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SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit Dividend Growth Fund

Investments are grouped by economic sectors.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 99.4%

      

Commercial Services - 2.9%

      

Booz Allen Hamilton Holding Corp.

      19,720        2,154,804  

S&P Global, Inc.

      5,750        2,101,108  

Sysco Corp.

      28,825        1,903,891  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,159,803

 

 

     

 

 

  

Communications - 0.7%

      

American Tower Corp.

      9,200        1,512,940  
     

 

 

  

Consumer Durables - 0.5%

      

Activision Blizzard, Inc.

      11,395        1,066,914  
     

 

 

  

Consumer Non-Durables - 5.5%

      

Constellation Brands, Inc.

      7,925        1,991,790  

Mondelez International, Inc.

      45,575        3,162,905  

PepsiCo, Inc.

      21,220        3,595,517  

Procter & Gamble Co.

      21,375        3,117,758  
     

 

 

  
     

 

 

 

11,867,970

 

 

     

 

 

  

Consumer Services - 3.2%

      

McDonald’s Corp.

      9,025        2,377,546  

Starbucks Corp.

      18,475        1,686,213  

Visa, Inc.

      12,385        2,848,674  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,912,433

 

 

     

 

 

  

Electronic Technology - 17.0%

      

Analog Devices, Inc.

      12,810        2,242,903  

Apple, Inc.

      74,715        12,791,955  

Applied Materials, Inc.

      24,125        3,340,106  

Broadcom, Inc.

      8,345        6,931,190  

Cisco Systems, Inc.

      10,050        540,288  

Garmin, Ltd.

      19,575        2,059,290  

International Business Machines Corp.

      14,825        2,079,947  

NVIDIA Corp.

      4,875        2,120,576  

Skyworks Solutions, Inc.

      19,125        1,885,534  

TE Connectivity, Ltd.

      20,550        2,538,542  
     

 

 

  
     

 

 

 

36,530,331

 

 

     

 

 

  

Energy Minerals - 4.8%

      

ConocoPhillips

      39,850        4,774,030  

Exxon Mobil Corp.

      46,450        5,461,591  
     

 

 

  
     

 

 

 

10,235,621

 

 

     

 

 

  

Finance - 13.7%

      

Air Lease Corp.

      36,025        1,419,745  

American International Group, Inc.

      46,075        2,792,145  

Ameriprise Financial, Inc.

      5,610        1,849,505  

Bank of New York Mellon Corp.

      43,025        1,835,016  

Carlyle Group, Inc.

      43,725        1,318,746  

Chubb, Ltd.

      10,350        2,154,663  

Everest Group, Ltd.

      7,175        2,666,732  

Goldman Sachs Group, Inc.

      3,775        1,221,477  

Intercontinental Exchange, Inc.

      24,425        2,687,239  

JPMorgan Chase & Co.

      22,975        3,331,834  

Morgan Stanley

      24,700        2,017,249  

Realty Income Corp.

      65,825        3,287,301  

Reinsurance Group of America, Inc.

      19,410        2,818,138  
     

 

 

  
     

 

 

 

29,399,790

 

 

     

 

 

  

Health Services - 5.0%

      

HCA Healthcare, Inc.

      6,860        1,687,423  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Quest Diagnostics, Inc.

      24,350        2,967,291  

UnitedHealth Group, Inc.

      11,985        6,042,717  
     

 

 

  
     

 

 

 

10,697,431

 

 

     

 

 

  

Health Technology - 11.7%

      

Abbott Laboratories

      32,125        3,111,306  

AstraZeneca, PLC, ADR

      53,175        3,601,011  

Bristol-Myers Squibb Co.

      37,225        2,160,539  

Gilead Sciences, Inc.

      38,900        2,915,166  

Johnson & Johnson

      32,925        5,128,069  

Medtronic, PLC

      31,650        2,480,094  

Thermo Fisher Scientific, Inc.

      6,025        3,049,674  

Zimmer Biomet Holdings, Inc.

      24,275        2,724,141  
     

 

 

  
     

 

 

 

25,170,000

 

 

     

 

 

  

Industrial Services - 2.2%

      

Waste Management, Inc.

      17,350        2,644,834  

Williams Cos., Inc.

      60,770        2,047,341  
     

 

 

  
     

 

 

 

4,692,175

 

 

     

 

 

  

Non-Energy Minerals - 0.5%

      

Glencore, PLC, ADR

      103,310        1,177,734  
     

 

 

  

Process Industries - 1.4%

      

Air Products & Chemicals, Inc.

      10,850        3,074,890  
     

 

 

  

Producer Manufacturing - 6.9%

      

Eaton Corp., PLC

      10,925        2,330,084  

Emerson Electric Co.

      22,425        2,165,582  

General Dynamics Corp.

      12,500        2,762,125  

Honeywell International, Inc.

      12,625        2,332,343  

Lockheed Martin Corp.

      5,075        2,075,472  

Parker-Hannifin Corp.

      4,510        1,756,735  

Siemens AG, ADR

      20,300        1,450,435  
     

 

 

  
     

 

 

 

14,872,776

 

 

     

 

 

  

Retail Trade - 2.3%

      

Home Depot, Inc.

      6,660        2,012,386  

TJX Cos., Inc.

      31,775        2,824,162  
     

 

 

  
     

 

 

 

4,836,548

 

 

     

 

 

  

Technology Services - 15.1%

      

Accenture, PLC

      10,800        3,316,788  

Adobe, Inc. *

     5,380        2,743,262  

Alphabet, Inc. - Class A *

     30,990        4,055,351  

Genpact, Ltd.

      30,960        1,120,752  

Intuit, Inc.

      5,200        2,656,888  

Microsoft Corp.

      45,825        14,469,244  

Oracle Corp.

      39,490        4,182,781  
     

 

 

  
     

 

 

 

32,545,066

 

 

     

 

 

  

Transportation - 2.9%

      

FedEx Corp.

      13,010        3,446,609  

Union Pacific Corp.

      13,310        2,710,315  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,156,924

 

 

     

 

 

  

Utilities - 3.1%

      

DTE Energy Co.

      24,850        2,467,108  

NextEra Energy, Inc.

      11,553        661,871  

NiSource, Inc.

      27,850        687,338  
 

 

 

   

SEPTEMBER 30, 2023

   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit Dividend Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

PPL Corp.

      124,250        2,927,330  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,743,647

 

 

     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $176,387,527)

         213,652,993  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 0.6%

     

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 5.27%
(cost $1,333,778)

      1,333,778        1,333,778  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 100.0%
(cost $177,721,305)

         214,986,771  

Other Assets and Liabilities, net - (0.0)%

         (28,617 ) 
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

       $ 214,958,154  
     

 

 

  

                  

 

*

Non-income producing security.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

 

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of September 30, 2023 is as follows:

 

     Investment in Securities  
    

 

Level 1

     

 

Level 2

     

 

Level 3

         
     Quoted
Prices ($)		      Other significant
observable inputs ($)		      Significant
unobservable inputs ($)		      Total ($)  

Common Stocks**

     213,652,993        —          —          213,652,993  

Short-Term Securities

      1,333,778        —          —          1,333,778  

Total:

      214,986,771        —          —          214,986,771  

 

**

For equity securities categorized in a single level, refer to the detail above for further breakdown.

There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   

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