NPORT-EX 2 SI90SIT033123.htm HTML

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2023

Sit International Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Common Stocks - 97.9%

      

Asia - 25.2%

     

Australia - 5.9%

     

Atlassian Corp. *

     1,825        312,385  

BHP Group, Ltd., ADR

      4,200        266,322  

Lynas Rare Earths, Ltd. *

     46,625        198,479  

Macquarie Group, Ltd.

      2,600        307,839  

Rio Tinto, PLC, ADR

      4,400        301,840  

Westpac Banking Corp.

      4,425        64,426  

Woodside Energy Group, Ltd., ADR

      1,517        34,027  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,485,318

 

 

     

 

 

  

China/Hong Kong - 5.4%

      

AIA Group, Ltd.

      32,200        337,693  

Baidu, Inc., ADR *

     1,575        237,699  

Budweiser Brewing Co. APAC, Ltd.

      21,500        65,431  

CSPC Pharmaceutical Group, Ltd.

      262,960        257,784  

ENN Energy Holdings, Ltd.

      18,400        251,951  

Ping An Insurance Group Co. of China, Ltd.

      33,500        216,719  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,367,277

 

 

     

 

 

  

Japan - 8.5%

      

Astellas Pharma, Inc.

      17,700        251,470  

Keyence Corp.

      1,000        490,109  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      11,200        308,101  

Shiseido Co., Ltd.

      4,100        192,221  

Sony Group Corp., ADR

      6,300        571,095  

Terumo Corp.

      13,100        354,294  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,167,290

 

 

     

 

 

  

Singapore - 2.4%

     

DBS Group Holdings, Ltd.

      15,600        387,843  

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

      78,400        215,824  
     

 

 

  
     

 

 

 

603,667

 

 

     

 

 

  

South Korea - 3.0%

     

LG Chem, Ltd.

      975        535,464  

Samsung Electronics Co., Ltd., GDR

      185        228,528  
     

 

 

  
     

 

 

 

763,992

 

 

     

 

 

  

Europe - 62.7%

     

France - 9.7%

     

AXA SA

      11,750        358,582  

Dassault Systemes SE

      11,700        482,637  

Elis SA

      8,125        155,391  

Faurecia SE *

     7,166        155,743  

Safran SA

      3,200        473,717  

Schneider Electric SE

      5,000        835,620  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,461,690

 

 

     

 

 

  

Germany - 7.3%

     

Allianz SE

      2,250        519,381  

Deutsche Post AG

      6,550        306,773  

Infineon Technologies AG

      5,700        234,072  

Muenchener Rueckversicherungs AG

      800        279,709  

Siemens AG

      3,100        502,212  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,842,147

 

 

     

 

 

  

Ireland - 3.4%

     

Accenture, PLC

      550        157,195  
     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Aptiv, PLC *

     525        58,900  

CRH, PLC, ADR

      4,800        244,176  

Linde, PLC

      500        177,720  

STERIS, PLC

      1,175        224,754  
     

 

 

  
     

 

 

 

862,745

 

 

     

 

 

  

Netherlands - 4.5%

     

Adyen NV *

     84        133,848  

ASML Holding NV

      1,025        697,728  

Stellantis NV

      16,375        297,861  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,129,437

 

 

     

 

 

  

Spain - 3.0%

      

Cellnex Telecom SA

      5,200        202,216  

Iberdrola SA

      45,900        571,813  
     

 

 

  
     

 

 

 

774,029

 

 

     

 

 

  

Sweden - 1.5%

     

Evolution AB, ADR

      1,000        133,360  

Hexagon AB

      21,800        250,905  
     

 

 

  
     

 

 

 

384,265

 

 

     

 

 

  

Switzerland - 10.6%

     

Logitech International SA

      6,650        386,099  

Lonza Group AG

      590        355,180  

Nestle SA

      3,600        438,950  

Novartis AG

      1,950        179,046  

Partners Group Holding AG

      490        461,444  

Roche Holding AG

      1,350        385,753  

TE Connectivity, Ltd.

      1,100        144,265  

Zurich Insurance Group AG

      680        325,855  
     

 

 

  
     

 

 

 

2,676,592

 

 

     

 

 

  

United Kingdom - 22.7%

     

Ashtead Group, PLC

      3,800        233,339  

AstraZeneca, PLC, ADR

      8,300        576,103  

BAE Systems, PLC

      52,600        636,257  

Coca-Cola Europacific Partners, PLC

      5,400        319,626  

Compass Group, PLC

      10,625        267,023  

Dechra Pharmaceuticals, PLC

      6,300        206,259  

Diageo, PLC, ADR

      2,775        502,774  

Entain, PLC

      13,925        216,257  

Glencore, PLC, ADR

      14,500        165,880  

London Stock Exchange Group, PLC

      5,100        495,362  

Man Group, PLC

      38,950        113,470  

Reckitt Benckiser Group, PLC

      3,100        235,840  

RELX, PLC

      12,275        397,564  

Rentokil Initial, PLC

      47,250        345,329  

Shell, PLC, ADR

      12,250        704,865  

Smith & Nephew, PLC

      25,250        350,989  
     

 

 

  
     

 

 

 

5,766,937

 

 

     

 

 

  

Latin America - 1.3%

     

Argentina - 1.3%

     

Globant SA *

     2,050        336,220  
     

 

 

  

North America - 8.7%

     

Canada - 4.0%

     

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      7,400        372,053  

Colliers International Group, Inc.

      1,600        168,880  

Lululemon Athletica, Inc. *

     200        72,838  
 

 

 

   
MARCH 31, 2023    1

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2023

Sit International Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer    Quantity      Fair Value ($)  

Waste Connections, Inc.

      2,750        382,443  
     

 

 

  
     

 

 

 

996,214

 

 

     

 

 

  

United States - 4.7%

      

Broadcom, Inc.

      1,025        657,579  

Euronet Worldwide, Inc. *

     1,775        198,622  

Mondelez International, Inc.

      4,800        334,656  
     

 

 

  
     

 

 

 

1,190,857

 

 

     

 

 

  

Total Common Stocks
(cost: $17,833,425)

         24,808,677  
     

 

 

  

Investment Companies 0.8%

      

iShares MSCI India ETF
(cost $166,868)

      5,600        220,416  
     

 

 

  

Short-Term Securities - 0.8%

      

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 4.72%
(cost $191,174)

      191,174        191,174  
     

 

 

  

Total Investments in Securities - 99.5%
(cost $18,191,467)

         25,220,267  

Other Assets and Liabilities, net - 0.5%

         123,724  
     

 

 

  

Net Assets - 100.0%

         $25,343,991  
     

 

 

  

    

 

   

 

*

Non-income producing security.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

GDR — Global Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

 

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)

Finance

    16.2%

Health Technology

    12.4   

Producer Manufacturing

    12.4   

Electronic Technology

    11.2   

Technology Services

    8.6 

Consumer Non-Durables

    8.2 

Non-Energy Minerals

    4.6 

Consumer Services

    4.0 

Consumer Durables

    3.4 

Utilities

    3.3 

Energy Minerals

    2.9 

Process Industries

    2.8 

Commercial Services

    2.6 

Retail Trade

    1.8 

Industrial Services

    1.5 

Transportation

    1.2 

Communications

    0.8 

Investment Companies

    0.8 

Short-Term Securities

    0.8 
  

 

  

 

99.5 

Other Assets and Liabilities, net

    0.5
  

 

  

 

100.0%

  

 

 

 

 

   
2   

 

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

March 31, 2023

Sit International Growth Fund (Continued)

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of March 31, 2023 is as follows:

 

     Investment in Securities  
    

 

Level 1

     

 

Level 2

     

 

Level 3

         
     Quoted
        Prices ($)        		      Other significant
observable inputs ($)		      Significant
unobservable inputs ($)		              Total ($)          

Common Stocks

            

Argentina

      336,220        —                —                336,220  

Australia

      914,574        570,744                —                1,485,318  

Canada

      996,214        —                —                996,214  

China/Hong Kong

      237,699        1,129,578                —                1,367,277  

France

      —        2,461,690                —                2,461,690  

Germany

      —        1,842,147                —                1,842,147  

Ireland

      862,745        —                —                862,745  

Japan

      571,095        1,596,195                —                2,167,290  

Netherlands

      995,589        133,848                —                1,129,437  

Singapore

      —        603,667                —                603,667  

South Korea

      —        763,992                —                763,992  

Spain

      —        774,029                —                774,029  

Sweden

      133,360        250,905                —                384,265  

Switzerland

      530,364        2,146,228                —                2,676,592  

United Kingdom

      2,269,248        3,497,689                —                5,766,937  

United States

      1,190,857        —                —                1,190,857  

Investment Companies

      220,416        —                —                220,416  

Short-Term Securities

      191,174        —                —                191,174  

Total:

      9,449,555        15,770,712                —                25,220,267  

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   
MARCH 31, 2023    3