

 —

 

$

 —

 

$

73,384

 

$

31,387

 

$

41,997

 

$

 —

 

Investments at Net Asset Value per Share

 

 

56,253

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$

169,600

 

$

113,347

 

$

 —

 

$

 —

 

$

73,384

 

$

31,387

 

$

41,997

 

$

 —

 

(a)

Based on third party quotation from financial institution.

(b)

Based on observable market transactions.
Schedule of estimated benefit payments relating to defined benefit plans over the next ten years

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

Domestic Plans

   

Foreign Plans

 

2019

 

$

9,929

 

$

4,033

 

2020

 

 

10,380

 

 

3,490

 

2021

 

 

10,583

 

 

3,409

 

2022

 

 

11,103

 

 

3,653

 

2023

 

 

11,644

 

 

4,708

 

2024 - 2028

 

 

66,502

 

 

31,426