XML 274 R29.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.1
Business segment information (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2019
Business segment information  
Schedule of information by business segment

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

For the year ended December 31, 2019

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

7,261

 

18,167

 

87,598

 

87,280

 

10

 

 —

 

200,316

Intersegment sales

 

31,329

 

2,825

 

32,390

 

659

 

125

 

(67,328)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,015)

 

(21,052)

 

 —

 

 —

 

(24,067)

Revenues from sales

 

38,590

 

20,992

 

116,973

 

66,887

 

135

 

(67,328)

 

176,249

Operating expenses

 

(16,389)

 

(18,316)

 

(112,104)

 

(63,855)

 

(925)

 

67,328

 

(144,261)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(11,659)

 

(1,492)

 

(1,527)

 

(980)

 

(73)

 

 —

 

(15,731)

Operating income

 

10,542

 

1,184

 

3,342

 

2,052

 

(863)

 

 —

 

16,257

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

610

 

2,330

 

322

 

101

 

42

 

 —

 

3,405

Tax on net operating income

 

(4,572)

 

(741)

 

(470)

 

(598)

 

155

 

 —

 

(6,226)

Net operating income

 

6,580

 

2,773

 

3,194

 

1,555

 

(666)

 

 —

 

13,436

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,998)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(171)

Net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

11,267

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2019

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjustments)(a)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

 —

 

(64)

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(64)

Intersegment sales

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Revenues from sales

 

 —

 

(64)

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(64)

Operating expenses

 

(145)

 

(240)

 

397

 

(40)

 

(112)

 

 —

 

(140)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(721)

 

(156)

 

(41)

 

(2)

 

 —

 

 —

 

(920)

Operating income (b)

 

(866)

 

(460)

 

356

 

(42)

 

(112)

 

 —

 

(1,124)

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

(112)

 

974

 

(83)

 

(83)

 

 —

 

 —

 

696

Tax on net operating income

 

49

 

(130)

 

(82)

 

27

 

(73)

 

 —

 

(209)

Net operating income (b)

 

(929)

 

384

 

191

 

(98)

 

(185)

 

 —

 

(637)

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

 

 

  

 

(15)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

91

Net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(561)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) Of which inventory valuation effect

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

On operating income

    

 —

    

 —

    

477

    

(31)

 

 —

 

 

 

 

On net operating income

 

 —

 

 —

 

371

 

(14)

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2019

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjusted)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

7,261

 

18,231

 

87,598

 

87,280

 

10

 

 —

 

200,380

Intersegment sales

 

31,329

 

2,825

 

32,390

 

659

 

125

 

(67,328)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,015)

 

(21,052)

 

 —

 

 —

 

(24,067)

Revenues from sales

 

38,590

 

21,056

 

116,973

 

66,887

 

135

 

(67,328)

 

176,313

Operating expenses

 

(16,244)

 

(18,076)

 

(112,501)

 

(63,815)

 

(813)

 

67,328

 

(144,121)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(10,938)

 

(1,336)

 

(1,486)

 

(978)

 

(73)

 

 —

 

(14,811)

Adjusted operating income

 

11,408

 

1,644

 

2,986

 

2,094

 

(751)

 

 —

 

17,381

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

722

 

1,356

 

405

 

184

 

42

 

 —

 

2,709

Tax on net operating income

 

(4,621)

 

(611)

 

(388)

 

(625)

 

228

 

 —

 

(6,017)

Adjusted net operating income

 

7,509

 

2,389

 

3,003

 

1,653

 

(481)

 

 —

 

14,073

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,983)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(262)

Adjusted net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

11,828

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2019

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

 

(M$)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total expenditures

 

8,992

 

7,053

 

1,698

 

1,374

 

120

 

 

 

19,237

 

Total divestments

 

368

 

1,108

 

322

 

249

 

13

 

 

 

2,060

 

Cash flow from operating activities

 

16,917

 

3,461

 

3,837

 

2,604

 

(2,134)

 

 

 

24,685

 

Balance sheet as of December 31, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property, plant and equipment, intangible assets, net

 

98,894

 

29,597

 

12,196

 

8,316

 

583

 

 

 

149,586

 

Investments & loans in equity affiliates

 

7,631

 

15,271

 

3,787

 

433

 

 —

 

 

 

27,122

 

Other non-current assets

 

4,484

 

2,993

 

744

 

1,179

 

1,009

 

 

 

10,409

 

Working capital

 

2,617

 

(1,192)

 

796

 

178

 

(3,909)

 

 

 

(1,510)

 

Provisions and other non-current liabilities

 

(25,208)

 

(5,488)

 

(3,898)

 

(1,531)

 

153

 

 

 

(35,972)

 

Assets and liabilities classified as held for sale 

 

426

 

368

 

 —

 

 —

 

 —

 

 

 

794

 

Capital Employed (Balance sheet)

 

88,844

 

41,549

 

13,625

 

8,575

 

(2,164)

 

 

 

150,429

 

Less inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

(1,397)

 

(204)

 

 —

 

 

 

(1,601)

 

Capital Employed (Business segment information)

 

88,844

 

41,549

 

12,228

 

8,371

 

(2,164)

 

 

 

148,828

 

ROACE as a percentage

 

 8

%

 6

%

26

%

22

%

 

 

 

 

10

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(M$)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

 

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

9,889

 

17,236

 

92,025

 

90,206

 

 7

 

 —

 

209,363

Intersegment sales

 

30,337

 

2,198

 

35,462

 

979

 

64

 

(69,040)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,359)

 

(21,898)

 

 —

 

 —

 

(25,257)

Revenues from sales

 

40,226

 

19,434

 

124,128

 

69,287

 

71

 

(69,040)

 

184,106

Operating expenses

 

(17,532)

 

(17,679)

 

(120,393)

 

(66,737)

 

(796)

 

69,040

 

(154,097)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(10,192)

 

(1,827)

 

(1,222)

 

(709)

 

(42)

 

 —

 

(13,992)

Operating income

 

12,502

 

(72)

 

2,513

 

1,841

 

(767)

 

 —

 

16,017

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

1,365

 

1,639

 

782

 

307

 

77

 

 —

 

4,170

Tax on net operating income

 

(5,770)

 

(471)

 

(445)

 

(532)

 

375

 

 —

 

(6,843)

Net operating income

 

8,097

 

1,096

 

2,850

 

1,616

 

(315)

 

 —

 

13,344

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,794)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(104)

Net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

11,446

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjustments)(a)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

 —

 

56

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

56

Intersegment sales

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Revenues from sales

 

 —

 

56

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

56

Operating expenses

 

(199)

 

(237)

 

(616)

 

(45)

 

(9)

 

 —

 

(1,106)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(707)

 

(1,065)

 

(2)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(1,774)

Operating income (b)

 

(906)

 

(1,246)

 

(618)

 

(45)

 

(9)

 

 —

 

(2,824)

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

(128)

 

(247)

 

(116)

 

(5)

 

 —

 

 —

 

(496)

Tax on net operating income

 

584

 

170

 

205

 

14

 

 —

 

 —

 

973

Net operating income (b)

 

(450)

 

(1,323)

 

(529)

 

(36)

 

(9)

 

 —

 

(2,347)

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(67)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

301

Net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(2,113)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) Of which inventory valuation effect

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

On operating income

    

 —

    

 —

    

(589)

    

(6)

 

 —

 

 

 

 

On net operating income

 

 —

 

 —

 

(413)

 

(5)

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjusted)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

9,889

 

17,180

 

92,025

 

90,206

 

 7

 

 —

 

209,307

Intersegment sales

 

30,337

 

2,198

 

35,462

 

979

 

64

 

(69,040)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,359)

 

(21,898)

 

 —

 

 —

 

(25,257)

Revenues from sales

 

40,226

 

19,378

 

124,128

 

69,287

 

71

 

(69,040)

 

184,050

Operating expenses

 

(17,333)

 

(17,442)

 

(119,777)

 

(66,692)

 

(787)

 

69,040

 

(152,991)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(9,485)

 

(762)

 

(1,220)

 

(709)

 

(42)

 

 —

 

(12,218)

Adjusted operating income

 

13,408

 

1,174

 

3,131

 

1,886

 

(758)

 

 —

 

18,841

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

1,493

 

1,886

 

898

 

312

 

77

 

 —

 

4,666

Tax on net operating income

 

(6,354)

 

(641)

 

(650)

 

(546)

 

375

 

 —

 

(7,816)

Adjusted net operating income

 

8,547

 

2,419

 

3,379

 

1,652

 

(306)

 

 —

 

15,691

Net cost of net debt

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,727)

Non-controlling interests

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(405)

Ajusted net income - group share

 

 

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

13,559

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

 

(M$)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

 

Total expenditures

 

13,789

 

5,032

 

1,781

 

1,458

 

125

 

 —

 

22,185

 

Total divestments

 

3,674

 

2,209

 

919

 

428

 

 9

 

 —

 

7,239

 

Cash flow from operating activities

 

18,537

 

596

 

4,308

 

2,759

 

(1,497)

 

 —

 

24,703

 

Balance sheet as of December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property, plant and equipment, intangible assets, net

 

100,997

 

24,023

 

10,493

 

6,343

 

390

 

 —

 

142,246

 

Investments & loans in equity affiliates

 

6,754

 

12,349

 

3,910

 

431

 

 —

 

 —

 

23,444

 

Other non-current assets

 

4,780

 

3,114

 

663

 

1,155

 

881

 

 —

 

10,593

 

Working capital

 

1,911

 

420

 

32

 

194

 

(4,064)

 

 —

 

(1,507)

 

Provisions and other non-current liabilities

 

(25,042)

 

(6,288)

 

(3,615)

 

(1,465)

 

125

 

 —

 

(36,285)

 

Assets and liabilities classified as held for sale

 

 —

 

1,128

 

151

 

 —

 

 —

 

 —

 

1,279

 

Capital Employed (Balance sheet)

 

89,400

 

34,746

 

11,634

 

6,658

 

(2,668)

 

 —

 

139,770

 

Less inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

(1,035)

 

(216)

 

 —

 

 —

 

(1,251)

 

Capital Employed (Business segment information)

 

89,400

 

34,746

 

10,599

 

6,442

 

(2,668)

 

 —

 

138,519

 

ROACE as a percentage

 

10

%

 7

%

31

%

25

%

 

 

 

 

12

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

For the year ended December 31, 2017

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

6,527

 

14,804

 

75,505

 

74,634

 

23

 

 —

 

171,493

Intersegment sales

 

21,956

 

1,679

 

26,844

 

857

 

374

 

(51,710)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,008)

 

(19,386)

 

 —

 

 —

 

(22,394)

Revenues from sales

 

28,483

 

16,483

 

99,341

 

56,105

 

397

 

(51,710)

 

149,099

Operating expenses

 

(13,582)

 

(14,536)

 

(94,097)

 

(53,629)

 

(1,107)

 

51,710

 

(125,241)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(12,611)

 

(1,721)

 

(1,074)

 

(657)

 

(40)

 

 —

 

(16,103)

Operating income

 

2,290

 

226

 

4,170

 

1,819

 

(750)

 

 —

 

7,755

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

657

 

920

 

2,979

 

497

 

54

 

 —

 

5,107

Tax on net operating income

 

(1,836)

 

(537)

 

(944)

 

(561)

 

540

 

 —

 

(3,338)

Net operating income

 

1,111

 

609

 

6,205

 

1,755

 

(156)

 

 —

 

9,524

Net cost of net debt

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,225)

Non-controlling interests

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

332

Net income - group share

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

8,631

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2017

 

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjustments) (a)

    

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

 —

 

(20)

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(20)

Intersegment sales

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Revenues from sales

 

 —

 

(20)

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

(20)

Operating expenses

 

(119)

 

(389)

 

167

 

(11)

 

(64)

 

 —

 

(416)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(3,799)

 

(800)

 

(53)

 

(10)

 

 —

 

 —

 

(4,662)

Operating income (b)

 

(3,918)

 

(1,209)

 

114

 

(21)

 

(64)

 

 —

 

(5,098)

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

(201)

 

(243)

 

2,177

 

102

 

 —

 

 —

 

1,835

Tax on net operating income

 

689

 

132

 

124

 

(2)

 

(114)

 

 —

 

829

Net operating income (b)

 

(3,430)

 

(1,320)

 

2,415

 

79

 

(178)

 

 —

 

(2,434)

Net cost of net debt

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(29)

Non-controlling interests

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

516

Net income - group share

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,947)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a) Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b) Of which inventory valuation effect

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

On operating income

    

 —

    

 —

    

344

    

13

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

On net operating income

 

 —

 

 —

 

298

 

(3)

 

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2017

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

(adjusted)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

Non-Group sales

 

6,527

 

14,824

 

75,505

 

74,634

 

23

 

 —

 

171,513

Intersegment sales

 

21,956

 

1,679

 

26,844

 

857

 

374

 

(51,710)

 

 —

Excise taxes

 

 —

 

 —

 

(3,008)

 

(19,386)

 

 —

 

 —

 

(22,394)

Revenues from sales

 

28,483

 

16,503

 

99,341

 

56,105

 

397

 

(51,710)

 

149,119

Operating expenses

 

(13,463)

 

(14,147)

 

(94,264)

 

(53,618)

 

(1,043)

 

51,710

 

(124,825)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(8,812)

 

(921)

 

(1,021)

 

(647)

 

(40)

 

 —

 

(11,441)

Adjusted operating income

 

6,208

 

1,435

 

4,056

 

1,840

 

(686)

 

 —

 

12,853

Net income (loss) from equity affiliates and other items

 

858

 

1,163

 

802

 

395

 

54

 

 —

 

3,272

Tax on net operating income

 

(2,525)

 

(669)

 

(1,068)

 

(559)

 

654

 

 —

 

(4,167)

Adjusted net operating income

 

4,541

 

1,929

 

3,790

 

1,676

 

22

 

 —

 

11,958

Net cost of net debt

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(1,196)

Non-controlling interests

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

(184)

Adjusted net income - group share

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

10,578

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Integrated

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2017

    

Exploration

    

Gas,

    

Refining

    

Marketing

    

 

    

 

    

 

 

(M$)

 

&

 

Renewables

 

&

 

&

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Intercompany

 

Total

 

Total expenditures

 

10,005

 

3,594

 

1,734

 

1,457

 

106

 

 —

 

16,896

 

Total divestments

 

1,793

 

198

 

2,820

 

413

 

40

 

 —

 

5,264

 

Cash flow from operating activities (*)

 

10,719

 

3,157

 

7,411

 

2,221

 

(1,189)

 

 —

 

22,319

 

Balance sheet as of December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Property, plant and equipment, intangible assets, net

 

87,225

 

19,287

 

10,820

 

6,253

 

399

 

 —

 

123,984

 

Investments & loans in equity affiliates

 

6,954

 

10,701

 

4,010

 

438

 

 —

 

 —

 

22,103

 

Other non-current assets

 

5,480

 

3,204

 

677

 

1,060

 

496

 

 —

 

10,917

 

Working capital

 

3,749

 

(403)

 

876

 

792

 

(3,650)

 

 —

 

1,365

 

Provisions and other non-current liabilities

 

(22,372)

 

(2,687)

 

(3,839)

 

(1,544)

 

(106)

 

 —

 

(30,549)

 

Assets and liabilities classified as held for sale

 

1,475

 

 —

 

 —

 

166

 

 —

 

 —

 

1,641

 

Capital Employed (Balance sheet)

 

82,511

 

30,102

 

12,544

 

7,165

 

(2,861)

 

 —

 

129,461

 

Less inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

(1,499)

 

(236)

 

 1

 

 —

 

(1,734)

 

Capital Employed (Business segment information)

 

82,511

 

30,102

 

11,045

 

6,929

 

(2,860)

 

 —

 

127,727

 

ROACE as a percentage

 

 5

%

 7

%

33

%

26

%

 

 

 

 

 9

%

 

(*) As of January 1st, 2018, for a better reflection of the operating performance of the segments, financial expenses were all transferred to the Corporate segment. 2017 comparative information has been restated.

Reconciliation of information by business segment with Consolidated Financial Statements

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

Consolidated

For the year ended December 31, 2019

 

 

 

 

 

statement of

(M$)

 

Adjusted

 

Adjustments(a)

 

income

Sales

 

200,380

 

(64)

 

200,316

Excise taxes

 

(24,067)

 

 —

 

(24,067)

Revenues from sales

 

176,313

 

(64)

 

176,249

 

 

 

 

 

 

 

Purchases, net of inventory variation

 

(116,464)

 

243

 

(116,221)

Other operating expenses

 

(26,872)

 

(383)

 

(27,255)

Exploration costs

 

(785)

 

 —

 

(785)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(14,811)

 

(920)

 

(15,731)

Other income

 

876

 

287

 

1,163

Other expense

 

(455)

 

(737)

 

(1,192)

 

 

 

 

 

 

 

Financial interest on debt

 

(2,318)

 

(15)

 

(2,333)

Financial income and expense from cash & cash equivalents

 

(19)

 

 —

 

(19)

Cost of net debt

 

(2,337)

 

(15)

 

(2,352)

 

 

 

 

 

 

 

Other financial income

 

792

 

 —

 

792

Other financial expense

 

(764)

 

 —

 

(764)

 

 

 

 

 

 

 

Net income (loss) from equity affiliates

 

2,260

 

1,146

 

3,406

 

 

 

 

 

 

 

Income taxes

 

(5,663)

 

(209)

 

(5,872)

Consolidated net income

 

12,090

 

(652)

 

11,438

Group share

 

11,828

 

(561)

 

11,267

Non-controlling interests

 

262

 

(91)

 

171

 

(a)

Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

Consolidated

For the year ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

statement of

(M$)

 

Adjusted

 

Adjustments(a)

 

income

Sales

 

209,307

 

56

 

209,363

Excise taxes

 

(25,257)

 

 —

 

(25,257)

Revenues from sales

 

184,050

 

56

 

184,106

 

 

 

 

 

 

 

Purchases, net of inventory variation

 

(125,134)

 

(682)

 

(125,816)

Other operating expenses

 

(27,060)

 

(424)

 

(27,484)

Exploration costs

 

(797)

 

 —

 

(797)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(12,218)

 

(1,774)

 

(13,992)

Other income

 

1,518

 

320

 

1,838

Other expense

 

(448)

 

(825)

 

(1,273)

 

 

 

 

 

 

 

Financial interest on debt

 

(1,866)

 

(67)

 

(1,933)

Financial income and expense from cash & cash equivalents

 

(188)

 

 —

 

(188)

Cost of net debt

 

(2,054)

 

(67)

 

(2,121)

 

 

 

 

 

 

 

Other financial income

 

1,120

 

 —

 

1,120

Other financial expense

 

(685)

 

 —

 

(685)

 

 

 

 

 

 

 

Net income (loss) from equity affiliates

 

3,161

 

 9

 

3,170

 

 

 

 

 

 

 

Income taxes

 

(7,489)

 

973

 

(6,516)

Consolidated net income

 

13,964

 

(2,414)

 

11,550

Group share

 

13,559

 

(2,113)

 

11,446

Non-controlling interests

 

405

 

(301)

 

104

 

(a)

Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

 

    

Consolidated

For the year ended December 31, 2017

 

 

 

 

 

statement of

(M$)

 

Adjusted

 

Adjustments(a)

 

income

Sales

 

171,513

 

(20)

 

171,493

Excise taxes

 

(22,394)

 

 —

 

(22,394)

Revenues from sales

 

149,119

 

(20)

 

149,099

 

 

 

 

 

 

 

Purchases, net of inventory variation

 

(99,534)

 

123

 

(99,411)

Other operating expenses

 

(24,427)

 

(539)

 

(24,966)

Exploration costs

 

(864)

 

 —

 

(864)

Depreciation, depletion and impairment of tangible assets and mineral interests

 

(11,441)

 

(4,662)

 

(16,103)

Other income

 

772

 

3,039

 

3,811

Other expense

 

(389)

 

(645)

 

(1,034)

 

 

 

 

 

 

 

Financial interest on debt

 

(1,367)

 

(29)

 

(1,396)

Financial income and expense from cash & cash equivalents

 

(138)

 

 —

 

(138)

Cost of net debt

 

(1,505)

 

(29)

 

(1,534)

 

 

 

 

 

 

 

Other financial income

 

957

 

 —

 

957

Other financial expense

 

(642)

 

 —

 

(642)

 

 

 

 

 

 

 

Net income (loss) from equity affiliates

 

2,574

 

(559)

 

2,015

 

 

 

 

 

 

 

Income taxes

 

(3,858)

 

829

 

(3,029)

Consolidated net income

 

10,762

 

(2,463)

 

8,299

Group share

 

10,578

 

(1,947)

 

8,631

Non-controlling interests

 

184

 

(516)

 

(332)

 

(a)

Adjustments include special items, inventory valuation effect and the effect of changes in fair value.

Schedule of additional information on adjustment items

Adjustments to operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2019

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

477

 

(31)

 

 —

 

446

Effect of changes in fair value

 

 —

 

(19)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(19)

Restructuring charges

 

 —

 

(4)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(4)

Asset impairment charges

 

(721)

 

(156)

 

(41)

 

(2)

 

 —

 

(920)

Other items

 

(145)

 

(281)

 

(80)

 

(9)

 

(112)

 

(627)

Total

 

(866)

 

(460)

 

356

 

(42)

 

(112)

 

(1,124)

 

Adjustments to net income, Group share

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2019

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

369

 

(23)

 

 —

 

346

Effect of changes in fair value

 

 —

 

(15)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(15)

Restructuring charges

 

(5)

 

(31)

 

(22)

 

 —

 

 —

 

(58)

Asset impairment charges

 

(530)

 

105

 

(39)

 

(1)

 

 —

 

(465)

Gains (losses) on disposals of assets

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

 

 —

Other items

 

(405)

 

422

 

(119)

 

(82)

 

(185)

 

(369)

Total

 

(940)

 

481

 

189

 

(106)

 

(185)

 

(561)

 

Adjustments to operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

(589)

 

(6)

 

 —

 

(595)

Effect of changes in fair value

 

 —

 

48

 

 —

 

 —

 

 —

 

48

Restructuring charges

 

(67)

 

 —

 

(3)

 

 —

 

 —

 

(70)

Asset impairment charges

 

(707)

 

(1,065)

 

(2)

 

 —

 

 —

 

(1,774)

Other items

 

(132)

 

(229)

 

(24)

 

(39)

 

(9)

 

(433)

Total

 

(906)

 

(1,246)

 

(618)

 

(45)

 

(9)

 

(2,824)

 

Adjustments to net income, Group share

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2018

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

(414)

 

(6)

 

 —

 

(420)

Effect of changes in fair value

 

 —

 

38

 

 —

 

 —

 

 —

 

38

Restructuring charges

 

(94)

 

(10)

 

(34)

 

 —

 

 —

 

(138)

Asset impairment charges

 

(651)

 

(896)

 

(48)

 

 —

 

 —

 

(1,595)

Gains (losses) on disposals of assets

 

(14)

 

(2)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(16)

Other items

 

252

 

(112)

 

(34)

 

(47)

 

(41)

 

18

Total

 

(507)

 

(982)

 

(530)

 

(53)

 

(41)

 

(2,113)

 

Adjustments to operating income

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

    

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2017

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

344

 

13

 

 —

 

357

Effect of changes in fair value

 

 —

 

(20)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(20)

Restructuring charges

 

(42)

 

 —

 

(4)

 

(3)

 

 —

 

(49)

Asset impairment charges

 

(3,799)

 

(800)

 

(53)

 

(10)

 

 —

 

(4,662)

Other items

 

(77)

 

(389)

 

(173)

 

(21)

 

(64)

 

(724)

Total

 

(3,918)

 

(1,209)

 

114

 

(21)

 

(64)

 

(5,098)

 

Adjustments to net income, Group share

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

Integrated

    

 

    

 

    

 

    

 

 

 

Exploration

    

Gas,

 

 

 

 

 

 

 

 

For the year ended December 31, 2017

 

&

 

Renewables

 

Refining &

 

Marketing &

 

 

 

 

(M$)

 

Production

 

& Power

 

Chemicals

 

Services

 

Corporate

 

Total

Inventory valuation effect

 

 —

 

 —

 

295

 

(13)

 

 —

 

282

Effect of changes in fair value

 

 —

 

(16)

 

 —

 

 —

 

 —

 

(16)

Restructuring charges

 

(11)

 

(11)

 

(42)

 

(2)

 

 —

 

(66)

Asset impairment charges

 

(3,202)

 

(619)

 

(53)

 

(10)

 

 —

 

(3,884)

Gains (losses) on disposals of assets

 

188

 

 —

 

2,139

 

125

 

 —

 

2,452

Other items

 

(218)

 

(362)

 

73

 

(30)

 

(178)

 

(715)

Total

 

(3,243)

 

(1,008)

 

2,412

 

70

 

(178)

 

(1,947)