XML 56 R39.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2015
RETIREMENT AND DEFERRED COMPENSATION PLANS  
Change in the projected benefit obligation, plan assets at fair value and funded status

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Change in benefit obligation:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefit obligation at beginning of year

 

$
171,501

 

$
129,448

 

$
91,160

 

$
84,660

 

Service cost

 

 
10,016

 

 
8,042

 

 
4,570

 

 
4,186

 

Interest cost

 

 
6,355

 

 
5,928

 

 
1,654

 

 
2,711

 

Curtailment/Settlement

 

 

 —

 

 

 —

 

 
(227)

 

 

 —

 

Prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 
821

 

 

 —

 

Actuarial (gain) loss

 

 
(19,568)

 

 
33,058

 

 
(1,486)

 

 
14,765

 

Benefits paid

 

 
(7,309)

 

 
(4,975)

 

 
(2,265)

 

 
(3,111)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 
(9,420)

 

 
(12,051)

 

Benefit obligation at end of year

 

$
160,995

 

$
171,501

 

$
84,807

 

$
91,160

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Change in plan assets:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fair value of plan assets at beginning of year

 

$
111,094

 

$
100,567

 

$
55,394

 

$
54,075

 

Actual return on plan assets

 

 
(930)

 

 
5,431

 

 
927

 

 
2,875

 

Employer contribution

 

 
10,079

 

 
10,071

 

 
10,157

 

 
8,016

 

Benefits paid

 

 
(7,309)

 

 
(4,975)

 

 
(2,265)

 

 
(3,111)

 

Foreign currency translation adjustment

 

 

—

 

 

—

 

 
(5,696)

 

 
(6,461)

 

Fair value of plan assets at end of year

 

$
112,934

 

$
111,094

 

$
58,517

 

$
55,394

 

Funded status at end of year

 

$
(48,060)

 

$
(60,407)

 

$
(26,288)

 

$
(35,766)

 

 

Schedule of funded status amounts recognized in the Consolidated Balance Sheet

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Current liabilities

 

$
(173)

 

$
(471)

 

$

 —

 

$

 —

 

Non-current liabilities

 

 
(47,887)

 

 
(59,936)

 

 
(26,288)

 

 
(35,766)

 

 

 

$
(48,060)

 

$
(60,407)

 

$
(26,288)

 

$
(35,766)

 

 

Schedule of amounts not recognized as components of periodic benefit cost that are recognized in accumulated other comprehensive loss

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    Domestic Plans    

 

      Foreign Plans      

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Net actuarial loss

 

$
47,820

 

$
64,272

 

$
33,839

 

$
36,219

 

Net prior service cost

 

 

—

 

 

—

 

 
4,036

 

 
3,471

 

Tax effects

 

 
(17,933)

 

 
(24,102)

 

 
(12,211)

 

 
(12,762)

 

 

 

$
29,887

 

$
40,170

 

$
25,664

 

$
26,928

 

 

Schedule of changes in benefit obligations and plan assets recognized in other comprehensive income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2013

 

Current year actuarial gain (loss)

 

$
11,048

 

$
(34,211)

 

$
20,548

 

Amortization of net loss

 

 
5,404

 

 
2,869

 

 
5,103

 

Amortization of prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3

 

 

 

$
16,452

 

$
(31,342)

 

$
25,654

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2013

 

Current year actuarial gain (loss)

 

$
568

 

$
(12,589)

 

$
3,005

 

Current year prior service cost

 

 
(821)

 

 

 —

 

 

 —

 

Amortization of net loss

 

 
1,812

 

 
1,214

 

 
1,416

 

Amortization of prior service cost

 

 
256

 

 
313

 

 
373

 

 

 

$
1,815

 

$
(11,062)

 

$
4,794

 

 

Schedule of amounts in accumulated other comprehensive loss expected to be recognized as components of periodic benefit cost in 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Domestic Plans

    

Foreign Plans

 

Amortization of net loss

 

$
2,988

 

$
1,510

 

Amortization of prior service cost

 

 

—

 

 
343

 

 

 

$
2,988

 

$
1,853

 

 

Components of net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2013

 

Service cost

 

$
10,016

 

$
8,042

 

$
8,539

 

Interest cost

 

 
6,355

 

 
5,928

 

 
4,992

 

Expected return on plan assets

 

 
(7,590)

 

 
(6,585)

 

 
(5,775)

 

Amortization of net loss

 

 
5,404

 

 
2,869

 

 
5,103

 

Amortization of prior service cost

 

 

 —

 

 

 —

 

 
3

 

Net periodic benefit cost

 

$
14,185

 

$
10,254

 

$
12,862

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Foreign Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2013

 

Service cost

 

$
4,570

 

$
4,186

 

$
3,901

 

Interest cost

 

 
1,654

 

 
2,711

 

 
2,676

 

Expected return on plan assets

 

 
(1,792)

 

 
(1,979)

 

 
(1,821)

 

Amortization of net loss

 

 
1,676

 

 
1,214

 

 
1,416

 

Amortization of prior service cost

 

 
256

 

 
313

 

 
373

 

Net periodic benefit cost

 

$
6,364

 

$
6,445

 

$
6,545

 

Settlement

 

 
136

 

 

 —

 

 

 —

 

Curtailment

 

 

 —

 

 

 —

 

 
1

 

Total Net periodic benefit cost

 

$
6,500

 

$
6,445

 

$
6,546

 

 

Schedule of projected benefit obligation ("PBO"), ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with an ABO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Projected benefit obligation

 

$
160,995

 

$
171,501

 

$
81,343

 

$
87,759

 

Accumulated benefit obligation

 

 
145,482

 

 
153,778

 

 
61,990

 

 
67,317

 

Fair value of plan assets

 

 
112,934

 

 
111,094

 

 
55,054

 

 
51,993

 

 

Schedule of PBO, ABO, and fair value of plan assets for all pension plans with a PBO in excess of plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Projected benefit obligation

 

$
160,995

 

$
171,501

 

$
81,343

 

$
87,759

 

Accumulated benefit obligation

 

 
145,482

 

 
153,778

 

 
61,990

 

 
67,317

 

Fair value of plan assets

 

 
112,934

 

 
111,094

 

 
55,054

 

 
51,993

 

 

Schedule of weighted-average assumptions used to determine benefit obligations and net periodic benefit cost

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans

 

Foreign Plans

 

 

    
2015

          
2014

          
2013

       
2015

         
2014

          
2013

 

Weighted-average assumptions used to determine benefit obligations at December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 
4.24

%  
3.83

%  
4.75

%
2.10

%  
1.90

%  
3.24

%

Rate of compensation increase

 
4.00

%  
4.00

%  
4.00

%
3.00

%  
3.00

%  
3.00

%

Weighted-average assumptions used to determine net periodic benefit cost for years ended December 31:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Discount rate

 
3.83

%  
4.75

%  
3.80

%  
1.90

%  
3.24

%  
3.19

%  

Expected long-term return on plan assets

 
7.00

%  
7.00

%  
7.00

%  
3.54

%  
3.79

%  
3.79

%  

Rate of compensation increase

 
4.00

%  
4.00

%  
4.00

%  
3.00

%  
3.00

%  
3.00

%  

 

Schedule of domestic and foreign pension plan weighted-average asset allocations by asset category

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Plans Assets

 

Foreign Plans Assets

 

 

 

at December 31,

 

at December 31,

 

 

    
2015

    
2014

    
2015

    
2014

 

Equity securities

 
47

%
47

%  
4

%
5

%  

Fixed income securities

 
30

%
27

%  
1

%
1

%  

Corporate debt securities

 

 —

 

 —

 
3

%
12

%

Infrastructure

 
8

%
8

%  

 —

 

 —

 

Hedge funds

 
14

%
15

%

 —

 

 —

 

Money market

 
1

%
3

%
3

%
2

%  

Investment Funds

 

 —

 

—

 
89

%
80

%  

Total

 
100

%
100

%  
100

%
100

%  

 

Summary of fair value of pension plan assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2015

 

at December 31, 2015

 

(In Thousands $)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$
1,189

 

$
1,189

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,907

 

$
1,907

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 
1,189

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,907

 

 

—

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$
53,985

 

$
47,725

 

$
6,260

 

 

 —

 

$
2,258

 

$
2,258

 

 

 —

 

 

 —

 

US Large Cap Equities

 

 

 —

 

 
28,797

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

US Small Cap Equities

 

 

 —

 

 
5,349

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
2,258

 

 

—

 

 

 —

 

Global Equities

 

 

 —

 

 

 —

 

 
6,260

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 
13,579

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$
33,291

 

$
21,918

 

$
11,373

 

 

 —

 

$
559

 

$
559

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$
1,542

 

$
1,542

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,542

 

 

 —

 

 

 —

 

Hedge Fund (b)

 

$
15,509

 

 

 —

 

$
15,509

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$
52,251

 

$
19,446

 

$
32,805

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 
3,392

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
15,501

 

 

—

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
553

 

 
32,805

 

 

 —

 

Infrastructure (c)

 

$
8,960

 

 

 —

 

 

 —

 

$
8,960

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$
112,934

 

$
70,832

 

$
33,142

 

$
8,960

 

$
58,517

 

$
25,712

 

$
32,805

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Domestic Fair Value Measurement

 

Foreign Fair Value Measurement

 

 

 

at December 31, 2014

 

at December 31, 2014

 

(In Thousands $)

  

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

    

Total

    

(Level 1)

    

(Level 2)

    

(Level 3)

 

Cash and Short-term Securities (a)

 

$
3,190

 

$
3,190

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,289

 

$
1,289

 

$

 —

 

$

 —

 

USD

 

 

 —

 

 
3,190

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

EUR

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
1,289

 

 

 —

 

 

 —

 

Equity Securities (a)

 

$
52,840

 

$
52,840

 

 

 —

 

 

 —

 

$
2,625

 

$
2,625

 

 

 —

 

 

 —

 

US Large Cap Equities

 

 

 —

 

 
29,381

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

US Small Cap Equities

 

 

 —

 

 
8,493

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

International Equities

 

 

 —

 

 
14,966

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
2,625

 

 

 —

 

 

 —

 

Fixed Income (a&b)

 

$
29,762

 

$
19,713

 

$
10,049

 

 

 —

 

$
574

 

$
574

 

 

 —

 

 

 —

 

Corporate debts securities

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

$
6,758

 

$
6,758

 

 

 —

 

 

 —

 

Euro Corporate Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
6,758

 

 

 —

 

 

 —

 

Hedge Fund (b&c)

 

$
16,371

 

 

 —

 

$
16,099

 

$
272

 

 

 —

 

 

—

 

 

 —

 

 

 —

 

Investment Funds

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

$
44,148

 

$
14,643

 

$
29,505

 

 

 —

 

Mutual Funds in Equities (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
2,687

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds in Bonds (a)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
11,386

 

 

 —

 

 

 —

 

Mutual Funds Diversified (a&b)

 

 

 —

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

 —

 

 
570

 

 
29,505

 

 

 —

 

Infrastructure (c)

 

$
8,931

 

 

 —

 

 

 —

 

$
8,931

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Total Investments

 

$
111,094

 

$
75,743

 

$
26,148

 

$
9,203

 

$
55,394

 

$
25,889

 

$
29,505

 

$

 —

 

(a)

Based on third party quotation from financial institution.

(b)

Based on observable market transactions.

(c)

Based on a quarterly statement prepared by the fund manager that reflects contributions, distributions and realized/unrealized gains and losses.

 

Summary of changes in fair value of pension plan investments classified as Level 3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Infrastructure

    

 

 

 

 

 

Fund

 

Hedge Fund

 

Balance, 12/31/13

 

$
8,587

 

$
9,731

 

Purchases, sales and settlements, net

 

 

 —

 

 
(9,387)

 

Return on assets held

 

 
476

 

 
(72)

 

Admin fees and other

 

 
(132)

 

 

 —

 

Balance, 12/31/14

 

$
8,931

 

$
272

 

Purchases, sales and settlements, net

 

 

 —

 

 
(273)

 

Return on assets held

 

 
147

 

 
1

 

Admin fees and other

 

 
(118)

 

 

—

 

Balance, 12/31/15

 

$
8,960

 

$

 —

 

 

Schedule of estimated benefit payments relating to defined benefit plans over the next ten years

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Domestic Plans

    

Foreign Plans

 

2016

 

$
7,489

 

$
1,831

 

2017

 

 
7,861

 

 
1,751

 

2018

 

 
8,393

 

 
2,355

 

2019

 

 
8,622

 

 
2,705

 

2020

 

 
9,302

 

 
3,996

 

2021 - 2025

 

 
58,818

 

 
21,751