EX-99 7 form10q1q10ex99.htm MORTGAGE AND OTHER NOTES PAYABLE form10q1q10ex99.htm
                                                               
 
MORTGAGE AND OTHER NOTES PAYABLE (a)
  
Exhibit 99
  
 
INCLUDING WEIGHTED AVERAGE INTEREST RATES AT MARCH 31, 2010
  
(in millions of dollars, amounts may not add due to rounding)
  
                                                               
             
Beneficial
  
Effective
    
LIBOR
                                      
        100%    
Interest
  
Rate
    
Rate
  
Principal Amortization and Debt Maturities
  
       
3/31/10
    
3/31/10
  
3/31/10
  
(b)
Spread
   2010       2011       2012     2013     2014     2015     2016  
Total
  
Consolidated Fixed Rate Debt:
                                                                  
Beverly Center
     326.9     326.9     5.28 %       4.2       6.0       6.3     6.6     303.8               326.9  
Cherry Creek Shopping Center
 50.00 % 280.0     140.0     5.24 %                                               140.0   140.0  
Great Lakes Crossing
     134.4     134.4     5.25 %       2.2       3.0       3.2     126.0                     134.4  
MacArthur Center
 95.00 % 128.5     122.1     6.95 %
(c)
     122.1                                           122.1  
Northlake Mall
     215.5     215.5     5.41 %                                               215.5   215.5  
Regency Square
     73.8     73.8     6.75 %       1.1       72.7                                   73.8  
Stony Point Fashion Park
   106.8     106.8     6.24 %       1.3       1.9       2.0     2.1     99.5               106.8  
The Mall at Short Hills
     540.0     540.0     5.47 %                                         540.0         540.0  
The Mall at Wellington Green
 90.00 % 200.0     180.0     5.44 %                                         180.0         180.0  
The Pier Shops at Caesars
 77.50 % 135.0  
(d)
 104.6     10.01 %
(d)
     104.6  
(d)
                                   104.6  
Total Consolidated Fixed
   2,141.0     1,944.2               235.5       83.6       11.4     134.8     403.3     720.0     355.5   1,944.2  
Weighted Rate
     5.84 %   5.82 %             8.26 %     6.58 %     5.44 %   5.27 %   5.52 %   5.46 %   5.34 %    
                                                                             
Consolidated Floating Rate Debt:
                                                                      
International Plaza
 50.10 % 325.0     162.8     5.01 %
(e)
             162.8  
(f)
                           162.8  
The Mall at Partridge Creek (g)
   73.8     73.8     1.37 %
(h)
 1.15 % 73.8                                           73.8  
TRG Revolving Credit
     23.2     23.2     1.23 %
(i)
             23.2                                   23.2  
TRG $550M Revolving Credit Facility:
                                                                    
  Dolphin Mall (j)
     50.0     50.0     0.93 %
(h)
 0.70 %         50.0  
(k)
                           50.0  
  Fairlane Town Center (j)
     80.0     80.0     0.93 %
(h)
 0.70 %         80.0  
(k)
                           80.0  
  Twelve Oaks Mall (j)
     0.0     0.0        
(h)
 0.70 %         0.0  
(k)
                           0.0  
Total Consolidated Floating
   551.9     389.8               73.8       316.0       0.0     0.0     0.0     0.0     0.0   389.8  
Weighted Rate
     3.40 %   2.73 %             1.37 %     3.05 %     0.00 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %    
                                                                             
Total Consolidated
     2,692.9     2,333.9               309.3       399.6       11.4     134.8     403.3     720.0     355.5   2,333.9  
Weighted Rate
     5.34 %   5.31 %             6.62 %     3.79 %     5.44 %   5.27 %   5.52 %   5.46 %   5.34 %    
Joint Ventures Fixed Rate Debt:
                                                                      
Arizona Mills
 50.00 % 131.5     65.7     7.90 %       65.7                                           65.7  
The Mall at Millenia
 50.00 % 204.7     102.3     5.46 %       1.1       1.6       1.6     98.1                     102.3  
Sunvalley
 50.00 % 120.8     60.4     5.67 %       0.9       1.3       58.2                           60.4  
Waterside Shops
 25.00 % 165.0     41.3     5.54 %                                               41.3   41.3  
Westfarms
 78.94 % 187.8     148.2     6.10 %       2.2       3.1       142.9                           148.2  
Total Joint Venture Fixed
   809.7     418.0               69.9       6.0       202.7     98.1     0.0     0.0     41.3   418.0  
Weighted Rate
     6.05 %   6.11 %             7.77 %     5.84 %     5.97 %   5.46 %   0.00 %   0.00 %   5.54 %    
                                                                             
Joint Ventures Floating Rate Debt:
                                                                    
Fair Oaks
 50.00 % 250.0     125.0     4.22 %
(l)
             125.0  
(f)
                           125.0  
Taubman Land Associates
 50.00 % 30.0     15.0     5.95 %
(m)
                     15.0                           15.0  
Other (n)
     0.1     0.1     3.25 %       0.1                                           0.1  
Total Joint Venture Floating
   280.1     140.1               0.1       125.0       15.0     0.0     0.0     0.0     0.0   140.1  
Weighted Rate
     4.40 %   4.40 %             3.25 %     4.22 %     5.95 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %    
                                                                             
Total Joint Venture
     1,089.8     558.0               70.0       131.0       217.7     98.1     0.0     0.0     41.3   558.0  
Weighted Rate
     5.63 %   5.68 %             7.77 %     4.29 %     5.97 %   5.46 %   0.00 %   0.00 %   5.54 %    
                                                                             
TRG Beneficial Interest Totals
                                                                        
Fixed Rate Debt
     2,950.7     2,362.1               305.5       89.6       214.1     232.9     403.3     720.0     396.8   2,362.1  
        5.90 %   5.87 %             8.15 %     6.53 %     5.94 %   5.35 %   5.52 %   5.46 %   5.36 %    
Floating Rate Debt
     832.0     529.9               73.9       441.0       15.0     0.0     0.0     0.0     0.0   529.9  
        3.74 %   3.18 %             1.37 %     3.38 %     5.95 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %   0.00 %    
Total
     3,782.7     2,892.0               379.3       530.5       229.1     232.9     403.3     720.0     396.8   2,892.0  
        5.43 %   5.38 %             6.83 %     3.91 %     5.94 %   5.35 %   5.52 %   5.46 %   5.36 %    
                                                                             
             
Average Maturity Fixed Debt
   4                                              
             
Average Maturity Total Debt
   3                                              
                                                                             
(a)
All debt is secured and non-recourse to TRG unless otherwise indicated.
                                                  
(b)
Includes the impact of interest rate swaps, if any, but does not include effect of amortization of debt issuance costs, losses on settlement of derivatives used to hedge the refinancing of certain fixed rate debt, or interest rate cap premiums.
  
(c)
Debt includes $0.4 million of purchase accounting premium from acquisition which reduces the stated rate on the debt of 7.59% to an effective rate of 6.95%.
  
(d)
The Pier Shops loan is in default. As of December 2009, interest accrues at the default rate of 10.01% rather than the original stated rate of 6.01%. Debt maturity is shown in 2010 when the debt obligation is expected to be extinguished.
  
(e)
Debt is swapped to an effective rate of 5.01% until maturity.
                                                        
(f)
Two one year extension options available.
                                                                
(g)
TRG has guaranteed certain obligations of Partridge Creek.
                                                        
(h)
The debt is floating month to month at LIBOR plus spread.
                                                        
(i)
Rate floats daily.
                                                                          
(j)
TRG revolving credit facility of $550 million. Dolphin, Fairlane and Twelve Oaks are the direct borrowers under this facility. Debt is guaranteed by TRG.
  
(k)
One year extension option available.
                                                                    
(l)
Debt is swapped to an effective rate of 4.22% until maturity.
                                                        
(m)
Debt is swapped to an effective rate of 5.95% until maturity.
                                                        
(n)
Debt is unsecured.