XML 17 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Quarterly financial data (unaudited) (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2013
Quarterly Financial Information Disclosure [Abstract]  
Condensed Consolidated Statement of Operations

Condensed Consolidated Statement of Operations

As Restated or Currently Reported

(U.S. Dollars, in thousands, except per share data)

 

    1st
Quarter
    2nd
Quarter
    3rd
Quarter
    4th
Quarter
    Year  
    (Restated)                          

2013

         

Net sales

  $ 103,373      $ 98,280      $ 92,738      $ 106,143      $ 400,534   

Cost of sales

    25,617        20,246        23,920        32,517        102,300   

Gross profit

    77,756        78,034        68,818        73,626        298,234   

Operating Expense

    69,669        69,230        84,418        80,004        303,321   

Operating Income (loss)

    8,087        8,804        (15,600     (6,378     (5,087

Net income (loss) from continuing operations

    7,610        4,130        (18,084     (8,564     (14,908
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

  $ 4,500      $ (2,317   $ (19,822   $ (7,876   $ (25,515
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) per common share:

         

Basic:

         

Net income (loss) from continuing operations

  $ 0.39      $ 0.22      $ (1.00   $ (0.47   $ (0.80
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

  $ 0.23      $ (0.12   $ (1.10   $ (0.43   $ (1.37
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted:

         

Net income (loss) from continuing operations

  $ 0.39      $ 0.21      $ (1.00   $ (0.47   $ (0.80
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

  $ 0.23      $ (0.12   $ (1.10   $ (0.43   $ (1.37
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 
    (Restated)     (Restated)     (Restated)     (Restated)     (Restated)  
2012                              

Net sales

  $ 108,936      $ 113,423      $ 107,857      $ 117,365      $ 447,581   

Cost of sales

    21,378        27,547        24,384        24,944        98,253   

Gross profit

    87,558        85,876        83,473        92,421        349,328   

Operating Expense

    69,638        71,578        64,668        66,808        272,692   

Operating Income

    17,920        14,298        18,805        25,613        76,636   

Net income from continuing operations

    8,597        9,870        10,574        16,009        45,050   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 9,407      $ 7,254      $ 5,016      $ 21,161      $ 42,838   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) per common share:

         

Basic:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.46      $ 0.52      $ 0.55      $ 0.83      $ 2.37   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 0.50      $ 0.38      $ 0.26      $ 1.10      $ 2.25   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.45      $ 0.51      $ 0.54      $ 0.81      $ 2.32   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 0.49      $ 0.37      $ 0.25      $ 1.07      $ 2.21   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

Condensed Consolidated Statement of Operations

As Previously Reported

(U.S. Dollars, in thousands, except per share data)

 

    1st
Quarter
    2nd
Quarter
    3rd
Quarter
    4th
Quarter
    Year  

2013 (1)

         

Net sales

  $ 100,254           

Cost of sales

    22,699           

Gross profit

    77,555           

Operating Expense

    73,531           

Operating Income

    4,024           

Net income from continuing operations

    4,908           
 

 

 

         

Net income

  $ 2,116           
 

 

 

         

Net income (loss) per common share:

         

Basic:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.25           
 

 

 

         

Net income

  $ 0.11           
 

 

 

         

Diluted:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.25           
 

 

 

         

Net income

  $ 0.11           
 

 

 

         

2012

         

Net sales

  $ 116,041      $ 119,492      $ 114,752      $ 112,035      $ 462,320   

Cost of sales

    21,939        23,676        22,373        18,504        86,492   

Gross profit

    94,102        95,816        92,379        93,531        375,828   

Operating Expense

    71,671        75,251        70,846        69,050        286,818   

Operating Income

    22,431        20,565        21,533        24,481        89,010   

Net income from continuing operations

    12,215        13,967        13,118        14,636        53,936   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 12,016      $ 11,205      $ 7,560      $ 20,514      $ 51,295   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) per common share:

         

Basic:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.65      $ 0.74      $ 0.69      $ 0.76      $ 2.84   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 0.64      $ 0.59      $ 0.40      $ 1.06      $ 2.70   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted:

         

Net income from continuing operations

  $ 0.64      $ 0.73      $ 0.67      $ 0.74      $ 2.78   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income

  $ 0.63      $ 0.58      $ 0.39      $ 1.04      $ 2.64   
 

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

(1) Q2-Q4 2013 was not previously reported.

 

Condensed Consolidated Statement of Operations

Restatement Adjustments

(U.S. Dollars, in thousands, except per share data)

 

     1st
Quarter
    2nd
Quarter
    3rd
Quarter
    4th
Quarter
    Year  

2013 (1)

          

Net sales

   $ 3,119           

Cost of sales

     2,918           

Gross profit

     201           

Operating Expense

     (3,862        

Operating Income

     4,063           

Net income from continuing operations

     2,702           
  

 

 

         

Net income

   $ 2,384           
  

 

 

         

Net income (loss) per common share:

          

Basic:

          

Net income from continuing operations

   $ 0.14           
  

 

 

         

Net income

   $ 0.12           
  

 

 

         

Diluted:

          

Net income from continuing operations

   $ 0.14           
  

 

 

         

Net income

   $ 0.12           
  

 

 

         

2012

          

Net sales

   $ (7,105   $ (6,069   $ (6,895   $ 5,330      $ (14,739

Cost of sales

     (561     3,871        2,011        6,440        11,761   

Gross profit

     (6,544     (9,940     (8,906     (1,110     (26,500

Operating Expense

     (2,033     (3,673     (6,178     (2,242     (14,126

Operating Income

     (4,511     (6,267     (2,728     1,132        (12,374

Net income (loss) from continuing operations

     (3,618     (4,097     (2,544     1,373        (8,886
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net (loss) income

   $ (2,609   $ (3,951   $ (2,544   $ 647      $ (8,457
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss) per common share:

          

Basic:

          

Net income (loss) from continuing operations

   $ (0.19   $ (0.22   $ (0.14   $ 0.07      $ (0.47
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (0.14   $ (0.21   $ (0.14   $ 0.04      $ (0.45
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Diluted:

          

Net income (loss) from continuing operations

   $ (0.19   $ (0.22   $ (0.13   $ 0.07      $ (0.46
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Net income (loss)

   $ (0.14   $ (0.21   $ (0.14   $ 0.03      $ (0.43
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

(1) Q2-Q4 2013 was not previously reported and therefore does not have restatement adjustments.
Condensed Consolidated Balance Sheets

Condensed Consolidated Balance Sheets

As Restated or Currently Reported

 

(U.S. Dollars, in thousands, except share and per share data)

   1st
Quarter
     2nd
Quarter
     3rd
Quarter
     4th
Quarter
 
     (Restated)                       

2013

           

Total assets

   $ 475,758       $ 459,450       $ 430,058       $ 423,182   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities

     102,366         114,223         111,001         115,919   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total shareholders’ equity

     373,392         345,227         319,057         310,494   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ 475,758       $ 459,450       $ 430,058       $ 423,182   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 
2012    (Restated)      (Restated)      (Restated)      (Restated)  

Total assets

   $ 694,106       $ 530,395       $ 539,566       $ 472,897   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities

     381,734         205,196         193,599         105,065   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total shareholders’ equity

     312,372         325,199         345,967         367,832   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ 694,106       $ 530,395       $ 539,566       $ 472,897   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Condensed Consolidated Balance Sheets

As Previously Reported

 

(U.S. Dollars, in thousands, except share and per share data)

   1st
Quarter
     2nd
Quarter
     3rd
Quarter
     4th
Quarter
 

2013 (1)

           

Total assets

   $ 503,380            
  

 

 

          

Total liabilities

     101,212            
  

 

 

          

Total shareholders’ equity

     402,168            
  

 

 

          

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ 503,380            
  

 

 

          

2012

           

Total assets

   $ 707,586       $ 553,320       $ 565,073       $ 504,281   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities

     369,178         199,104         187,463         105,183   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total shareholders’ equity

     338,408         354,216         377,610         399,098   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ 707,586       $ 553,320       $ 565,073       $ 504,281   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

 

 

(1) Q2-Q4 2013 was not previously reported.

 

Condensed Consolidated Balance Sheets

Restatement Adjustments

 

(U.S. Dollars, in thousands, except share and per share data)

   1st
Quarter
    2nd
Quarter
    3rd
Quarter
    4th
Quarter
 

2013 (1)

        

Total assets

   $ (27,622      
  

 

 

       

Total liabilities

     1,154         
  

 

 

       

Total shareholders’ equity

     (28,776      
  

 

 

       

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ (27,622      
  

 

 

       

2012

        

Total assets

   $ (13,480   $ (22,925   $ (25,507   $ (31,384
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities

     12,556        6,092        6,136        (118
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total shareholders’ equity

     (26,036     (29,017     (31,643     (31,266
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

Total liabilities and shareholders’ equity

   $ (13,480   $ (22,925   $ (25,507   $ (31,384
  

 

 

   

 

 

   

 

 

   

 

 

 

 

(1) Q2-Q4 2013 was not previously reported and therefore does not have restatement adjustments.