NPORT-EX 2 SI90SIT093023.htm HTML

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit International Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 97.5%

      

Asia - 22.7%

     

Australia - 5.8%

     

Atlassian Corp. *

     1,825        367,756  

BHP Group, Ltd., ADR

      4,200        238,896  

Lynas Rare Earths, Ltd. *

     46,625        203,547  

Macquarie Group, Ltd.

      2,225        239,948  

Rio Tinto, PLC, ADR

      4,400        280,016  

Westpac Banking Corp.

      4,425        60,173  

Woodside Energy Group, Ltd., ADR

      1,517        35,331  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,425,667

 

 

     

 

 

  

China/Hong Kong - 3.7%

     

AIA Group, Ltd.

      32,200        262,544  

Baidu, Inc., ADR *

     1,575        211,601  

Budweiser Brewing Co. APAC, Ltd.

      45,100        89,037  

ENN Energy Holdings, Ltd.

      18,400        152,728  

Ping An Insurance Group Co. of China, Ltd.

      33,500        191,864  
     

 

 

  
     

 

 

 

907,774

 

 

     

 

 

  

Japan - 8.0%

     

Astellas Pharma, Inc.

      17,700        245,649  

Keyence Corp.

      1,000        371,386  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      11,200        345,428  

Shiseido Co., Ltd.

      4,100        144,038  

Sony Group Corp., ADR

      6,300        519,183  

Terumo Corp.

      13,100        347,399  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,973,083

 

 

     

 

 

  

Singapore - 2.8%

     

DBS Group Holdings, Ltd.

      15,600        383,895  

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

      104,800        299,757  
     

 

 

  
     

 

 

 

683,652

 

 

     

 

 

  

South Korea - 2.4%

     

LG Chem, Ltd.

      975        358,743  

Samsung Electronics Co., Ltd., GDR

      185        233,100  
     

 

 

  
     

 

 

 

591,843

 

 

     

 

 

  

Europe - 63.6%

     

France - 9.4%

     

AXA SA

      11,750        350,072  

Dassault Systemes SE

      11,700        436,593  

Elis SA

      8,125        143,112  

Forvia SE *

     7,166        148,570  

Safran SA

      3,200        502,879  

Schneider Electric SE

      4,400        730,255  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,311,481

 

 

     

 

 

  

Germany - 7.1%

     

Allianz SE

      2,250        536,898  

Deutsche Post AG

      6,550        266,854  

Infineon Technologies AG

      5,700        188,956  

Muenchener Rueckversicherungs AG

      800        312,185  

Siemens AG

      3,100        444,622  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,749,515

 

 

     

 

 

  

Ireland - 4.0%

     

Accenture, PLC

      550        168,910  

Aptiv, PLC *

     1,225        120,773  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

CRH, PLC

      4,800        262,704  

Linde, PLC

      500        186,175  

STERIS, PLC

      1,175        257,818  
     

 

 

  
     

 

 

 

996,380

 

 

     

 

 

  

Netherlands - 4.0%

     

Adyen NV *

     84        62,673  

ASML Holding NV

      1,025        603,376  

Stellantis NV

      16,375        313,254  
     

 

 

  
     

 

 

 

979,303

 

 

     

 

 

  

Spain - 2.8%

     

Cellnex Telecom SA

      5,200        181,259  

Iberdrola SA

      45,900        514,152  
     

 

 

  
     

 

 

 

695,411

 

 

     

 

 

  

Sweden - 1.0%

     

Evolution AB, ADR

      1,000        100,810  

Hexagon AB

      16,200        138,460  
     

 

 

  
     

 

 

 

239,270

 

 

     

 

 

  

Switzerland - 10.6%

     

Logitech International SA

      4,675        322,294  

Lonza Group AG

      590        274,326  

Nestle SA

      3,600        408,001  

Novartis AG

      1,325        135,880  

On Holding AG *

     8,625        239,948  

Partners Group Holding AG

      490        553,783  

Roche Holding AG

      875        239,410  

TE Connectivity, Ltd.

      1,100        135,883  

Zurich Insurance Group AG

      680        312,086  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,621,611

 

 

     

 

 

  

United Kingdom - 24.7%

     

Ashtead Group, PLC

      3,075        187,665  

AstraZeneca, PLC, ADR

      10,125        685,665  

BAE Systems, PLC

      52,600        640,361  

Coca-Cola Europacific Partners, PLC

      5,400        337,392  

Compass Group, PLC

      10,625        259,271  

Dechra Pharmaceuticals, PLC

      6,300        291,170  

Diageo, PLC, ADR

      2,775        413,974  

Entain, PLC

      20,350        231,605  

Glencore, PLC, ADR

      14,500        165,300  

London Stock Exchange Group, PLC

      5,100        512,361  

Man Group, PLC

      93,600        255,240  

Reckitt Benckiser Group, PLC

      3,100        219,147  

RELX, PLC

      12,275        415,937  

Rentokil Initial, PLC

      47,250        351,779  

Shell, PLC, ADR

      12,250        788,655  

Smith & Nephew, PLC

      25,250        315,161  
     

 

 

  
     

 

 

 

6,070,683

 

 

     

 

 

  

Latin America - 1.7%

     

Argentina - 1.7%

     

Globant SA *

     2,050        405,593  
     

 

 

  

North America - 9.5%

     

Canada - 4.3%

     

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      7,400        375,816  

Colliers International Group, Inc.

      1,600        152,400  

Lululemon Athletica, Inc. *

     400        154,244  
 

 

 

   

SEPTEMBER 30, 2023

   1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit International Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Waste Connections, Inc.

      2,750        369,325  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,051,785

 

 

     

 

 

  

United States - 5.2%

     

Broadcom, Inc.

      1,025        851,344  

Euronet Worldwide, Inc. *

     1,375        109,148  

Mondelez International, Inc.

      4,800        333,120  
     

 

 

  
        1,293,612  
     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $18,083,207)

         23,996,663  
     

 

 

  

Investment Companies 0.6%

      

iShares MSCI India ETF
(cost $95,524)

      3,200        141,504  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 1.4%

     

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 5.27%
(cost $355,875)

      355,875        355,875  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 99.5%
(cost $18,534,606)

         24,494,042  

Other Assets and Liabilities, net - 0.5%

         130,873  
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

         $24,624,915  
     

 

 

  

 

*

Non-income producing security.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

GDR — Global Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)

Finance

    16.9%

Producer Manufacturing

    12.3  

Health Technology

    11.3  

Electronic Technology

    11.0  

Consumer Non-Durables

    8.9 

Technology Services

    8.6 

Non-Energy Minerals

    4.7 

Consumer Services

    4.1 

Consumer Durables

    3.4 

Energy Minerals

    3.3 

Utilities

    2.7 

Commercial Services

    2.6 

Process Industries

    2.2 

Retail Trade

    2.2 

Industrial Services

    1.5 

Transportation

    1.1 

Communications

    0.7 

Investment Companies

    0.6 

Short-Term Securities

    1.4 
  

 

  

 

99.5 

Other Assets and Liabilities, net

    0.5
  

 

  

 

100.0%

  

 

 

 

 

   

2

  

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2023

Sit International Growth Fund (Continued)

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of September 30, 2023 is as follows:

 

     Investment in Securities  
    

 

Level 1

Quoted
       Prices ($)       

     

 

Level 2
Other significant
observable inputs ($)

     

 

Level 3

Significant
unobservable inputs ($)

        Total ($)    

Common Stocks

            

Argentina

      405,593        —          —          405,593  

Australia

      1,425,667        —          —          1,425,667  

Canada

      1,051,785        —          —          1,051,785  

China/Hong Kong

      907,774        —          —          907,774  

France

      2,311,481        —          —          2,311,481  

Germany

      1,749,515        —          —          1,749,515  

Ireland

      996,380        —          —          996,380  

Japan

      1,973,083        —          —          1,973,083  

Netherlands

      979,303        —          —          979,303  

Singapore

      683,652        —          —          683,652  

South Korea

      591,843        —          —          591,843  

Spain

      695,411        —          —          695,411  

Sweden

      239,270        —          —          239,270  

Switzerland

      2,621,611        —          —          2,621,611  

United Kingdom

      6,070,683        —          —          6,070,683  

United States

      1,293,612        —          —          1,293,612  

Investment Companies

      141,504        —          —          141,504  

Short-Term Securities

      355,875        —          —          355,875  

Total:

      24,494,042        —          —          24,494,042  

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   

SEPTEMBER 30, 2023

   3