NPORT-EX 2 SI90SIT033124.htm HTML

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2024

Sit International Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 97.4%

      

Asia - 20.0%

     

Australia - 5.2%

     

Atlassian Corp. *

     1,825        356,076  

BHP Group, Ltd., ADR

      4,200        242,298  

Lynas Rare Earths, Ltd. *

     46,625        172,880  

Macquarie Group, Ltd.

      2,225        289,549  

Rio Tinto, PLC, ADR

      4,400        280,456  

Westpac Banking Corp.

      4,425        75,261  

Woodside Energy Group, Ltd., ADR

      1,517        30,295  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,446,815

 

 

     

 

 

  

China/Hong Kong - 2.4%

     

AIA Group, Ltd.

      32,200        216,192  

Baidu, Inc., ADR *

     1,075        113,176  

Budweiser Brewing Co. APAC, Ltd. 4

     45,100        66,380  

ENN Energy Holdings, Ltd.

      18,400        141,757  

Ping An Insurance Group Co. of China, Ltd.

      33,500        141,458  
     

 

 

  
     

 

 

 

678,963

 

 

     

 

 

  

India - 0.5%

     

HDFC Bank, Ltd., ADR

      2,400        134,328  
     

 

 

  

Japan - 7.2%

     

Keyence Corp.

      1,000        463,007  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      11,200        490,453  

Shiseido Co., Ltd.

      4,100        111,858  

Sony Group Corp., ADR

      6,300        540,162  

Terumo Corp.

      21,600        393,745  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,999,225

 

 

     

 

 

  

Singapore - 2.6%

     

DBS Group Holdings, Ltd.

      15,600        416,270  

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

      104,800        312,013  
     

 

 

  
     

 

 

 

728,283

 

 

     

 

 

  

South Korea - 2.1%

     

LG Chem, Ltd.

      975        318,663  

Samsung Electronics Co., Ltd., GDR 4

     185        275,095  
     

 

 

  
     

 

 

 

593,758

 

 

     

 

 

  

Europe - 64.6%

     
Belgium - 0.8%      

D’ieteren Group

      350        77,634  

UCB SA

      1,200        148,105  
     

 

 

  
     

 

 

 

225,739

 

 

     

 

 

  

Denmark - 1.7%

     

Novo Nordisk A/S, ADR

      3,725        478,290  
     

 

 

  

France - 9.8%

     

AXA SA

      11,750        441,332  

Dassault Systemes SE

      11,700        518,029  

Elis SA

      8,125        184,605  

Forvia SE *

     7,166        108,660  

Safran SA

      2,590        586,926  

Schneider Electric SE

      3,970        897,938  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,737,490

 

 

     

 

 

  

Germany - 7.4%

     

Allianz SE

      2,250        674,335  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Deutsche Post AG

      6,550        282,058  

Infineon Technologies AG

      4,100        139,400  

Muenchener Rueckversicherungs AG

      800        390,371  

Siemens AG

      3,100        591,831  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,077,995

 

 

     

 

 

  

Ireland - 4.2%

     

Accenture, PLC

      550        190,636  

Aptiv, PLC *

     1,225        97,571  

CRH, PLC

      4,800        414,048  

Linde, PLC

      500        232,160  

STERIS, PLC

      1,175        264,163  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,198,578

 

 

     

 

 

  

Netherlands - 5.7%

     

Adyen NV *, 4

     84        142,097  

ASML Holding NV

      1,025        994,732  

Stellantis NV

      16,375        463,413  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,600,242

 

 

     

 

 

  

Spain - 2.7%

     

Cellnex Telecom SA 4

     5,200        183,840  

Iberdrola SA

      45,900        569,224  
     

 

 

  
     

 

 

 

753,064

 

 

     

 

 

  

Sweden - 1.5%

     

Evolution AB, ADR

      1,725        214,806  

Hexagon AB

      16,200        191,754  
     

 

 

  
     

 

 

 

406,560

 

 

     

 

 

  

Switzerland - 9.3%

     

Logitech International SA

      2,325        207,785  

Lonza Group AG

      590        353,405  

Nestle SA

      3,600        382,214  

Novartis AG

      1,325        128,364  

On Holding AG *

     8,625        305,153  

Partners Group Holding AG

      490        699,806  

TE Connectivity, Ltd.

      1,100        159,764  

Zurich Insurance Group AG

      680        366,673  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,603,164

 

 

     

 

 

  

United Kingdom - 21.5%

     

Ashtead Group, PLC

      2,000        142,370  

AstraZeneca, PLC, ADR

      10,125        685,969  

BAE Systems, PLC

      48,500        826,087  

Coca-Cola Europacific Partners, PLC

      5,400        377,730  

Compass Group, PLC

      10,625        311,522  

Diageo, PLC, ADR

      1,840        273,682  

Entain, PLC

      27,600        277,777  

Glencore, PLC, ADR

      14,500        158,775  

London Stock Exchange Group, PLC

      5,100        610,868  

Man Group, PLC

      93,600        315,899  

Reckitt Benckiser Group, PLC

      3,100        176,539  

RELX, PLC

      9,750        422,329  

Rentokil Initial, PLC

      47,250        281,306  

Shell, PLC, ADR

      12,250        821,240  

Smith & Nephew, PLC

      25,250        316,016  
     

 

 

  
     

 

 

 

5,998,109

 

 

     

 

 

  
 

 

 

   

MARCH 31, 2024

   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2024

Sit International Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Latin America - 1.5%

     

Argentina - 1.5%

     

Globant SA *

     2,050        413,895  
     

 

 

  

North America - 11.3%

     

Canada - 4.7%

     

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      7,400        422,350  

Colliers International Group, Inc.

      1,600        195,568  

Lululemon Athletica, Inc. *

     600        234,390  

Waste Connections, Inc.

      2,750        473,027  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,325,335

 

 

     

 

 

  

United States - 6.6%

     

Broadcom, Inc.

      1,025        1,358,545  

Euronet Worldwide, Inc. *

     1,375        151,154  

Mondelez International, Inc.

      4,800        336,000  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,845,699

 

 

     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $17,719,502)

         27,245,532  
     

 

 

  

Investment Companies  0.6%

      

iShares MSCI India ETF
(cost $95,267)

      3,200        165,088  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 1.3%

     

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 5.25%
(cost $363,493)

      363,493        363,493  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 99.3%
(cost $18,178,262)

         27,774,113  

Other Assets and Liabilities, net - 0.7%

         194,397  
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

         $27,968,510  
     

 

 

  

                

 

*

Non-income producing security.

4 

144A Restricted Security. The total value of such securities as of March 31, 2024 was $667,412 and represented 2.4% of net assets. These securities have been determined to be liquid by the Adviser in accordance with guidelines established by the Board of Directors.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

GDR — Global Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)

Finance

    17.6%

Producer Manufacturing

    12.9  

Electronic Technology

    12.9  

Health Technology

    9.9 

Technology Services

    8.5 

Consumer Non-Durables

    7.2 

Consumer Services

    4.7 

Non-Energy Minerals

    4.5 

Consumer Durables

    3.6 

Energy Minerals

    3.0 

Utilities

    2.5 

Commercial Services

    2.4 

Retail Trade

    2.3 

Process Industries

    2.0 

Industrial Services

    1.7 

Transportation

    1.0 

Communications

    0.7 

Investment Companies

    0.6 

Short-Term Securities

    1.3 
  

 

  

 

99.3  

Other Assets and Liabilities, net

    0.7 
  

 

  

 

100.0% 

  

 

 

 

 

 

   

2

  

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2024

Sit International Growth Fund (Continued)

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of March 31, 2024 is as follows:

 

     Investment in Securities  
    

 

Level 1

Quoted

    Prices ($)    

     

 

Level 2

Other significant

observable inputs ($)

     

 

Level 3

Significant
unobservable inputs ($)

        Total ($)    

Common Stocks

            

Argentina

      413,895        —          —          413,895  

Australia

      1,446,815        —          —          1,446,815  

Belgium

      225,739        —          —          225,739  

Canada

      1,325,335        —          —          1,325,335  

China/Hong Kong

      678,963        —          —          678,963  

Denmark

      478,290        —          —          478,290  

France

      2,737,490        —          —          2,737,490  

Germany

      2,077,995        —          —          2,077,995  

India

      134,328        —          —          134,328  

Ireland

      1,198,578        —          —          1,198,578  

Japan

      1,999,225        —          —          1,999,225  

Netherlands

      1,600,242        —          —          1,600,242  

Singapore

      728,283        —          —          728,283  

South Korea

      593,758        —          —          593,758  

Spain

      753,064        —          —          753,064  

Sweden

      406,560        —          —          406,560  

Switzerland

      2,603,164        —          —          2,603,164  

United Kingdom

      5,998,109        —          —          5,998,109  

United States

      1,845,699        —          —          1,845,699  

Investment Companies

      165,088        —          —          165,088  

Short-Term Securities

      363,493        —          —          363,493  

Total:

   

 

 

 

27,774,113

 

 

   

 

 

 

—  

 

 

   

 

 

 

—  

 

 

   

 

 

 

27,774,113

 

 

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   

MARCH 31, 2024

   3