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SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2024

Sit Small Cap Dividend Growth Fund

Investments are grouped by economic sectors.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 91.1%

      

Commercial Services - 4.1%

      

Booz Allen Hamilton Holding Corp.

      2,700        400,788  

Brink’s Co.

      1,825        168,593  

Colliers International Group, Inc.

      3,600        440,028  

FTI Consulting, Inc. *

     1,000        210,290  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,219,699

 

 

     

 

 

  

Communications - 0.6%

      

Iridium Communications, Inc.

      7,050        184,428  
     

 

 

  

Consumer Durables - 1.5%

      

Century Communities, Inc.

      2,175        209,888  

National Presto Industries, Inc.

      750        62,850  

YETI Holdings, Inc. *

     4,075        157,091  
     

 

 

  
     

 

 

 

429,829

 

 

     

 

 

  

Consumer Non-Durables - 1.6%

      

Crocs, Inc. *

     2,050        294,790  

Sensient Technologies Corp.

      2,450        169,516  
     

 

 

  
     

 

 

 

464,306

 

 

     

 

 

  

Consumer Services - 2.4%

      

Nexstar Media Group, Inc.

      2,650        456,569  

Vail Resorts, Inc.

      1,100        245,113  
     

 

 

  
     

 

 

 

701,682

 

 

     

 

 

  

Electronic Technology - 5.7%

      

Coherent Corp. *

     2,450        148,519  

Entegris, Inc.

      991        139,275  

MKS Instruments, Inc.

      3,275        435,575  

Monolithic Power Systems, Inc.

      1,050        711,291  

Power Integrations, Inc.

      3,400        243,270  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,677,930

 

 

     

 

 

  

Energy Minerals - 4.4%

      

Northern Oil & Gas, Inc.

      15,600        619,008  

Oasis Petroleum, Inc.

      3,860        688,006  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,307,014

 

 

     

 

 

  

Finance - 22.3%

      

Air Lease Corp.

      8,175        420,522  

Artisan Partners Asset Management, Inc.

      5,350        244,870  

Axis Capital Holdings, Ltd.

      6,750        438,885  

Broadstone Net Lease, Inc.

      18,800        294,596  

Cadence Bank

      9,450        274,050  

Carlyle Group, Inc.

      8,075        378,798  

CNO Financial Group, Inc.

      14,000        384,720  

CubeSmart

      5,250        237,405  

Essential Properties Realty Trust, Inc.

      10,050        267,933  

Evercore Partners, Inc.

      1,900        365,921  

H&E Equipment Services, Inc.

      6,750        433,215  

Hannon Armstrong Sust. Inf. Cap., Inc.

      4,825        137,030  

Hanover Insurance Group, Inc.

      2,500        340,425  

Hercules Capital, Inc.

      7,725        142,526  

Horace Mann Educators Corp.

      7,700        284,823  

Mercury General Corp.

      7,200        371,520  

Old National Bancorp

      20,675        359,952  

Piper Sandler Cos.

      1,450        287,810  

PotlatchDeltic Corp.

      2,810        132,126  

Provident Financial Services, Inc.

      12,400        180,668  

Stifel Financial Corp.

      6,000        469,020  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Western Alliance Bancorp

      2,100        134,799  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,581,614

 

 

     

 

 

  

Health Services - 5.6%

      

Addus HomeCare Corp. *

     4,525        467,614  

Encompass Health Corp.

      5,025        414,964  

Patterson Cos., Inc.

      7,325        202,536  

Tenet Healthcare Corp. *

     5,400        567,594  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,652,708

 

 

     

 

 

  

Health Technology - 5.7%

      

AtriCure, Inc. *

     7,700        234,234  

Bio-Techne Corp.

      2,650        186,533  

Inmode, Ltd. *

     6,250        135,063  

Intellia Therapeutics, Inc. *

     5,875        161,621  

Lantheus Holdings, Inc. *

     4,700        292,528  

Seres Therapeutics, Inc. *

     40,625        31,448  

STERIS, PLC

      975        219,199  

Supernus Pharmaceuticals, Inc. *

     5,600        191,016  

Vericel Corp. *

     4,075        211,982  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,663,624

 

 

     

 

 

  

Industrial Services - 8.2%

      

DT Midstream, Inc.

      3,850        235,235  

EMCOR Group, Inc.

      1,850        647,870  

KBR, Inc.

      10,775        685,936  

Kodiak Gas Services, Inc.

      5,700        155,838  

MYR Group, Inc. *

     1,400        247,450  

TechnipFMC, PLC

      17,750        445,703  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,418,032

 

 

     

 

 

  

Non-Energy Minerals - 3.5%

      

AZEK Co., Inc. *

     5,700        286,254  

Commercial Metals Co.

      3,950        232,142  

Eagle Materials, Inc.

      1,575        428,006  

MP Materials Corp. *

     6,600        94,380  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,040,782

 

 

     

 

 

  

Process Industries - 5.0%

      

Avient Corp.

      2,125        92,225  

Cabot Corp.

      2,450        225,890  

Huntsman Corp.

      4,650        121,039  

Olin Corp.

      7,625        448,350  

Silgan Holdings, Inc.

      8,000        388,480  

Stepan Co.

      2,250        202,590  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,478,574

 

 

     

 

 

  

Producer Manufacturing - 11.6%

      

AeroVironment, Inc. *

     2,875        440,680  

AGCO Corp.

      1,350        166,077  

AZZ, Inc.

      3,650        282,181  

Belden, Inc.

      3,175        294,037  

Carlisle Cos., Inc.

      775        303,684  

Crane Co.

      3,275        442,551  

Crane NXT Co.

      3,275        202,723  

Donaldson Co., Inc.

      2,675        199,769  

EnPro, Inc.

      1,575        265,813  

Hubbell, Inc.

      850        352,792  

Lincoln Electric Holdings, Inc.

      1,075        274,598  

Regal Rexnord Corp.

      1,042        187,664  
     

 

 

  
     

 

 

 

3,412,569

 

 

     

 

 

  
 

 

 

   

MARCH 31, 2024

   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2024

Sit Small Cap Dividend Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Retail Trade - 2.0%

      

Boot Barn Holdings, Inc. *

     2,875        273,556  

Casey’s General Stores, Inc.

      1,025        326,412  
     

 

 

  
     

 

 

 

599,968

 

 

     

 

 

  

Technology Services - 2.7%

      

Altair Engineering, Inc. *

     1,725        148,609  

Globant SA *

     2,625        529,987  

nCino, Inc. *

     3,100        115,878  
     

 

 

  
     

 

 

 

794,474

 

 

     

 

 

  

Transportation - 3.1%

      

Knight-Swift Transportation Holdings, Inc.

      3,700        203,574  

Marten Transport, Ltd.

      8,450        156,156  

TFI International, Inc.

      3,475        554,123  
     

 

 

  
     

 

 

 

913,853

 

 

     

 

 

  

Utilities - 1.1%

      

Chesapeake Utilities Corp.

      3,075        329,948  
     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $18,183,082)

         26,871,034  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 9.5%

      

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 5.25%
(cost $2,792,750)

      2,792,750        2,792,750  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 100.6%
(cost $20,975,832)

         29,663,784  

Other Assets and Liabilities, net - (0.6)%

         (172,495 ) 
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

       $ 29,491,289  
     

 

 

  
     

 

 

  
 

*   Non-income producing security.

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of March 31, 2024 is as follows:

 

    Investment in Securities  
   

 

Level 1

Quoted
Prices ($)

       

Level 2

Other significant
observable inputs ($)

       

Level 3

Significant
unobservable inputs ($)

        Total ($)  

Common Stocks**

    26,871,034          —            —            26,871,034  

Short-Term Securities

     2,792,750          —            —            2,792,750  

Total:

     29,663,784          —            —            29,663,784  

 

**

For equity securities categorized in a single level, refer to the detail above for further breakdown.

There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   

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