XML 52 R37.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.6.0.2
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2016
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS  
Change in the projected benefit obligation, plan assets at fair value and funded status

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Change in benefit obligation:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefit obligation at beginning of year

 

$
160,995

 

$
171,501

 

$
84,807

 

$
91,160

 

Service cost

 

 
9,041

 

 
10,016

 

 
4,556

 

 
4,570

 

Interest cost

 

 
6,776

 

 
6,355

 

 
1,892

 

 
1,654

 

Curtailment/Settlement

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
(227)

 

Prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 
655

 

 
821

 

Actuarial loss (gain)

 

 
4,278

 

 
(19,568)

 

 
6,663

 

 
(1,486)

 

Benefits paid

 

 
(5,211)

 

 
(7,309)

 

 
(2,244)

 

 
(2,265)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 
(3,151)

 

 
(9,420)

 

Benefit obligation at end of year

 

$
175,879

 

$
160,995

 

$
93,178

 

$
84,807

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Change in plan assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value of plan assets at beginning of year

 

$
112,934

 

$
111,094

 

$
58,517

 

$
55,394

 

Actual return on plan assets

 

 
8,414

 

 
(930)

 

 
2,168

 

 
927

 

Employer contribution

 

 
10,109

 

 
10,079

 

 
5,209

 

 
10,157

 

Benefits paid

 

 
(5,211)

 

 
(7,309)

 

 
(2,244)

 

 
(2,265)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 
(1,738)

 

 
(5,696)

 

Fair value of plan assets at end of year

 

$
126,246

 

$
112,934

 

$
61,912

 

$
58,517

 

Funded status at end of year

 

$
(49,633)

 

$
(48,060)

 

$
(31,266)

 

$
(26,288)

 

 

Schedule of funded status amounts recognized in the Consolidated Balance Sheet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Current liabilities

 

$
(302)

 

$
(173)

 

$

 —

 

$

 —

 

Non-current liabilities

 

 
(49,331)

 

 
(47,887)

 

 
(31,266)

 

 
(26,288)

 

 

 

$
(49,633)

 

$
(48,060)

 

$
(31,266)

 

$
(26,288)

 

 

Schedule of amounts not recognized as components of periodic benefit cost that are recognized in accumulated other comprehensive loss

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Net actuarial loss

 

$
48,872

 

$
47,820

 

$
38,550

 

$
33,839

 

Net prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 
4,342

 

 
4,036

 

Tax effects

 

 
(18,327)

 

 
(17,933)

 

 
(13,661)

 

 
(12,211)

 

 

 

$
30,545

 

$
29,887

 

$
29,231

 

$
25,664

 

 

Schedule of changes in benefit obligations and plan assets recognized in other comprehensive income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2014

 

Current year actuarial (loss) gain

 

$
(4,335)

 

$
11,048

 

$
(34,211)

 

Amortization of net loss

 

 
3,283

 

 
5,404

 

 
2,869

 

 

 

$
(1,052)

 

$
16,452

 

$
(31,342)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2014

 

Current year actuarial (loss) gain

 

$
(6,251)

 

$
568

 

$
(12,589)

 

Current year prior service cost

 

 
(656)

 

 
(821)

 

 

 —

 

Amortization of net loss

 

 
1,540

 

 
1,812

 

 
1,214

 

Amortization of prior service cost

 

 
350

 

 
256

 

 
313

 

 

 

$
(5,017)

 

$
1,815

 

$
(11,062)

 

 

Schedule of amounts in accumulated other comprehensive loss expected to be recognized as components of periodic benefit cost in 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Domestic Plans

    

Foreign Plans

 

Amortization of net loss

 

$
2,973

 

$
1,766

 

Amortization of prior service cost

 

 

—

 

 
373

 

 

 

$
2,973

 

$
2,139

 

 

Components of net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2014

 

Service cost

 

$
9,041

 

$
10,016

 

$
8,042

 

Interest cost

 

 
6,776

 

 
6,355

 

 
5,928

 

Expected return on plan assets

 

 
(8,471)

 

 
(7,590)

 

 
(6,585)

 

Amortization of net loss

 

 
3,283

 

 
5,404

 

 
2,869

 

Net periodic benefit cost

 

$
10,629

 

$
14,185

 

$
10,254

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2014

 

Service cost

 

$
4,556

 

$
4,570

 

$
4,186

 

Interest cost

 

 
1,892

 

 
1,654

 

 
2,711

 

Expected return on plan assets

 

 
(2,181)

 

 
(1,792)

 

 
(1,979)

 

Amortization of net loss

 

 
1,540

 

 
1,676

 

 
1,214

 

Amortization of prior service cost

 

 
350

 

 
256

 

 
313

 

Net periodic benefit cost

 

$
6,157

 

$
6,364

 

$
6,445

 

Settlement

 

 

 —

 

 
136

 

 

 —

 

Total Net periodic benefit cost

 

$
6,157

 

$
6,500

 

$
6,445

 

 

Schedule of projected benefit obligation ("PBO"), ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with an ABO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Projected benefit obligation

 

$
175,879

 

$
160,995

 

$
84,517

 

$
81,343

 

Accumulated benefit obligation

 

 
159,398

 

 
145,482

 

 
62,913

 

 
61,990

 

Fair value of plan assets

 

 
126,246

 

 
112,934

 

 
53,082

 

 
55,054

 

 

Schedule of PBO, ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with a PBO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Projected benefit obligation

 

$
175,879

 

$
160,995

 

$
84,517

 

$
81,343

 

Accumulated benefit obligation

 

 
159,398

 

 
145,482

 

 
62,913

 

 
61,990

 

Fair value of plan assets

 

 
126,246

 

 
112,934

 

 
53,082

 

 
55,054

 

 

Schedule of weighted-average assumptions used to determine benefit obligations and net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2016

          
2015

          
2014

       
2016

         
2015

          
2014

 

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations at December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 
4.05

%  
4.24

%  
3.83

%
1.65

%  
2.10

%  
1.90

%

Rate of compensation increase

 
4.00

%  
4.00

%  
4.00

%
3.00

%  
3.00

%  
3.00

%

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost for years ended December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 
4.24

%  
3.83

%  
4.75

%  
2.10

%  
1.90

%  
3.24

%  

Expected long-term return on plan assets

 
7.00

%  
7.00

%  
7.00

%  
3.66

%  
3.54

%  
3.79

%  

Rate of compensation increase

 
4.00

%  
4.00

%  
4.00

%  
3.00

%  
3.00

%  
3.00

%  

 

Schedule of domestic and foreign pension plan weighted-average asset allocations by asset category

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans Assets

 

Foreign Plans Assets

 

 

 

at December 31,

 

at December 31,

 

 

    
2016

    
2015

    
2016

    
2015

 

Equity securities

 
48

%
47

%  
4

%
4

%  

Fixed income securities

 
28

%
30

%  
1

%
1

%  

Corporate debt securities

 

 —

 

 —

 
3

%
3

%

Infrastructure

 
7

%
8

%  

 —

 

 —

 

Hedge funds

 
11

%
14

%

 —

 

 —

 

Money market

 
1

%
1

%
3

%
3

%  

Investment Funds

 

 —

 

 —

 
89

%
89

%  

Real estate

 
5

%

 —

  

 —

 

 —

 

Total

 
100

%
100

%  
100

%
100

%  

 

Summary of fair value of pension plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2016

 

at December 31, 2016

 

(In Thousands $)

  

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$
821

 

$
821

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,585

 

$
1,585

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 
821

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,585

 

 

—

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$
54,013

 

$
54,013

 

 

 —

 

 

 —

 

$
2,539

 

$
2,539

 

 

 —

 

 

 —

 

US Large Cap Equities

 

 

 —

 

 
32,672

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

US Small Cap Equities

 

 

 —

 

 
5,929

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 
15,412

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
2,539

 

 

—

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$
22,944

 

$
22,944

 

 

 —

 

 

 —

 

$
680

 

$
680

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$
1,725

 

$
1,725

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,725

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$
55,383

 

$
21,082

 

$
34,301

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 
3,393

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
17,027

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
662

 

 
34,301

 

 

 —

 

Total Investments in Fair Value Hierarchy

 

$
77,778

 

$
77,778

 

$

 —

 

$

 —

 

$
61,912

 

$
27,611

 

$
34,301

 

$

 —

 

Investments at Net Asset Value per Share

 

 
48,468

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$
126,246

 

$
77,778

 

$

 —

 

$

 —

 

$
61,912

 

$
27,611

 

$
34,301

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2015

 

at December 31, 2015

 

(In Thousands $)

  

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$
1,189

 

$
1,189

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,907

 

$
1,907

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 
1,189

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,907

 

 

 —

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$
47,725

 

$
47,725

 

 

 —

 

 

 —

 

$
2,258

 

$
2,258

 

 

 —

 

 

 —

 

US Large Cap Equities

 

 

 —

 

 
28,797

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

US Small Cap Equities

 

 

 —

 

 
5,349

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 
13,579

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
2,258

 

 

 —

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$
21,918

 

$
21,918

 

 

 —

 

 

 —

 

$
559

 

$
559

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$
1,542

 

$
1,542

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,542

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$
52,251

 

$
19,446

 

$
32,805

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
3,392

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
15,501

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
553

 

 
32,805

 

 

 —

 

Total Investments in Fair Value Hierarchy

 

$
70,832

 

$
70,832

 

$

 —

 

$

 —

 

$
58,517

 

$
25,712

 

$
32,805

 

$

 —

 

Investments at Net Asset Value per Share

 

 
42,102

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$
112,934

 

$
70,832

 

$

 —

 

$

 —

 

$
58,517

 

$
25,712

 

$
32,805

 

$

 —

 

(a)

Based on third party quotation from financial institution.

(b)

Based on observable market transactions.
Schedule of estimated benefit payments relating to defined benefit plans over the next ten years

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Domestic Plans

    

Foreign Plans

 

2017

 

$
8,156

 

$
1,964

 

2018

 

 
8,471

 

 
1,655

 

2019

 

 
8,717

 

 
2,449

 

2020

 

 
9,407

 

 
3,865

 

2021

 

 
10,145

 

 
2,762

 

2022 - 2026

 

 
60,105

 

 
20,354