NPORT-EX 2 SI90SIT09302022.htm FOR VALIDATION PURPOSES ONLY - [351958.INTL]
    

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2022

 

Sit International Growth Fund

Investments are grouped by geographic region.

 

     
Name of Issuer       Quantity     Fair Value ($)
     

Common Stocks - 97.4%

    

Asia - 27.3%

   

Australia - 6.7%

   

Atlassian Corp., PLC *

    1,825       384,327  

BHP Group, Ltd., ADR

     4,200       210,168  

Lynas Rare Earths, Ltd. *

    35,775       172,522  

Macquarie Group, Ltd.

     2,600       253,656  

Rio Tinto, PLC, ADR

     4,400       242,264  

Westpac Banking Corp.

     4,425       58,543  

Woodside Energy Group, Ltd., ADR

     1,517       30,583  
   

 

 

 

      1,352,063  
   

 

 

 

China/Hong Kong - 6.4%

   

AIA Group, Ltd.

     32,200       268,094  

Baidu, Inc., ADR *

    1,575       185,047  

Budweiser Brewing Co. APAC, Ltd.

     21,500       55,987  

CSPC Pharmaceutical Group, Ltd.

     262,960       260,639  

ENN Energy Holdings, Ltd.

     18,400       245,331  

Ping An Insurance Group Co. of China, Ltd.

     33,500       167,125  

Tencent Holdings, Ltd.

     3,200       108,084  
   

 

 

 

      1,290,307  
   

 

 

 

Japan - 8.9%

   

Astellas Pharma, Inc.

     17,700       234,477  

Keyence Corp.

     1,000       330,560  

Recruit Holdings Co., Ltd.

     11,200       322,623  

Shiseido Co., Ltd.

     4,100       143,694  

Sony Group Corp., ADR

     6,300       403,515  

Terumo Corp.

     13,100       368,244  
   

 

 

 

      1,803,113  
   

 

 

 

Singapore - 2.7%

   

DBS Group Holdings, Ltd.

     15,600       360,881  

Singapore Technologies Engineering, Ltd.

     78,400       194,781  
   

 

 

 

      555,662  
   

 

 

 

South Korea - 2.6%

   

LG Chem, Ltd.

     975       360,005  

Samsung Electronics Co., Ltd., GDR

     185       168,193  
   

 

 

 

      528,198  
   

 

 

 

Europe - 59.5%

   

France - 8.7%

   

AXA SA

     11,750       256,537  

Dassault Systemes SE

     13,125       453,142  

Elis SA

     8,125       81,918  

Faurecia SE *

    10,366       112,210  

Safran SA

     3,200       291,167  

Schneider Electric SE

     5,000       564,754  
   

 

 

 

      1,759,728  
   

 

 

 

Germany - 5.4%

   

Allianz SE

     2,250       354,452  

Deutsche Post AG

     6,550       197,415  

Infineon Technologies AG

     5,700       124,739  

Muenchener Rueckversicherungs AG

     435       104,713  

Siemens AG

     3,100       303,003  
   

 

 

 

      1,084,322  
   

 

 

 

 

 

     
Name of Issuer        Quantity      Fair Value ($)

Ireland - 3.1%

     

Accenture, PLC

      550        141,515  

CRH, PLC, ADR

      4,800        154,704  

Linde, PLC

      500        134,795  

STERIS, PLC

      1,175        195,379  
     

 

 

 

        626,393  
     

 

 

 

Netherlands - 3.1%

     

ASML Holding NV

      1,025        425,734  

Stellantis NV

      16,375        193,880  
     

 

 

 

        619,614  
     

 

 

 

Spain - 3.6%

     

Cellnex Telecom SA

      9,442        291,254  

Iberdrola SA

      45,900        427,980  
     

 

 

 

        719,234  
     

 

 

 

Sweden - 2.3%

     

Evolution AB, ADR

      500        39,340  

Hexagon AB

      26,600        248,421  

Telefonaktiebolaget LM Ericsson, ADR

      32,350        185,689  
     

 

 

 

        473,450  
     

 

 

 

Switzerland - 12.3%

     

Interroll Holding AG

      75        142,475  

Logitech International SA

      6,650        305,900  

Lonza Group AG

      590        287,266  

Nestle SA

      3,600        389,366  

Novartis AG

      1,950        148,662  

Partners Group Holding AG

      490        394,344  

Roche Holding AG

      1,350        439,469  

TE Connectivity, Ltd.

      1,100        121,396  

Zurich Insurance Group AG

      680        271,083  
     

 

 

 

        2,499,961  
     

 

 

 

United Kingdom - 21.0%

     

Ashtead Group, PLC

      5,500        247,004  

AstraZeneca, PLC, ADR

      8,300        455,172  

BAE Systems, PLC

      52,600        462,166  

Coca-Cola Europacific Partners, PLC

      5,400        230,148  

Compass Group, PLC

      5,925        117,981  

Dechra Pharmaceuticals, PLC

      6,300        182,958  

Diageo, PLC, ADR

      2,775        471,223  

Entain, PLC

      13,925        166,494  

London Stock Exchange Group, PLC

      5,100        430,689  

Man Group, PLC

      38,950        96,443  

Reckitt Benckiser Group, PLC

      3,100        205,473  

RELX, PLC

      12,275        299,171  

Rentokil Initial, PLC

      27,450        145,498  

Shell, PLC, ADR

      9,100        452,816  

Smith & Nephew, PLC

      25,250        291,455  
     

 

 

 

        4,254,691  
     

 

 

 

Latin America - 1.9%

     

Argentina - 1.9%

     

Globant SA *

     2,050        383,514  
     

 

 

 

North America - 8.7%

     

Canada - 4.5%

     

Alimentation Couche-Tard, Inc.

      7,400        297,907  

BRP, Inc.

      1,675        103,179  
 

 

   
SEPTEMBER 30, 2022    1
    

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2022

Sit International Growth Fund (Continued)

 

     
Name of Issuer       Quantity     Fair Value ($)

Colliers International Group, Inc.

     1,600       146,656  

Waste Connections, Inc.

     2,750       371,607  
   

 

 

 

      919,349  
   

 

 

 

United States - 4.2%

   

Broadcom, Inc.

     1,025       455,111  

Euronet Worldwide, Inc. *

    1,775       134,474  

Mondelez International, Inc.

     4,800       263,184  
   

 

 

 

      852,769  
   

 

 

 

Total Common Stocks
(cost: $17,745,638)

       19,722,368  
   

 

 

 

Investment Companies 1.1%

    

iShares MSCI India ETF
(cost $166,867)

     5,600       228,367  
   

 

 

 

Short-Term Securities - 0.9%

   

Fidelity Inst. Money Mkt. Gvt. Fund, 2.74%
(cost $176,977)

     176,977       176,977  
   

 

 

 

Total Investments in Securities - 99.4%
(cost $18,089,482)

       20,127,712  

Other Assets and Liabilities, net - 0.6%

       115,054  
   

 

 

 

Net Assets - 100.0%

       $20,242,766  
   

 

 

 

 

 

 

*

Non-income producing security.

 

 

ADR — American Depositary Receipt

 

 

GDR — Global Depositary Receipt

 

 

PLC — Public Limited Company

Numeric footnotes not disclosed are not applicable to this Schedule of Investments.

Portfolio Structure - By Sector    (% of Total Net Assets)    

Finance

      16.1%                       

Health Technology

      14.1  

Producer Manufacturing

      11.5  

Electronic Technology

      10.5  

Technology Services

      10.4  

Consumer Non-Durables

        8.7  

Non-Energy Minerals

        3.9  

Consumer Durables

        3.5  

Utilities

        3.3  

Consumer Services

        3.1  

Process Industries

        2.4  

Energy Minerals

        2.4  

Commercial Services

        1.8  

Industrial Services

        1.8  

Retail Trade

        1.5  

Communications

        1.4  

Transportation

        1.0  

Investment Companies

        1.1  

Short-Term Securities

        0.9  
  

 

  
     99.4  

Other Assets and Liabilities, net

        0.6  
  

 

  
     100.0%  
  

 

  
 

 

   
2   
    

SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)

September 30, 2022

Sit International Growth Fund (Continued)

 

A summary of the levels for the Fund’s investments as of September 30, 2022 is as follows:

 

     Investment in Securities  
    

Level 1

Quoted
      Prices ($)      

     

Level 2

Other significant
observable inputs ($)

     

Level 3

Significant
unobservable inputs ($)

              Total ($)          
  

 

 

  

Common Stocks

            

Argentina

      383,514        —                      —        383,514    

Australia

      867,342        484,721                      —        1,352,063    

Canada

      919,349        —                      —        919,349    

China/Hong Kong

      185,047        1,105,260                      —        1,290,307    

France

      —        1,759,728                      —        1,759,728    

Germany

      —        1,084,322                      —        1,084,322    

Ireland

      626,393        —                      —        626,393    

Japan

      403,515        1,399,598                      —        1,803,113    

Netherlands

      619,614        —                      —        619,614    

Singapore

      —        555,662                      —        555,662    

South Korea

      —        528,198                      —        528,198    

Spain

      —        719,234                      —        719,234    

Sweden

      225,029        248,421                      —        473,450    

Switzerland

      427,296        2,072,665                      —        2,499,961    

United Kingdom

      1,609,359        2,645,332                      —        4,254,691    

United States

      852,769        —                      —        852,769    

Investment Companies

      228,367        —                      —        228,367    

Short-Term Securities

      176,977        —                      —        176,977    
  

 

 

  

Total:

      7,524,571        12,603,141                      —        20,127,712    
  

 

 

  

Level 1 securities of foreign issuers are primarily American Depositary Receipts (ADRs), Public Limited Companies (PLCs) or Global Depositary Receipts (GDRs). There were no transfers into or out of level 3 during the reporting period.

For additional information about significant accounting policies, including valuation of investments, refer to the Fund’s most recent annual report.

 

 

   
SEPTEMBER 30, 2022    3