6-K 1 d6k.htm FORM 6-K Form 6-K

 

 

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

Form 6-K

 

 

REPORT OF FOREIGN PRIVATE ISSUER

PURSUANT TO RULE 13a-16 OR 15d-16 OF

THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

For the month of November 2010

Commission File Number 1-14926

 

 

KT Corporation

(Translation of registrant’s name into English)

 

 

206 Jungja-dong

Bundang-gu, Sungnam

Kyunggi-do

463-711

Korea

(Address of principal executive offices)

 

 

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:

Form 20-F  x            Form 40-F  ¨

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):             

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):             

Indicate by check mark whether by furnishing the information contained in this Form, the registrant is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934.

Yes  ¨             No  x

If “Yes” is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): 82-             

 

 

 

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

Dated: November 22, 2010
KT Corporation
By:  

/S/    THOMAS BUM JOON KIM        

Name:   Thomas Bum Joon Kim
Title:   Managing Director
By:  

/S/    YOUNG JIN KIM        

Name:   Young Jin Kim
Title:   Director

November 9, 2010

LOGO

3rd Quarter 2010

Preliminary Earnings Commentary

(KRX : 030200 / NYSE : KT)

Disclaimer

This material contains estimated information of unaudited preliminary financial and operating data of KT Corporation (“KT” or “the company”) for the third quarter of 2010 and forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations and business of KT. Statements that are not historical facts, including statements about KT’s beliefs and expectations, are forward-looking statements.

Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other future results or performance expressed or implied by such forward-looking statements. Such forward-looking statements were based on current plans, estimates and perfections of KT and the political and economic environment in which KT will operate in the future and therefore you should not place undue reliance on them.

Therefore, KT does not make any representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy or completeness of the unaudited financial and operating data contained in this material and such information maybe materially different from the actual results or performance of KT. KT speaks only as of the date it is made, and KT undertakes no obligation to update publicly any of them in light of new information or future events.

The financial and operating data contained in this presentation have been rounded. Since affiliated companies have not finished accounting, estimated figures were used for the equity method gains/losses.

KT’s non-consolidated financial statements and report for the third quarter of 2010 will be filed with the Financial Supervisory Service(FSS) and the Korea Exchange(KRX) by November 15, 2010.

If you have any questions in connection with the preliminary earnings, please contact Investor Relations Department of KT.

Tel : 82-31-727-1911~3

Fax : 82-31-727-0159

E-mail: ir@kt.com

2010 3Q KT Earnings Release - Guidance version

The unaudited business and financial results of the merged company contained in this material prepared in accordance with Korean GAAP is for the sole convenience of investors and analysts.

 

1. Financial Highlights    (unit : KRW bn)

 

A. Income Statement

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

Operating Revenue

      5,233.4         4,821.2         8.6 %      5,233.4         4,986.4         5.0 %      15,042.1         14,208.2         5.9 % 

Service Revenue

      3,999.1         3,865.1         3.5 %      3,999.1         3,991.7         0.2 %      11,827.0         11,540.9         2.5 % 

Sales of Merchandise

      1,234.3         956.1         29.1 %      1,234.3         994.7         24.1 %      3,215.0         2,667.3         20.5 % 

¨ Wireless

      2,925.6         2,501.7         16.9 %      2,925.6         2,662.1         9.9 %      8,165.5         7,192.7         13.5 % 

¨ Telephone

      1,087.6         1,227.9         -11.4 %      1,087.6         1,128.9         -3.7 %      3,337.1         3,701.9         -9.9 % 

¨ Internet

      676.0         638.7         5.8 %      676.0         686.2         -1.5 %      2,027.8         1,925.7         5.3 % 

¨ Data

      326.9         319.9         2.2 %      326.9         332.9         -1.8 %      989.0         994.1         -0.5 % 

¨ Real estate

      144.6         74.9         93.0 %      144.6         94.4         53.2 %      290.0         217.2         33.5 % 

¨ Others

      72.6         57.9         25.3 %      72.6         82.0         -11.5 %      232.6         176.7         31.7 % 
   

Operating Expense

      4,638.9         4,408.1         5.2 %      4,638.9         4,385.0         5.8 %      13,293.5         12,713.5         4.6 % 

¨ Labor expense

      545.8         655.1         -16.7 %      545.8         619.8         -11.9 %      1,777.4         2,018.8         -12.0 % 

¨ Commission

      332.2         295.7         12.4 %      332.2         336.6         -1.3 %      983.8         906.5         8.5 % 

¨ Sales promotion

      273.5         286.7         -4.6 %      273.5         278.8         -1.9 %      818.2         750.3         9.0 % 

¨ Sales commission

      512.8         510.5         0.5 %      512.8         408.1         25.7 %      1,351.2         1,558.7         -13.3 % 

¨ Bad debt expense

      29.3         3.5         729.6 %      29.3         25.7         14.1 %      79.9         57.2         39.8 % 

¨ Depreciation & Amortization

      717.3         750.7         -4.4 %      717.3         713.1         0.6 %      2,125.9         2,262.6         -6.0 % 

¨ Advertising

      36.8         50.5         -27.2 %      36.8         43.5         -15.6 %      121.2         119.6         1.3 % 

¨ Repair & Maintenance

      23.9         38.4         -37.6 %      23.9         32.9         -27.2 %      81.2         92.9         -12.6 % 

¨ Cost of goods sold

      1,147.0         912.8         25.6 %      1,147.0         952.7         20.4 %      3,055.3         2,317.8         31.8 % 

¨ Cost of service provided

      618.3         540.8         14.3 %      618.3         606.3         2.0 %      1,774.3         1,592.3         11.4 % 

¨ Research & Development

      70.9         60.8         16.5 %      70.9         65.3         8.5 %      191.0         156.7         21.9 % 

¨ Activation, Installation & A/S cost

      96.9         83.2         16.5 %      96.9         91.4         6.1 %      275.6         240.2         14.7 % 

¨ Others

      234.1         219.3         6.8 %      234.1         210.8         11.0 %      658.7         640.0         2.9 % 
   

Operating Income

      594.5         413.1         43.9 %      594.5         601.4         -1.2 %      1,748.6         1,494.7         17.0 % 

EBITDA

      1,311.7         1,163.8         12.7 %      1,311.7         1,314.5         -0.2 %      3,874.5         3,757.3         3.1 % 
   

Non-operating Income

      83.9         302.1         -72.2 %      83.9         117.6         -28.7 %      430.1         704.4         -38.9 % 

Non-operating Expense

      226.2         259.7         -12.9 %      226.2         267.3         -15.4 %      796.7         856.6         -7.0 % 
   

Income before Income Taxes

      452.1         455.4         -0.7 %      452.1         451.7         0.1 %      1,381.9         1,342.5         2.9 % 

Income tax

      101.6         104.1         -2.4 %      101.6         108.1         -6.0 %      315.2         289.2         9.0 % 
   

Net Income

      350.6         351.4         -0.2 %      350.6         343.7         2.0 %      1,066.8         1,053.3         1.3 % 
                                                                              
   
      ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

CAPEX

      647.2         865.2         -25.2 %      647.2         690.4         -6.3 %      1,818.4         1,487.1         22.3 % 
                                                                              

 

ø Sales of Merchandise consists of sales of handsets and others.

 

2

B. Balance Sheet

    ‘10-3Q     ‘09-3Q     YoY     ‘10-3Q     ‘10-2Q     QoQ  

Total Assets

      24,394.4        24,029.6        1.5 %      24,394.4        24,180.4        0.9 % 

¨ Current assets

      6,874.6        6,713.1        2.4 %      6,874.6        6,613.5        3.9 % 

m Quick assets

      6,361.0        6,188.9        2.8 %      6,361.0        6,176.9        3.0 % 

- Cash & cash equivalents

      1,732.4        2,115.6        -18.1 %      1,732.4        1,639.5        5.7 % 

- Accounts receivables

      3,702.6        3,365.0        10.0 %      3,702.6        3,615.4        2.4 % 

m Inventories

      513.5        524.2        -2.0 %      513.5        436.6        17.6 % 

¨ Non-current assets

      17,519.9        17,316.5        1.2 %      17,519.9        17,566.8        -0.3 % 

m Investment

      1,519.8        1,225.5        24.0 %      1,519.8        1,387.8        9.5 % 

- Investment stocks accounted in equity method

      1,314.4        1,047.3        25.5 %      1,314.4        1,197.3        9.8 % 

- Available-for-sale securities

      65.4        45.2        44.8 %      65.4        60.0        9.0 % 

m Tangible assets

      13,714.5        13,755.8        -0.3 %      13,714.5        13,789.7        -0.5 % 

m Intangible assets

      1,036.1        1,173.8        -11.7 %      1,036.1        1,075.2        -3.6 % 

m Others

      1,249.4        1,161.5        7.6 %      1,249.4        1,314.2        -4.9 % 

Total Liabilities

      13,436.4        13,483.4        -0.3 %      13,436.4        13,554.3        -0.9 % 

¨ Current liabilities

      6,164.4        4,272.0        44.3 %      6,164.4        5,926.4        4.0 % 

m Current portion of LT debt

      2,184.2        476.3        358.6 %      2,184.2        1,920.1        13.8 % 

m Current portion of LT accrued payables

      166.4        146.8        13.3 %      166.4        164.4        1.2 % 

m Accounts payable

      1,576.9        827.3        90.6 %      1,576.9        1,236.1        27.6 % 

m Others

      2,236.8        2,821.6        -20.7 %      2,236.8        2,605.7        -14.2 % 

¨ Non-current liabilities

      7,272.0        9,211.4        -21.1 %      7,272.0        7,627.9        -4.7 % 

m Bonds

      5,844.3        7,637.9        -23.5 %      5,844.3        6,267.2        -6.7 % 

m Long-term borrowings

      30.9        77.6        -60.1 %      30.9        33.6        -7.8 % 

m Long-term accounts payables

      0.0        159.0        -100.0 %      0.0        0.0     

m Installation deposit

      634.3        723.3        -12.3 %      634.3        654.6        -3.1 % 

m Others

      762.4        613.7        24.2 %      762.4        672.6        13.4 % 

Total Stockholders’ Equity

      10,958.0        10,546.2        3.9 %      10,958.0        10,626.1        3.1 % 

¨ Common stock

      1,564.5        1,564.5        0.0 %      1,564.5        1,564.5        0.0 % 

¨ Capital surplus

      1,449.6        1,458.7        -0.6 %      1,449.6        1,449.6        0.0 % 

¨ Retained earnings

      9,266.7        10,026.0        -7.6 %      9,266.7        8,916.1        3.9 % 

¨ Capital adjustment

      -1,262.9        -2,507.6        -49.6 %      -1,262.9        -1,262.3        0.1 % 

m Treasury stock

      -955.1        -1,407.2        -32.1 %      -955.1        -955.4        0.0 % 

m Gain/loss on disposal of treasury stock

      -0.3        -791.3        -100.0 %      -0.3        -0.3        -12.3 % 

¨ Accumulated Other Comprehensive Income

      -59.9        4.6        -1396.5 %      -59.9        -41.9        43.0 % 
                                                

Total interesting bearing debt

      8,225.9        8,497.6        -3.2 %      8,225.9        8,670.3        -5.1 % 

Net debt

      6,327.1        6,076.2        4.1 %      6,327.1        6,866.3        -7.9 % 

Net debt (including LT A/P)

      6,493.5        6,382.1        1.7 %      6,493.5        7,030.8        -7.6 % 
                                                

Debt/ equity ratio

      122.6 %      142.4 %      -19.8 %p      122.6 %      127.6 %      -4.9 %p 

Net debt/ equity ratio

      57.7 %      63.0 %      -5.2 %p      57.7 %      64.6 %      -6.9 %p 

Net debt/ equity ratio (including LT A/P)

      59.3 %      66.0 %      -6.7 %p      59.3 %      66.2 %      -6.9 %p 
                                                

 

3

2. Operating Results    (unit : KRW bn)

 

A. Wireless Revenue

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ Service revenue

      1,766.4         1,639.7         7.7 %      1,766.4         1,754.0         0.7 %      5,203.8         4,767.0         9.2 % 

m Monthly base fee

      642.2         550.7         16.6 %      642.2         627.4         2.4 %      1,870.8         1,633.8         14.5 % 

m Airtime charge

      378.6         436.7         -13.3 %      378.6         408.5         -7.3 %      1,201.1         1,277.5         -6.0 % 

m VAS / others

      67.6         63.1         7.2 %      67.6         66.4         1.8 %      188.0         188.2         -0.1 % 

m Wireless data

      371.6         302.9         22.7 %      371.6         356.1         4.4 %      1,059.7         866.2         22.3 % 

m Interconnection revenue

      229.3         222.4         3.1 %      229.3         225.1         1.9 %      666.9         625.6         6.6 % 

m Activation fee

      37.3         28.9         29.1 %      37.3         31.8         17.1 %      100.4         90.2         11.3 % 

m Others

      39.7         35.0         13.2 %      39.7         38.7         2.5 %      116.9         85.4         36.8 % 

¨ Handset sales

      1,159.2         862.0         34.5 %      1,159.2         908.1         27.7 %      2,961.7         2,425.7         22.1 % 
                                                                              
     2,925.6         2,501.7         16.9 %      2,925.6         2,662.1         9.9 %      8,165.5         7,192.7         13.5 % 
                                                                              
m Monthly base fee     
 		 Total subscriber growth and increasing high monthly fee subscribers such as
Smartphone users resulted in healthy QoQ and YoY growth.		   
  
m Airtime charge      Expanded discount offerings and seasonality caused QoQ and YoY drop.   
m Wireless data     
 		 Surging data traffics from increasing adoption of Smartphones led to healthy QoQ
and YoY growth.		   
  
m VAS / others     
 		 Despite of shrinking revenue from CID (Caller ID), rising international roaming
revenue resulted in positive growth.		   
  

B. Telephone Revenue

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ Subscriber connection

      262.8         291.9         -10.0 %      262.8         267.7         -1.8 %      808.2         900.5         -10.3 % 

m Activation & Installation fee

      7.0         8.9         -20.5 %      7.0         8.2         -14.4 %      22.8         27.8         -18.0 % 

m Monthly base fee

      210.0         240.2         -12.6 %      210.0         216.1         -2.8 %      649.6         743.5         -12.6 % 

m Interconnection

      45.8         42.8         6.8 %      45.8         43.4         5.5 %      135.8         129.2         5.1 % 

¨ Local

      157.7         189.0         -16.6 %      157.7         165.6         -4.7 %      494.5         592.6         -16.6 % 

m Local airtime charge

      89.2         112.9         -21.0 %      89.2         99.4         -10.3 %      290.4         359.1         -19.1 % 

m Local interconnection

      18.5         18.8         -1.8 %      18.5         17.9         3.3 %      55.5         56.4         -1.6 % 

m Others

      50.1         57.4         -12.7 %      50.1         48.3         3.7 %      148.6         177.1         -16.1 % 

¨ Domestic long distance

      82.9         108.5         -23.5 %      82.9         90.1         -7.9 %      268.9         343.8         -21.8 % 

m DLD airtime charge

      78.4         103.6         -24.3 %      78.4         85.6         -8.4 %      255.2         330.3         -22.8 % 

m DLD interconnection

      4.4         4.7         -6.1 %      4.4         4.3         2.1 %      13.2         12.8         3.6 % 

m Others

      0.2         0.2         -28.6 %      0.2         0.2         -10.1 %      0.5         0.7         -24.1 % 

¨ LM revenue

      232.8         285.0         -18.3 %      232.8         245.4         -5.1 %      727.6         887.5         -18.0 % 

¨ International long distance

      27.5         33.5         -17.7 %      27.5         28.7         -4.0 %      84.7         103.7         -18.3 % 

¨ International long distance settlement

      53.1         55.0         -3.4 %      53.1         66.8         -20.4 %      158.9         172.5         -7.9 % 

¨ VoIP

      96.4         87.3         10.5 %      96.4         91.7         5.1 %      275.1         179.6         53.2 % 

¨ VAS

      92.2         85.3         8.1 %      92.2         88.2         4.5 %      265.8         245.3         8.4 % 

¨ Public phones & 114 service

      35.5         37.5         -5.4 %      35.5         35.2         0.9 %      108.0         116.5         -7.3 % 

¨ Others

      46.6         55.0         -15.4 %      46.6         49.7         -6.3 %      145.3         159.8         -9.0 % 
                                                                              
     1,087.6         1,227.9         -11.4 %      1,087.6         1,128.9         -3.7 %      3,337.1         3,701.9         -9.9 % 
                                                                              
m Local, DLD & LM     
 		 Weakening subscriber number and declining traffics along with seasonality
resulted in YoY and QoQ drop.		   
  
m VoIP      Fast rising subscriber base resulted in YoY and QoQ growth.   

 

4

C. Internet Revenue

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

Internet Access

      504.0         513.0         -1.7 %      504.0         510.2         -1.2 %      1,525.8         1,555.3         -1.9 % 

¨ Broadband

      472.5         477.5         -1.0 %      472.5         470.2         0.5 %      1,407.7         1,442.4         -2.4 % 

¨ Nespot

      4.7         5.6         -15.5 %      4.7         4.9         -3.1 %      14.7         18.3         -19.7 % 

¨ WiBro

      25.0         28.9         -13.5 %      25.0         33.8         -26.0 %      99.3         91.6         8.3 % 

¨ Others

      1.7         1.0         80.3 %      1.7         1.3         28.5 %      4.1         3.0         37.3 % 

Internet Application

      172.0         125.8         36.8 %      172.0         175.9         -2.2 %      502.0         370.4         35.6 % 

¨ IDC

      59.1         57.1         3.4 %      59.1         64.8         -8.8 %      181.2         156.5         15.8 % 

¨ bizmeka

      43.1         25.6         68.4 %      43.1         46.8         -7.9 %      135.1         92.6         45.9 % 

¨ IPTV

      51.8         25.1         106.2 %      51.8         46.3         12.0 %      132.6         66.1         100.6 % 

¨ Others

      18.0         17.9         0.6 %      18.0         18.0         0.1 %      53.1         28.2         88.5 % 
                                                                              
     676.0         638.7         5.8 %      676.0         686.2         -1.5 %      2,027.8         370.4         447.5 % 
                                                                              

m Broadband

     
 		 Total subscriber gain led to QoQ growth but ARPU erosion from increasing
discounts to bundling and long-term contract subscribers caused YoY drop.		   
  

m WiBro

     
 		 Although service revenue continued to rise from growing subscriber
numbers, reduced WiBro device revenue resulted in QoQ and YoY drop.		   
  

m IPTV

     
 		 Expanding subscriber base and rising PPV revenue sustained healthy YoY
and QoQ growth.		   
  

D. Data Revenue

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ Leased line

      179.3         183.2         -2.2 %      179.3         188.5         -4.9 %      552.3         581.0         -4.9 % 

m Local

      74.5         74.9         -0.5 %      74.5         74.8         -0.4 %      225.9         226.0         -0.1 % 

m Domestic long distance

      67.8         65.6         3.3 %      67.8         69.8         -2.9 %      208.5         198.1         5.3 % 

m International long distance

      4.1         6.7         -39.0 %      4.1         9.0         -54.4 %      17.4         20.0         -13.4 % 

m Broadcasting & others

      32.9         36.0         -8.7 %      32.9         34.9         -5.9 %      100.6         136.9         -26.6 % 

¨ Kornet

      61.3         62.1         -1.4 %      61.3         58.0         5.6 %      182.8         189.5         -3.6 % 

¨ VPN

      28.7         19.2         49.5 %      28.7         25.2         14.0 %      78.2         52.5         49.2 % 

¨ National network ATM

      7.1         12.5         -43.4 %      7.1         7.6         -6.6 %      22.4         54.5         -58.9 % 

¨ Satellite

      34.8         26.3         32.4 %      34.8         37.5         -7.1 %      106.3         80.2         32.5 % 

¨ Others

      15.9         16.6         -4.3 %      15.9         16.2         -2.1 %      47.0         18.7         151.1 % 
                                                                              
     326.9         319.9         2.2 %      326.9         332.9         -1.8 %      989.0         994.1         -0.5 % 
                                                                              

m Leased line

     
 		 Weakening demand and abnormally high international long distance revenue
in the previous quarter led to minus YoY and QoQ growth.		   
  

 

5

E. Operating Expense

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

Labor Expense

      545.8         655.1         -16.7 %      545.8         619.8         -11.9 %      1,777.4         2,018.8         -12.0 % 

¨ Salaries & wages

      454.3         471.9         -3.7 %      454.3         467.8         -2.9 %      1,384.3         1,436.0         -3.6 % 

¨ Provision for retirement

      15.0         57.3         -73.9 %      15.0         74.6         -80.0 %      165.6         173.8         -4.7 % 

¨ Employee welfare

      76.5         125.9         -39.2 %      76.5         77.5         -1.2 %      227.5         409.0         -44.4 % 

Commission

      332.2         295.7         12.4 %      332.2         336.6         -1.3 %      983.8         906.5         8.5 % 

Sales Promotion

      273.5         286.7         -4.6 %      273.5         278.8         -1.9 %      818.2         750.3         9.0 % 

Sales Commission

      512.8         510.5         0.5 %      512.8         408.1         25.7 %      1,351.2         1,558.7         -13.3 % 

Bad Debt Expenses

      29.3         3.5         729.6 %      29.3         25.7         14.1 %      79.9         57.2         39.8 % 

Depreciation & Amortization

      717.3         750.7         -4.4 %      717.3         713.1         0.6 %      2,125.9         2,262.6         -6.0 % 

Advertising

      36.8         50.5         -27.2 %      36.8         43.5         -15.6 %      121.2         119.6         1.3 % 

Repair & Maintenance

      23.9         38.4         -37.6 %      23.9         32.9         -27.2 %      81.2         92.9         -12.6 % 

Cost of Goods Sold

      1,147.0         912.8         25.6 %      1,147.0         952.7         20.4 %      3,055.3         2,317.8         31.8 % 

¨ Cost of mobile handset sold

      1,076.5         824.2         30.6 %      1,076.5         864.9         24.5 %      2,813.0         2,077.9         35.4 % 

¨ Others

      70.4         88.6         -20.5 %      70.4         87.7         -19.7 %      242.2         239.9         1.0 % 

Cost of Service Provided

      618.3         540.8         14.3 %      618.3         606.3         2.0 %      1,774.3         1,592.3         11.4 % 

¨ Cost of service

      156.4         127.8         22.4 %      156.4         166.5         -6.1 %      464.9         385.7         20.5 % 

¨ International long distance settlement cost

      71.9         64.9         10.7 %      71.9         63.0         14.0 %      205.3         197.6         3.9 % 

¨ Interconnection expense

      313.4         305.7         2.5 %      313.4         312.8         0.2 %      924.2         897.9         2.9 % 

¨ Others

      76.7         42.5         80.6 %      76.7         64.0         19.9 %      180.0         111.1         62.0 % 

Research & Development

      70.9         60.8         16.5 %      70.9         65.3         8.5 %      194.8         156.7         24.3 % 

Activation, Installation & A/S Cost

      96.9         83.2         16.5 %      96.9         91.4         6.1 %      275.6         240.2         14.7 % 

Others

      234.1         219.3         6.8 %      234.1         210.8         11.0 %      654.9         640.0         2.3 % 
                                                                              
     4,638.9         4,408.1         5.2 %      4,638.9         4,385.0         5.8 %      13,293.5         12,713.5         4.6 % 
                                                                              

m Labor Expense

     
 		 Declined YoY and QoQ because of labour force reduction from special ERP
program in 4Q09.		   
  

m Repair & Maintenance

     
 		 Decreased due to reduced repair and maintenance costs in building and infra
networks.		   
  

m Cost of Goods Sold

      Mainly increased from heavy sales of mobile handsets from rising new subscribers.   

m Cost of Service Provided

     
 		 Rose YoY and QoQ due to increasing cost from VPN sales and Qook TV content
cost.		   
  

¢ Marketing Cost

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ Sales Promotion

      273.5         286.7         -4.6 %      273.5         278.8         -1.9 %      818.2         750.3         9.0 % 

¨ Sales Commission

      512.8         510.5         0.5 %      512.8         408.1         25.7 %      1,351.2         1,558.7         -13.3 % 

¨ Advertising

      36.8         50.5         -27.2 %      36.8         43.5         -15.6 %      121.2         119.6         1.3 % 

(Profits from mobile handset sold)

      -82.6         -37.8         118.6 %      -82.6         -43.2         91.5 %      -148.7         -347.7         -57.2 % 
                                                                              
     740.5         809.9         -8.6 %      740.5         687.2         7.7 %      2,141.8         2,080.9         2.9 % 
                                                                              

¢ Interconnection Expenses

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ MM

      180.4         180.5         -0.1 %      180.4         180.6         -0.1 %      531.1         503.3         5.5 % 

¨ ML

      7.2         9.0         -20.2 %      7.2         8.0         -10.3 %      22.4         26.3         -14.8 % 

¨ LM

      100.7         96.7         4.1 %      100.7         101.1         -0.3 %      297.1         308.8         -3.8 % 

¨ Others

      25.1         19.4         29.0 %      25.1         23.1         8.4 %      73.6         59.5         23.7 % 
                                                                              
     313.4         305.7         2.5 %      313.4         312.8         0.2 %      924.2         897.9         2.9 % 
                                                                              

 

* Interconnection expenses may not move proportionally to voice traffic due to difference in estimation.

 

6

F. Non-operating

    ‘10-3Q      ‘09-3Q      YoY     ‘10-3Q      ‘10-2Q      QoQ     ‘10-Cumm      ‘09-Cumm      YoY  

¨ Interest Income

      34.5         42.8         -19.4 %      34.5         30.1         14.7 %      89.1         142.1         -37.3 % 

¨ Gain on foreign currency transaction

      4.5         6.0         -24.1 %      4.5         6.2         -27.1 %      13.9         27.0         -48.7 % 

¨ Gain on foreign currency translation

      51.4         164.5         -68.8 %      51.4         -87.3         NA        58.3         182.9         -68.1 % 

¨ Gain on Equity Method

      30.3         29.6         2.4 %      30.3         29.6         2.4 %      83.3         74.9         11.3 % 

¨ Gain on disposal of tangible assets

      0.2         -2.4         NA        0.2         0.5         -61.6 %      11.3         3.5         222.8 % 

¨ Others

      -37.1         61.6         NA        -37.1         138.5         NA        174.2         274.0         -36.4 % 
                                                                              

Non-operating Income

      83.9         302.1         -72.2 %      83.9         117.6         -28.7 %      430.1         704.4         -38.9 % 
                                                                              

¨ Interest Expense

      125.0         127.9         -2.3 %      125.0         121.1         3.2 %      381.2         367.2         3.8 % 

¨ Loss on foreign currency transaction

      4.6         7.9         -41.8 %      4.6         7.6         -39.4 %      16.2         30.6         -47.1 % 

¨ Loss on foreign currency translation

      -101.3         -46.9         115.8 %      -101.3         121.4         NA        25.8         19.9         30.1 % 

¨ Loss on Equity Method

      3.5         10.1         -65.4 %      3.5         9.5         -63.1 %      28.9         96.0         -69.9 % 

¨ Loss on disposal of tangible assets

      71.8         17.7         305.6 %      71.8         24.9         188.6 %      118.5         67.6         75.2 % 

¨ Others

      122.6         143.0         -14.3 %      122.6         -17.2         NA        226.0         275.3         -17.9 % 
                                                                              

Non-operating Expense

      226.2         259.7         -12.9 %      226.2         267.3         -15.4 %      796.7         856.6         -7.0 % 
                                                                              

m FX related accounts

      Stabilized Korean currency against US$ enhanced FX related account gains.   

m Equity method account

      Shrinking deficit from KTM&S resulted in reduced losses.   

m Disposal of tangible assets

     
 		 Increased expenses due to enlarged disposal losses from replacing outdated and
obsolete equipment.		   
  

 

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3. Operating Highlights

 

1. Fixed-Line (‘000)

    ‘10-3Q     ‘09-3Q     YoY     ‘10-3Q     ‘10-2Q     QoQ  

(1) Telephony

      19,432        19,819        -2.0 %      19,432        19,477        -0.2 % 

(PSTN)

      16,942        18,550        -8.7 %      16,942        17,255        -1.8 % 

Local

      15,966        17,561        -9.1 %      15,966        16,275        -1.9 % 

Group

      976        989        -1.3 %      976        980        -0.4 % 

(VoIP)

      2,490        1,269        96.2 %      2,490        2,222        12.1 % 
                                                

(2) Broadband

      7,315        6,818        7.3 %      7,315        7,189        1.8 % 
                                                

(3) IPTV

      1,790        907        97.4 %      1,790        1,569        14.0 % 
                                                

(4) Nespot

      275        304        -9.6 %      275        282        -2.5 % 
                                                

(5) WiBro

      348        255        36.3 %      348        334        4.1 % 
                                                

2. Wireless

    ‘10-3Q     ‘09-3Q     YoY     ‘10-3Q     ‘10-2Q     QoQ  

(1) Subscribers (‘000)

             

Gross addition

      2,037        1,816        12.2 %      2,037        1,752        16.3 % 

Deactivation

      1,800        1,625        10.8 %      1,800        1,526        17.9 % 

Net addition

      237        191        24.1 %      237        226        5.0 % 

Churn rate (%)

      3.5 %      3.0 %      0.5 %p      3.5 %      3.0 %      0.5 %p 
                                                
     15,831        14,904        6.2 %      15,831        15,594        1.5 % 
                                                

(2) ARPU (won)

             

Monthly base fee

      13,881        12,573        10.4 %      13,881        13,717        1.2 % 

Airtime charge

      8,184        9,970        -17.9 %      8,184        8,931        -8.4 % 

VAS / others

      1,462        1,440        1.5 %      1,462        1,452        0.7 % 

Data

      8,031        6,915        16.1 %      8,031        7,785        3.2 % 

Interconnection revenue

      4,957        5,077        -2.4 %      4,957        4,921        0.7 % 
                                                

Excluding interconnection

      31,559        30,898        2.1 %      31,559        31,885        -1.0 % 

Including interconnection

      36,515        35,975        1.5 %      36,515        36,807        -0.8 % 
                                                

 

* Wireless ARPU excluding activation fee.

 

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