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SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit ESG Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 97.3%

      

Asia - 6.8%

     

Japan - 5.6%

     

Astellas Pharma, Inc.

      6,400        88,822  

Keyence Corp.

      200        74,277  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      3,100        95,610  

Sony Group Corp., ADR

      1,925        158,639  

Terumo Corp.

      2,600        68,950  
     

 

 

  
     

 

 

 

486,298

 

 

     

 

 

  

Singapore - 1.2%

     

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

      37,400        106,974  
     

 

 

  

Europe - 36.7%

     

France - 1.8%

     

Forvia SE *

     2,358        48,887  

Safran SA, ADR

      2,750        107,635  
     

 

 

  
     

 

 

 

156,522

 

 

     

 

 

  

Germany - 6.2%

     

Allianz SE, ADR

      8,800        209,264  

Deutsche Post AG

      1,550        63,149  

Infineon Technologies AG

      1,225        40,609  

Muenchener Rueckversicherungs AG

      275        107,313  

Siemens AG, ADR

      1,775        126,824  
     

 

 

  
     

 

 

 

547,159

 

 

     

 

 

  

Ireland - 6.1%

     

Accenture, PLC

      750        230,333  

CRH, PLC

      1,200        65,676  

Medtronic, PLC

      725        56,811  

Trane Technologies, PLC

      875        177,546  
     

 

 

  
     

 

 

 

530,366

 

 

     

 

 

  

Netherlands - 0.4%

     

ASML Holding NV

      65        38,263  
     

 

 

  

Spain - 2.1%

     

Iberdrola SA, ADR

      4,050        181,197  
     

 

 

  

Switzerland - 4.9%

     

Chubb, Ltd.

      250        52,045  

Logitech International SA

      1,550        106,857  

Lonza Group AG

      185        86,017  

Nestle SA, ADR

      1,200        135,804  

Novartis AG, ADR

      450        45,837  
     

 

 

  
     

 

 

 

426,560

 

 

     

 

 

  

United Kingdom - 15.2%

     

AstraZeneca, PLC, ADR

      3,625        245,485  

BAE Systems, PLC, ADR

      3,500        173,075  

Coca-Cola Europacific Partners, PLC

      2,100        131,208  

Compass Group, PLC

      3,600        87,847  

Diageo, PLC, ADR

      785        117,106  

Entain, PLC

      6,900        78,530  

Man Group, PLC

      55,725        151,958  

RELX, PLC, ADR

      4,700        158,390  

Rentokil Initial, PLC, ADR

      2,375        87,994  

Smith & Nephew, PLC

      8,050        100,477  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,332,070

 

 

     

 

 

  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

North America - 53.8%

     

United States - 53.8%

     

Adobe, Inc. *

     450        229,455  

AES Corp.

      3,025        45,980  

Alphabet, Inc. - Class A *

     2,500        327,150  

Apple, Inc.

      3,600        616,356  

Broadcom, Inc.

      125        103,823  

Cheniere Energy, Inc.

      775        128,619  

Dexcom, Inc. *

     1,080        100,764  

Ecolab, Inc.

      325        55,055  

FedEx Corp.

      375        99,345  

Goldman Sachs Group, Inc.

      600        194,142  

Home Depot, Inc.

      745        225,109  

Johnson & Johnson

      1,175        183,006  

JPMorgan Chase & Co.

      1,075        155,897  

Lockheed Martin Corp.

      275        112,464  

Microsoft Corp.

      2,000        631,500  

NIKE, Inc.

      850        81,277  

NVIDIA Corp.

      1,000        434,990  

PepsiCo, Inc.

      875        148,260  

salesforce.com, Inc. *

     850        172,363  

Starbucks Corp.

      1,000        91,270  

T Rowe Price Group, Inc.

      475        49,813  

TJX Cos., Inc.

      1,380        122,654  

UnitedHealth Group, Inc.

      500        252,095  

Visa, Inc.

      475        109,255  

Williams Cos., Inc.

      900        30,321  
     

 

 

  
     

 

 

 

4,700,963

 

 

     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $5,415,195)

         8,506,372  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 3.1%

     

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 5.27%
(cost $269,556)

      269,556        269,556  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 100.4%
(cost $5,684,751)

         8,775,928  

Other Assets and Liabilities, net - (0.4)%

         (37,926 ) 
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

       $ 8,738,002  
     

 

 

  

 

                   

 

*

Non-income producing security.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

 

 

 

   

SEPTEMBER 30, 2023

   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit ESG Growth Fund (Continued)

 

Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)    

Technology Services

    19.3%

Electronic Technology

    16.2  

Health Technology

    11.2  

Finance

    10.5  

Producer Manufacturing

    9.8 

Consumer Non-Durables

    7.0 

Consumer Services

    6.0 

Retail Trade

    4.0 

Health Services

    2.9 

Utilities

    2.6 

Transportation

    1.9 

Industrial Services

    1.8 

Consumer Durables

    1.8 

Commercial Services

    1.0 

Non-Energy Minerals

    0.7 

Process Industries

    0.6 

Short-Term Securities

    3.1 
  

 

  

 

100.4   

Other Assets and Liabilities, net

    (0.4)  
  

 

  

 

100.0% 

        
  

 

        

A summary of the levels for the Fund’s investments as of September 30, 2023 is as follows:

 

     Investment in Securities  
     Level 1      Level 2      Level 3         
     Quoted
Prices ($)		      Other significant
observable inputs ($)		      Significant
unobservable inputs ($)		      Total ($)    

Common Stocks

            

France

      156,522        —          —          156,522  

Germany

      547,159        —          —          547,159  

Ireland

      530,366        —          —          530,366  

Japan

      486,298        —          —          486,298  

Netherlands

      38,263        —          —          38,263  

Singapore

      106,974        —          —          106,974  

Spain

      181,197        —          —          181,197  

Switzerland

      426,560        —          —          426,560  

United Kingdom

      1,332,070        —          —          1,332,070  

United States

      4,700,963        —          —          4,700,963  

Short-Term Securities

      269,556        —          —          269,556  

Total:

      8,775,928        —          —          8,775,928  

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   

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