EX-99.1 2 d510882dex991.htm EX-99.1 EX-99.1

Exhibit 99.1

 

FTI CONSULTING, INC.

SEGMENT SELECTED FINANCIAL DATA

(Unaudited)

 

(All numbers in $000s, except for percentages)

 

 

 

 

 

SEGMENT

   Q2 2023     Q1 2023     FY2022     Q4 2022     Q3 2022     Q2 2022     Q1 2022     FY2021     Q4 2021     Q3 2021     Q2 2021     Q1 2021     FY2020     Q4 2020     Q3 2020     Q2 2020     Q1 2020  

CORPORATE FINANCE & RESTRUCTURING

                                  

Revenues

   $ 317,912     $ 315,652     $ 1,147,118     $ 305,314     $ 282,029     $ 294,735     $ 265,040     $ 979,350     $ 243,144     $ 258,826     $ 241,016     $ 236,364     $ 940,375     $ 227,429     $ 243,807     $ 252,174     $ 216,965  

% of Total Revenues

     36.7 %      39.1 %      37.9 %      39.4 %      36.3 %      39.0 %      36.6 %      35.3 %      35.9 %      36.9 %      33.9 %      34.4 %      38.2 %      36.3 %      39.2 %      41.5 %      35.8 % 

Adjusted Segment EBITDA

   $ 45,510     $ 51,847     $ 214,809     $ 49,126     $ 53,519     $ 58,154     $ 54,010     $ 158,019     $ 23,755     $ 54,354     $ 40,924     $ 38,986     $ 216,439     $ 35,018     $ 56,469     $ 75,374     $ 49,578  

Adjusted Segment EBITDA Margin

     14.3 %      16.4 %      18.7 %      16.1 %      19.0 %      19.7 %      20.4 %      16.1 %      9.8 %      21.0 %      17.0 %      16.5 %      23.0 %      15.4 %      23.2 %      29.9 %      22.9 % 

FORENSIC AND LITIGATION CONSULTING

                                  

Revenues

   $ 164,760     $ 157,739     $ 579,933     $ 147,879     $ 143,289     $ 146,580     $ 142,185     $ 544,454     $ 126,334     $ 136,759     $ 140,701     $ 140,660     $ 470,084     $ 119,573     $ 111,912     $ 100,218     $ 138,381  

% of Total Revenues

     19.1 %      19.6 %      19.1 %      19.1 %      18.5 %      19.5 %      19.7 %      19.6 %      18.7 %      19.4 %      19.8 %      20.6 %      19.1 %      19.0 %      18.0 %      16.5 %      22.9 % 

Adjusted Segment EBITDA

   $ 25,598     $ 21,784     $ 63,573     $ 17,109     $ 16,175     $ 13,503     $ 16,786     $ 70,008     $ 6,970     $ 17,901     $ 17,252     $ 27,885     $ 33,765     $ 8,009     $ 13,337     $ (8,157 )    $ 20,576  

Adjusted Segment EBITDA Margin

     15.5 %      13.8 %      11.0 %      11.6 %      11.3 %      9.2 %      11.8 %      12.9 %      5.5 %      13.1 %      12.3 %      19.8 %      7.2 %      6.7 %      11.9 %      (8.1 )%      14.9 % 

FTI CONSULTING, INC.

SELECTED OPERATING DATA

(Unaudited)

 

  

SEGMENT

   Q2 2023     Q1 2023     FY2022     Q4 2022     Q3 2022     Q2 2022     Q1 2022     FY2021     Q4 2021     Q3 2021     Q2 2021     Q1 2021     FY2020     Q4 2020     Q3 2020     Q2 2020     Q1 2020  

CORPORATE FINANCE & RESTRUCTURING

                                  

Revenue-Generating Headcount (as of period

     2,170       2,152       2,100       2,100       2,050       1,898       1,887       1,822       1,822       1,814       1,726       1,777       1,738       1,738       1,690       1,434       1,322  

Average Billable Rate (1)

   $ 482     $ 478     $ 456     $ 478     $ 445     $ 459     $ 440     $ 449     $ 441     $ 457     $ 445     $ 454     $ 465     $ 470     $ 455     $ 488     $ 447  

Utilization (2)

     58 %      59 %      60 %      56 %      61 %      62 %      62 %      58 %      55 %      61 %      59 %      59 %      62 %      52 %      63 %      70 %      67 % 

FORENSIC AND LITIGATION CONSULTING

                                  

Revenue-Generating Headcount (as of period

     1,441       1,427       1,430       1,430       1,464       1,380       1,383       1,376       1,376       1,366       1,305       1,274       1,260       1,260       1,289       1,254       1,319  

Average Billable Rate (1)

   $ 388     $ 375     $ 359     $ 370     $ 360     $ 354     $ 350     $ 348     $ 349     $ 351     $ 338     $ 352     $ 332     $ 336     $ 333     $ 323     $ 334  

Utilization (2)

     58 %      57 %      54 %      53 %      53 %      56 %      56 %      56 %      50 %      55 %      61 %      60 %      51 %      52 %      49 %      46 %      58 % 

(1)  For engagements where revenues are based on number of hours worked by our billable professionals and fixed-fee arrangements, average billable rate per hour is calculated by dividing revenues (excluding revenues from success fees, pass-through revenues and outside consultants) for a period by the number of hours worked on client assignments during the same period.

(2)  We calculate the utilization rate for our billable professionals by dividing the number of hours that all of our billable professionals worked on client assignments during a period by the total available working hours for all of our billable professionals during the same period. Available hours are determined by the standard hours worked by each employee, adjusted for part-time hours, U.S. standard work weeks and local country holidays. Available working hours include vacation and professional training days but exclude holidays. Utilization rates are presented for our segments that primarily bill clients on an hourly basis.

 

FTI CONSULTING, INC.

RECONCILIATION OF SEGMENT OPERATING INCOME (LOSS) TO ADJUSTED SEGMENT EBITDA

(Unaudited)

 

   

   

 

 

 

(All numbers in $000s)                                                                                      
    Q2 2023     Q1 2023     FY2022     Q4 2022     Q3 2022     Q2 2022     Q1 2022     FY2021     Q4 2021     Q3 2021     Q2 2021     Q1 2021     FY2020     Q4 2020     Q3 2020     Q2 2020     Q1 2020  

CORPORATE FINANCE & RESTRUCTURING

                                  

Segment Operating Income

   $ 42,116     $ 47,976     $ 197,424     $ 43,008     $ 49,865     $ 54,079     $ 50,472     $ 148,179     $ 20,567     $ 50,999     $ 40,811     $ 35,802     $ 204,465     $ 31,749     $ 52,580     $ 72,880     $ 47,256  

Depreciation and amortization

     2,284       1,959       6,965       1,734       1,745       1,768       1,718       5,485       1,347       1,482       1,359       1,297       4,654       1,405       1,151       1,079       1,019  

Amortization of intangible assets

     1,110       1,912       7,976       1,940       1,909       2,307       1,820       7,485       1,841       1,873       1,884       1,887       6,455       1,864       1,873       1,415       1,303  

Special charges

     —        —        2,444       2,444       —        —        —        —        —        —        —        —        865       —        865       —        —   

contingent consideration

     —        —        —        —        —        —        —        (3,130 )      —        —        (3,130 )      —        —        —        —        —        —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted Segment EBITDA

   $ 45,510     $ 51,847     $ 214,809     $ 49,126     $ 53,519     $ 58,154     $ 54,010     $ 158,019     $ 23,755     $ 54,354     $ 40,924     $ 38,986     $ 216,439     $ 35,018     $ 56,469     $ 75,374     $ 49,578  
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

FORENSIC AND LITIGATION CONSULTING

                                  

Segment Operating Income (Loss)

   $ 23,885     $ 20,288     $ 52,693     $ 11,047     $ 14,653     $ 11,870     $ 15,123     $ 64,229     $ 5,524     $ 16,418     $ 15,784     $ 26,503     $ 24,463     $ 6,479     $ 8,521     $ (9,451 )    $ 18,914  

Depreciation and amortization

     1,490       1,312       5,289       1,206       1,280       1,388       1,415       4,885       1,199       1,234       1,244       1,208       5,022       1,357       1,165       1,124       1,376  

Amortization of intangible assets

     223       184       977       242       242       245       248       894       247       249       224       174       800       173       171       170       286  

Special charges

     —        —        4,614       4,614       —        —        —        —        —        —        —        —        3,480       —        3,480       —        —   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Adjusted Segment EBITDA

   $ 25,598     $ 21,784     $ 63,573     $ 17,109     $ 16,175     $ 13,503     $ 16,786     $ 70,008     $ 6,970     $ 17,901     $ 17,252     $ 27,885     $ 33,765     $ 8,009     $ 13,337     $ (8,157 )    $ 20,576