XML 176 R41.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.1
Financial instruments related to commodity contracts (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2018
Financial structure, financial costs and financial instruments  
Schedule of offsetting of financial instruments related to commodity contracts

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

Net balance

    

Net balance

    

 

    

 

    

 

As of December 31, 2018

 

Gross value

 

Gross value

 

Amounts

 

Amounts

 

sheet value

 

sheet value

 

Other

 

 

 

 

(M$)

 

before offsetting

 

before offsetting

 

offset - 

 

offset -

 

presented

 

presented

 

amounts not

 

Net carrying

 

Fair

Assets / (Liabilities)

 

 - assets

 

- liabilities

 

assets (c)

 

liabilities (c)

 

 - assets

 

 - liabilities

 

 offset

 

amount

 

value (b)

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Petroleum products, crude oil and freight rate swaps

 

389

 

(272)

 

(140)

 

140

 

249

 

(132)

 

 —

 

117

 

117

Forwards (a)

 

243

 

(373)

 

(59)

 

59

 

184

 

(314)

 

 —

 

(130)

 

(130)

Options

 

243

 

(363)

 

(156)

 

156

 

87

 

(207)

 

 —

 

(120)

 

(120)

Futures

 

10

 

 —

 

 —

 

 —

 

10

 

 —

 

 —

 

10

 

10

Options on futures

 

529

 

(689)

 

(529)

 

529

 

 —

 

(160)

 

 —

 

(160)

 

(160)

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(118)

 

(118)

 

(118)

Total crude oil, petroleum products and freight rates

 

1,414

 

(1,697)

 

(884)

 

884

 

530

 

(813)

 

(118)

 

(401)

 

(401)

Gas, Renewables & Power activities

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Swaps

 

18

 

(624)

 

(6)

 

 6

 

12

 

(618)

 

 —

 

(606)

 

(606)

Forwards (a) 

 

2,492

 

(2,285)

 

(316)

 

316

 

2,176

 

(1,969)

 

 —

 

207

 

207

Options

 

 3

 

(20)

 

(18)

 

18

 

(15)

 

(2)

 

 —

 

(17)

 

(17)

Futures

 

126

 

(125)

 

(98)

 

98

 

28

 

(27)

 

 —

 

 1

 

 1

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

445

 

445

 

445

Total Gas, Renewables & Power

 

2,639

 

(3,054)

 

(438)

 

438

 

2,201

 

(2,616)

 

445

 

30

 

30

Total

 

4,053

 

(4,751)

 

(1,322)

 

1,322

 

2,731

 

(3,429)

 

327

 

(371)

 

(371)

Total of fair value non recognized in the balance sheet

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 —

 

(a)

Forwards: contracts resulting in physical delivery are accounted for as derivative commodity contracts and included in the amounts shown.

(b)

When the fair value of derivatives listed on an organized exchange market (futures, options on futures and swaps) is offset with the margin call received or paid in the balance sheet, this fair value is set to zero.

(c)

Amounts offset in accordance with IAS 32.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

Net balance

    

Net balance

    

 

    

 

    

 

As of December 31, 2017

 

Gross value

 

Gross value

 

Amounts

 

Amounts

 

sheet value

 

sheet value

 

Other

 

 

 

 

(M$)

 

before offsetting

 

before offsetting

 

offset - 

 

offset -

 

presented

 

presented

 

amounts not

 

Net carrying

 

Fair

Assets / (Liabilities)

 

 - assets

 

- liabilities

 

assets (c)

 

liabilities (c)

 

 - assets

 

 - liabilities

 

offset

 

amount

 

value (b)

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

Petroleum products, crude oil and freight rate swaps

 

244

 

(333)

 

(102)

 

102

 

142

 

(231)

 

 —

 

(89)

 

(89)

Forwards (a)

 

109

 

(113)

 

(12)

 

12

 

97

 

(101)

 

 —

 

(4)

 

(4)

Options

 

82

 

(163)

 

(52)

 

52

 

30

 

(111)

 

 —

 

(81)

 

(81)

Futures

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Options on futures

 

202

 

(251)

 

(155)

 

155

 

47

 

(96)

 

 —

 

(49)

 

(49)

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

63

 

63

 

63

Total crude oil, petroleum products and freight rates

 

637

 

(860)

 

(321)

 

321

 

316

 

(539)

 

63

 

(160)

 

(160)

Gas, Renewables & Power activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Swaps

 

76

 

(7)

 

(3)

 

 3

 

73

 

(4)

 

 —

 

69

 

69

Forwards (a)

 

1,717

 

(1,345)

 

(92)

 

92

 

1,625

 

(1,253)

 

 —

 

372

 

372

Options

 

 6

 

(30)

 

(33)

 

33

 

(27)

 

 3

 

 —

 

(24)

 

(24)

Futures

 

 —

 

(1)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(1)

 

 —

 

(1)

 

(1)

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(86)

 

(86)

 

(86)

Total Gas, Renewables & Power

 

1,799

 

(1,383)

 

(128)

 

128

 

1,671

 

(1,255)

 

(86)

 

330

 

330

Total

 

2,436

 

(2,243)

 

(449)

 

449

 

1,987

 

(1,794)

 

(23)

 

170

 

170

Total of fair value non recognized in the balance sheet

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 —

 

(a)

Forwards: contracts resulting in physical delivery are accounted for as derivative commodity contracts and included in the amounts shown.

(b)

When the fair value of derivatives listed on an organized exchange market (futures, options on futures and swaps) is offset with the margin call received or paid in the balance sheet, this fair value is set to zero.

(c)

Amounts offset in accordance with IAS 32.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

 

    

 

    

Net balance

    

Net balance

    

 

    

 

    

 

As of December 31, 2016

 

Gross value

 

Gross value

 

Amounts

 

Amounts

 

sheet value

 

sheet value

 

Other

 

 

 

 

(M$)

 

before offsetting

 

before offsetting

 

offset - 

 

offset -

 

presented

 

presented

 

amounts not

 

Net carrying

 

Fair

Assets / (Liabilities)

 

 - assets

 

- liabilities

 

assets (c)

 

liabilities (c)

 

 - assets

 

 - liabilities

 

offset

 

amount

 

value (b)

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Petroleum products, crude oil and freight rate swaps

 

464

 

(266)

 

(140)

 

140

 

324

 

(126)

 

 —

 

198

 

198

Forwards (a)

 

172

 

(214)

 

(8)

 

 8

 

164

 

(206)

 

 —

 

(42)

 

(42)

Options

 

194

 

(207)

 

(125)

 

125

 

69

 

(82)

 

 —

 

(13)

 

(13)

Futures

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Options on futures

 

151

 

(164)

 

(150)

 

150

 

 1

 

(14)

 

 —

 

(13)

 

(13)

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(220)

 

(220)

 

(220)

Total crude oil, petroleum products and freight rates

 

981

 

(851)

 

(423)

 

423

 

558

 

(428)

 

(220)

 

(90)

 

(90)

Gas, Renewables & Power activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Swaps

 

63

 

(39)

 

(3)

 

 3

 

60

 

(36)

 

 —

 

24

 

24

Forwards (a)

 

1,879

 

(1,672)

 

(61)

 

61

 

1,818

 

(1,611)

 

 —

 

207

 

207

Options

 

15

 

(28)

 

(26)

 

26

 

(11)

 

(2)

 

 —

 

(13)

 

(13)

Futures

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Other / Collateral

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(97)

 

(97)

 

(97)

Total Gas, Renewables & Power

 

1,957

 

(1,739)

 

(90)

 

90

 

1,867

 

(1,649)

 

(97)

 

121

 

121

Total

 

2,938

 

(2,590)

 

(513)

 

513

 

2,425

 

(2,077)

 

(317)

 

31

 

31

Total of fair value non recognized in the balance sheet

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 —

 

(a)

Forwards: contracts resulting in physical delivery are accounted for as derivative commodity contracts and included in the amounts shown.

(b)

When the fair value of derivatives listed on an organized exchange market (futures, options on futures and swaps) is offset with the margin call received or paid in the balance sheet, this fair value is set to zero.

(c)

Amounts offset in accordance with IAS 32.

Trading & Shipping  
Financial structure, financial costs and financial instruments  
Schedule of market related risks - value-at-risk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31,

    

 

    

 

    

 

    

 

(M$)

 

High

 

Low

 

Average

 

Year end

2018

 

21

 

 5

 

12

 

 7

2017

 

28

 

 4

 

16

 

 7

2016

 

25

 

 7

 

14

 

22

 

Gas, Renewables & Power  
Financial structure, financial costs and financial instruments  
Schedule of market related risks - value-at-risk

 

 

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31,

    

 

    

 

    

 

    

 

(M$)

 

High

 

Low

 

Average

 

Year end

2018

 

20

 

 3

 

10

 

10

2017

 

13

 

 3

 

 6

 

 4

2016

 

 8

 

 2

 

 4

 

 2

 

Financial instruments related to commodity contracts  
Financial structure, financial costs and financial instruments  
Schedule of changes in fair value and fair value hierarchy for financial instruments

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31,

    

Fair value 

    

Impact on

    

Settled

    

 

    

Fair value as of

(M$)

 

as of January1,

 

income

 

contracts

 

Other

 

December31,

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

2018

 

(223)

 

2,689

 

(2,749)

 

 —

 

(283)

2017

 

130

 

2,693

 

(3,047)

 

 —

 

(223)

2016

 

1,157

 

3,013

 

(4,040)

 

 —

 

130

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gas, Renewables & Power activities

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

2018

 

416

 

1,220

 

(2,057)

 

 6

 

(415)

2017

 

218

 

717

 

(554)

 

35

 

416

2016

 

613

 

392

 

(742)

 

(45)

 

218

 

The fair value hierarchy for financial instruments related to commodity contracts is as follows:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quoted prices

 

 

 

 

 

 

 

 

in active markets for

 

Prices based on

 

Prices based on

 

 

As of December 31, 2018

 

identical

 

observable data

 

non observable

 

 

(M$)

    

assets (level 1)

    

(level 2)

    

data (level 3)

    

Total

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

(303)

 

20

 

 —

 

(283)

Gas, Renewables & Power activities

 

424

 

(638)

 

(201)

 

(415)

Total

 

121

 

(618)

 

(201)

 

(698)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quoted prices

 

 

 

 

 

 

 

 

in active markets for

 

Prices based on

 

Prices based on

 

 

As of December 31, 2017

 

identical

 

observable data

 

non observable

 

 

(M$)

    

assets (level 1)

    

(level 2)

    

data (level 3)

    

Total

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

(49)

 

(173)

 

 —

 

(223)

Gas, Renewables & Power activities

 

288

 

128

 

 —

 

416

Total

 

239

 

(45)

 

 —

 

193

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Quoted prices

 

 

 

 

 

 

 

 

in active markets for

 

Prices based on

 

Prices based on

 

 

As of December 31, 2016

 

identical

 

observable data

 

non observable

 

 

(M$)

    

assets (level 1)

    

(level 2)

    

data (level 3)

    

Total

Crude oil, petroleum products and freight rates activities

 

(22)

 

152 

 

 —

 

130

Gas, Renewables & Power activities

 

409

 

(191)

 

 —

 

218

Total

 

387

 

(39)

 

 —

 

348

 

Schedule of impact of the hedging strategies

 

 

 

 

 

 

 

As of December 31

    

 

    

 

    

 

(M$)

 

2018

    

2017

    

2016

Profit (Loss) recorded in equity during the period

 

 3

 

71

 

(69)

Recycled amount from equity to the income statement during the period

 

(3)

 

(6)

 

(1)